Инвестиции и инвестиционная деятельность: определение и виды

Определения инвестиций и инвестиционной деятельности дает Федеральный закон №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Инвестиции

— денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность
— вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

• Виды инвестиций
• Кто может инвестировать
• Инвестиции на финансовом рынке
• Доходность и риски инвестиций
• Диверсификация инвестиционного портфеля
• Кратко

Ещё по теме:

Научиться инвестировать 21 сентября 2021 Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою 10 минут

Виды инвестиций

Закон определяет инвестиции максимально широко. Если человек покупает иностранную валюту — это инвестиции. Вклад в банке, покупка квартиры для перепродажи или сдачи, покупка ценных бумаг, вложения в компании — все это инвестиции. Хотя в тратах на образование, «зеленую экономику» и медицину не всегда есть прямая выгода в виде прибыли, они тоже считаются инвестициями, потому что направлены на улучшение качества жизни.

Инвестиции можно условно разделить по объекту:

• Реальные — покупка квартир, земельных участков, станков и производственных линий, машин и т. д. Сюда же входят произведения искусства, антиквариат, коллекционные монеты. Инвестор может вкладывать средства напрямую в капитал компании.
• Финансовые — покупка ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов и сырья.
• Нефинансовые — вложение в изобретения, технологии, патенты. Например, покупку франшизы можно считать нефинансовыми инвестициями.
• Интеллектуальные — вложения в образование.

Инвесторы часто разделяют инвестиции по времени вложения:

• Краткосрочные — до года.
• Среднесрочные — на 1–3 года.
• Долгосрочные — больше трех лет.

Именно сроком получения прибыли инвестиции отличаются от трейдинга, торговли на бирже. Трейдер может купить акции и продать их уже через пару часов, а инвестор чаще всего ждет прибыли несколько лет. Остальные различия — в статье «Инвестирование и трейдинг: в чем разница».

Финансовые вложения и их основные черты

Финансовые вложения признаются таковыми при наличии:

• документального подтверждения;
• финансовых рисков при инвестировании;
• направленности на получение прибыли.

Краткосрочными вложениями признаются инвестиции на срок до одного года, долгосрочные финансовые вложения – инвестирование предприятия, соответственно, на срок более года.

Краткосрочные инвестиции – это временное использование свободных денежных средств фирмы. Его целью, наряду с непосредственным получением прибыли, является защита от потерь в результате инфляции. Краткосрочные финансовые вложения обладают высокой ликвидностью и фактически приравниваются к платежным средствам. В бухгалтерском учете они входят в состав оборотных активов. В сфере управления финансами краткосрочные инвестиции признаются эквивалентом денежных активов, подходы к управлению тех и других едины.

Финансовые вложения на долгосрочную перспективу включаются в состав внеоборотных, долгосрочных активов для целей бухучета. Этому типу вложений присущ высокий финансовый риск.

К финансовым вложениям не относятся (по тексту ПБУ 19/02, п. 3):

• собственные ценные бумаги, выкупаемые с целью их перепродажи, аннулирования;
• векселя, участвующие в расчетах по сделкам;
• вложения в имущество, передаваемое во владение, пользование временно за плату (аренда);
• драгметаллы, ювелирные украшения, ценные предметы искусства, иные аналогичные ценности.

Важно! Основные средства, запасы, любые активы, имеющие материально-вещественную форму, равно как и нематериальные (НМА), финансовыми вложениями признаваться не могут (ПБУ 19/02, п. 4).

Кто может инвестировать

Инвестировать может кто угодно — государственные и муниципальные организации, частные компании и обычные люди. Чаще всего отличаются масштабы и цели инвестирования.

Государство развивает экономику, оно может вложиться в инфраструктурные проекты — например, в строительство нового моста или электростанции. Компании сосредоточены на развитии бизнеса. Чаще всего это реальные инвестиции в производство или исследование новых технологий.

Частные инвесторы хотят увеличить капитал или получать стабильный пассивный доход. Поэтому они покупают ценные бумаги или открывают вклады в банках.

