Что такое ценные бумаги. Объясняем простыми словами

Понятие

По названию понятно, что речь пойдет о бумагах, имеющих какую-то ценность. Она заключается в том, что такие бумаги подтверждают финансовые вложения или займ. То есть они выданы взамен денег.

Владелец ценной бумаги имеет определенные права. Какие – это зависит от наименования документа. Как правило, они могут передаваться, если бумага была перепродана. Процесс покупки и продажи совершается на фондовом рынке, где установлены свои законы и правила.

Существуют ценные бумаги, по которым есть возможность получать доходы. Они пользуются особым спросом. Благодаря им происходит перераспределение капитала между участниками рынка.

Приобретая ценную бумагу, деньги всегда меняются на определенные права. Ими можно воспользоваться только при предъявлении данного документа. Он должен обладать соответствующими реквизитами, без которых бумага будет недействительной.

Определение ценных бумаг

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

• является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
• удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
• характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
• определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.

Виды

Перейдем к конкретному рассмотрению видов ценных бумаг. Они бывают:

• основными;
• производными.

В свою очередь основные делятся на:

1. Акции. Выпускаются особыми организациями – акционерными обществами. Появляются в результате деления уставного капитала на части. Дают владельцам такие права: участвовать в получении прибыли от деятельности компании, голосовать на собраниях акционеров. Если общество оказывается банкротом, акции можно заменить на часть его имущества.
2. Облигации. Это долговые бумаги, имеющие номинал, который по окончанию срока обращения подлежит возврату. Как правило, по ним полагается выплата процентов – купонного дохода. Это своеобразная плата эмитентов за пользование средствами инвесторов.
3. Векселя. Такие документы выдаются заемщиками тем, кто предоставил им деньги в долг. Если вексель простой, он только фиксирует факт наличия долга. В этой ценной бумаге обязательно прописывается сумма и срок возврата. Также он может быть переводным. Тогда деньги отдаются лицу, которое указал тот, кто дал их в долг.
4. Банковские сертификаты. Представляют собой документы, подтверждающие совершенные вклады. По ним банк обязуется вернуть владельцу деньги с выплатой оговоренных процентов на сумму.
5. Депозитарные расписки. Выдаются иностранным инвесторам, покупающим акции компаний не в своей стране.
6. Чеки. Документы-распоряжения, при предъявлении которых банки должны выдавать деньги.
7. Коносаменты. Ценные бумаги международного характера. Выдаются при транспортировке грузов морским путем. Они свидетельствуют о том, что груз был погружен и определяют условия его перевозки. Также в них указывается тот, кто имеет право получать груз.
8. Варранты. Бывают двух видов. Первый – это ценные бумаги, которые выдают склады тем, кто хранит у них товар. Могут передаваться владельцами другим лицам. Второй – документы, дающие право на приобретение акций определенного эмитента по фиксированной стоимости. В них оговариваются конкретные сроки, когда это может быть сделано.
9. Закладные. Выдаются при получении кредита, когда закладывается какое-то имущество. Могут оборачиваться, перепоручаться.
10. Инвестиционные паи. Подтверждают, что их владельцы имеют долю в каком-то инвестиционном фонде.

Основные ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные. Первичные – те, которые выданы не на основе других бумаг. К ним относится большинство, в частности, акции, инвестиционные паи, облигации. Вторичные выдаются на сами бумаги. Это депозитарные расписки, варранты.

Производные ценные бумаги – это фьючерсные и опционные контракты. Активы здесь выступают только как ориентиры в договорах. В контрактах фиксируются цены активов, по которым они могут быть приобретены через определенное время. При этом фьючерсы обязывают стороны выполнить соглашение, а опционы только предоставляют такое право.

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:

• эмитент;
• инвестор;
• посредник.

Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.

Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.

Классификация

Продолжаем рассматривать теоретические основы, в которые входит разбивка бумаг по разным критериям. Приведу таблицу видов ценных бумаг и их характеристику.

