Переводится Short Squeeze как Короткое сжатие (Далее как Шорт сквиз) – это когда цены на акции поднимаются до точки, которая вынуждает продавцов ликвидироваться.
Описание:
Шорт сквиз определяется как отскок или скачок цены акции, то есть цена перепрыгивает. Скачок акций может произойти по многим причинам.
Далее следует то, что короткие позиции (см. шорт позиции) имеют тенденцию капитулировать.
Когда шортовые (короткие)продавцы чувствуют боль (цена идет впротивоположную сторону в даннм случае лонг), они закрывают свои короткие позиции (чтобы закрыть позицию шорт ранее проданные акции надо купить). Эта практика сама по себе становится самоисполняющимся пророчеством (брокеры принудительно могут заставить выкупить акции) и повышает цену акций.
Поскольку вероятность падения акций не меньше, чем их рост, многие инвесторы пользуются этими движениями. Однако при этом высока вероятность того, что эти инвесторы столкнутся с печально известным «шорт сквизом». Многие инвесторы, особенно новички, задаются вопросом, следует ли им бояться этого или им следует принять это. Безусловно, его окружает дурная слава, что делает его столь печально известной концепцией. Но что именно? Более того, чего стоит бояться?
Фондовый рынок представляет собой непостоянную систему. В любой момент акция может либо вырасти в цене и в цене, либо резко упасть. Некоторых это может воодушевить из-за непредсказуемости всего этого. Другие не согласны и считают нестабильную природу рынка стрессом. К какой бы категории вы себя ни относили, мы все согласны с тем, что это улица с двусторонним движением.
Подробно про шорт сквиз
Шорт сквиз — повторяющееся событие в сфере инвестиций и финансов. Это происходит всякий раз, когда акция или другой тип активов резко подскакивает вверх. Это, в свою очередь, вынуждает трейдеров, которые делали ставку на то, что цена упадет, покупать его. Тем самым они предотвратят большие потери. Их безумное стремление к покупке только добавляет дополнительную нагрузку к восходящему давлению, касающемуся цены акций.
Роль продавцов в короткие сроки состоит в том, чтобы брать в долг акции актива, цена которого, по их мнению, упадет. Таким образом, они смогут купить их после того, как упадут. Если они окажутся правы, то вернут акции. Кроме того, они получат разницу между ценой открытия короткой позиции и фактической ценой продажи. Если они окажутся неправы, у них нет другого выбора, кроме как покупать по более высокой цене. Кроме того, им нужно будет заплатить разницу между установленной ценой и продажной ценой.
Механика короткой (шорт) продажи
У каждой короткой продажи , как вы могли догадаться, есть срок действия. Следовательно, когда акция внезапно повышается в цене, продавцам, продающим в шорт, скорее всего, придется действовать быстро. Если им повезет, они смогут ограничить свои потери. Цена акций может резко подскочить, когда участники коротких продаж решат закрыть свои позиции. Они делают это, потому что верят, что акция может вырасти еще выше. Это резко контрастирует с их первоначальным предположением, когда они впервые закоротили, полагая, что оно упадет.
Чем больше тех, кто решит сократить свои потери и купить, чтобы покрыть свои шорты, тем больше будет сжатие. Фактором, который вызывает это, обычно является положительное изменение, особенно по пятницам. Если уточнить, это когда люди не хотят открывать короткие позиции в выходные дни, когда рынок закрывается. Любые позитивные новости могут поднять акции, даже больше, в следующий понедельник.
Пример Tesla –«шорт сквиз»
Уход коротких продавцов и их влияние на цену акций — это то, что мы понимаем как короткое сжатие. По сути, продавцы, продающие в короткую, вытесняются из своих позиций, часто в убыток.
Вообще говоря, участники коротких продаж концентрируются на акциях, которые, по их мнению, рынок переоценивает. В качестве примера возьмем компанию Tesla. Они смогли уловить энтузиазм множества инвесторов своей инновационной системой. Основным преимуществом был их подход к производству и продаже электромобилей. В разгар этого ажиотажа инвесторы будут делать большие ставки на его потенциал. Между тем, участники коротких продаж сделали большую ставку на ее провал.
