Кто такой форекс дилер и чем он отличается от брокера

Вопрос на засыпку: брокер и форекс-дилер — это одно и то же или нет?

В статье я не только отвечу на этот вопрос, но и дам конкретные разъяснения по поводу дилеров внебиржевого рынка. Пройдусь по конкретным именам, расскажу, кто работает по лицензиям, а кто осуществляет деятельность не совсем по закону.

Покажу, какими характеристиками должна обладать компания, чтобы стать форекс-дилером, какие законодательные акты регламентируют деятельность этого рынка в нашей стране. А в конце проанализирую отзывы клиентов крупнейших форекс-дилеров.

Поехали!

• Кто это такой и чем он занимается
• Требования, предъявляемые к форекс-дилерам
• Требования нового законодательства Что требует СРО от форекс-дилеров

Кто это такой и чем он занимается

Форекс дилер (forex-dealer) — компания, которая оказывает посреднические услуги по поиску контрагента для своих клиентов на внебиржевом рынке Forex. Сами сделки формируются от имени компании и за ее счет, посредством установления финансовых обязанностей в соглашениях между клиентами и дилерской фирмой.

В качестве платы за услуги этот финансовый агент берет определенные комиссии, которые устанавливаются в виде спредов от цены актива. Чем сложнее найти контрагента по инструменту (из-за его недостаточной ликвидности), тем спреды назначаются выше.

Особенности работы дилерского центра или сети

Представители больших корпораций или агенты, с целью распространения товара часто пользуются услугами дилерских центров. Дилерским центром можно назвать специализированную торговую площадку, где проводится презентация или происходит продажа фирменных товаров. Иногда в подобных местах могут предоставляться услуги по обслуживанию или ремонту фирменных изделий.

Наиболее яркий пример такого дилера, это автосалоны. На данный момент, практически в каждом регионе можно найти автомобильный дилерский центр. Приобретение иномарок или отечественных авто происходит именно через такое представительство. Некоторые точки продают автомобили одновременно нескольких корпораций.

Таким образом, они увеличивают доход и расширяют рынок сбыта. Сопутствующее понятие по отношению к дилерскому центру, это дилерская сеть. Это цепочка, состоящая из посредников, партнёров и представителей. Перед каждым из участников стоит задача по доведению продукции до потребителя под единым товарным знаком или брендом.

Дилерская сеть является мощным финансовым и маркетинговым инструментом, который используют производители с целью минимизировать риски, вложения, а также расширить рынок реализации. За счёт сокращения издержек, качество продаж значительно возрастает. Но при этом, с развитием подобных сетей, перед производителем стали возникать следующие задачи:

• оптимизация затрат на поддержку предложение, которые поступают от дилерской сети;
• обеспечения сети дополнительными ресурсами для эффективного управления;
• осуществление контроля работы представительства.

Производители могут положительно повлиять на работу дилерской сети путем ориентации на запросы потребителей, а также усовершенствование системы регулирования и управления.

Требования, предъявляемые к форекс-дилерам

Закон выдвигает к данным компаниям следующие обязательные требования:

1. Должен быть участником саморегулируемой организации.
2. Нельзя совмещать деятельность форекс-дилера с другими видами деятельности
3. В личном распоряжении компании должны быть средства, превышающие 100 миллионов рублей. Плюс, если сумма клиентских средств, размещенных на счетах форекс-дилера превышает 150 млн. руб., то его личные средства должны пополняться на 5% от суммы превышения порогового лимита.
4. Нельзя устанавливать доп. соглашения, которые снижают или отменяют ответственность компании.
5. Обязанность ознакомить клиента с полным списком рисков, которые он несет при совершении финансовых сделок на рынке forex.
6. Нельзя предоставлять клиентам кредитное плечо выше 1:50.
7. Денежные переводы по счетам клиента должны проходить исключительно через российскую банковскую систему.
8. Необходимо вести полный учет всех сделок клиентов.

