Cтакан заявок — что это такое, торговля по стакану, как работает на бирже

Успешные инвесторы при анализе рынка всегда используют разные инструменты. И один из важнейших факторов, которые надо учитывать во время биржевой торговли – это соотношение спроса (demand) и предложения (supply). В этом трейдерам помогает такой инструмент, как стакан заявок, или Market Depth.

Амега-Бот — новейший инструмент для автоматической торговли на бирже Binance.

• Плюс 20-30% к депозиту ежемесячно в пассивном режиме.
• Полная безопасность ваших средств, бот не может вывести или перевести ваши деньги.
• Полная прозрачность всех сделок и движения средств.

Получить бота можно на этой странице .

Напомню! Бот работает полностью в автоматическом режиме!

Стакан в трейдинге: что это такое?

Что означает стакан заявок на бирже? Это сводная таблица, содержащая сведения о том, сколько заявок от покупателей и продавцов подано в настоящее время. Другими словами, эта таблица отражает спрос (demand) и предложение (supply) на конкретную ценную бумагу. Равнозначные названия стакана – таблица ордеров, книга заказов, котировочная таблица.

Все брокеры формируют стакан заявок по-разному, но у каждого из них аналогичная функциональность.

Преимущества стакана – это:

1. Предоставление возможности работы на опережение, разработки краткосрочного прогноза.
2. Отражение истинного интереса инвесторов к конкретному активу.
3. Возможность провести анализ влияния всех факторов на текущую цену (на ее формирование и изменение).
4. Работа в реальном времени.

Однако у биржевого стакана есть и недостатки, которые снижают его эффективность как инструмента:

1. Бессмысленность использования как самостоятельного инструмента. Котировочная таблица помогает вести доходную торговлю на бирже только при использовании ее в комплексе с другими аналитическими инструментами.
2. Не отображает условные приказы. Такие заявки нередко включают в себя значимые объемы, которые способны повлиять на движение целого рынка. Не учитывая их, инвесторы-новички часто теряют деньги.
3. Манипуляции со стороны крупных игроков. Опытные трейдеры знают, как отвлечь и привлечь внимание других игроков. Они нередко зарабатывают, применяя спекулятивные методы работы.

Как анализировать стакан для прогнозирования

Рассмотрим, какую практическую пользу могут получать трейдеры от анализа биржевого стакана и как читать поступающие сигналы. Для начала следует учесть, что все ордера условно делят на две категории:

• Агрессивные – сделки, которые закрываются мгновенно. Такие ордера являются основной «движущей силой» рынка и приводят к изменению цены.
• Пассивные – те заявки, которые не обрабатываются автоматически (из-за отсутствия встречного предложения) и попадают в список. Такие приказы формируют линии поддержки и сопротивления (в местах массового скопления).

Агрессивные приказы постоянно приводят рынок в движение. Более того, размер каждого ордера напрямую влияет на рост или падение курса (чем выше объем, тем сильнее влияние). Пассивные ордера задают ценовые границы и коридоры. Они оказывают сильное влияние на рынок только на тех уровнях, на которых выставлено большое количество отложенных приказов.

Для примера можно рассмотреть ситуацию, при которой курс растет всё выше, но при этом формируется граница в виде сопротивления. Это отложенные ордера на продажу. В такой ситуации можно сделать следующие выводы и прогнозы:

1. Массовое скопление ордеров на продажу на уровне говорит о том, что большая часть активов на нижнем уровне скуплена и трейдеры пытаются извлечь из сделок прибыль.
2. Реализация ордеров потенциально будет двигать курс вверх до уровня сопротивления.
3. При срабатывании большого количества ордеров на продажу произойдет отскок, после чего курс начнет снижаться.

Естественно, это условный сценарий, который не учитывает важные события, тренд и прочие влияющие на рынок факторы. Для тщательного прогнозирования рынка требуется немалый опыт. Но понимание того, где находится низ и верх ценового коридора с линиями сопротивления и поддержки, вполне можно определять по биржевому стакану (особенно если дополнять анализом на графике).

