Что такое фондовый рынок: понятие, виды и функции основных участников

Инвестиции

21.08.2020

23644

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Последние новости:

​Инвестиционная платформа Finstore.by сближает инвесторов и эмитентов токенов

​Куда инвестируют известные спортсмены

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

• Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
• Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

Что продается и покупается:

1. Акции – долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении.
2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
3. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
4. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

В структуре рынка главными участниками будут:

1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

По форме организации

Здесь можно рассматривать следующие виды рынков: биржевой и небиржевой.

Биржевой рынок капиталов означает организованную торговую сферу с ценными бумагами на фондовой бирже.

Определение 2

Фондовая биржа – специальное учреждение, которое обеспечивает условия проведения торгов на бирже ценными бумагами, где данные торги проводятся профессионалами на основании специальных правил.

Фондовая биржа – рынок избранных капиталов. На торги в фондовой бирже допускаются только те капиталы, эмитенты которых имеют в течение конкретного времени приносящую доход финансово-хозяйственную деятельность и деловую репутацию, значительный уставный капитал и объем активов, а также удовлетворяющий иным условиям биржи.

Внебиржевой рынок капиталов говорит о сфере торговли ценными бумагами вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок капиталов означает торговлю ценными бумагами в специализированных компьютерных системах, которые имеют разрешение на торговлю ценными бумагами некрупных субъектов хозяйствования.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

• По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Что такое фондовый рынок и какие основные функции он выполняет

Фондовым рынком принято называть всю совокупность взаимоотношений между инвесторами, эмитентами и их посредниками, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг. Это понятие носит мировой масштаб и во многом определяет современную экономику. Впрочем, несмотря на глобальность данного понятия в общем смысле, часто говорят о его составляющих на уровне отдельных стран (российский, американский, европейский, азиатский фондовый рынок и т. п.).

В самой простой форме (с точки зрения трейдера) данное понятие можно выразить следующим образом:

Фондовый рынок — это связующее звено между эмитентами (стремящимися получить средства для своего развития) и инвесторами (стремящимися выгодно вложить свои деньги).

Основные функции фондового рынка

Одной из главных его функций является перераспределение средств. Денежные средства перетекают оттуда, где они находятся в избытке, туда, где наблюдается их недостаток. Это также своего рода канал, по которому сбережения перетекают в инвестиции. Благодаря функционированию фондового рынка, инвестиционные ресурсы постоянно перераспределяются между различными отраслями производства. Они имеют свойство концентрироваться в тех отраслях, которые обеспечивают максимальную доходность (а к таковым обычно относятся все перспективные направления). При этом они отвлекаются от малодоходных (и, как правило, малоперспективных) отраслей деятельности.

Ещё одной важной функцией фондового рынка является финансирование бюджетов всех уровней, начиная от бюджета небольшого акционерного общества и заканчивая бюджетом целой страны. Финансирование коммерческих предприятий осуществляется посредством выпуска акций и облигаций, а финансирование государственного бюджета — посредством выпуска государственных облигаций.

Кроме этого, часто еще говорят о таких его функциях как:

• Централизация и аккумуляция капитала. Благодаря фондовому рынку денежные средства из множества источников аккумулируются и централизуются вокруг конкретных объектов инвестиций (эмитентов ценных бумаг);
• Функция учёта заключается в том, что большинство обращающихся на рынке ценных бумаг находят своё отражение в соответствующих реестрах. Каждый эмитент имеет свой реестр выпущенных ценных бумаг с информацией об их владельцах. Кроме этого ценные бумаги учитываются на специальных счетах-депо в депозитариях.

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа. Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

Режимы:

1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

• организатора торгов – самой биржи;
• центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
• национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

Механизм торгов:

1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Советы начинающим инвесторам

А теперь пять реальных советов, которые могут помочь инвесторам получать гарантированную прибыль:

1. Постоянно изучайте фондовый рынок. Рынок ценных бумаг – это почти то же самое, что и IT-технологии. Он постоянно развивается, постоянно в движении. Он изменчив, текуч и благодаря этому нет определенного способа победить и обогатиться. Внимательно изучайте тенденции, изменения, просматривайте новости, новые стратегии, ищите способы усовершенствовать ваши навыки. Все это пригодится и все это сделает доступным игру в плюс.
2. Помните, что вы играете не только против других трейдеров, но и брокера. Многие забывают этот факт и часто на длинной дистанции уходят в минус, несмотря на то, что вроде бы играли в плюс. Те несколько процентов, которые удерживаются брокером и всем биржевым аппаратом, очень сильно бьют по карману обычного трейдера.
3. Имейте четкую стратегию. Каждый должен подобрать и адаптировать стратегию торговли под себя. Сочетание манеры игры на бирже с чертами характера, склонностью к рискам, требованиям к прибыли и множеством психологических факторов позволяет добиваться высоких результатов просто следуя одному «стилю игры». Но при этом стратегия должна быть достаточно гибкой, чтобы адаптироваться под изменения рынка.
4. Эмоциональный контроль. Это не значит полный отказ от импульсивных сделок «по интуиции». Это означает анализ всех торгов и поиск оптимального метода. Даже если трейдер будет совершать большинство прибыльных сделок, которые он открыл благодаря своей интуиции – так и нужно продолжать. Но если эмоциональные решения приносили только убытки, то рекомендуется пересмотреть подход к открытию сделок. Анализ и только анализ.
5. Ведение дневника сделок. Наверное, один из самых важных советов. Дневник сделок – место, куда записывается вся информация: когда была открыта сделка, суть операции, какая стратегия, что ожидалось, что получилось, прибыль или убыток, почему была открыта сделка. И после каждого дня проводится анализ, который позволяет выявить, что оказалось прибыльным, а что убыточным. Со временем такой дневник вырастает в полноценную аналитическую тетрадь трейдера, благодаря которой он может отслеживать свой прогресс, а также получает возможность проанализировать, какой из подходов приносит ему больший доход.