Ещё по теме:

Научиться инвестировать

Цели реального инвестирования

Главная и всем понятная цель – получение дохода, в этом вся суть инвестиций. Но иногда она может выражаться не конкретно в финансах, а в других видах. Рассмотрим типичные случаи:

1. Простой доход. Купили недвижимость, сдали в аренду и получаем плату за аренду.
2. Расширение производственной линии, развитие сети и так далее. Проще говоря, вкладываемся в уже имеющееся и функционирующее дело для того, чтобы увеличить прибыль.
3. Расширение производства для получения выгоды в другом виде – например, большая доля на рынке. Как известно, малым предприятиям в любой сфере тяжело выживать в условиях, когда есть крупный игрок. Дело в том, что наличие широкой сети позволяет сокращать издержки и устраивать демпинг. Конкуренты долго в таких условиях не протянут. То есть конечная цель очевидна, а вот цель инвестиции всё же получается не чисто финансовой.
4. Модернизация своего дела в силу изменения законодательства, санитарных норм или чего-либо ещё. Это необходимость и в данном случае такие инвестиции в реальное производство становятся необходимостью. Цель в этом случае – продолжение работы предприятия.

   

Инвестиции на финансовом рынке

Инвестиции могут быть практически любыми, но на фондовом рынке под ними понимают именно вложения в ценные бумаги, покупку валюты и драгоценных металлов.

Ценные бумаги — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов и другие инструменты фондового рынка, которые можно купить на бирже. В России их две — Московская и СПБ Биржа. Подробнее о биржах — в статье «Биржа: как она устроена и что там купить».

Физическое лицо по закону не может напрямую торговать ценными бумагами на бирже, и ему нужна помощь посредника — брокера. Поэтому чтобы начать инвестировать в ценные бумаги, нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет.

Реальные инвестиции в России и за рубежом

Именно из реальных инвестиций складывается экономика как малых, так и крупных отраслей. Достаточно рассмотреть простой пример производственного цикла, в котором задействованы самые разные предприятия:

1. Производство хлеба. Покупается сырьё у агропромышленного предприятия.
2. Транспортные компании осуществляют доставку как сырья, так и готовой продукции.
3. Торговая точка, реализующая продукцию.

Сбой любой из трёх составляющих приведёт к проблемам во всей цепочке. Поэтому государство стимулирует малый и средний бизнес, есть программы льготного кредитования, налоговые послабления и так далее. США в этом плане ушли далеко вперёд – очень многие жители имеют своё собственное дело. В России же основной вариант реальных инвестиций, который с годами не теряет популярности – сдача недвижимости в аренду. Причём, всё больший интерес проявляется к коммерческой недвижимости, так как она более доходная.

Доходность и риски инвестиций

Ценные бумаги и другие инвестиции не застрахованы, поэтому инвестор может потерять весь капитал. Например, если обанкротится компания, которая выпустила акции. При этом обычное накопление тоже может стать причиной потери денег — они могут обесцениться из-за инфляции.

Доходность

— показывает, сколько процентов принесет вложение средств за определенный период. Чаще всего ее считают по результату года. Например, акции выросли на 20%, вклад под 5% годовых, квартира подорожала на 12%.

Риск

— показывает процент капитала, который может потерять инвестор. Например, вклады в России застрахованы до 1,4 млн рублей. Если разместить во вклады миллион рублей в банке, являющемся участником системы страхования вкладов, риск практически нулевой.

Чем выше доходность, тем выше риск. Самые безопасные и низкодоходные инвестиции — это банковские вклады. Часто их доходность ниже инфляции. Одни из самых рисковых инвестиций — вложение в стартапы на ранней стадии развития. Можно получить прибыль от вложений в десять раз, но также легко все потерять.

Ещё по теме:

Спецпроект

Содержание и оценка эффективности реальных инвестиций

6.1. Сущность и виды реальных инвестиций

Инвестиции — относительно новый термин для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения». Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции подразделяются на реальные и портфельные. Реальные инвестиции — это вложения в основной и оборотный капитал, а портфельные — вложения в ценные бумаги и активы других предприятий.

Реальные инвестиции по уровню риска подразделяют на следующие виды:

низкий уровень:

• вынужденные (обязательные), связанные с удовлетворением различных стандартов и нормативов (экологические стандарты, стандарты безопасности продукта и т. д.),
• в снижение текущих затрат, предназначенные для текущего совершенствования технологического процесса и продукции,
• в обновление основного капитала (инвестиции на замену выбытия);

высокий уровень:

• в расширение производства, направленные на увеличение единиц и стоимости производственного аппарата в рамках действующих производственных площадей,
• в новое строительство,
• в новые товары, технологии и рынки,
• в рисковые НИОКР.