В первые месяцы этого года акции Tesla станут наиболее продаваемыми акциями на биржах США. Более 18% выпущенных акций находилось в коротких позициях.
В конце 2022 и в начале 2022 года акции Tesla вырастут примерно на 400%. Излишне говорить, что продавцы с короткими позициями потерпели поражение. В целом они потеряют около 8 миллиардов долларов. Только в начале марта 2022 года акции Tesla окончательно упали. Они были не единственными; упадут и многие другие акции. Это произошло благодаря спаду рынка, неудачному результату вспышки COVID-19. В результате участники коротких продаж заработали бы около 50 миллиардов долларов на распродаже, которая длилась несколько дней.
Еще пример на приведенной ниже диаграмме показано, что в период с начала марта 2022 года по начало апреля TSLA была сильно закорочена.
Цена упала с максимума 350 долларов до минимума 250 долларов. Однако обратите внимание, как быстро произошел разворот. Открытие коротких позиций на сумму от 250 до 270 долларов, безусловно, вызвало бы боль. Цена резко развернулась чуть выше 250 долларов и закрылась выше 280 долларов.
Разворот был встречен слабыми короткими позициями, покрывающими их ставки. Это привело к дополнительному спросу на акции, способствовавшему отскоку.
Свежий пример
Короткая позиция (шорт)
«Короткая позиция» илил шорт в основном означает, что вы прогнозируете значительное падение цены акции. В частности, за определенный период времени. Это идеальный способ помочь в зарабатывании денег, независимо от того, должна ли снизиться цена акций.
Некоторым людям не нравится короткое замыкание; на самом деле, есть некоторые, кто это прямо ненавидит. Причина такой неприязни в том, что теоретически риску нет предела. Если акция бросит вызов вашему прогнозу и вместо этого вырастет, вы не сможете выйти из своей позиции. То есть не раньше, чем ваши потери существенно увеличатся.
Каждый раз, когда вы открываете короткую позицию по акции, вы фактически занимаете у своего брокера акции данной акции . Причем по определенной цене. После этого вы приобретаете акции позже и по более низкой цене. Это метод, при котором акции будут продаваться до того, как вы их купите, что, по общему признанию, может оказаться обратным.
Вот базовая временная шкала того, как это выглядит:
- Вы занимаете акции у своего инвестора по текущей цене.
- Брокер продает акции на рынке и, в свою очередь, получает возможную прибыль.
- Когда акции упадут в цене, вы купите акции и вернете те, которые были взяты в долг.
- Вы сможете сохранить разницу в цене.
Даже если вы не любите короткие продажи, это все равно стоит изучить. Это полезная информация о повторяющемся катализаторе, который может значительно поднять акции.
Как это бывает
Повторяю ранее высказанное мнение, шорт-продавцы открывают позиции в основном по акциям, которые, по их мнению, упадут в цене. Какими бы здравыми ни были их рассуждения, их легко опровергнуть множеством вещей. Это может быть позитивная новость, объявление о продукте или даже показатель прибыли, вызывающий любопытство покупателей.
Изменение состояния акций, по всей вероятности, окажется временным явлением. Если это окажется не так, то продавец в короткие позиции может столкнуться с безудержными убытками по мере приближения даты истечения срока их позиций. По большей части они предпочитают продавать немедленно, даже если это означает огромные убытки.
Здесь в игру вступает короткое сжатие. Каждая сделка покупки, совершенная коротким продавцом, приведет к повышению цены. Это, в свою очередь, заставит другого короткого продавца совершить покупку.
Измерение открытого интереса
Есть два показателя, которые невероятно полезны для выявления акций, подверженных риску короткого сжатия. Это «короткий процент» и «коэффициент краткосрочного интереса».