Эти несложные советы действительно могут помочь торговать на фондовой бирже еще успешнее, чем ранее.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

Функции:

• регистрация права на владение ценными бумагами;
• хранение информации о владельце активов;
• сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

По территориальному признаку

К видам фондового рынка по территориальнмоу признаку относятся локальные, национальные и международный рынки.

В государствах, которые имеют относительно большую территорию, имеют место региональные или локальные рынки капиталов.

Под национальным рынком капиталов подразумевают сферу торговли ценными бумагами внутри определенной страны. Такие рынки охватывают торговлю резидентами ценных бумаг, которые были выпущены как резидентами, так и нерезидентами.

В различных государствах национальные рынки капиталов имеют свои особенности, но они не являются абсолютно отличительными от остальных, то есть имеют и общие свойства.

Международный рынок капиталов представляет собой сферу торговли капиталами в глобальном масштабе. Возможность данной торговли определяется, во-первых, наличие межгосударственных соглашений, а во-вторых, существованием общих правил торговли ценными бумагами.

Международный рынок капиталов может быть разделен на первичный и вторичный рынок. На первичном эмитент одной страны размещает свои ценные бумаги в другой стране.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

• Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
• Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

По этой ссылке вы найдёте много образцов и примеров готовых тем для рефератов по экономике:

Посмотрите похожие темы рефератов возможно они вам могут быть полезны:

Введение:

Рынок ценных бумаг очень важен в современной экономике. Его история началась 400 лет назад в Антверпене. В 1592 году здесь впервые были опубликованы цены на ценные бумаги, торгуемые на местной фондовой бирже. Этот момент считается моментом зарождения первых бирж, как специальных организаций, которые занимаются куплей-продажей ценных бумаг. Официальная российская биржа впервые была открыта в 1703 году в Санкт-Петербурге. И хотя он считался товаром, он также торговал ценами на акции, переводными векселями в иностранной валюте. В 1913 году количество российских бирж увеличилось до семидесяти.

В силу особенностей экономической политики советского государства того периода ценных бумаг просто не было. В обращении находились только внутренние государственные облигации. Однако свободного обращения не было, и распространение большинства выпусков этих займов было обязательным.

Но с проникновением рыночных механизмов в постсоветскую политику и ускорением приватизационных процессов должен был возникнуть рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Следует отметить, что рынок ценных бумаг в этот период стал наиболее динамично развивающимся сектором экономики России.

Ценные бумаги это документы, имеющие обязательную юридическую силу, оформленные по установленной форме и предоставляющие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав в отношении лиц, выдавших эти документы (эмитентов). Владельцы ценных бумаг вправе передать документы, соблюдая заранее оговоренные условия, другому лицу вместе со всем набором прав без согласия эмитентов.

Выпуск и распределение ценных бумаг между первыми владельцами называется выпуском. Осуществляется в основном для привлечения финансовых ресурсов для расширения своей деятельности или поддержки определенных инвестиционных проектов. Государственные органы часто выпускают ценные бумаги для пополнения бюджета.

Одной из особенностей формирования российского рынка ценных бумаг является эмиссия акций с преобразованием госпредприятий в акционерные общества в результате приватизации. Массовая приватизация в России привела к появлению в обращении огромного количества ценных бумаг. Но такой способ расширения фондового рынка нетипичен для мировой практики. В странах с развитой рыночной экономикой предприятия, которые переходят в частные руки, часто уже являются акционерными обществами. Их контрольный пакет до приватизации принадлежал государству.

Другой особенностью развития российского рынка ценных бумаг стал выпуск государственными органами части государственных ценных бумаг для придания ликвидной формы государственному долгу, а не для привлечения средств. Именно с этой целью были выпущены облигации внутреннего государственного валютного займа и казначейские векселя, а также некоторые приватизационные чеки модели 1993 года. Эти «нестандартные» государственные ценные бумаги, как и в случае с акциями приватизированных предприятий, заложили основу современного рынка ценных бумаг в России.