С кем работать – с биржевым брокером или трейдером?

В большинстве случаев индивидуальный клиент работает с биржевым брокером, чтобы заниматься покупкой и продажей активов на фондовом рынке. Редко, когда биржевой трейдер работает с отдельным клиентом, поскольку эта роль в значительной степени сосредоточена на совершении сделок от имени фирмы.

Однако вы также можете самостоятельно решать задачи, связанные с торговлей акциями. Прежде чем начать инвестировать свои деньги, полезно узнать больше о фондовом рынке от опытного профессионала.

Требования нового законодательства

С 1 апреля 2022 года Центробанк ввел новые требования к форекс-дилерам. Все они направлены на дополнительное раскрытие информации.

В связи с этим такие компании теперь должны публиковать на своем сайте:

1. Описание контактных и юридических данных компании, в т.ч. полное и сокращенное наименование.
2. СРО, в которой состоит финансовый агент.
3. Дополнительную информацию о защите прав клиентов и возможность коммуникации с целью направления жалоб и обращений.
4. Более детальное информирование клиентов о его рисках во время торгов на валютном рынке.
5. Информацию о том, что демонстрационный доступ не является аналогичным реальным торгам.

Помимо этого, финансовым посредникам запрещено необоснованно расширять спреды по инструментам и притеснять права клиентов.

Что требует СРО от форекс-дилеров

Для вступления в саморегулируемую организацию от форекс-дилеров требуется обеспечить:

1. Сертификаты, подтверждающие профессионализм и наличие достаточных компетенций у работников организации.
2. Передачу информации обо всех лицах, способных оказать существенное влияние на бизнес финансового агента.
3. Единоразовый взнос в сумме 2 млн. рублей.
4. Ежемесячные членские платежи в СРО.

Обязанности между дилером и производителем

В заключенном контракте между дилером и производителем прописаны условия, на которых будет осуществляться деятельность официального представителя. В дальнейшем, он будет представлять исключительно интересы изготовителя и делать всё возможное для увеличения количества продаж и повышения репутации бренда.

Одно из самых важных условий заключается в соблюдении требований об имидже и фирменном стиле товара. Также в договоре всегда есть пункт о запрете демпинга. У представителя нет права намеренно занижать цены на товар. Он должен соблюдать продиктованную производителем ценовую политику за исключением случаев, когда на экономику оказывают влияние такие факторы как снижение, рост курса валют или инфляция.

В таком случае, дилер может предпринять соответствующие меры по регулированию цены на товар с целью избежать убытков для самого себя и производителя. Касательно регулирования и мониторинга ценовой политики, эти обязанности производитель должен взять на себя, опираясь на особенности региона, в котором ведёт деятельность дилер.

Возможные последствия новшеств

Все дополнительные ограничения приводят к тому, что многие крупные форекс-дилеры (Forexclub, Alpari, Teletraid и др.) лишаются своих лицензий.

Но продолжают работать в России через свои иностранные структуры, предоставляя услуги, которые регламентируются зарубежным законодательствам.

Однако для клиентов компаний, которые все-таки смогли получить лицензии, появляется серьезная юридическая поддержка, что является, безусловно, позитивным моментом для потребителя.

Сложности законодательного регулирования

Пока законодательные нормы являются еще недостаточно совершенными и имеют много юридических изъянов. Большое количество требований в конкретных моментах противоречат друг другу, оказать полное соответствие им предоставляется практически невозможным.

И что в результате?

Неприятно сознавать, что на твоем сливе кто-то заработает, но для малых депозитов альтернативы форекс дилерам нет. Понятно, что все новички начинают с валютных пар, в таком случае дилинг и удобнее, и начать можно и с $5. Но если вы рассчитываете работать с акциями, облигациями, фьючерсами, то ищите или прямой выход на биржу, или брокера с биржевыми условиями. И готовьте депозит не менее $5000.