Краткосрочная процентная ставка — это общее количество акций, которые продаются в кратчайшие сроки, как процент от общего количества акций в обращении. Например, 18% -ая короткая доля акций Tesla была чрезвычайно высокой. Коэффициент краткосрочной процентной ставки — это общее количество акций, которые продаются в шорт, деленное на средний дневной объем торгов по акциям . Спекулятивные акции имеют тенденцию иметь более высокий короткий интерес, чем у более стабильных компаний.
Наблюдение за короткими интересами может сказать вам, меняется ли отношение инвесторов к компании. Давайте в качестве примера возьмем акцию, которая обычно имеет короткую процентную ставку от 15% до 30%. Любое движение выше или ниже этого диапазона может указывать на то, что инвесторы меняют свое общее мнение о компании. Меньшее количество коротких акций может означать, что цена растет слишком быстро. В качестве альтернативы, участники коротких продаж покидают акцию из-за того, что она становится слишком стабильной.
Любой вид повышения коротких позиций выше нормы указывает на постепенное усиление медвежьего настроя инвесторов . Как бы то ни было, чрезвычайно высокое значение может также означать приближающееся короткое сжатие. В результате это может заставить цену подняться выше.
Долгое сжатие (лонг сквиз): в чем разница?
Шорт сквиз — популярное название на фондовом рынке, но очень немногие знают о лонг сквиз. Это конкретное сжатие, связанное с одной акцией или другим активом, происходит, когда внезапное падение цены побуждает к дальнейшим продажам. В свою очередь, это заставляет длинных держателей акций продавать свои акции, чтобы защититься от огромных убытков.
Живя в тени популярности шорт сквиз, лонг сквиз в основном можно найти в более мелких и более неликвидных акциях. Именно здесь несколько настойчивых или паникующих акционеров могут создать необоснованную волатильность цен в течение короткого периода времени.
Лонг сквиз может произойти практически на любом рынке. Однако они выглядят более драматично на рынках с низкой ликвидностью. Важную роль играет ликвидность, а также технические характеристики, спрос и предложение. Акция, которая постоянно агрессивно движется вверх, постепенно становится более восприимчивой к долгому сжатию. Это особенно верно в случае очень большого объема, когда цена внезапно снижается. Все люди, купившие около вершины, начнут массово уходить, если цена существенно упадет.
Есть много людей, которые просто не могут позволить себе пережить потерю. И это независимо от того, верят ли они, что цена вернется к текущим уровням — или выше — после снижения.
Что же такое Short Squeeze?
Шорт-сквиз — это ситуация, когда цена какого-либо актива резко движется вверх, а потом резко падает вниз.
В такой ситуации трейдеры, которые открыли много коротких ордеров на продажу, могут просто оказаться не в состоянии перенести такое падение цены с открытыми сделками. Ведь в случае с шорт-сквизом тот же доллар, например, дорожает, а они-то рассчитывали на удешевление, соответственно, их позиция, хотя и остаётся открытой, всё больше уходит в минус, и, если депозит не выдержит такой просадки, то они потеряют все деньги.
Они могут быстро закрыть свои позиции (как чаще всего и делается), но тогда всё равно потеряют часть средств.
Как может быть вызван Short Squeeze?
Бывает, конечно, ситуация, когда шорт-сквиз имеет объективное обоснование, не зависящее от действий трейдеров напрямую. Например, появилась какая-то радостная новость про ту же Америку, и доллар резко поднялся в цене. А потом вдруг выясняется, что новость не такая уж радостная.
Но чаще всего «шорт-сквиз» — результат рыночной манипуляции крупных инвесторов. Они намеренно начинают покупать что-либо, тем самым способствуя сильному повышению цены. А потом им достаточно просто прекратить покупки, чтобы цена упала. Вообще, строго говоря, это иногда может считаться уголовно наказуемым деянием. Но, во-первых, это сложно доказать. А, во-вторых, конкретно криптовалютная отрасль — новейшее явление, и в этом случае уголовной ответственности не существует.