В процессе проведения многих реформ в российской экономике рынок ценных бумаг претерпел множество изменений. Ценные бумаги стали появляться во многих разновидностях. Принят ряд нормативных актов, направленных на регулирование выпуска и обращения ценных бумаг и правил поведения участников фондового рынка.

Рынок ценных бумаг

Инвестиционный капитал: характеристика и источники. Инвестиционные цели

Капитал имеет три функциональные формы: производственную, товарную и денежную. Последний открывает процесс обращения капитала. Для расширения производства предприниматель ищет дополнительные средства, которые называются инвестиционным капиталом. Уходит на закупку основных и вспомогательных элементов производства.

Инвестиционный капитал формируется за счет собственных и сторонних сбережений. Собственные сбережения представляют собой нераспределенную прибыль и амортизационные отчисления. Будем рассматривать сторонние сбережения как объект операций с ценными бумагами.

Экономия принимает форму инвестиций, когда они расходуются организацией на приобретение элементов труда. Это преобразование может быть прямым или косвенным. В первом случае речь идет о собственных сбережениях, а во втором о чужих сбережениях. Путь чужих сбережений идет через рынок капитала.

Рынок капитала, в свою очередь, состоит из денежного рынка и инвестиционных фондов. Денежный рынок манипулирует средствами обращения и платежей для частных и государственных предприятий. Сбережения поступают на рынок двумя потоками: один попадает в руки заемщиков, минуя посредников, и имеет меньший объем по сравнению со вторым потоком, который сначала идет к посредникам, а затем к заемщикам. Посредники вместе с некоторыми другими организациями составляют институциональную структуру рынка инвестиционного капитала.

Наиболее важными характеристиками капитала являются мобильность, уязвимость и дефицит, и, как следствие, дискриминация и избирательность.

Анализируя риски в стране, обычно выделяют такие факторы, как:

• политическая ситуация;
• тенденции экономического развития;
• Государственная бюджетная политика;
• влияние налогово-бюджетной политики на сбережения и инвестиции;
• денежно-кредитная политика.

Из-за мобильности и уязвимости капитала он мигрирует между регионами и странами в зависимости от изменений денежно-кредитной, налоговой и торговой политики, а также других факторов среды его существования.

Все инвесторы вкладывают свои сбережения в определенные типы ценных бумаг с целью достижения цели.

Среди этих целей можно выделить следующие наиболее распространенные:

• безопасность вложений, то есть неуязвимость вложений от чрезвычайных ситуаций на рынке инвестиционного капитала, стабильность доходов;
• прибыль на инвестиции. Цель получение максимального дохода, который связан с определенным риском, так как наиболее прибыльными являются ценные бумаги с низким инвестиционным рейтингом;
• прирост капитала;
• ликвидность (ликвидность) ценных бумаг способность быстро и без ущерба для держателя превращаться в деньги.

Следует отметить, что ни одна ценная бумага не обладает всеми перечисленными выше свойствами одновременно, поэтому неизбежен компромисс между инвестиционными целями.

Функции и структура рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг это часть финансового рынка, которая выполняет ряд важных макроэкономических и микроэкономических функций в условиях развитой рыночной экономики.

Рынок ценных бумаг выполняет шесть основных функций:

• Первая функция регулирование инвестиционных потоков. Это обеспечивает оптимальную социальную структуру для использования ресурсов. Рынок выполняет большую часть процесса транспортировки капитала в отрасли, что обеспечивает максимальную отдачу от инвестиций. Изменяясь под влиянием рыночного спроса и предложения, цена акций на вторичном рынке определяет цену первичного рынка. Первичный рынок очень важен для производства, ведь на его территории предприятия могут получать средства для дальнейшего развития. На развитых рынках судьба нового предприятия часто зависит от степени заинтересованности внешних сторон в подписке на его ценные бумаги. В российской практике мало успешных примеров привлечения средств путем размещения ценных бумаг в активах серьезных проектов. Например, на программу создания Общероссийского автомобильного альянса удалось собрать лишь шестую часть средств, которые планировалось продвигать на продвижение перспективного проекта «Народный автомобиль». В конечном итоге проект был заморожен, и в настоящее время ведутся обсуждения способов его повторной реализации.
• Вторая функция обеспечение массовости инвестиционного процесса. Это позволяет экономическим агентам со свободными средствами и различным инвестиционным потенциалом инвестировать в производство путем покупки ценных бумаг. В этом случае процедура инвестирования облегчается за счет концентрации ценных бумаг на биржах и у профессиональных посредников.
• Третья функция это индикация состояния рынка ценных бумаг. Ведь рынок ценных бумаг очень остро реагирует на происходящие и ожидаемые изменения в экономической, социальной и политической жизни и других сферах. Эти индикаторы включают индексы Dow Jones и Standard & Poor в США, индекс Reuters в Великобритании, индекс Frackfurt Allgemeine Zeitung в Германии и т. д.
• Четвертая функция это реализация принципов демократии в управлении экономикой на микроуровне. Функция работает в том случае, если решение принимается голосованием акционеров. В этом случае один голос равен одной акции, поэтому количество акций напрямую зависит от степени влияния того или иного совладельца на результат голосования.
• Пятая функция реализация структурной политики государства через куплю-продажу ценных бумаг отдельных предприятий.
• Шестая функция определяется как инструмент государственного воздействия на денежную массу и, как следствие, на объем уровня ВНП.