Зная эту классификацию, любую ценную бумагу можно отнести к определенным видам. Для примера возьмем облигации, выпущенные какой-нибудь компанией. Они будут:

• срочными;
• безбумажными (чаще всего);
• эмиссионными;
• частными;
• предъявительскими;
• рыночными;
• долговыми;
• национальными;
• фиксированными (могут быть и плавающими, но это редко);
• рисковыми (слабая степень);
• инвестиционными.

Чтобы проверить свои знания, попробуйте самостоятельно разложить по видам другие активы.

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

• обращаемость;
• обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
• доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
• стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
• документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
• признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
• рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
• оценочная возможность потерь, или риск.

Конвертация

Под конвертацией принято понимать размещение одной единицы через обмен или иные условия договора. Участвовать в процессе конвертации могут лица, обладающие правом собственности на пакет размещенных ценных бумаг.

Типы конвертации:

• С превалирующей номинальной ценой;
• С уменьшающейся номинальной ценой;
• С иными имущественными правами;
• С полной реорганизацией фирмы.

Цели конвертации:

• Изменение объема имущественных прав, предоставленных ранее владельцу;
• Консолидация или разделение находящегося в распоряжении пакета акций;
• Изменение номинальной ценности ранее размещенного пакета акций.

Закон запрещает проводить конвертацию акций из обыкновенного в привилегированный пакет любого типа. Наряду с этим законодательные акты РФ, описывающие обращение с акциями и в том числе конвертацию, ограничивают возможность проведения операций с переводом в облигации, что по факту тоже запрет.

Список условий и порядок конвертации ценных бумаг в случае реорганизации или банкротства акционерного общества определяется в соответствии с решением общего собрания, с пунктами договора, а также с уставом. В российской практике широко распространена ситуация с применением конвертируемых бумаг с целью финансирования. Привлекательность конвертируемых акций можно объяснить двумя факторами: возможностью привлечения дополнительного капитала для развития предприятия и выведением единиц на рынок по завышенной стоимости.

Выводы

Все описанные в статье ценные бумаги наиболее характерны и распространены в странах с высокими показателями рыночной экономики. Это позволяет сделать вывод, что рост и ценность финансовых активов на территории России будет только увеличиваться. Также стоит заметить, что классификация ценных бумаг – очень сложный и слишком многогранный процесс. Осветить все формы, присущие финансовым активам в рамках одной стать невозможно, поэтому были затронуты только наиболее популярные и известные типы активов.

Характеристики

Как я уже говорил, под определение ЦБ попадает целый список форм существования капитала, отличающихся от товарных, производственных и материальных единиц. Дабы вас не запутать, предлагаю краткий спектр характеристик – свойств, о которых необходимо знать каждому предпринимателю и инвестору. Не зная характеристик, невозможно понять механизмы торговли акциями на рынке, впрочем, об этом мы тоже поговорим отдельно.

Итак, первой и самой важной характеристикой является обращаемость, описывающая покупательную способность и рыночную стоимость. Благодаря обращаемости они являются автономными платежными инструментами. Второе свойство – доступность для широкого круга бизнесменов, предпринимателей, частных лиц. О стандартности и серийности акций полагаю, говорить не стоит, а вот о документальности я упомяну.

Под документальностью ценной бумаги понимается её статус – содержание всех предусмотренных законодательством реквизитов. Документальность также включает юридическую возможность реализации продукта с получением дохода, дивидендов, прочих благ. Наряду с этим понятие документальности описывает легитимацию лица – человека, который может воспользоваться правами, обозначенными бумагой именного или предъявительского значения. Есть еще одно свойство документальности – литеральность, предусматривающая необходимость письменного оформления, о ней я расскажу в отдельной статье.

Прочие свойства:

• Регулируемость – принятие государством;
• Материальность – связка с действующими рынками;
• Ликвидность – способность быть реализованной с превращением в деньги;
• Риск возможных потерь, связанный с вложениями в акции и ценные бумаги;
• Уровень доходности – характеристика степени реализации прав на получение дивидендов.