Если трейдер вовремя замечает шорт-сквиз, есть смысл срочно закрыть все сделки с минимумом убытков и поймать тренд в нужную сторону. Это, кстати, хороший пример: и в биржевой торговле, и в жизни: крайне редко стоит придерживаться какой-либо одной последовательности действий. Всегда случится так, что она будет невыгодна или даже вредна. Умейте адаптироваться!
Зачем это пробовать?
После всего, что было сказано, стоит ли попробовать торговлю с коротким сжатием? Во-первых, короткое сжатие может дать отличные результаты. Это особенно верно, если вы в настоящее время держите длинную позицию.
Представим, что вы смотрите на компанию, в которой есть серьезные недостатки. У него ужасная политика управления, плохие продажи и нет адекватного финансирования. Проще говоря, это крушение поезда. Тем не менее, это, пожалуй, одна из лучших возможностей для короткого сжатия, которую вы когда-либо могли себе представить. Давайте сделаем еще один шаг и скажем, что компания делает объявление совершенно неожиданно. Цена акций вырастет с однозначных до 100+ долларов за акцию в течение нескольких дней.
В данной конкретной ситуации вы можете потенциально получить прибыль от коротких продаж. Все они предсказывали падение курса акций, потому что именно в этом направлении компания двигалась. Однако сейчас цена стремительно растет. Более того, участники коротких продаж начинают быстро закрывать свои позиции и покупают для покрытия.
И тот, кто получит прибыль от закрытия своих коротких позиций, вполне может быть вами.
Это означает, что есть акции, у которых есть множество коротких продаж, которым когда-нибудь, возможно, придется покрыть себя. На самом деле не существует 100% точных данных о коротких продажах в реальном времени. В конце концов, это невероятно несовершенная наука. которые довольно точны по сравнению с другими платформами.
В общем, можно делать ставки против продавцов, торгующих в шорт, и выигрывать. Кроме того, это не так рискованно, как сама короткая продажа. Как бы то ни было, также сложно судить, какие короткие сжатия станут сверхновыми.
Пример сделки со шорт сквизом
Возьмите следующий пример ниже для Shake Shack (SHK).
Примерно в конце декабря 2022 года акции резко падали. Согласно отчету CNBC в то время, короткий интерес быстро вырос до 48% .
Если вы посмотрите на технический график, когда интерес к коротким позициям начал расти, цена резко упала. В то же время технические индикаторы указывали на бычью дивергенцию. Бычья дивергенция — это когда новый минимум цены не может сформировать новый минимум на осцилляторе.
В этом примере мы используем осциллятор стохастика с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней. По мере того, как цена падает, примерно в квартальном отчете о прибылях и убытках вы видите, что прибыль на акцию соответствовала оценкам.
Кратковременное сжатие вокруг отчета о прибылях и убытках вместе с бычьим расхождением в акциях привело к росту цены.
Вы можете видеть, что первая цель находится на 200-дневной EMA, что означает возврат к среднему значению.
Здесь следует помнить о трех вещах в шорт сквизе:
- Повышенный короткий интерес
- Короткое сжатие совпадает с фундаментальными показателями (отчет о прибылях)
- Бычье расхождение от технических индикаторов
Когда у вас есть комбинация из трех вышеперечисленных, вы можете ожидать, что на рынке появится хорошая возможность торговать при коротком сжатии.
Из-за рисков коротких продаж безопаснее торговать вверх, когда происходит короткое сжатие.
Помимо вышеуказанной стратегии, вы также можете разработать свою собственную, например, короткую торговлю, когда интерес к коротким позициям начинает расти. Однако из-за рисков коротких продаж и маржинальных требований торговля на стороне роста всегда является лучшей возможностью.
Что такое шорты (короткие продажи)
Есть лонги (long), а есть шорты (short) и в трейдинге это не штанишки разной длины, а наименование позиций по финансовым инструментам в зависимости от того в каком направлении они открыты. Говоря простыми словами, лонг — это позиция на покупку, а шорт — позиция на продажу.
Однако шорт это не простая продажа, а, если можно так выразиться, продажа того чего у вас фактически нет. Запутал вас? Ничего, читайте дальше и всё станет понятно.
