Индекс S&P 500 – что это такое и как заработать на нем российскому инвестору

Что такое S&P 500

Определение S&P 500 (произносится по-русски как “эсэндпи 500”) не будет принципиально отличаться от любого другого определения биржевого индекса. Различия в составе и принципе расчета.

Индекс S&P 500 простыми словами – это корзина, в которой находятся акции 500 крупнейших компаний США, которые торгуются на американских биржах и охватывают практически все отрасли экономики.

Попадают в него ценные бумаги при соблюдении определенных критериев. Требования устанавливаются компанией, которая и рассчитывает индекс, – Standard & Poor’s (отсюда аббревиатура S&P в названии).

Любой биржевой индекс нужен, чтобы определить настроение инвестора, понять, растет или падает фондовый рынок. S&P 500 часто сравнивают еще с одним известным и более старым индексом – Dow Jones (его еще называют промышленным). Но второй включает в состав только 30 компаний США, так называемые “голубые фишки”, представляющие далеко не все отрасли экономики. S&P 500 имеет более широкий охват. Согласитесь, 30 и 500 – это большая разница.

Есть и еще одно отличие от Dow Jones, но его мы разберем в разделе про методику расчета.

Для чего служит S&P500?

В первую очередь S&P500 создан для оценки американской экономики, и на основе его показателей принимаются решения о покупке или продаже базового актива.

Компании, включенные в состав индекса, могут вести себя в течение дня или более длительного отрезка времени разнонаправлено. Индекс – динамический показатель, созданный, чтобы показать общую тенденцию и направление экономики. Этот фактор можно одновременно отнести и к недостаткам индекса, потому как S&P500 отражает лишь текущее положение дел, и его показаний не будет достаточно, если необходим прогноз.

Основная цель S&P500 – максимально охватить направления развития американского фондового рынка, но оценить движение рынка в будущем, к сожалению, не представляется возможным.

Помимо этого, индекс S&P500 дает дополнительную возможность инвесторам захеджировать портфель, что, в свою очередь, позволяет снизить уровень ценового риска. Также с помощью S&P500 некоторые трейдеры осуществляют работу спекулятивно, то есть зарабатывают на движениях рынка.

Этапы развития

Впервые компания Standard & Poor’s представила миру S&P 500 в 1957 г. За последние 50 лет он вырос с 89,5 до 3 335,47 пункта (по состоянию на 30.09.2020). Но история развития началась задолго до 1957-го:

1923 г. – появился индекс из 233 акций, представляющих 26 отраслей экономики. Отслеживать изменение в ежедневном режиме было затруднительно.
1926 г. – появился индекс Standard Statistics, который включал 90 ценных бумаг: 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных компаний. Его значения впервые стали обновляться ежедневно.
1941 г. – Standard & Poor’s рассчитывает индекс на основе 416 акций из 72 отраслей. Но сохранился еще и S&P 90, правда, состоял из 100 наименований.
1957 г. – S&P 500 объединил в себе два предыдущих индекса и стал существовать в известном нам виде. Такое объединение стало возможным благодаря развитию компьютерных технологий и автоматизации процесса расчета. Структура была такая: 425 промышленных, 60 коммунальных и 15 ж/д предприятий.
1976 г. – изменилась структура: 400 промышленных, 40 коммунальных, 40 финансовых и 20 транспортных предприятий. Впервые в список попали ценные бумаги финансовых компаний.

В любой точке планеты можно онлайн следить за изменением S&P 500 на интерактивном графике. Его динамику публикуют сотни сайтов. По взлетам и падениям можно отследить даты мировых финансовых кризисов и периоды восстановления экономики. За последние 50 лет график выглядит так:

Состав S&P 500 и методика расчета

S&P 500 не статичный показатель, он меняется вместе с экономикой. Одни компании в нем появляются, другие уходят, становится другим и процентное соотношение отраслей. Если вы посмотрите список компаний, например, в 2005-м и в 2020-м, то увидите огромную разницу: 163 предприятия прошли поглощение, слияние или разделение, 16 стали банкротами.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Состав пересматривают ежеквартально. Сегодня список состоит из 505 акций от 500 эмитентов (некоторые компании выпускают разные классы акций). Наиболее известные: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (Google), Visa, Johnson & Johnson.

Критерии включения ценных бумаг в расчет S&P 500:

рыночная капитализация более 6 млрд $ США;
высокая ликвидность – более 250 000 акций в месяц за последние полгода;
вхождение в листинг на биржах NYSE или Nasdaq;
доля акций, находящихся в свободном обращении, не менее 50 %.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

А теперь опять вернемся к главному конкуренту S&P 500 – промышленному индексу Dow Jones. Разница между ними не только в составе, но и в методике расчета:

Dow Jones является взвешенным по цене, т. е. чем дороже акция, тем больше ее влияние на индекс.
S&P 500 является взвешенным по рыночной капитализации, т. е. чем крупнее компания, тем большую долю она получает. При этом в расчете учитываются только бумаги в свободном обращении (используют термин free-float). Конечное значение зависит от цены акций и их количества в обращении.

