Индекс Nasdaq Composite — онлайн график, состав корзины, как инвестировать

1. Общая информация об индексе Nasdaq Composite
2. Состав корзины Nasdaq 100
3. Расчетная формула
4. Критерии отбора акций, ребалансировка и пересмотр корзины
5. Как инвестировать в Nasdaq 100
6. Факторы, влияющие на Nasdaq Composite, перспективы роста индекса
7. Заключение

Общая информация об индексе Nasdaq Composite

Как и другие индексы этого семейства Насдак Композит – взвешенный по капитализации индекс, в корзине чуть меньше 50% приходится на технологический сектор. На этой сфере не делался акцент, а такая структура обусловлена условиями включения компаний в состав индекса на раннем этапе развития.

IXIC запущен в 1971 г., в этот период в США стала работать NASDAQ – система автоматического котирования NASD (ассоциации биржевых дилеров). На то время аналогов в США не было, это привлекло на биржу массу компаний, в том числе и представителей IT сегмента.

Nasdaq Composite приходилось конкурировать с DJIA и S&P 500. Провайдер индекса решил не выдвигать жестких требований по капитализации и географическому фактору. Вскоре после запуска в корзине было всего 50 компаний, к концу 70-х годов число участников IXIC значительно увеличилось, но индекс стагнировал – котировки колебались у стартовой отметки в 100 пунктов. Бурный рост начался только со следующего десятилетия.

Индекс Nasdaq Composite выделяется нефиксированным количеством участников, их число постоянно растет. В 2015 г. корзина расширилась до 3000+ компаний. Из-за методики отбора акций в индексе присутствуют и гиганты с триллионной капитализацией и бизнес с капитализацией в сотни раз меньше.

IXIC не защищен на 100% от обвалов, но сравнительно легко переносит кризисы. Самым значимым падением в истории был крах пузыря доткомов, при этом мировой кризис 2008 г. Насдак Композит перенес сравнительно легко.

Это не единственный индекс НАСДАК. Помимо Композитного есть еще Nasdaq 100 (акцент на технологических компаниях) и Nasdaq Biotechnology (фармацевтика и биотехнологический сектор).

Что касается самого Насдак Композит, то рассчитывается несколько версий:

• PR (Price Return). Это обычная версия индекса, рассчитывается по ценам соответствующих акций. Дивиденды, их реинвестирование и особенности налогообложения не учитываются.
• TR (Total Return). При расчете оценивается полное реинвестирование начисленных дивидендов.
• NTR (Net Total Return). Перед реинвестированием дивиденды «очищаются», то есть считается, что с них выплачивается налог и только после этого они реинвестируются.

Изначально индекс Nasdaq рассчитывался в американских долларах, сейчас добавился расчет в канадских долларах.

Краткий экскурс в историю Nasdaq 100

Национальная ассоциация дилеров (NASD) запустила Nasdaq 100 в конце января 1985 г. Насдак 100 был вторым технологическим индексом, формальное лидерство принадлежит NYSE ARCA Tech 100 Index, он был запущен в 1982 г. Стартовое значение индекса от Насдак было принято равным 100 пунктам.

Разработчики сознательно решили сделать Насдак 100 технологическим индексом, для этого из корзины исключен финансовый сектор. На стартовом этапе в корзину включались только американские компании, но с 1998 г. правила смягчили и теперь в Nasdaq 100 могут входить и бумаги иностранных компаний.

В корзине присутствуют такие компании как Amazon, Apple, Microsoft и другие гиганты. Это объясняет впечатляющую капитализацию, по состоянию на конец 2022 г. капитализация индекса превышала $15 трлн.

За счет активного роста IT сектора версия TR на дистанции с 2008 по 2022 г. обогнала S&P 500 TR по доходности практически вдвое. Это расхождение объясняется повышенным спросом на акции технологических компаний в минувшем десятилетии.

На ранней стадии развития Nasdaq 100 был более уязвимым. Так, после краха доткомов котировки упали примерно в 6 раз, на восстановление ушло порядка 14 лет. Это основной недостаток индекса – он недостаточно диверсифицирован и критически зависим от роста сферы высоких технологий.