Как инструмент финансовой политики рынок ценных бумаг выполняет функции финансирования дефицита бюджета государственных органов различного уровня. Выпуская государственные ценные бумаги, государство получает средства, предназначенные для покрытия дефицита государственного бюджета. В результате происходит перераспределение свободных финансовых ресурсов от предприятия к населению, что является одним из основных внутренних источников сокращения дефицита. Однако у этого метода есть и отрицательное свойство, заключающееся в уменьшении инвестиций в производство, что приводит к снижению темпов роста или сокращению ВНП. Кроме того, увеличение государственного долга с целью нормализации бюджета влечет за собой нагрузку на бюджет из-за необходимости платить комиссионные по имеющимся кредитам. Такая ситуация сложилась в августе 1998 года в России, когда правительство было вынуждено объявить о реструктуризации долгов по ГКО и другим ценным бумагам. Чаще всего муниципальные власти выпускают ценные бумаги под конкретные проекты. Продавая выпущенные ценные бумаги на рынке, они привлекают у общества свободные средства, которые используются для финансирования определенных проектов (в частности, жилищного строительства). Это связано с желанием муниципальных властей привлечь средства сторонних инвесторов в угоду денежным доходам от любого социально значимого объекта в будущем, что на данный момент кажется сложным, в то время как эмитенты расплачиваются по жилищным кредитам столь необходимыми квартирами. Эту функцию часто выполняют государственные банки. Государственный банк, покупая государственные ценные бумаги, увеличивает объем денежной массы в обращении, а ее продажа сокращает денежные агрегаты. Изменение денежной массы в России в результате покупки и продажи государственных ценных бумаг Центральным банком Российской Федерации является дополнением чисто фискальных функций. В качестве примера случаев, когда регулирование денежных агрегатов считалось основной целью операций на рынке ценных бумаг, можно привести действия финансовых властей во время «банковского кризиса» 1995 года. В течение следующих двух лет ЦБ выкупил ГКО на сумму 1,6 трлн руб., предоставив коммерческим банкам средства для «разблокировки» цепочек неплатежей и поддержания ликвидности финансово-кредитной системы. Необходимо иметь достаточную степень емкости и ликвидности рынка, чтобы банки могли выгодно держать часть активов и переводить средства в другие области финансового рынка, а также выполнять другие вспомогательные функции.

Рынок представляет собой систему со сложной структурой, состоящую из следующих элементов:

• нормативно-правовая база рынка;
• участники рынка;
• способы организации торговли ценными бумагами;
• рыночные инструменты это ценные бумаги всех видов.

Нормативно-правовая база рынка ценных бумаг

Ранее регулирование рынка ценных бумаг осуществлялось на основании множества разнородных документов, издаваемых различными федеральными органами. Ниши в законодательстве были заполнены подзаконными актами.

Право издавать нормативные документы имеют:

• Президент;
• Правительство;
• Центральный банк;
• Министерство финансов;
• Государственный комитет по управлению имуществом;
• Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
• Государственный комитет по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур;
• Государственная налоговая служба и другие службы.

Из-за отсутствия четкого разграничения полномочий регулирующих органов возникли противоречия в различных нормативных актах. Некоторые процедуры и вопросы вообще не регламентировались.

Основным документом, содержащим основные принципы работы Центрального банка, является Гражданский кодекс. Однако нормы, содержащиеся в кодексе, носят слишком общий характер. Они нуждаются в дальнейшей детализации другими правилами.

Следующими по важности являются законы, принятые Федеральным собранием, которые в основном затрагивают сферу налогообложения и функционирования рынка. В частности, это законы «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг». Последний вступил в силу весной 1996 года и содержит положения о принципах передачи основных полномочий по регулированию ценных бумаг Федеральной комиссии по регулированию рынка ценных бумаг.

Фактически Комиссия передала функции Государственного комитета по управлению имуществом по чековым инвестиционным фондам и Министерства социальной защиты населения по негосударственным пенсионным фондам, а также право лицензировать все виды деятельности на фондовом рынке.