Одним из самых очевидных сигналов является отмена ордеров. В таком случае это говорит лишь о том, что для выставляемых приказов нет ответного предложения и цена вероятнее всего будет двигаться в направлении таких ордеров.

Одним из важнейших факторов на рынке криптовалют является психология участников. Крупные игроки могут сознательно манипулировать курсом за счет создания «ложных приказов». Потому анализ только по стакану считается малоинформативным и обычно используется как один из элементов торговой стратегии. Более того, анализ с помощью таблицы эффективен только на малых таймфреймах, от 1 минуты до часа.

Для чего нужен биржевый стакан?

Инвесторы активно используют стакан заявок для следующих целей:

1. Анализа спроса и предложения на конкретный актив. Это позволяет оценить его инвестиционную привлекательность и спрогнозировать возможные колебания его рыночной цены.
2. Инвесторы, которые занимаются скальпингом, используют стакан заявок еще активнее, так как он отражает сведения в реальном времени. Ведь при скальпинге необходимо мгновенно реагировать на любые рыночные изменения и быстро принимать решения о приобретении или продаже актива.

Как с ним работать

Разберемся, как работает торговля по стакану.

Через торговую платформу, которая установлена у инвестора, он подает поручение своему брокеру на покупку или продажу актива. В ордере указываются параметры сделки: что купить, в каком объеме и за какую стоимость.

Напомню, что может быть выставлена рыночная или лимитная заявка. Объем – какой угодно инвестору. По рыночной сделка совершается мгновенно, запись об этом появляется в личном кабинете.

Рассмотрим, как подать лимитную заявку на основе анализа таблицы ордеров на примере покупки привилегированных акций Башнефти.

Спред равен 0,5 руб. Это очень маленькая величина для стоимости лота более 1 800 руб. Объемы предложений достаточные, если вам надо купить всего несколько акций. Можно сделать вывод, что ликвидность актива высокая, проблем с покупкой не будет.

Если понаблюдать за цифрами в течение 5–10 минут, можно увидеть, что они меняются. Торговля идет довольно активно.

Допустим, нам надо купить 5 акций Башнефти. Смотрим на красную зону – зону предложения. Самое лучшее – 1 847,5 руб. за акцию. Если мы выставим поручение по ней, то сразу же купим нужное количество.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Но мы хотим сэкономить и купить дешевле. Если дадим поручение на покупку по 1 847 руб., оно окажется среди 206 имеющихся. Принципы исполнения ордеров:

• учитывается выставленная цена;
• учитывается время появления ордера на бирже.

То есть наши 5 лотов попадут в очередь и в таблице вместо объема 206 появится цифра 211. Сначала исполнятся 206 заявок, которые появились раньше, только потом – наша. И это при условии, что найдется продавец, готовый реализовать акции за 1 847 руб.

Можно выставить сумму еще ниже. Например, 1 845,5 руб. Кроме нас, там еще 17 ордеров. С нашим станет 22. Допустим, что продавец нашелся и поручение исполнилось. Экономия составит всего 2 руб. с акции, т. е. с 5 лотов – 10 руб. Если суммы инвестирования незначительные, то не стоит тратить время на анализ таблицы ордеров. Покупайте по рыночной стоимости. Например, в нашем примере брокер выставил мне ее в размере 1 847 руб. При покупке нескольких сотен лотов можно поиграть цифрами.

Обратите внимание на нюанс торговли в мобильном приложении “Сбербанк Инвестор”. Во-первых, Сбербанк автоматически ставит галочку в окошке “по рыночной цене”. Во-вторых, увеличивает цену на 2 %. В нашем примере, если бы торговали через брокера Сбербанк, то заявка по рынку составила бы 1 883,94 руб. Это надо учитывать и никогда не выставлять рыночные ордера у Сбербанка.