Выбор брокера с лицензией – обязательное условие. Реальность документов обязательно проверяйте на ресурсах регуляторов – скан-копиям, размещаемым на сайтах дилеров/брокеров, не стоит доверять. Настоятельно рекомендуем регулярно проверять котировки партнера на внешних онлайн-сервисах или прямо на биржевой площадке.

Международные регуляторы (SEC, FCA, CySEC и др.) разработали жесткие правила контроля биржевых операций, схемы гарантий и защиты инвестиций (тут поможет Википедия для любопытных). На рынке финансовых услуг практически не осталось шансов для форекс-«кухонь»: все крупные участники работают напрямую с поставщиками ликвидности и гарантируют вывод всех сделок на межбанк. Те, кто до сих пор «питается» депозитами клиентов, могут выжить только в странах со слабой финансовой регуляцией.

Сегодня разница между брокером/дилером минимальна – сказывается сильная конкуренция. Клиенты требуют оптимальных и надежных условий, поэтому дилеру становится невыгодно мухлевать с ценами, а брокеры снижают порог входа на рынок. Условия и «ассортимент» услуг примерно одинаковы, так что основным фактором выбора считается корректность цен и затраты на сопровождение сделок.

Отличия форекс-брокера от дилера

Теперь расскажу о том, чем отличается дилер от брокера. На самом деле разница не такая уж и очевидная. И в основном она лежит в правовой плоскости.

Дилерская деятельность может подразумевать формирование внутренней котировальной базы для своих пользователей, которые будут согласовываться исходя из интересов контрагентов. Все это должно подтверждаться специальными договорами, которые являются некими деривативами, обязанности по которым формируются относительно заключенных сделок. Брокер же оказывает лишь посредническую ретранслирующую функцию выхода на неорганизованный рынок для клиента.

Российское законодательство признает только forex-дилеров. Даже слово «форекс» официально закреплено в РФ именно за этими структурами. Только они «играют» по правилам, но имеют некоторые ограничения по условиям торгов и обязаны соблюдать широкий спектр требований, которые, в свою очередь, игнорируют представители других юрисдикций.

Но, с другой стороны, защита прав покрывается только для пользовательской базы лицензированных местных финансовых агентов.

Что лучше: трейдинг через брокера или дилера

Здесь каждый выбирает для себя сам.

С точки зрения защиты своих прав, лучше выбирать лицензированных российских представителей дилерской деятельности по рынку Forex. Однако условия, возможности и порог входа привлекательнее у иностранных брокеров.

Главное, что нужно понимать, — с выбором форекс-брокера стоит быть очень аккуратным и выбирать только больших, проверенных временем представителей. И не связываться с компаниями, которые через неделю могут укатить с деньгами своих клиентов на какой-нибудь курорт.

Сходства между брокером и трейдером

Биржевые маклеры и трейдеры разделяют некоторые обязанности. Обоим необходимо провести обширное исследование основных рынков, чтобы давать рекомендации своим клиентам или принимать решения о том, как инвестировать средства своих фирм. В обеих ролях большая часть времени посвящена анализу графиков и принятию быстрых решений о том, когда покупать и продавать. Получение прибыли на фондовом рынке во многом зависит от времени, поэтому оба профессионала должны постоянно быть в курсе колебаний.

Брокеры и трейдеры также, как правило, обладают высоким уровнем энергии, могут хорошо выполнять несколько задач и могут справиться с напряженной и быстро меняющейся рабочей средой. В обеих ролях люди обычно имеют как минимум степень бакалавра, хотя многие имеют степень магистра. Трейдеры и брокеры также должны получить лицензию на покупку и продажу активов от имени других лиц. Если вы хотите решать свои собственные задачи по торговле акциями, вам не нужно получать лицензию, но те, кто хочет заниматься профессиональной торговлей, должны получить лицензию Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA).

Процесс лицензирования для трейдеров предполагает сдачу экзамена с достижением не менее 70% эффективности. Он включает 50 вопросов, посвященных таким темам, как ведение учета, торговая деятельность, отчетность, расчет и оформление.