Участники рынка ценных бумаг

В процессе функционирования фондового рынка принимаются многие физические и юридические лица. Их можно разделить на эмитентов ценных бумаг (потребителей капитала), инвесторов (поставщиков капитала) и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В роли эмитентов ценных бумаг в России выступают:

• государство, представленное национальным правительством и местными органами власти, как крупнейший потребитель капитала. Используется для финансирования бюджета любых инвестиционных проектов;
• государство в лице Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России) как основного контролера в области финансовых рынков;
• банки, часто выступающие эмитентами акций, переводных векселей и депозитных и сберегательных сертификатов;
• корпоративный бизнес;
• другие эмитенты, в частности новые экономические структуры.

В результате бума ценных бумаг перечисленных выше эмитентов (1991-1994 гг.) Настало время глубокого кризиса в этом секторе рынка. В 1995-1996 гг. почти полностью канули в Лету все ценные бумаги «Алби», «Холдинговых , чековых инвестиционных фондов и др.

Практически все категории экономических агентов выступают инвесторами на российском фондовом рынке. В развитых странах индивидуальные вкладчики выступают в качестве крупнейших поставщиков инвестиционного капитала, личные сбережения которых принимают форму банковских вкладов, государственных облигаций, страховых полисов и т. д. Финансовые учреждения, которые обычно считаются банками, трастовыми компаниями, паевыми фондами и т. д. которые накапливают сберегательную инфраструктуру, пользуются доверием различных инвесторов.

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся:

• фондовые биржи;
• инвестиционные фонды;
• инвестиционные компании;
• управляющие компании паевых инвестиционных фондов, инвестиционных и иных фондов;
• посреднические структуры (брокеры и дилеры);
• регистраторы;
• депозитарии;
• организации, оказывающие консультационные и аналитические услуги;
• саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Фондовые биржи возникли еще до формирования реального рынка ценных бумаг, и даже на крупнейших биржах страны торговля идет очень вяло.

Инвестиционный фонд открытое акционерное общество, спецификой которого является вложение ценных бумаг.

Коллективные формы инвестирования, получившие распространение в виде инвестиционных фондов, обладают рядом существенных преимуществ:

• обеспечивается диверсификация вложений в ценные бумаги;
• полностью или частично нет затрат, связанных с увеличением масштаба операций.
• затраты снижаются, а качество управления портфелем улучшается. Одним словом, максимизация дохода.

Сфера деятельности инвестиционных компаний очень обширна и включает в себя вложения в ценные бумаги, создание дочерних компаний. Финансирование проектов и других инвестиций, а также помощь в организации размещения ценных бумаг другим орлам, выдача соответствующих гарантий, дилерская деятельность и т. д.

Компании по управлению фондами это организации, управляющие активами инвестиционных и государственных фондов (инвестиционные компании, получившие соответствующие лицензии, дающие право на управление активами фондов) и паевых инвестиционных фондов.

Посреднические организации играют важную роль в функционировании рынка ценных бумаг. Брокеры действуют от имени клиента и за его счет, а дилеры от его имени и за его счет. Естественно, что степень ответственности дилера за принимаемые решения выше, а это требует большего профессионализма.

Дилерские операции широко распространены и обеспечивают высокую ликвидность ценных бумаг, что связано с тем, что дилеры котируют ценные бумаги, что значительно облегчает и ускоряет процесс сделок. В России часто совмещают дилерскую и брокерскую деятельность.

Регистратор это организация, которая ведет реестры держателей ценных бумаг. В соответствии с российским законодательством акционерные общества с числом акционеров более 500 обязаны передать полномочия по ведению реестра независимому регистратору. Регистрация в России является эксклюзивной, совмещение ее с другими видами деятельности запрещено.

Депозитарий это организация, которая предоставляет услуги по хранению ценных бумаг или ведет учет прав на эти ценные бумаги.

Клиринговая организация осуществляет деятельность по определению взаимных обязательств лиц, участвующих в сделках с ценными бумагами.

Консультации на рынке ценных бумаг включают в себя услуги по анализу фондового рынка, прогнозированию его конъюнктуры, разработке инвестиционных стратегий и экспертиз связанных проектов, подготовке документации для регистрации в государственных органах и т. д.

Управление ценными бумагами это процесс проведения операций с ценными бумагами или средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, за плату и в течение определенного периода. Эти активы передаются лицу, осуществляющему данную деятельность, только во владение.

Саморегулируемые организации это добровольные объединения участников рынка ценных бумаг, устанавливающие правила поведения для своих членов.

В России действуют такие саморегулируемые организации, как Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев и Профессиональная ассоциация участников рынка ценных бумаг. Они прилагают большие усилия, среди результатов которых можно отметить стимулирование процесса объединения участников рынка ценных бумаг в саморегулируемые организации.

Способы организации торговли ценными бумагами. Налоги на рынке ценных бумаг

В зависимости от места совершения сделок купли-продажи различают биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

К торговле на бирже допускаются только профессиональные участники рынка, остальные могут принимать участие в торгах после подачи заявки члену биржи.

