Прямые инвестиции и ликвидность
В отличие от портфельных инвестиций, выход из проекта для инвесторов связан с определенными сложностями. Если речь идет об акциях открытого акционерного общества, то в рамках прямых инвестиций обычно пакет настолько велик, что он не может быть продан быстро без очень существенного влияния на биржевые котировки.
Когда речь идет о прямых инвестициях в закрытые акционерные общества или в общества с ограниченной ответственностью, то поиск инвестора, который захочет войти в бизнес, вообще часто оказывается проблематичным. Таким образом, прямые инвестиции обычно не обладают ликвидностью.
Самый лучший вариант для участников прямых инвестиций в компанию — со временем вывести ее на биржу, превратив свои доли в свободно обращающиеся акции. Если это удается, то они получают максимальную прибыль. Собственно, в современном финансовом мире ради этого и занимаются прямыми инвестициями.
Инвестиционная деятельность в форме капвложений
Закон № 39-ФЗ устанавливает, что объектом инвестиций в форме капитальных вложений может быть вновь создаваемое имущество, а также имущество, модернизирующееся и относящееся к любому виду собственности: государственной, муниципальной, частной, общественной.
Субъектами инвестиций в форме капвложений являются:
- инвесторы (в том числе и иностранные);
- заказчики;
- подрядчики,
- пользователи объектов капвложений.
Закон не запрещает совмещать роли субъектам инвестиционных отношений. Так, предприятие может быть одновременно и инвестором, и заказчиком, и подрядчиком. На практике очень часто встречается совмещение роли инвестора и заказчика. В случае договора генерального подряда генподрядчик выступает в роли заказчика (для подрядчиков, которых он привлекает) и в роли подрядной организации — перед заказчиком и инвестором строительства.
Сегодня государство влияет на инвестиционную деятельность в форме капвложений косвенно, изменяя налоги, вводя льготирование или, наоборот, дополнительное обложение, снижая или повышая уровень технического контроля в отдельных отраслях строительства.
Участники строительного рынка, а именно там осуществляются инвестиции в форме капитальных вложений, выступающие в роли подрядчиков, организовывают самостоятельный контроль качества строительства. Ответственность за возводимые здания, сооружения, за их соответствие техническим требованиям и стандартам сегодня полностью лежит на подрядных организациях, если не доказано, что вина за нарушение технических требований лежит на другой стороне (инвесторе, заказчике).
О том, как правильно в учете отразить капитальные вложения во внеоборотные активы, можно узнать подробнее из статьи «Правила ведения учета вложений во внеоборотные активы».
Фонды прямых инвестиций
Прямые инвестиции связаны с повышенными рисками. В случае ошибок в выборе проектов выйти не так-то просто, если вообще возможно. Единственный способ защитить свои средства — вкладывать в большое количество различных начинающих компаний, что вряд ли под силу отдельным инвесторам, даже самым состоятельным.
Зато такая деятельность вполне подходит специальным фондам. Они собирают средства многих желающих, аккумулируют деньги и вкладывают их в стартапы и действующие компании. При этом общепризнанно, что до 70 процентов проектов оказываются убыточными, но зато оставшиеся 30 процентов — окупают все остальное.
Такие фонды принято называть венчурными фондами, или фондами прямых инвестиций, кому как больше нравится.
Виды инвестиций
Закон определяет инвестиции максимально широко. Если человек покупает иностранную валюту — это инвестиции. Вклад в банке, покупка квартиры для перепродажи или сдачи, покупка ценных бумаг, вложения в компании — все это инвестиции. Хотя в тратах на образование, «зеленую экономику» и медицину не всегда есть прямая выгода в виде прибыли, они тоже считаются инвестициями, потому что направлены на улучшение качества жизни.
Инвестиции можно условно разделить по объекту:
- Реальные — покупка квартир, земельных участков, станков и производственных линий, машин и т. д. Сюда же входят произведения искусства, антиквариат, коллекционные монеты. Инвестор может вкладывать средства напрямую в капитал компании.
- Финансовые — покупка ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов и сырья.
- Нефинансовые — вложение в изобретения, технологии, патенты. Например, покупку франшизы можно считать нефинансовыми инвестициями.
- Интеллектуальные — вложения в образование.
Инвесторы часто разделяют инвестиции по времени вложения:
- Краткосрочные — до года.
- Среднесрочные — на 1–3 года.
- Долгосрочные — больше трех лет.
Именно сроком получения прибыли инвестиции отличаются от трейдинга, торговли на бирже. Трейдер может купить акции и продать их уже через пару часов, а инвестор чаще всего ждет прибыли несколько лет. Остальные различия — в статье «Инвестирование и трейдинг: в чем разница».
Создание инвестиционной государственной политики
Деятельность по размещению инвестиций обязательно происходит по строго намеченному плану. Планирование подразумевает создание эффективной инвестиционной политики. Она обязана содержать действенные меры, позволяющие улучшать инвестиционный климат, активность и привлекательность страны для вложения капитала.
Среди опорных пунктов, на которых базируется инвестиционная политика, выделяют следующие:
— вложения в нематериальные активы, объекты недвижимости и земельные участки;
— кредиты, позволяющие реализовать перспективные проекты физическим лицам и частным компаниям;
— целевое финансирование министерств и ведомств, отвечающих за осуществление государственных проектов.
Что такое прямое инвестирование и кто такой прямой инвестор
Прямое инвестирование — это покупка акций компании и участие в ее управлении. А прямой инвестор — это лицо, которое получает доход за счет таких вложений. Особенность таких инвестиций заключается в долгосрочном характере, а также возможности влиять на развитие предприятия.