То есть, например, если вы купите одну акцию Apple, то это будет открытие длинной позиции. Если вы потом продадите эту акцию, то просто закроете свою позицию (акций было 1, а стало 0). Ну а если вы изначально не покупали акцию, но увидев график её цены и проанализировав фундаментальные факторы пришли к выводу о том, что её цена должна в скором времени снизиться, решили её продать?
А разве так можно? Да! На фондовом рынке такое вполне возможно и именно это и называется короткой продажей, продажей в шорт или просто шортом. И это будет уже именно открытием новой позиции (в этом случае было 0, а стало -1).
Итак, если вы решите заработать на снижении курса той же Apple, то можете просто открыть короткую позицию (другими словами, взять и продать нужное вам количество не принадлежащих вам акций). А как продать то, что фактически вам не принадлежит? Ответ прост: нужно взять акции взаймы у брокера.
Как это сделать, а главное зачем это нужно брокеру? Сделать это достаточно просто, буквально одним нажатием кнопки “SELL” в окне торгового терминала. Ну а брокеру это нужно для того, чтобы получить свои комиссионные с очередной сделки. Не думайте, что давая акции для короткой продажи вам в долг, он чем-то рискует, ведь при этом он удерживает с вашего торгового счета определенную сумму денег в виде гарантийного обеспечения или, как ещё говорят — маржи.
Как работает механизм короткой продажи
По сути при продаже в шорт, происходит примерно следующее:
- Вы занимаете нужное вам количество акций у брокера и продаёте их по цене P1;
- Затем, по достижении ценой заданного уровня (TAKE PROFIT — в случае прибыли или STOP LOSS — в случае убытка), выкупаете акции обратно по цене P2 и возвращаете их обратно брокеру, а разницу полученную в цене забираете в виде прибыли (или убытка);
- Если цена за это время снизилась (P2
Не пугайтесь, все описанные выше манипуляции вам проделывать не придётся. По сути, вам, как уже говорилось выше, нужно только нажать кнопку “SELL”, всё остальное за вас сделает брокер. При этом он будет зорко следить за тем, чтобы текущий (бумажный) убыток по открытой позиции не превысил размера внесенной вами маржи и для предотвращения этого крайне нежелательного для себя события выставит сначала требование MARGIN CALL, а затем, в случае невыполнения последнего, принудительно закроет позицию по STOP OUT.
Давайте рассмотрим это на простом примере. Предположим, что вы решили заработать на снижении и открыли короткую позицию — продали 100 акций Tesla по цене в $575 за штуку. При этом брокер не только занял вам акции для продажи, но ещё и предоставил вам кредитное плечо 1 к 10. Это означает, что для открытия данной позиции вам потребуется не $57500 ($575×100=$57500), а сумма в десять раз меньшая — $5750.
Далее, если ваш прогноз оправдается и цена действительно снизится (допустим до $550), вы получите прибыль в размере: ($575-$550)x100=$2500. Ну а если цена не оправдает ваших на неё упований и продолжит свой рост (допустим до $600), то вы получите убыток в размере: ($575-$600)x100=-$2500. Брокер попросту вычтет эту сумму из внесённого вами гарантийного обеспечения.
Ну а если цена акций вырастет не до $600, а, скажем, до $630? В этом случае размер убытка составит уже: ($575-$630)x100=-$5500 и от вашего гарантийного обеспечения останется всего: $5750-$5500=$250.Ещё два-три пункта роста цены и оно вовсе будет исчерпано. Тогда брокеру неоткуда будет списывать ваш текущий убыток и он попросит вас пополнить маржу (выставит требование MARGIN CALL), а если вы откажетесь или не сможете это сделать, то ваша позиция будет принудительно закрыта по STOP OUT. При этом полученный убыток будет полностью компенсирован брокеру внесенной вами ранее маржой.
STOP OUT — принудительное закрытие сделки брокером в том случае если клиент отказывается пополнить маржу (гарантийное обеспечение) по ушедшей в минус позиции.