Рассмотрим на примере. Компания ABC выпустила 5 млн акций по цене 5 $. Рыночная капитализация составила 25 млн $. Компания DEF выпустила 10 млн акций по цене 1 $. Ее капитализация – 10 млн $. Допустим, что общая рыночная капитализация всех компаний, входящих в S&P 500, равна 500 млн $. Тогда доли наших эмитентов составят:

ABC = 25 000 000 / 500 000 000 * 100 % = 5 %

DEF = 10 000 000 / 500 000 000 * 100 % = 2 %

Конкуренты S&P500

S&P500 отслеживает динамику фондового рынка США более четко, чем его конкуренты. Хотя, стоит отметить, что непосредственных конкурентов у индекса в принципе не существует.

Среди американских аналогов можно упомянуть индекс NASDAQ, анализирующий рынок высоких технологий, и популярный индустриальный индекс Доу Джонса. Каждый из них имеет более узкую направленность и не охватывает американский рынок в таких масштабах, как S&P500.

Если же говорить не об Америке, то, разумеется, существуют специализированные индексы, рассчитывающие экономические показатели только внутри конкретной страны. С подобными национальными индексами S&P500 изначально не конкурирует.

Как инвестировать в индекс

S&P 500 – это числовой аналитический показатель, а не торговый инструмент. Его нельзя купить на фондовом рынке. Но инвесторы все равно имеют возможность инвестировать в индекс и зарабатывать на нем. Рассмотрим доступные варианты для россиянина.

ETF и БПИФы

Прямой доступ на американские биржи, где торгуются индексные фонды, следующие за S&P 500, открыт либо квалифицированному инвестору, либо через зарубежного брокера. Если эти варианты вам не подходят, то остается только МосБиржа и торгуемые на ней ETF и БПИФы.

На Московской бирже можно купить индексные фонды, которые включают в свой состав акции американских компаний из S&P 500:

FXUS от компании FinEx следует не за S&P 500, а за Solactive, но они очень похожи. Фонд покрывает 85 % фондового рынка США, включает 507 акций. Комиссия – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 4 771 руб. Доходность за 5 лет в рублях – 118,22 %, в долларах – 81,39 %.
БПИФ “Сбербанк – S&P 500”. Максимальная комиссия – 1 %. Котировка на 30.09.2020 – 1 381,6 руб.
БПИФ “Альфа – Капитал Эс энд Пи 500”. Вознаграждение управляющей компании – не более 1,4 %. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Котировка на 30.09.2020 – 11,54 $.
БПИФ “ВТБ – Фонд Акций американских компаний”. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Комиссия УК – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 902,8 руб.

Все перечисленные фонды можно купить на ИИС и воспользоваться налоговыми льготами: либо вернуть до 52 000 руб. в виде возврата ранее уплаченного НДФЛ, либо освободиться от налога на полученную прибыль от операций с ценными бумагами.

ПИФы

Если нет брокерского счета, можно купить паи одного из ПИФа, в составе которого есть ценные бумаги американских компаний.

Например, “Фонд Глобальные акции” от УК “Сбер Управление Активами”. Инвестирует в инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF TRUST, обыкновенные и привилегированные акции американских компаний и депозитарные расписки.

Один пай стоит 2 558,73 руб. (на 28.09.2020). Взимаются комиссии:

за управление – 1 % в год;
при покупке и погашении пая (размер зависит от суммы и места сделки);
другие – не более 0,65 % в год.

При выборе между ETF и ПИФом я отдаю предпочтение первому. Во-первых, нет никаких проблем с открытием брокерского счета, все делается онлайн за 5 минут. Во-вторых, комиссии значительно меньше. В-третьих, ваша доходность не зависит от компетентности управляющего, ETF просто следует за S&P 500 и повторяет его изменения.

Самостоятельное формирование индекса

Когда мы говорили с вами об индексе РТС, в который входит всего 38 акций, то рассматривали вопрос самостоятельной покупки ценных бумаг из списка. Даже в этом случае процесс требует наличия солидного капитала и времени на постоянное отслеживание котировок и ребалансировку портфеля. Представьте, как это будет происходить, когда акций не 38, а 505.

Преимущества самостоятельной покупки акций – в получении дивидендов (в фондах они сразу реинвестируются управляющей компанией) и отсутствии комиссий за управление. Но вы легко перекроете все плюсы своим потраченным временем и брокерскими комиссиями на купле-продаже активов во время ребалансировки. Считаю, такой вариант инвестирования сложным и нецелесообразным.