В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» даются следующие определения понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения».

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Из этого определения следует, что инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями.

По направлению использования капитальные вложения классифицируют на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные — на развитие социальной сферы.

В соответствии с формами воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:

• на новое строительство;
• реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;
• расширение действующих предприятий;
• модернизацию оборудования.

Согласно источникам финансирования, выделяют централизованные и децентрализованные капитальные вложения. Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную структуры капитальных вложений.

Под технологической структурой капитальных вложений понимают состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их долю в общей сметной стоимости. Эта структура оказывает существенное влияние на эффективность использования капитальных вложений. Совершенствование такой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных средств будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т. е. активной части основных производственных средств будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных средств. При этом рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию. Совершенствование воспроизводственной структуры состоит в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение научно-технического прогресса во всем национальном хозяйстве.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам Российской Федерации.

Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений состоит в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции, поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов расчета, которые могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

6.2. Методы экономического обоснования реальных инвестиций

В период плановой экономики действовало официально утвержденная методика определения экономической эффективности капитальных вложений. Согласно ей, устанавливаются экономический эффект и эффективность капитальных вложений.

Экономический эффект — это абсолютная экономия от внедрения системы мероприятий, выраженная в рублях (технические, социальные, экономические, научные мероприятия).

Экономическая эффективность — это отношение экономического эффекта к затратам.

Различают общую и сравнительную экономическую эффективность.

Общая экономическая эффективность характеризуется отношением полного результата к затратам на его осуществление:

где	Q	—	количество продукции, руб.;
Спр	—	стоимость производства продукции, руб.

Сравнительная экономическая эффективность применяется при выборе одного из нескольких вариантов систем или мероприятий.

Различают следующие показатели сравнительной экономической эффективности.

Минимум приведенных затрат

Зi= Сi+ Ен x Кi ® min,

где	Сi	—	текущие затраты или себестоимость на единицу продукции, руб./шт.;
Ен	—	нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности, Ен = 0,2-0,33;
Кi	—	единовременные капитальные вложения, руб./шт. (затраты на покупку и постройку основного капитала, сделанные один раз, отнесенные к единице выпускаемой продукции).

Годовая экономия от снижения себестоимости, руб.,

Эг = (Сб — Сп) x Nг,

где	Сб, Сп	—	себестоимость по базовому и проектному варианту единицы изделия соответственно, руб./шт.;
Nг	—	объем годового выпуска изделия, шт.

Срок окупаемости определяет время (в годах), в течение которого дополнительные капитальные вложения покрываются экономией на текущих затратах:

где

Этек.зат

—

экономия на текущих затратах, руб.;

где

Пп, Пб

—

прибыль, получаемая по проектному и базисному варианту соответственно на единицу продукции, руб./шт.

Срок окупаемости сравнивают с нормативным сроком окупаемости Тн= 3-5 лет. Если Т£ Тн, то это мероприятие эффективно.

Коэффициент сравнительной экономической эффективности характеризует экономический эффект на каждый рубль дополнительных капитальных вложений:

Если Е³ Ен — мероприятие эффективно.

Годовой экономический эффект от внедрения новой техники отражает эффективность текущих и капитальных затрат:

Ээф = [(Сб + Ен x Кб) — (Сп + Ен x Кп)] x Nг = (Зб — Зп ) x Nг.

В настоящее время общепризнанным критерием экономической эффективности новой техники является рост производительности совокупного труда. На первый взгляд кажется, что если отобрать варианты новой техники, обеспечивающие минимальные затраты на производимые продукты, имелась бы совокупная конечная продукция, отличающаяся минимумом затрат. На самом деле при снижении себестоимости одного продукта и использовании лимитизированных ресурсов пропадает возможность снижения себестоимости другого продукта.

Локальный минимум не приводит к глобальному минимуму, а следовательно, не принимается во внимание экономическая эффективность по такому показателю, который наряду с прямыми связями учитывал бы и обратные связи в использовании этих ресурсов.