Внебиржевой рынок организован одним из нескольких способов. В начале своего развития он вообще не имеет структуры как таковой. Затем появляются дилеры, объявляющие котировки ценных бумаг. Растущая конкуренция и погоня за престижем ужесточают котировки, и отказы от них становятся все реже и реже. Появляются саморегулируемые организации, члены которых гарантируют жесткость котировок. В результате дилеры организуют торговую систему, устанавливают котировки ценных бумаг.

Российский рынок, возникший в 1992 году, также прошел через эти стадии. Помимо обычных переговоров, определение цен по сделкам с ценными бумагами осуществляется с использованием различных типов аукционов. Есть два типа аукционов: одиночный и двойной. В первом случае сделка заключается с тем, кто предлагает наибольшую цену, а во втором конкуренция, в которой, помимо покупателей, участвуют и продавцы. Происходит накопление и удовлетворение встречных заказов. Наиболее развитые рынки работают в режиме непрерывного двойного аукциона, где заявки принимаются и удовлетворяются в режиме реального времени.

Российское законодательство предусматривает льготные режимы налогообложения на рынке ценных бумаг. Это, по мнению создателей налоговой системы, должно привлечь инвесторов и стимулировать приток капитала.

Закон о налоге на операции с ценными бумагами, вступивший в силу в 1995 г., устанавливает налог в размере 0,8% от суммы выпуска, который взимается только после регистрации проспекта эмиссии.

Доход по государственным ценным бумагам не облагается подоходным налогом, он взимается в момент получения дохода от эмитента в пользу бюджета.

Однако доход от перепродажи ценных бумаг и разница между ценой выкупа и ценой покупки негосударственных ценных бумаг облагаются налогом как обычная прибыль. Сделки с ценными бумагами не облагаются налогом на добавленную стоимость.

Типа ценных бумаг. Фондовая биржа

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги классифицируются по многим характеристикам. Один из них процедура подтверждения прав собственника.

В соответствии с этим критерием ценные бумаги классифицируются следующим образом:

• ценные бумаги на предъявителя (без указания имени владельца они могут свободно передаваться из рук в руки, а для подтверждения прав собственности достаточно предъявить ценную бумагу); именные ценные бумаги (права собственности должны быть внесены в реестр и в текст самой бумаги);
• заказывать ценные бумаги (право собственности подтверждается записями в ценной бумаге и предъявлением самой бумаги).

Согласно другой, не менее важной классификации, ценные бумаги делятся на долговые (долговые обязательства эмитента: векселя, облигации и т. д.) и недолговые (акции, опционы).

По срокам погашения ценные бумаги обычно делятся на следующие:

• краткосрочные (со сроком погашения до одного года);
• среднесрочный (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (более пяти лет);
• неограниченно;
• с крайним сроком в поле зрения.

По статусу эмитента выделяют:

• государственные бумаги федеральных органов власти;
• государственные ценные бумаги муниципальных органов власти;
• корпоративные ценные бумаги;
• ценные бумаги физических лиц;
• ценные бумаги иностранных эмитентов;
• банковские и небанковские.

Также ценные бумаги можно разделить на первичные (дающие право на доход) и вторичные (дающие право покупки первичных ценных бумаг).

Типы ценных бумаг

Акция это ценная бумага, выпущенная акционерным обществом. Он отражает долю инвестора в уставном капитале организации и дает право его владельцу получать определенный доход от прибыли организации, то есть дивиденды. Срок обращения акций не ограничен. Акции могут быть погашены только по решению собрания акционеров.

Различают обыкновенные и привилегированные акции. Первые предоставляют владельцу один голос на собрании акционеров, а вторые гарантируют доход собственнику независимо от дохода самой организации.

Помимо обыкновенных и привилегированных акций, существуют и другие типы, которые часто являются только их модифицированными версиями.

Облигации это обязательства эмитента выплатить определенную сумму денег в течение определенного периода. Из-за своего долгового характера облигации являются более надежным вложением, чем акции, что делает их популярными среди инвесторов. Облигации составляют более 2/3 оборота на большинстве основных мировых рынков ценных бумаг.

Облигации выпускаются как государственными, федеральными и местными властями, так и частными. Иногда эмитентами выступают иностранные организации.

Опцион это обязательство, которое оформлено в виде ценной бумаги и передает право на покупку или продажу другой ценной бумаги по определенной цене до определенной даты.

Варрант это ценная бумага, которая дает владельцу право покупать другие ценные бумаги при их первоначальном размещении по определенной цене и продается эмитентом этих ценных бумаг.

Депозитные и сберегательные сертификаты это свидетельства банков о хранении денежных средств. Дают право на получение депозита и процентов. По сути, это разновидность срочных вкладов банка с возможностью перепродажи.

Переводной вексель это простой вексель, который составлен по форме, установленной законом, и дает право его владельцу потребовать определенную сумму денежных средств по истечении определенного срока.

Различают простые (составленные должником и содержащие обязательства по уплате указанной суммы) и переводные (составленные кредитором и содержащие поручение должнику выплатить указанную сумму предъявителю векселя).