Как читать стакан цен на бирже

Таблица состоит из трех столбцов, которые содержат расположенные по убыванию цифры:

1. Красный столбик («Sell», «Продажа»). Это заявки, поданные продавцами. Обычно данные из красного столбца находятся выше остальных, т. к. продать всегда хочется дороже. Цена, установленная продавцом, называется «ask» («аск» — спрос).
2. Зеленый столбик («Buy», «Покупка»). Это цены, установленные покупателями или «bid» («бид» — предложение).
3. Столбик посередине, или нейтральная зона. Здесь указана рыночная цена, находящаяся внутри спреда. Спред – это разница между наилучшими приказами на куплю и продажу.

Чем ближе находится заявка инвестора к нейтральной зоне, тем она ближе к настоящей рыночной стоимости актива, и наоборот.

Глубина стакана – это количество отражаемых строк в каждой из зон. Она является регулируемой, что позволяет каждому трейдеру настроить ее под себя.

Формирование цены

Допустим, дано: цена и заявки на покупку и продажу. Если по этой цене будет заявлено больше сделок на покупку, чем на продажу, то значит, что все получат желаемое, а цена повысится на одну единицу. Если же и по этой цене больше заявок покупки, то цена еще повысится. Вот такой простой принцип.

На сегодняшний день брокеры продолжают развивать работу электронных сетей, поэтому повышается централизация торговой системы. Брокерские центры интегрируют ценовой стакан в торговую платформу Metatrader 4 – пользующуюся самым большим спросом у трейдеров, а также предлагают дополнительные полезные функции (например, торговля в один клик).

Как работает биржевой стакан?

Чтобы понять, как работает стакан заявок, надо понять его функции. Так, трейдеры используют его для того, чтобы:

• анализировать объем торгов;
• определять наилучшую стоимость предложения и спроса;
• анализировать ликвидность ценных бумаг и иных активов;
• принимать окончательное решение о размере лимитного приказа.

Формируется и работает Market Depth следующим образом:

1. Инвестор подает заявку, в которой установлены все требуемые параметры (купля или продажа, каково количество лотов и стоимость).
2. Когда приказ выставляется, для него ищется встречный, чтобы заключение сделки прошло автоматически.
3. Если встречного приказа найти не удалось, заявка трейдера попадает в котировочную таблицу.

Таким образом во время торгов трейдеры создают множество заявок. И Market Depth их структурирует. Надо учесть факт того, что заявок создается очень и очень много. А в котировочную таблицу попадают лишь те, стоимость которых наиболее приближена к рыночной.

Есть ли Depth of Market на Форекс?

Увы, полноценный биржевой стакан актуален только для фондовых площадок. Ликвидность спотового рынка в десятки раз превышает объемы фондовых активов, но не имеет единого центра управления, а потому информация по заявкам централизованно не собирается. Оценить позиционирование открытого интереса невозможно.

В MetaTrader есть некое подобие «стакана цен», но доступны только тиковые объемы − количество ордеров в единицу времени. Иногда брокеры создают «иллюзию» глубины рынка и показывают рыночные приказы какой-либо одной биржи или ордера только своих клиентов. Но делать прогнозы на основе таких данных нельзя.

Терминалы типа MarketDelta для Форекс-активов могут показать расстановку реальных объемов только на конкретной торговой площадке, доступ к данным которой предоставляется бесплатно (очень редко!) или оформляется по подписке.

На платформе ClusterDelta есть сервис доступа к данным Чикагской биржи (СМЕ) – можно видеть актуальный биржевой Depth of Market и ленту – прямо в интерфейсе МТ4, причем бесплатно. Имеется возможность скачать настройки фильтра, чтобы отсеивать мелкие заявки и видеть только крупные объемы.