Брокер должен сдать экзамен, который состоит из 125 вопросов и более подробно охватывает положения и правила Комиссии по ценным бумагам и биржам. В некоторых местах брокеры также должны сдать экзамен по государственному закону для агентов по ценным бумагам, который охватывает различные аспекты основных фондовых рынков.

Как работают дилинговые центры

Расскажу о принципе работы именно дилинговых центров, а не лицензированных форекс-дилеров.

Они помогают выйти на рынок Forex клиентам с небольшим капиталом. Некоторые предоставляют возможность совершения торговых транзакций от пары тысяч долларов, кто-то предоставляет услуги микросчетов, где можно торговать на суммы менее $100.

Это исключительно спекулятивная игра, здесь нельзя купить валюту для каких-то иных личных целей.

Прибыль дилинговый центр получает как за счет комиссий, так и за счет предоставления различных услуг, обучения и кредитных средств.

Все дилинговые центры такого типа являются иностранными агентами, поэтому в случае форс-мажорной ситуации со средствами клиентов придется отстаивать свои права в оффшорных зонах, что является крайне затратным и зачастую неоправданным. Это всегда дополнительный риск, который стоит учитывать.

Делаем выводы

Почему бы просто не сделать выбор в пользу брокеров? Казалось бы, это идеальный вариант торговать через такого посредника, который не только не заинтересован в сливе вашего депозита, но наоборот, ему выгодно чтобы вы постоянно оставались в игре (то есть, чтобы вы как минимум не сливали, а как максимум — зарабатывали).

Да вариант действительно идеальный для трейдера, но здесь есть одно большое НО. Дело в том, что выход на FOREX через брокера требует от трейдера минимального депозита размером в несколько сотен тысяч долларов. Это связано с минимальным размером лота на межбанковском валютном рынке.

Торговать на Форекс через брокера может позволить себе далеко не каждый трейдер, поэтому многие плюют на всё и открывают счета в многочисленных дилерских центрах (выбирая при этом наиболее известные из них). Возможно, в этом и нет ничего страшного (у меня самого открыто несколько небольших счетов в ДЦ), и далеко не каждый дилер будет обманывать своих клиентов. Во всяком случае, хотелось бы на это надеяться.

Советы по выбору надежного дилера Форекс

Чтобы выбрать надежного финансового агента, в первую очередь следует зайти на сайт центрального банка https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur и в разделе «профессиональные участники рынка ценных бумаг» скачать информацию об актуальном перечне форекс-дилеров, имеющих действующие лицензии на данный момент.

По состоянию на август 2022 лицензированными участниками являются:

• ООО «Альфа-Форекс»;
• ООО «ВТБ Форекс»;
• ООО «ПСБ-Форекс»;
• ООО «ФИНАМ ФОРЕКС».

Рейтинг лучших дилеров

На данный момент рейтинг из небольшого числа лицензированных участников FOREX в РФ формируют структуры компаний в следующем порядке:

1. ВТБ.
2. ФИНАМ.
3. АЛЬФА.
4. ПРОСМВЯЗЬБАНК.

Список лучших дилеров

Для полной безопасности жители РФ могут выбрать лицензированных посредников. На сентябрь 2022 года в России их только 3.

Список ЦБ РФ

Лицензированные форекс-дилеры:

• Финам-форекс.
• Альфа-форекс.
• ВТБ Форекс.

Все перечисленные — подразделения крупных финансовых организаций. Это дополнительная гарантия надежности.

Только им разрешено использовать слово «форекс» в названии. Деньги, в том числе клиентские, хранятся на счетах российских банков. Заключить договор с лицензированной компанией может гражданин РФ старше 18 лет, не имеющий статуса ИП.

В чем опасность дилеров

Опасность потери капитала по причине мошеннической деятельности у лицензированного финансового агента крайне низкая. Да, и здесь есть юридическая поддержка, поэтому в этом плане можно быть спокойным.