Организация биржевой деятельности

Фондовый рынок это своего рода фондовый рынок. Биржи это специализированные организации. Они объединяют профессиональных участников рынка ценных бумаг в единую среду, способствуют концентрации спроса и предложения и повышают ликвидность рынка. Но следует отметить, что биржа это не только специализированное место, где совершаются сделки, но и определенная система организации торговли с соблюдением соответствующих правил и процедур. К торгам на бирже допускаются только ценные бумаги достаточного качества и ликвидности. В процессе биржевых торгов устанавливается цена ценных бумаг. Информация о нем и информация об объемах сделок открыта для инвесторов. Биржа способна четко отражать состояние рынка ценных бумаг и экономики в целом.

Многие страны с развитой рыночной экономикой имеют несколько фондовых бирж. Например, имеется восемь бирж в Германии и Японии, семь и пять в США и Канаде соответственно. Чаще всего биржи создаются либо в форме ассоциации, либо в форме акционерных обществ.

Отличие бирж заключается в их некоммерческом характере, их основная цель создание необходимых условий для масштабной и эффективной торговли ценными бумагами, что несовместимо с коммерческим подходом к работе. Доход биржи ограничен суммой, необходимой для обеспечения ее работы и улучшения. Субъектам, внесшим свои средства в уставный капитал биржи, дивиденды не выплачиваются.

Требования к членам биржи устанавливаются административным или законодательным путем. Второй способ обычно определяется общими условиями для всей команды, а устав биржи рядом дополнительных требований.

Необходимым условием для всех участников рынка ценных бумаг в большинстве экономически развитых стран является получение лицензии.

Законодательные нормы и правила бирж определяют, имеют ли отдельные физические и юридические лица право профессионально заниматься биржевыми операциями, устанавливают требования к квалификации их сотрудников, размеру основного и оборотного капитала, регулируют возможность участия в торгах акциями. значения и т. д.

На некоторых биржах количество лиц, которые могут участвовать в торгах, ограничено. Следовательно, чтобы стать участником биржи, вам необходимо купить место, т.е. получить право проводить обменные операции. Это право является собственностью его покупателя и может быть продано им в соответствии с требованиями устава биржи. Если биржа не ограничивает количество своих участников, то право совершать сделки предоставляется руководящим органом биржи или государством.

Часто относительно небольшая часть от общего количества акций, обращающихся на территории страны, продается в обороте биржи, что связано с предъявлением жестких требований со стороны бирж. Эти требования адресованы не только их членам, но и эмитентам, желающим продать свои акции во время торговых встреч.

Несмотря на эти обстоятельства, а также несмотря на затраты на листинг (включение в котировальный бюллетень), многие организации стремятся повысить свои котировки акций, что даст ряд преимуществ. Листинг позволяет сделать акции более известными для общественности и сделать их более доступными для покупки. Это увеличивает привлекательность акций и способствует росту количества сделок и их удорожанию.

Когда акции фирмы котируются на фондовой бирже, затраты на предложение новых типов акций невелики по сравнению с затратами фирм, не зарегистрированных на бирже.

Котировка акций на бирже придает дополнительную популярность и способствует формированию благоприятного имиджа, что увеличивает спрос на услуги или продукцию компании.

Если акции компании будут допущены к торгам на бирже, то у нее появится возможность увеличить количество своих акционеров, что позволит распределить ее имущество среди большого количества лиц. Это облегчит управление организацией мажоритарными акционерами. Допуск к котировке способствует формированию реальной цены на акции и позволяет установить ее потенциал и стоимость активов. Выгода от котировки распространяется и на инвесторов.

Это связано со следующими обстоятельствами:

• размещение акций на фондовой бирже увеличивает ликвидность и упрощает продажу акций;
• листинговые компании с большей вероятностью предоставят общественности больше информации о своей деятельности, что позволит им принимать более обоснованные инвестиционные решения;
• если акции котируются на фондовой бирже, то в соответствии с законом они могут быть предметом залога, увеличивая при этом свою ценность для инвесторов;
• информация о листинговых акциях постоянно доступна общественности, что позволяет быстрее реагировать на изменение ситуации на рынке ценных бумаг.

Требования, предъявляемые биржами к эмитентам, желающим разместить свои акции, определяются уставом и правилами бирж и могут быть разными на разных биржах. Набирают популярность автоматизированные системы торговли ценными бумагами. Они позволяют одновременно выполнять несколько операций по покупке и продаже ценных бумаг в автоматическом режиме. Системы автоматизации торговли ценными бумагами позволяют значительно увеличить количество биржевых операций, а при выполнении большого потока заказов для мелких инвесторов они особенно эффективны.