Терминал Квик (Ouik) подключен напрямую к бирже, реальные объемы в его интерфейсе видны, хотя для полной информации нужен платный доступ. Так что если желаете торговать, например, валютными парами с учетом данных биржевого стакана, можете выбрать фондовые аналоги – валютные фьючерсы.

Как торговать по стакану цен?

Так как Market Depth — это аналитический инструмент трейдинга, его использование дает игрокам понимание факторов, которые непосредственно влияют на колебание стоимости актива (волатильность). Это дает возможность предсказать последующие потенциальные изменения.

Чтобы получить о рынке исчерпывающую отчетную информацию, рекомендуется использовать биржевой стакан цен в комплекте с другими инструментами для анализа.

Кто такой DOM и что в нем полезного

Биржевой стакан – информационная панель потока ордеров покупки/продажи фондового актива с указанием объема (в контрактах) и желаемой цены. Допускаются определения Order Book (книга ордеров), Open Book (книга приказов), Level II quotes, Depth of Market (глубина рынка), стакан цен, стакан заявок. Биржа выступает торговым посредником и собирает миллионы торговых приказов, а DOM – одна из форм отображения поиска оптимальной price. По мере заключения сделок позиции покупатель/продавец постоянно обновляются, так что информация Depth of Market актуальна на текущий момент.

Обычно видны 10-15 котировок в зоне текущей цены, и так только она меняется, то корректируются и котировки ордеров «в очереди». Так что DOM выгоден в первую очередь торговцам интрадей и скальперам.

Открыть счет у проверенного брокера Амаркетс

Торговля по стакану заявок

Во время стаканной торговли инвесторы пользуются одним из трех видов ордеров:

1. Лимитный. Для стаканной торговли необходима информация о количестве лотов и стоимости покупки.
2. Рыночный. Такие заявки поступают напрямую с рынка и практически мгновенно выполняются.
3. Условный. Для их выполнения требуется соблюдение ряда дополнительных условий. И как только условия начали выполняться, ордер становится либо рыночным, либо лимитным.

Однако стаканная таблица отображает только лимитный вид. Потому что условный вид не отображается до выполнения конкретных условий, а рыночный там и вовсе не оказывается, т. к. выполняется практически мгновенно.

Активные и пассивные ордера

Биржевые заявки делятся на активные (агрессивные) и пассивные. Далее в статье, что означают каждые из них.

Пассивные – это заявки, которые:

• расставлены статично на небольшом диапазоне цены;
• не двигаются с места, создавая впечатление «защиты» определенной стоимостной отметки.

А агрессивные – это ордера, которые:

• поданы напрямую с рынка (т. е. рыночные);
• способствуют движению цен.

Но есть и лимитированные агрессивные заявки, которые при этом все равно перемещаются вслед за изменением стоимости. Они, как правило, появляются в котировочной таблице неожиданно. И как только на рыночной арене начнутся скачки в сторону увеличения или уменьшения, агрессивный приказ начнет «подталкивать» цены. Такие ордера способны поддерживать направление рынка в течение долгого времени.

И пассивные, и агрессивные приказы часто взаимодействуют между собой. И стакан заявок четко отображает это.

Чтение стакана

По сути, биржевой стакан можно считать отражением настроения рынка в очень коротком интервале времени. Внимательно наблюдая за активностью в биржевом стакане, иногда можно правильно предсказать, как изменится цена в ближайшие несколько минут или даже секунд. Подобный способ совершенно не подходит трейдерам, торгующим в среднесрочном и уж тем более долгосрочном периодах. Как и инвесторам, разумеется. Однако скальперы, торгующие в минутном диапазоне, нередко обращают внимание на сигналы, которые даёт динамика заявок в стакане.

Основной индикатор при анализе стакана цен – это крупные заявки. Крупной заявкой называется такой уровень цены, на котором сконцентрировано существенное относительно среднего объёма торгов число ордеров. Нередко называют даже соотношения, при котором заявка считается крупной: например, существует мнение, что крупная заявка составляет не менее 0,1% от среднего суточного количества проданных акций.