Минимум затрат по всем редкостным ресурсам

где	С	—	себестоимость единицы продукции, руб./шт.;
Еn	—	норматив использования n-го редкостного (лимитизированного) ресурса;
Qn	—	единовременные вложения n-го редкостного ресурса, отнесенные к единице выпускаемой продукции, руб./шт.;
m	—	количество редкостных ресурсов.

Эта формула существенно отличается от формулы для расчета минимума приведенных затрат, представленной ранее.

Первая формула по сравнению с данной имеет следующие недостатки:

1. исходит из существования одного лимитизированного ресурса — капитальных вложений, а на самом деле лимитизированны (редкостны) и другие ресурсы (трудовые, материальные, временные);
2. учитывает дополнительную экономическую эффективность в виде роста информации, опытности и квалификации ее создателей, в то время как новый образец техники дает обществу определенный вклад в фонд научной информации, а фонд информации является таким же важным фактором роста эффективности производства, как и производственные фонды и численность высококвалифицированного персонала, т. е. полезным в результате создания новой техники;
3. не принимает во внимание уменьшение времени изготовления;
4. не учитывает сокращение незавершенного производства;
5. не учитывает серьезный результат внедрения новой техники как социальный эффект.

Основные методические подходы западной экономической науки к определению эффективности инвестиций достаточно подробно описаны в экономической литературе западных стран. Известны два метода решения данной проблемы, хотя они имеют и много общего.

Первый метод связан со сравнением величины инвестиций с величиной получаемого дохода от их использования путем сопоставления цены спроса и цены предложения. Предприниматель заинтересован во вложении инвестиций, т. е. в приобретении капитального товара, только в том случае, если ожидаемый доход от его использования за определенный период составит не менее величины вложения инвестиций.

Предприниматель сразу платит за товар определенную сумму, а доход получает частями в течение ряда лет. Следует определить, сколько стоит тот доход, который предприниматель может получить в будущем, в момент вложения инвестиций. В мировой практике подобные расчеты называют дисконтированными, а полученную в результате этих расчетов величину — дисконтированной или текущей стоимостью.

Дисконтированную стоимость (РV) любого дохода (П) через определенный период при процентной ставке (r) определяют по формуле

где

n

—

годы, в течение которых ожидаются ежегодные доходы в размерах П1, П2, П3, …, Пn(n = 1, 2, 3…).

Из этой формулы следует, что дисконтированная стоимость какой-то суммы будет тем ниже, чем больше срок, через который вкладчик намерен получить искомую сумму П, и чем выше процентная ставка r.

Цена спроса на товар (ДР) — это самая высокая цена, которую мог бы заплатить предприниматель. Она равна дисконтированной стоимости ожидаемого чистого дохода от вложения инвестиций. Предприниматель не будет вкладывать инвестиции больше этой суммы (цены спроса), так как в противном случае ему выгоднее вложить деньги в банк под проценты.

Цена предложения товара (СР) определяется как сумма издержек производства этого товара и затрат на его реализацию. Как правило, это цена, указанная в прейскуранте, или продажная цена.

Итак, можно сделать следующий вывод: если цена спроса на капитальный товар превышает цену его предложения, то фирме имеет смысл приобретать дополнительные единицы товара; если цена спроса равна цене предложения, то для предпринимателя будет одинаково правильно любое из инвестиционных решений — приобретать или не приобретать дополнительные товары; если цена спроса ниже цены предложения, то для предпринимателя невыгодно вкладывать инвестиции. Значит, стратегия принятия фирмой инвестиционного решения зависит в конечном итоге от соотношения цены спроса и цены предложения:

если Д > К — выгодно вкладывать инвестиции;

если Д < К — невыгодно;

если Д = К — достигаются равновыгодные условия,

где	Д	—	доход (прибыль+ амортизация, руб.), который может быть получен за счет реализации какого-то проекта. Он определяется на основе дисконтирования;
К	—	капитальные вложения, необходимые для реализации проекта, руб.

В нашем случае Д является ценой спроса, К — ценой предложения.

Второй метод определения экономической целесообразности вложения инвестиций связан со сравнением нормы отдачи от инвестиций с процентной ставкой или другими аналогичными критериями.

Норма отдачи инвестиций, %, определяется по формуле

где	PV	—	чистый доход от инвестиций, руб.;
CP	—	цена предложения, руб.