Заключение

В большинстве случаев в ежегодных нью-йоркских конференциях «Инвестиции в России и СНГ» принимали участие в основном брокеры, которые вряд ли собирались поддерживать соответствующие долгосрочные инвестиционные проекты. Однако иностранные брокеры по-прежнему проявляют определенный интерес к конкретным российским компаниям, эмитентам и участникам рынка. Но в то же время общее представление о России как о стране с бесперспективными инвестиционными нишами не сильно улучшается.

Подъем российского рынка осуществляется в первую очередь за счет внутренних инвесторов. Гособлигации России растут в цене даже без помощи других стран. Это напрямую зависит от остатков средств коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ. При наличии жестких ограничений на покупку иностранной валюты рост этих остатков провоцирует сопутствующий рост цен на акции и облигации, что является индикатором активности российских банков на рынке ценных бумаг.

Между тем ряд экспертов утверждают, что фондовый индекс может упасть еще ниже, если иностранные инвестиции не начнут поступать в Россию. На данный момент, учитывая падение фондового рынка в США и других странах в условиях кризиса, у России есть шанс стать привлекательной для иностранных инвесторов.

Иностранные брокеры рассматривают приоритетные вопросы частной собственности в России, решение которых позволит более активно предпринимать попытки выхода на мировой рынок капитала. Если правительству удастся провести серию реформ в области корпоративного права, законодательства о банкротстве, правоприменения, прозрачности финансовой отчетности и прав частной собственности, то российский фондовый рынок может рассчитывать на приток иностранных инвестиций.

Непосредственно рынок ценных бумаг в России еще не стал современной развитой системой. Однако следует отметить, что структура рынка ценных бумаг уже достаточно проработана для того, чтобы его связи функционировали эффективно.

В конце курсовой работы считаю целесообразным дополнительно высказать ряд следующих выводов:

• возникновение рынка ценных бумаг произошло позже появления на нем объекта торгов. Причины появления ценных бумаг: развитие активной международной торговли (первые акционеры были торговыми компаниями);
• в момент развития общества все ценные бумаги целесообразно называть фиктивным капиталом, поскольку они заменяют реальные деньги;
• сегодня можно выделить большое количество разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, переводные векселя, варранты, опционы и т.д.;
• рынок ценных бумаг занимает промежуточное место между рынками капитала и денежными рынками. Здесь можно зарабатывать и инвестировать;
• рынок ценных бумаг выполняет важнейшие функции по перераспределению и страхованию капитала;
• на рынке ценных бумаг действуют экономические законы: закон спроса и предложения, закон конкуренции, закон денежного обращения и другие законы, выполняющие свои функции с некоторыми особенностями;
• рынок ценных бумаг подлежит регулированию со стороны государства и независимых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• биржа это источник реализации рынка ценных бумаг в реальной жизни, объединяющий инвесторов и эмитентов, целью которого является совершение взаимовыгодных сделок с помощью профессиональных участников рынка. Несмотря на большое количество проблем, с которыми мы сталкиваемся сегодня, у российского рынка ценных бумаг есть будущее, и задачи восстановления, развития и регулирования фондового рынка являются одними из важнейших задач, стоящих перед государством.

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

1. Выбор брокера и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
2. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
3. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
4. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Способы заработка

Когда вы проделали весь алгоритм, следует узнать о способах заработка на фондовой бирже, их два:

1. Инвестиционный — позволяет вкладывать деньги на средние и долгие промежутки времени, зарабатывая на дивидендах;
2. Спекулятивный – более быстрый способ, заключающийся в купле-продажи ценных бумаг и заработке на разнице цен.

Более высокие доходы ждут в спекулятивном способе, но высоки и риски. Инвестиционный способ требует больше времени и приносит меньше дохода, но более надежный и стабильный.

Если вы выбрали инвестиции, то вот спектр возможных операций:

• Покупка акций, она позволяет получать ежегодные выплаты в виде дивидендов, акции проверенных компаний: Apple, Facebook, Google, Samsung и др.
• Покупка облигаций, более надежный способ, чем предыдущий. Вам выплачивается номинальная стоимость ценной бумаги и проценты.
• Покупка сертификатов. Они похожи на банковские вклады, только можно устанавливать любую сумму и передавать их без потерь.

Если вам ближе второй вид заработка – спекулятивный, то здесь круг возможностей уже:

1. Перепродажа ценных бумаг. Рискованно, но приносит высокие доходы при грамотной стратегии. Лучше всего подходит опытным.
2. Обращение с фьючерсами и опционами, позволяющими купить или продать актив за определенный промежуток времени за определенную стоимость.

Эти виды заработка отличаются доходностью, рисками, применяемой стратегией и финансовыми инструментами. От цели трейдера зависит объём продаж, сроки, желаемая прибыль и способ ее заработать.

Если вам важнее получать стабильный доход, вы не любите рисковать и не готовы терять деньги при смене стратегии, то лучше покупать акции и облигации.

Если вы готовы к экспериментам, хотите выйти на высокий доход, хороши в анализе, то занимайтесь перепродажей ценных бумаг.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.