Что это означает в жизни? Например, объём сделок с обыкновенными акциями Сбербанка за минувший торговый день составил почти 67 миллионов штук. При таком объёме крупной сделкой считается приблизительно 67 000 000 × 0,1%= 67 000 акций. Однако необходимо понимать, что такая схема является весьма условной и лучше определять крупные заявки в зависимости от средних значений.

Таким образом, крупным может считаться и тот ордер, объём которого в несколько раз превышает средний в течение торгового периода. Такие сделки достаточно заметны, однако существуют также варианты стаканов со встроенной гистограммой, облегчающей обнаружение объёмных заявок.

Стакан цен: как умело пользоваться?

Этот инструмент надо применять для вхождения в рынок с целью удержания своей позиции на протяжении нескольких сессий. Чтобы умело его использовать, трейдерам обязательно нужно:

1. Комбинировать биржевой стакан со сведениями по сделкам, чтобы знать, какие торговые предложения были реализованы.
2. Дополнительно использовать иные аналитические методы.
3. Относиться к заявкам других трейдеров критически. Манипуляции и уловки встречаются на бирже куда чаще, чем кажется.

Рекомендации по использованию стакана в торговле

При использовании этого инструмента в работе рекомендую:

• Комбинировать его с данными по сделкам. Без этого не узнаете, какие офферы были реализованы.
• Использовать другие методы анализа и поиска точек входа. Если сигнал определили, например, с помощью Фибо уровней, и позже он подтвердился через Level I и II, его ценность возрастает. Новичкам рекомендую пройти ликбез “Как использовать уровни Фибоначчи”.
• Критически относиться к офферам крупных игроков. Ловушки встречаются постоянно, научитесь избегать их.

На Форексе рекомендую не пытаться использовать стандартный стакан МетаТрейдера, он бесполезен. Исключение – биржевой режим работы при использовании МТ5.

Биржевой стакан и его анализ

При анализе стакана котировок трейдеру важно вовремя замечать следующее:

1. Появление крупных ставок (как на продажу, так и на покупку).
2. Установка крупных ставок в противоположном направлении.
3. Скупка всех контрактов на уровне определенной цены.
4. Систематичное появление ордеров с одинаковым объемом через равные временные промежутки.

Все эти действия – стратегические ходы других трейдеров. Поэтому так важно выявить манипуляторские уловки вовремя.

Анализируя котировочную таблицу, инвестор понимает внутреннее устройство рынка и алгоритм формирования цены. Это помогает наносить точные «удары».

Импульс

Когда цена на актив изменилась, перед новым движением тренда в стакане заявок могут отсутствовать покупатели либо продавцы. Наиболее часто происходит движение вверх. Рыночная стоимость всегда движется против толпы. Поэтому лучше открывать ордер на приобретение сразу же после начала сдвига вверх.

Повторяющиеся заявки

Эта стаканная стратегия используется трейдерами для сокрытия собственных действий и целей, своего рода «маскировка».

И повторяющиеся приказы – это один из таких методов. Суть в том, что трейдер выставляет одинаковые (либо закономерно увеличивающиеся) ордеры через одно и то же время (например, каждую минуту).

Когда крупный трейдер сформирует определенный объем, махинация приводит к движению рынка. Если мелкие инвесторы торгуют с ним на одной стороне, они будут «в плюсе».

Флиппинг (Flipping)

Это манипуляторская стратегия, суть которой – дать ложное видение движения цены в определенную сторону, чтобы затем играть в противоположном направлении. Такие «ловушки» часто сбивают с толку трейдеров, которые не поняли махинации.

Канал

Торговый стакан трейдера позволяет определить канал движения цены от сопротивления к поддержке, и наоборот.