⚡ С 2000 по 2022 инвесторы в индекс S&P500 заработали 0%

Делают прогнозы и зарабатывают на этом ожидании, очень часто спекулянты, хеджируя риски доступными инструментами. Инвесторы же опираются только к настоящее и из этого желают выводы, входить или нет. И ещё, автор пишет про разгоняющуюся инфляцию, но 40% средств хранит в кеше. Это ли не бред?

Твоя позиция, автора: » Я предположил что рынок просядет, т.к. я посмотрел графики по максимальному промежутку и увидел закономерность там, где захотел увидеть.

А ещё инфляция очень быстро набирает рост, и мне плевать что в индекс РТС рос на 50%+ когда инфляция была выше 10%. Просто мне лень проверить и серьёзно подойти к анализу.

Поэтому я строю планы, что пр набирающей обороты инфляции, я выйду в кешь, а не другие защитные активы. Долгосрочные облигации, золото, уже сильно подешевевшие среднесрочные облигации, где заработаю при дефолтах и коизисах и при росте экономики, если всё закончится и ставки начнут снижаться.

А ещё, я шортану рынок, на отскоке вверх, потому что, я почему-то взял за аксиому мои вышеизложенные мысли.

Автор, если ты уверен в своей позиции, если ты разобрал всё куда глубже и очень основательно и ты ну пипец как всё проверил исторически и другого не дано, почему не шортануть рынок золотом?

От себя: Я сейчас вижу самым разумным шортануть рынок среднесрочными и краткосрочными облигациями ОФЗ, на рынке РФ. У нас из промышленности только природные ресурсы, которые сейчас очень дорогие. А значит когда будет в экономике жопа, если видим краткосрок, правительство сможет платить по счетам хотя бы первое время, где мы сможем сориентироваться что дальше делать с позицией в облигациях ОФЗ. Но при жопе, производство падает, теряет выручку, а значит в этом сценарии облигации выходят защитным активом и цена н них растёт, несмотря на политику ЦБ по увеличению ставок, т.к. люди начинают не доверять депозитам пусть и с большей доходностью. Но это пр такой, уверенной жопе. При вялотекущем сценарии, цена будет плавно уменьшаться, но дивиденды этот убыток отобъют.

Второй сценарий, мы научились бороться с короной и нашли способ как её побороть. США больше не разгоняют инфляцию, заканчивая с мерами поддержки. Рынок ведёт себя непонятно, вроде всё хорошо, а вроде и притока новых денег нет. Хз что делать, но, если банки перестают стимулировать экономику, ставки снижаются, цена на облигации растёт и может составить до 30%, что и необходимо автору, за какой-то квартал. Имеем т дивиденды по накопленным купонам и увеличенную цену реализации облигаций. Идеальный вариант, когда рынок в замешательстве при восстанавливающийся экономике.

Мы зарабатываем и уберегаем наши мани в двух вариантах из трёх:

А)Рынок сильно штормит вниз, начинаются дефолты- зарабатываем, реализуем подорожавшие облигации, входим в дешёвый рынок акций с увеличенным % кеша.

Б) Рынок восстанавливается. Инфляция падает. Акции растут в цене, нам начисляется купонный доход, мы заработали свои 30%+ к 40%-й доле кеша. У нас будет уже 45- 55% кеша в портфеле, т.к. акции выросли. — зарабатываем.

В) Инфляция плавно растёт, рынок плавнопадает. Государство стимулирует бизнес, печатаю баксы и разогревая инфляцию, но не резко, а плавно повышая ставку. Имеем плавное снижение цены облигаций, но которая будет компенсирована купонным доходом. Ничего не теряем, кроме инфляционных издержек.

Автор, пойми главный вывод: Инфляция, это не только обесценивание денег, но это ещё удорожание к деньгам того, к чему больше обесцениваются деньги. А если на гос уровне сильная инфляция = рост ВВП. Рост ВВП США, приводит к росту инфляции и ВВП других стран. В этом сценарии, когда США печатают бабло, ВВП везде растёт вслед за инфляцией. У нас так было с при бурном росте ВВП, а у нас была именно инфляция, а не рост потребления, т.к. потребительские корзины зачастую оскудели, рос весь РТС индекс. А вот при местной инфляции, не к баксу, а в стране, вырос ММВБ, когда рубль начали шатать к баксу, а РТС остался на месте, хотя потребительская корзина рядового гражданина оскудела.

В начале 2000-х по 10-й год, в США сильно росло потребление, поэтому был рост экономики и рост производительности труда. Но вот наши корзины прибавили немного не из-за нашей экономик, а из-за как-раз роста производительности труда в США, что сделало товары сильно дешевле. За счёт этого мы стали потреблять больше и расширили свою продуктовую корзину, без значительного увеличения доходов граждан. Это вызвало остановку обесценивания рубля, а ещё налоговая политика и доступность кредитов, которые увеличивают потребление и рост ВВП.

Блин, чёт я уже много начирикал. Извини автор за вторжение, что-то нахлынуло)))