В семействе Nasdaq есть и другие индексы:

• Nasdaq 100 Financials – акцент сделан на финансовых компаниях.
• Nasdaq Composite.
• Nasdaq Biotechnology.

Есть и стандартные подвиды базового Насдак 100 – Total Return (учитывается реинвестирование дивидендов) и Net Total Return (дивиденды также реинвестируются, но с учетом уплаты налогов). Это тот же Nasdaq 100, корзина и методика расчета котировок не меняются, между перечисленными версиями всегда 100%-ная прямая корреляция.

Состав корзины Nasdaq Composite

Состав индекса Nasdaq постоянно меняется. Если оценить развитие IXIC на дистанции с момента создания, то виден явный максимум по количеству компаний перед крахом доткомов. Тогда массово появлялись новые IT компании, достаточно было хотя бы отдаленной связи с IT сегментом, чтобы обеспечить приток инвестиций. Перед схлопыванием пузыря в корзине Насдак Композит было более 5000 компаний.

Затем их количество стало снижаться и в 2012 г. снижалось ниже отметки 2500. При этом с конца нулевых росла средняя капитализация компаний в корзине.

Из-за особенностей включения компаний в Насдак Композит в корзине есть большой разброс по капитализации. Например, капитализация Apple превышает $2 трлн, а замыкают список такие компании как Alfi (капитализация $43,37 млн), Arts—Way ($15,57 млн). Из-за того, что индекс взвешен по капитализации мелкий бизнес практически не влияет на его котировки. Полный список компонентов индекса лучше изучать на investing.com, а не на сайте провайдера, акции, входящие в корзину, можно сортировать по различным показателям.

Анализ корзины по секторам указывает на явное доминирование технологической отрасли. На нее приходится чуть меньше 50%, формально в индексе есть и финансовый сектор, и сфера здравоохранения, и представители промышленности, но их «вес» невелик.

Альфа-Капитал «Технологии 100» (AKNX).

Комиссия фонда – 0,69%.

Фонд, который максимально точно отражает динамику индекса Nasdaq, инвестируя напрямую в американский ETF QQQ, предлагая российским инвесторам за не большую сумму доступ к этому популярнейшему ETF. Главным отличием от FXIT это наличие в своем составе компании Tesla.

ТОП 10 акций в составе ETF AKNX.

Расчетная формула

Провайдер сообщает, что индекс относится к взвешенным по капитализации. Это значит, что расчет сводится к делению капитализации на некий делитель – специальный коэффициент, пересчитывающийся не постоянно, а лишь после внесения изменений в состав индекса.

Расчетная формула для Nasdaq Composite выглядит так

Это стандартная формула для расчета взвешенных по капитализации индексов. В числителе – капитализация соответствующей компании, в знаменателе – делитель, переопределяющийся при так называемых корпоративных событиях. Под корпоративными событиями понимаются любые решения, способные повлиять на акционерный капитал.

Расчет ведется ежесекундно. Последнее значение IXIC публикуется в 16:16 по Восточному времени, именно это значение публикуется на новостных ресурсах. Версии в CAD рассчитываются с 2022 г.

Рекомендую прочитать также:

Европейский центральный банк (ЕЦБ) – обзор европейского регулятора

Европейский центральный банк (ЕЦБ) – регулирующий орган, определяющий монетарную политику всего Евросоюза. Это один из крупнейших регуляторов мира, а […]

Как торговать на бирже российскому инвестору

На Московской бирже может торговать практически любой желающий — достаточно завести аккаунт у брокера и положить туда деньги. С NASDAQ все немного труднее — некоторые российские брокеры имеют выход на американскую биржу, но работать через них может только квалифицированный инвестор. Абсолютное большинство трейдеров не обладают таким статусом и даже не планируют его получать, поэтому в этой статье мы не будем подробно останавливаться на такой схеме работы.

Хотите узнать больше о статусе квалифицированного инвестора? Прочитайте статью на эту тему: «Что дает статус квалифицированного инвестора и как его получить».

Давайте рассмотрим другие варианты, как торговать на бирже NASDAQ из России.