Если ROR > r, то фирме выгодно вкладывать инвестиции, если же ROR < r — невыгодно. При ROR= r достигаются равновыгодные условия.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования были разработаны для унификации методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям. В этих Методических рекомендациях заложены принципы и сложившиеся в мировой практике подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов, адаптированные для условий перехода к рыночной экономике.

Главными из них являются:

• моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;
• учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду и т. д.;
• определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал или иных показателей;
• приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде;
• учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность используемых денежных средств;
• учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Сравнение различных инвестиционных (инновационных) проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием четырех следующих показателей:

1. чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV), или чистая приведенная стоимость;
2. внутренняя норма доходности (ВНД, TRR), или норма рентабельности (Eр);
3. индекс рентабельности инноваций (Iр, PI);
4. период окупаемости (Тo).

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация — это распределение капитала в разные активы для снижения риска. Например, если инвестор владеет акциями одной компании и она обанкротится, то он потеряет 100% капитала. А если он покупает ценные бумаги сразу 20 компаний, то при банкротстве одной потеряет только часть своего капитала.

Диверсификация может быть нескольких видов. Диверсификация по типам активов. Инвестор покупает разные ценные бумаги — акции, облигации, паи фондов, инвестирует в золото, недвижимость и сырьевые товары. Обычно выбирают активы, стоимость которых не зависит от одних и тех же причин. Например в финансовые кризисы растет золото и сырье, а акции падают.

Диверсификация по отраслям экономики. Выбирается несколько различных активов в разных секторах экономики. Например, акции компаний по добыче нефти, маркетплейсов, облигации банков и ИТ-компаний.

Диверсификация по эмитентам. Даже в одной отрасли лучше распределить капитал по эмитентам — например, выбрать акции нескольких российских и зарубежных компаний в ИТ-секторе, чтобы портфель не зависел от страны или валюты.

Инвестиции портфельные

Создание портфеля предполагает совокупность разных вложений (валюта, акции, драгоценные металлы). Может делегироваться брокерами, разными фондами и др. инвестор не вмешивается в работу предприятий, которые инвестируются.

Доходность инвестиций (виды и понятия) делят на четыре с постоянным и один с плавающим доходом:

• бездоходные: прибыль практически отсутствует (социальные проекты);
• низкодоходные: доход среднего уровня, что существует в данное время;
• среднедоходные: самая надежная и предпочтительная прибыль;
• высокодоходные: доход выше среднего уровня прибыльности.

Тезаврационные инвестиции во времена СССР являлись одним доступным видом вложения капитала (частного).

Что же касается степени рисков, то инвестиции распределяются также как вышеприведенной градацией: практически без рисков, с невысоким уровнем, со средним и высоким уровнями риска. Риски тем выше, чем выше прибыль.

Относительно скорости возврата вложенного капитала, инвестиции бывают:

• неликвидными;
• низко ликвидными: возврат средств может составлять больше, чем полгода;
• средне ликвидными: возврат составляет меньше, чем полгода (с гарантированной прибылью);
• высоко ликвидными: период возврата – один месяц, доход гарантируется.

Способы инвестирования

Средства инвесторов могут использоваться разными методами. К ним относятся:

• инвестиции в основное производство путем изучения инвестиционного проекта, после чего проект воплощается в жизнь за счет средств инвесторов;
• покупка акций компании, после чего акционер может принимать непосредственное участие в ее управлении;
• вложение денег в уставный капитал, что приводит к развитию и увеличению предприятия, а также оно становится более устойчивым и привлекательным для других вкладчиков или кредитных организаций;
• предоставление разного оборудования в лизинг.

Такие методы являются наиболее популярными. Выбор зависит от того, какими именно средствами располагает инвестор. Дополнительно учитывается, требуется ли ему принимать участие в управлении компанией или же ему достаточно получать пассивную прибыль.

Направления инвестирования в производство

Изложенные ниже соображения справедливы для долгосрочных инвестиций на 20-30 лет. При таком горизонте планирования недостаточно учитывать только основные мультипликаторы компании.

При долгосрочных инвестициях нужно учесть следующее:

• В следующие десятилетия наибольший прирост населения ожидается в азиатском регионе и в Африке.
• Если демографические прогнозы оправдаются, то в этих регионах будет расти спрос на строительные материалы, продукты питания, медикаменты и соответствующее оборудование.