Что-то еще, чтобы запомнить
Конечно, открывать длинные позиции обычно менее рискованно, чем короткие продажи. Это связано с тем, что шорт обычно включает в себя маржинальную торговлю и заимствование акций на акции, которые потенциально могут превзойти ваши первоначальные инвестиции. Есть шанс, что вы можете потерять больше денег, которые даже не ваши. И это из-за того, что вы взяли в долг под залог.
Имея это в виду, предположим, что вы держите короткую позицию, и цена стремительно растет. Если это произойдет, вам захочется как можно скорее уехать. Обязательно запомните правило номер один: всегда быстро сокращайте убытки. Это особенно важно для коротких продаж.
Большое количество людей / трейдеров / фондов, покидающих свои короткие позиции, может подтолкнуть цену вверх все быстрее и выше. Это фактически заставит всех других продавцов в короткие сроки сделать то же самое, пока начинается паника. Более того, по мере того, как все больше трейдеров пытаются минимизировать потери. В результате возникают огромные сдавливания.
Есть еще одна важная вещь, о которой следует помнить о коротких сжатиях. Они чаще встречаются в акциях, которые имеют как небольшую рыночную капитализацию, так и небольшое публичное размещение.
Шорт сквиз биткоина 02. 04.2019
В завершение обзора стоит рассказать о паре конкретных примерах шорт сквизов BTC:
- второго апреля 2022 он пробил уровень сопротивления в 4200 долларов. Всего за несколько часов его цена выросла на 15%, но потом курс биткоина немного откатился до 4652. Эксперты говорили о хороших новостях и больших денежных вложениях из Азии;
- ночью 14 мая 2022 года криптовалюта за сутки подорожала на 17% и пробила отметку в 8213 долларов первый раз с августа прошлого года. Здесь эксперты уже точно говорили о намеренных действиях крупных игроков — они проводили сделки с биткоином на сумму в 100 миллионов.
Это только два примера. Как говорят многие крупные трейдеры, в таких ситуациях просто «сбрасывают лишних пассажиров». Если трейдер не может вовремя принять правильные решения (или не входит чуть ли не в высшие общества, где заранее обо всём договариваются со «своими») — он разоряется.
Как распознать появление шорт-сквиза
Спрогнозировать данный процесс практически невозможно. Судить о надвигающемся коротком сжатии можно разве что по косвенным признакам.
Особо пристальное внимание нужно обращать на высоколиквидные бумаги, которые разрешено использовать в коротких позициях.
Итак, о признаках:
- В биржевом стакане можно увидеть, что внезапно растет спрос на большие объемы, одновременно с чем котировки ползут вверх.
- Обратная картина – в стакане идет активная продажа больших объемов акций при одновременном замедлении цены. Это может говорить о развороте котировок в обратную сторону.
- Если котировки выросли более чем на 5 %, но никаких новостей, способных повлиять на цену, не было.
- Продолжительный нисходящий тренд при том, что в «шортах» находится много трейдеров. После такого часто на рынок выходят крупные игроки.
Понимание короткого сжатия
Поведение коротких продавцов и их влияние на цену акций называют коротким сжатием. Короткие продавцы вытесняются со своих позиций, обычно в убыток.
Короткие продавцы сосредоточились на акциях, которые, по их мнению, переоценены рынком. Например, Tesla вызвала энтузиазм многих инвесторов своим инновационным подходом к производству и продаже электромобилей. Инвесторы делают большие ставки на его потенциал. Короткие продавцы делают большие ставки на его провал. В начале 2022 года Tesla была самой продаваемой акцией на американских биржах, более 18% ее акций в коротких позициях.
В конце 2022 года до начала 2022 года акции Tesla выросли на 400%. Продавцы с короткими позициями оказались в замешательстве, потеряв в общей сложности около 8 миллиардов долларов. В начале марта 2022 года акции Tesla, наряду с большинством других, наконец-то упали во время спада на рынке. Короткие продавцы сделали около 50 миллиардов долларов на распродаже, которая длилась несколько дней.