Иностранный брокер

Очень многие американские брокеры отказываются работать с иностранцами (в том числе россиянами) или просто ставят очень высокие проценты и огромную сумму минимального депозита (от сотни тысяч долларов). Поэтому выбор брокеров для россиян невелик:

• Interactive Brokers. Компания позволяет торговать, начиная с любого минимального депозита. Вы можете положить всего 100 долларов и начать покорять NASDAQ. Но учтите, что у брокера высокие комиссии за неактивность. Чем больше ваш остаток на счете, тем комиссия меньше — до 2 тысяч долларов с вас будут снимать по 20 долларов в квартал за отсутствие операций.
• Score Priority. Это дочерняя фирма российского брокера «Финам». Впрочем, особых привилегий российские трейдеры тут не получат — минимальный депозит от 5 000 долларов, плата за отсутствие активности. Если вы делаете меньше 5 сделок за квартал, с вашего счета спишут 15$. Ведение счета стоит 50$ в год.

Биржевые фонды на МосБирже

Если же вас привлекает не биржа, а инструменты на ней, то можно воспользоваться ETF Московской биржи, которые включают в себя иностранные акции hi-tech отрасли. Рассмотрим три из них:

• FXIT. Фонд, в который включены 90 IT-компаний из США с большой капитализацией.
• TECH. Фонд от Тинькофф, который опирается на индекс NASDAQ-100.
• AKNX. Технологичный фонд от УК «Альфа-Капитал». Основная его проблема в том, что инвестирование происходит не напрямую, а через покупку уже иностранных ETF. Из-за этого инвесторы облагаются двойными комиссиями.

Критерии отбора акций, ребалансировка и пересмотр корзины

На стартовом этапе жесткие требования не выдвигались, но со временем провайдер индекса сформулировал ряд условий, только при их выполнении акции получают шанс на попадание в корзину Насдак Композит.

Используются следующие критерии:

• Такие типы ценных бумаг как привилегированные акции, конвертируемые облигации, паи не допускаются для включения в корзину IXIC.
• Компания должна пройти листинг на Nasdaq Stock Exchange.

Не выдвигаются требования по географическому расположению, принадлежности к определенному сектору экономики, капитализации и ликвидности. По сравнению с другими индексами в Насдак Композит чрезвычайно лояльные требования для включения в корзину, это и объясняет большое количество компонентов IXIC.

Для индекса не предусмотрена стандартная процедура ежеквартальной ребалансировки и пересмотр корзины 1 раз в год. Состав корзины обновляется каждый день, на ежедневной основе определяется и «вес» каждого компонента (используется процедура стандартного «взвешивания NASDAQ»).

Если акции компаний перестают соответствовать основным критериям, то бумаги мгновенно исключаются из корзины. Замена не предусмотрена.

Из-за этой логики состав корзины не лимитирован и может быть любым. В истории были периоды, когда количество составляющих IXIC снижалось вдвое.

NASDAQ Biotechnology

Основное влияние на стоимость оказывают не фундаментальные факторы рынка, а конкретные достижения в области биотехнологии и фармакологии. Революционные открытия приводят к росту индекса, не совсем удачные — к падению. Кроме того, на цену Насдак влияет и финансовая поддержка со стороны государства.

NASDAQ Biotechnology (биржевой тикер NBI) — индекс, который наглядно демонстрирует ситуацию в сфере здравоохранения США с 1993 года. В последние годы Насдак ставит все новые и новые рекорды. Рост NASDAQ Biotechnology связывают с реформой Барака Обамы и крупными инвестициями арабских стран в биотехнологии США.

Кто может стать участником индекса Насдак? Компания должна:

1. Присутствовать на NASDAQ или другой бирже до 1 января 2004 года.
2. Соответствовать требованиям: фармацевтика и биотехнологии.
3. Иметь рыночную капитализацию от $200 млн. и ежедневный объем торгов от 100 тыс. акций.
4. Не участвовать в сделках, которые могут привести к переделу индекса, и не фигурировать в делах о банкротстве.

Плюсы бенчмарка:

1. Серьезные обвалы Насдак возможны только в результате искусственного перегрева (что и демонстрирует десятилетний график).
2. Мгновенно реагирует на новости в области здравоохранения.
3. Отражает ситуацию в реальном секторе экономики.
4. Предъявляет жесткие требования к участникам.
5. Одинаково интересен и «медведям», и «быкам».

