Как выбирать долгосрочные инвестиции: 6 акций из портфеля Уоррена Баффета

Уоррен Баффет – один из самых известных и уважаемых инвесторов в мире. Один из ключевых элементов его подхода к инвестициям называется value investing – он заключается в том, чтобы находить недооцененные акции. Сегодня мы поговорим о том, как именно знаменитый инвестор выбирает такие акции, и приведем несколько примеров акций конкретных компаний американского рынка.

Как подходить к выбору долгосрочных инвестиций

При выборе вариантов для долгосрочных инвестиций Баффет использует такие параметры как:

• Price/Book (P/B) – соотношение рыночной стоимости акций и текущей чистой стоимости активов (Net Asset), за вычетом всех расходов при немедленной ликвидации.
• Price/Earnings (P/E) – отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.
• Return on equity (ROE) – чистая прибыль в сравнении с собственным капиталом организации.
• дивиденды – выплачивает ли компания дивиденды акционерам.

Также Баффет ищет компании, у которых есть так называемые «экономические рвы» – барьеры, которые станут серьезным препятствием для конкурентов, стремящихся вытеснить компанию с рынка и отвоевать ее долю.
Портал Investopedia составил список из 6 акций, которые находятся в долгосрочном портфеле Уоррена Баффета.

Анализ мультипликаторов

Мультипликаторы — показатели компании, на основе которых можно сделать вывод о финансовых показателях организации. С помощью них можно сравнить ценные бумаги и оценить положение эмитента на рынке.

Их можно посчитать вручную, либо узнать у брокера или у финансового сервиса.

1. P/E. Соотношение капитализации к прибыли компании. Для получения показателя поделите значения. Он не должен превышать темпов роста организации.
2. P/B. Мультипликатор оценки недооцененности компании. Соотношение стоимости акции к капиталу организации. Чем меньше показатель, тем лучше. Но здесь не существует строгих правил. Из двух компаний лучше выбрать ту, которая не переоценена.
3. EPS. Соотношение чистой прибыли к количеству акций. Так вы сможете оценить свою долю владения компанией при покупке ценной бумаги. Это напрямую определяет доходность акции. Чем выше показатель, тем лучше.
4. ROE. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу в процентах. Это оценка генерирования прибыли компании за счет своей номинальной стоимости. Означает рентабельность бизнеса. Хороший показатель для развитых стран — 10–15%, для развивающегося рынка — от 20% и выше.
5. D/E. Процент долга от собственного капитала. Показатель отражает устойчивость компании перед обязательствами. Идеально, когда эмитент занимает мало средств. Не выбирайте организацию, с долгом выше 80%.

Перед тем как выбрать акцию, я составляю таблицу и выбираю лидеров по перечисленным показателям.

Burlington Northern Santa Fe Corp.

Баффет очень верит в эту компанию-оператора железнодорожных грузоперевозок, что вложил в нее $34 млрд. Компании принадлежит или она арендует 310 тысяч км железнодорожных путей в США и Канаде. Компания перевозит практически все встречающиеся в современной экономике товары, от потребительких до автомобилей, нефти и угля.
Такие компании тяжело переживают спады в экономике, но и особенно перспективны в период, который следует сразу за рецессией. Когда экономическая активность увеличивается после спада, транспортные компании становятся первыми, кто выигрывает в этой ситуации. Также у Burlington Northern показатель P/E ниже среднерыночного, и она выплачивает 2% дивидендного дохода.

ConocoPhillips

Торгующаяся на Нью-Йоркской бирже NYSE энергетическая компания, которая участвует в проектах нефтяной и газовой промышленности. ConocoPhillips занимается всем от бурения скважин до нефтепереработки и продажи конечных продуктов, вроде бензина и газа.
Падение нефтяных котировок серьезно ударило по стоимости акций компании, но в 2009 году на фоне глобальной рецессии ConocoPhillips уже проходила через это. Тогда акции за несколько лет взлетели с $28,4 за штуку до более чем $85. Из других плюсов – компания все последние годы выплачивала дивиденды на уровне 4%.

Риски долгосрочных инвестиций

• Долгая окупаемость. Крупные компании, которые выбирает долгосрочный инвестор, могут вообще не меняться в цене и поэтому, чтобы заработать на них, нужно проявить терпение. При этом инвестор всё равно может получать прибыль, если компания переводит дивиденды.

• Ограниченная доходность. Долгосрочное инвестирование предполагает, что инвестор изначально соглашается на среднерыночную доходность – около 10% в год. В отличие от спекулянтов, у него вряд ли получится быстро увеличить вложения в несколько раз, но при этом и риск получить убыток тоже намного меньше.

• Деньги должны долго находится в ценных бумагах. Если вы периодически будете продавать активы, то принцип долгосрочного инвестирования будет нарушен. Когда вам вдруг понадобятся свободные деньги, лучше на этот случай иметь подушку безопасности. Используя её, вы не станете выводить деньги, чтобы потратить их на личные цели.

Инвестиции – это просто!

Покупайте ценные бумаги онлайн через Тинькофф Инвестиции – крупнейшего брокера в России по количеству клиентов. Откройте брокерский счёт за 5 минут, войдите в личный кабинет со своего смартфона или компьютера и выберите для покупки нужные активы из 11 000 российских или зарубежных ценных бумаг. Обслуживание счёта – от 0 рублей в месяц, а комиссия – только за сделки.