Но на самом деле возможностей потерять свои деньги на рынке forex предостаточно. И в этом кроется главная опасность. Предоставление кредитного плеча 1:50 фактически означает, что если клиент открывает позицию с таким левериджем, то движение цены актива против него всего лишь на 2% делает его банкротом. Когда неопытный участник потеряет свой депозит при такой торговле, это лишь вопрос времени.

Как форекс-дилеры наживаются на своих клиентах

Если говорить о российских лицензированных участниках, то взаимоотношения строятся на правовой основе, регламентируются и мониторятся регулирующими органами.

Но что касается других компаний, представляющихся брокерами, дилерами, ДЦ или еще кем-то, могут применяться разного рода уловки для вытягивания денег из своих клиентов.

Например, самыми распространенными являются:

• торговля против клиента;
• манипуляции с котировками;
• установление слишком большого кредитного плеча;
• мошеннические схемы с выводом денег.

Взаимоотношения дилера с производителем

Поскольку посредник приобретает товары через официального дистрибьютора, их отношения должны быть подкреплены соответствующим соглашением. Для этого подписывается договор непосредственно с производителем. В нём прописаны обязанности сторон, а также условия на которых будет происходить совместная работа.

Кроме этого, в договоре отображён факт того, что дилер в дальнейшем будет назначен официальным представителем предприятия. Посредник получает право вести деятельность от лица производителя и в его интересах. Кроме этого, он имеет право на:

• рекламу продукции или услуг, и в случае необходимости, привлечение для этого других специалистов;
• проведение рекламных мероприятий с целью увеличить популярность товара;
• регулирование ценовой политики, опираясь на ситуацию на рынке.
• заключению договоров о совместном сотрудничестве с другими с другими брендами. посещение мероприятий с целью выступление от лица производителя.

Отзывы

ВТБ:

ФИНАМ:

АЛЬФА:

ПРОМСВЯЗЬБАНК:

Просматривая отзывы всех официальных Forex-дилеров РФ, нашел и негативные мнения, и положительные комментарии к каждому из них. Более лояльно из четверки клиенты относятся к структуре ВТБ.

Общее понятие рынка ценных бумаг

В основе экономики любого государства лежит общественное воспроизводство, воздействующее на движение товаров и услуг от производителя к потребителю. При этом взаиморасчеты между субъектами отношений проводятся деньгами и капиталом. Их движение является частью рынка финансов. Фондовый рынок, складывающийся относительно выпуска и обращения ценных бумаг, так же относится к движению финансовых средств. Часть его функций носит общерыночный характер. Например, он способствует накоплению финансовых средств, их распределению, а также стимулирует инвестиционную деятельность. То есть, влияет на использование сбережений субъектами экономических отношений. К специфическим функциям рынка фондовых инструментов можно отнести:

1. Получение непроизводственной части прибыли за счет инвестирования в ценные бумаги.
2. Привлечение дополнительных средств для производственных нужд. Покрытие расходов происходит из резервов и прибыли, а также благодаря ссудному капиталу и доходу от вложения в фондовые инструменты.

Ты эксперт в этой предметной области? Предлагаем стать автором Справочника Условия работы
Объектом отношений на рынке выступают ценные бумаги. Они представляют собой документы строгой формы заполнения, подтверждающие имущественные права своих владельцев. Разнообразие ценных бумаг влияет на принципы, складывающихся на рынке отношений, которые определяют классификацию фондовых рынков. Эмитенты выставляют свои фондовые инструменты по номинальной стоимости на первичном рынке. Вторичный рынок отличается более высокой интенсивностью торговых операций с фондовыми инструментами различной природы. Здесь складывается рыночная цена. Регулируемый рынок предъявляет повышенные требования к участникам отношений, при этом на нем гарантируется выполнение обязательств перед всеми сторонами сделки. На нерегулируемом рынке действуют непосредственные владельцы фондовых инструментов, все отношения происходят на договорной основе.