Слабые места NASDAQ:

1. Biotechnology легко накачивается деньгами.
2. На 10 компаний приходится более 50% капитализации.
3. Серьезный рост Насдак показывает только после реакции со стороны правительства США.

График котировок NBI

Факторы, влияющие на Nasdaq Composite, перспективы роста индекса

Несмотря на обилие компаний в корзине индекс Nasdaq Compsite зависит от технологического сектора. В структуре на него приходится чуть меньше 50%.

Из-за этой особенности индекс крайне резко реагирует на состояние высокотехнологической отрасли. Показателен пример с пузырем доткомов, на стыке тысячелетий пузырь быстро надувался и Nasdaq Composite рос экспоненциально. Результатом последовавшего кризиса стало пятикратное падение котировок.

Несмотря на широкую корзину IXIC не защищен от периодических перегревов. Это основной риск при работе с Насдак Композит. Распознать надувающийся пузырь можно по ускорению роста котировок, если график начинает расти практически под прямым углом, то коррекция не за горами.

Также индекс реагирует на состояние мировой экономики. Так, в начале пандемии коронавируса IXIC падал, но затем быстро отыграл потери и обновил исторический экстремум.

В 10-е годы рост индекса составил 376,32%, что дает впечатляющие 37% годовых – это выше чем средняя доходность фондового рынка. Едва ли не половина этого роста пришлась на период коронавирусной пандемии. В то время американский рынок рассматривался инвесторами как «тихая гавань», в него вкладывались деньги для защиты от инфляции, все индексы бурно росли.

Повторение такого же результата в следующем десятилетии маловероятно. Но Насдак Композит может дать доходность, как минимум равную среднему показателю по рынку.

Фридом – Лидеры технологий (MTEK).

Комиссия фонда – 2,5%.

Как вы уже поняли из названия, в составе фонда отобраны лидирующие компании из IT сектора. С одной стороны это дает возможность купить основные «сливки» на фондовом рынке, с другой стороны слишком маленькая диверсификация, а также из виду могут быть упущены другие компании, которые могут проявить себя в будущем.

ТОП 10 акций в составе ETF MTEK.

ТОР-5 компаний биржи

На данный момент в Европе и США группа компания Nasdaq ОМХ осуществляет контроль за пятью депозитариями, тремя клиринговыми домами и 26-ю рынками. В секунду биржа осуществляет обработку более одного миллиона запросов. Общая стоимость компаний, торгующих акциями на Nasdaq (а их более 3400), составляет 6 триллионов долларов США. По объемам стоимости акций в ТОП-5 компаний, торгующих на бирже Nasdaq, вошли:

• Groupon, Inc. с оборотом в 30,086,971 долларов США
• MicrosoftCorporation с оборотом 17,077,580 долларов США
• Research In Motion Limited соборотом 14,314,896 долларовСША
• MicronTechnology, Inc. с оборотом 13,171,785 долларов США
• SiriusXMRadio, Inc. с оборотом 11,751,590 долларов США

Преимущества и недостатки американской биржи

В Nasdaq на сегодняшний день принимают участие акции более 3,7 тысяч корпораций мирового уровня, компании со всех уголков планеты. Преимуществ у американской биржи достаточно:

• Американская биржа Nasdaq пользуется большой популярностью среди инвесторов, которые настроены на то, чтобы получить наибольшую волатильность своих акций. Инвесторы, соответственно, приносят выгоду и трейдерам.
• Многие дейтрейдеры могут получать неплохие доходы пользуясь акциями Nasdaq в качестве мощного финансового инструмента.
• Акции Nasdaq, как правило, являются ценными бумагами компаний, имеющих отношение к высоким технологиям. Именно на них Nasdaq нацеливалась изначально и сотрудничает с ними по сей день.
• На Nasdaq осуществляют торговлю такие корпорации как IntelCorporation, GoogleInc., VicrosoftCorporation.

Из недостатков торговли на Nasdaq можно назвать высокие риски. Однако биржевая торговля так или иначе всегда будет с ними связана.