Компании, которые получают прямые инвестиции соответствуют ряду критериев:
- Имеют потенциал роста. Иначе не будет никакой перспективы вкладывать в их развитие.
- Относятся к инновационной и перспективной отрасли. Хорошо, когда продукт или услуга будут оригинальными, поскольку аналогов на рынке еще нет и конкуренция будет небольшая.
- Имеют бизнес-план с детальным описанием всех действий и целей.
Инвестор может вкладывать в компанию только в том случае, если у всех участников сделки сходятся взгляды на ее развитие. Каждый должен быть заинтересован в повышении стоимости предприятия, иначе получится, что один работает, второй — просто получает пассивный доход.
Структура и виды инвестиций, прямые инвестиции и их значение
В зависимости от определенных факторов, различаются виды инвестиций по условиям возникновения и по сроку действия. Подробнее про автономные инвестиции вы сможете узнать здесь.
По условиям возникновения:
- Исходящие — инвестор вкладывает в зарубежные предприятия. Страны, в которых исходящих инвестиций больше входящих, называют донорами. Например, это США, Канада, Китай.
- Входящие — зарубежные инвесторы вкладывают в компанию. Зачастую такие вложения присутствуют в перспективных странах, которые могут гарантировать стабильную экономику и, соответственно, сохранность денег.
По сроку действия:
- Краткосрочные: от 3 месяцев до 2 лет. Обычно это касается стартапов или особо перспективных проектов, которые могут в ближайшем будущем гарантировать хороший доход.
- Среднесрочные: от 2 до 5 лет. Это золотая середина для инвесторов. За такое время можно получить хорошую прибыль практически с любого проекта.
- Долгосрочные: от 5 лет. Чаще такие вложения выбирают крупные инвесторы, которые готовы вложить и ждать.
Чем выше количество входящих инвестиций, тем быстрее развивается экономика страны. Инвесторы чаще всего отдают предпочтение среднесрочным и долгосрочным вложениям.
Структура инвестиций
Активизация инвестиционной деятельности — важный инструмент для развития экономики.
Структура инвестиций — это состав вложений по видам и направлению использования. Различают 3 основных вида:
- Потребительские — товары, которыми человек может пользоваться длительное время.
- Капитальные — вклады, необходимые для проведения строительных, реконструктивных работ.
- Финансовые — покупка активов в финансовом эквиваленте. Например, акции, вклады в банк под проценты.
В России структура инвестиций и их динамика за последние 10 лет неоднозначны. Большая часть вложений приходится на оптовую и розничную торговлю, финансы и добычу полезных ископаемых. Стали менее популярны металлургическая сфера, здравоохранение, образовательные исследования.
Итак, к прямым инвестициям относятся строительные работы, расширение или запуск новых линий производства, покупка активов, продуктов и компаний с перспективой роста.
Куда направляются государственные инвестиции
У граждан всегда вызывает неподдельный интерес — куда же направляются средства, собираемые с них в качестве налогов и штрафов. Совершенно ясно, что получить у страны средства может не каждый желающий. Причем коммерческая выгода не служит основным критерием для получения одобрения проекта.
Первая очередь проектов, получающих госинвестиции, относится к категории социально значимых. На сегодняшний день к ним принадлежат:
1. Малый бизнес и поддержка предпринимательства. В кризисных условиях госинвестиции позволяют бизнесменам быстро переориентироваться на выпуск новых типов товаров и сохранить рабочие места.
2. Сельскохозяйственные предприятия. Инвестиции в эту сферу осуществляются с целью модернизации сельхозтехники, увеличения поголовья скота, строительства сельхозперерабатывающих предприятий.
3. Борьба за сохранение экологии. Происходит вложение средств в модернизацию устаревших систем очистки крупных промышленных предприятий.
4. Социальная сфера. Главными целями таких вложений являются восстановление медицины, увеличение научного потенциала, целенаправленная помощь незащищенным слоям населения.
Это ключевые направления для федерального уровня госинвестиций. На региональном и местном уровне существуют более точечные цели для вложения средств.
Формы и характеристики государственных инвестиций
Госинвестиции отличаются крупными суммами вложений. Они представляют собой проекты, за реализацию которых отвечают конкретные исполнители:
— застройщики;
— поставщики;
— банковские структуры;
— проектировщики и другие участники экономических процессов.
Государственные инвестиции могут иметь следующие формы:
— налоговые льготы и ослабление налогового бремени на предприятия;
— прямые и точечные капиталовложения из бюджета;
— инвесткредиты на льготных условиях.
Источники финансирования, становление рынка и прямые результаты инвестиций
Источники финансирования прямых инвестиций зависят от условий деятельности компании, динамики ее развития. Это могут быть:
- собственные средства или резервы внутри предприятия (если это юридическое лицо);
- заемные деньги;
- привлечение прибыли от выпуска ценных бумаг, паевых взносов;
- внебюджетные фонды;
- иностранные инвесторы.
Тесно связаны источники инвестиций с финансово-кредитными отношениями, возникающими между другими участниками этого процесса. Еще одним не менее важным источником является прибыль от основной деятельности. Использование иностранных вкладов способствует развитию международных экономических связей.
Становление рынка прямых инвестиций больше всего отразилось на развитии свободной торговли, конкуренции и стабильности в экономике. При таких условиях вложения помогают странам получить все выгоды мировой экономической интеграции.
К тому же, в компанию инвестируются не только финансы, но и знания, опыт, связи инвестора, ведь он имеет долю предприятия и способствует его развитию. Прямые результаты таких вложений — развитие экономики страны, увеличение занятости, снижение социальных проблем. Также происходит стимулирование развития передовых отраслей и международных товарных потоков.