Соответственно наибольшим потенциалом обладают инвестиции в производство компаний, способных удовлетворить этот спрос. При росте населения будет увеличиваться потребность в цементе, кровельных материалах, трубах для прокладки водопроводов, продуктах питания, средствах для очистки воды и т. д.

С учетом перечисленного приоритетные направления для вложений выглядят так:

• Химическая промышленность. Особенно важно производство бытовой химии, средств для очистки воды.
• Производители товаров для здоровья.
• Производители строительных материалов. Важны самые ходовые товары – кирпич, кровельные и отделочные материалы. Инвестиции в строительство всегда давали неплохой результат.
• Текстильная промышленность. Рост населения неизбежно вызовет спрос на одежду всех типов.
• Упаковочная промышленность. Практически все товары упаковываются перед доставкой потребителю или на склад/в точку реализации.
• Инжиниринговые компании.
• Энергетические компании.

Рекомендую прочитать также:

Акции компаний полупроводников — ТОП-24 представителя. Обзор сектора, перспективы

Начало 2022 г. показало значимость полупроводниковой промышленности. Из-за дефицита полупроводников производители компьютерных комплектующих не могут насытить рынок, та же […]

Особняком стоят компании с замкнутым циклом производства, использующие «чистую» энергию. Учитывая тренд на декарбонизацию промышленности и смещении акцента на экологичность, в будущем такие производства могут получать правительственные субсидии, приоритет в выходе на новые рынки.

Сказанное выше не означает, что другие направления бесперспективны. Это лишь один из вариантов начального этапа отбора компаний для будущего портфеля. Инвестировать можно и в IT-сектор, и в другие направления.

Источники реальных и финансовых инвестиций

Любое прибыльное вложение имеет финансовую природу и оценивается конкретной суммой. Объективно существует три источника средств – их можно изыскать во внутренних резервах, занять или привлечь в качестве пая (доли).

Собственные средства

Финансовые инвестиции предприятия включают в себя определенное количество ценных бумаг, выпущенных в оборот эмитентом. Как правило, практикуется портфельный принцип формирования пакета, что позволяет распределять риск между разными нишами.

Если приобретаются акции конкретного юридического лица с целью дальнейшего слияния (поглощения), речь идет о реальном вложении. Следует помнить о том, если изысканы собственные средства (например, из накопительного фонда), они все равно имеют свою «цену», определяемую возможной прибылью (в случае размещения на банковском депозите или ином альтернативном источнике дохода).

Заемные средства

Решающее значение имеет разница между кредитной ставкой и ожидаемым уровнем дохода. Естественно, при ее отрицательном значении, вложение окажется убыточным. Как правило, банковские займы используются для реального инвестирования, обеспечивающего относительно высокую прибыль.

Привлеченные средства

Схема во многом сходна с заимствованием, но расчеты с дольщиками или пайщиками производятся не по фиксированной ставке, а пропорционально внесенным суммам. Привлечение соинвесторов оправдано только в случае реального вложения, и для приобретения ценных бумаг применяется крайне редко. Каждому финансисту проще купить собственный пакет акций или облигаций.

Рассмотрев перечисленные варианты, можно прийти к выводу, что для инвестиций наиболее приемлемым источником средств являются накопления юридических или физических лиц.

Как оптимизировать инвестиции?

Каждый инвестор, давно работающий в сфере вложения средств, понимает, что для успешной деятельности надо тщательно оценивать объект инвестирования, анализировать перспективы развития производственного предприятия, сравнивать разные предложения, а также оптимизировать вложения. Только в этом случае инвестиции и производство товаров будут эффективными.

Для оптимизации инвестиций используются советы профессионалов:

• анализируется состояние экономики страны в целом;
• оценивается налоговое законодательство, а также вносимые в него регулярно изменения;
• изучается конкретный сегмент рынка, в котором работает производственное предприятие;
• выявляются все конкуренты на рынке;
• анализируются спрос и предложение на конкретные товары, выпускаемые производственной компанией;
• оценивается рентабельность инвестиций;
• рассчитывается примерный срок окупаемости вложений.

Дополнительно регулярно инвестором должна осуществляться работа, на основании которой минимизируются производственные издержки. Только в этом случае будут расти инвестиции и объемы производства, поэтому вкладчик будет получать высокую отдачу от своей работы.