Айсберг-приказы

Название ордера говорит само за себя: подобно айсбергу, они имеют скрытую невидимую часть. Поэтому нельзя понять, какой объем прячется за маленькой повторяющейся позицией.

Целью айсберг-приказов является сокрытие намерений и совершение сделок без рыночного движения. На конкретном примере это выглядит так: на продажу выставлено 100 лотов по цене 50. Как только этот объем покупают, появляется следующий и точно такой же ордер. И происходит это до момента, пока у игрока не выкупят весь объем.

Buy-hunt/Sell-hunt

Buy-hunt и Sell-hunt – это действенные торговые алгоритмы, необходимые, чтобы набрать позицию или удержать уровень сопротивления, либо поддержки.

Buy-hunt – приобретение всех бидов по определенной или более низкой цене. Sell-hunt – это противоположный алгоритм, подразумевающий продажу по всем бидам выше заданной стоимости.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Часто встречается ситуация, когда пассивные заявки сталкиваются с агрессивными. В таких обстоятельствах разумно пойти по одному из трех сценариев:

1. Открытие короткой позиции (шорт) и выставление стоп-лосса за пределами крупного пассивного ордера.
2. Ожидание, когда пробьют плотность пассивных ордеров и последующее открытие сделки на повышение совместно с агрессивными игроками.
3. Наблюдение за ситуацией и неучастие в конфликте.

Диапазоны без цен

Бывает, что образуется зона, в которой отсутствуют ордера, либо их совсем мало. Причиной этого часто становится преследование разных целей крупными игроками. Инвестору необходимо понять, какая сторона «сильнее», и примкнуть к ней.

Крупные заявки

Выявить «крупных игроков» — важная задача при стаканной торговле. Поэтому крупные заявки должны привлечь внимание в следующих случаях:

1. Если ордер находится на максимуме или минимуме. Это может привести к перелому тренда, т. к. показывает, на какой отметке закроется большая часть сделок.
2. Ордер появился после флэта (движения цены в определенном интервале без четкого направления). Бывает так, что крупная заявка ставится во время маленькой торговой активности.
3. Ордер находится на уровне сопротивления либо поддержки. Здесь возможны две цели: удержание уровня котировки и набор позиции. На такой ордер допустимо ориентироваться во время открытия личных сделок.

Глубина рынка

Investy

Mar 15, 2022 · 7 min read

Depth of Market (Биржевой стакан) — это список с цифровыми индикаторами текущих ордеров на покупку или продажу определенного криптовалютного актива по ценам, установленным участниками. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из наиболее важных инструментов трейдера.

Глубина рынка — это таблица, которая отражает информацию об ордерах, представленных продавцами и покупателями на текущий момент.

Если вы проанализируете криптовалюту и глубину рынка, то можно сделать краткосрочный прогноз рыночной ситуации. Котировки биржевого стакана вместе с таблицей прошлых транзакций используется для мониторинга действий других трейдеров на рынке, выявления основных участников рынка, определения размера спреда и принятия решений о продаже или покупке.

Основное различие между графиком глубины рынка и графиком цен заключается в том, что он не обеспечивает визуального отображения рыночных данных. Он отображает только входящие заявки, которые близки к рынку, и выполнение которых каким-то образом повлияет на дальнейшее ценообразование. Если вы поймете, как читать графики глубины рынка, вы начнете понимать рынок изнутри.

Изображение биржевого стакана

Как уже упоминалось, Order Book — это список лимитных ордеров на рынке на данный момент. Как правило, ордера на продажу располагаются сверху и выделяются красным цветом — их также называют «аски» (от англ. Ask). Ордера на покупку выделены зеленым цветом, расположены ниже и называются «биды». Оба они также называются «предложениями».

Цифра на цене указывает количество лотов (или контрактов на рынке криптовалют), которые можно купить / продать по этой цене. Если вы хотите купить, например, 100 лотов, то вы можете купить 15 лотов по цене 74,84 и все остальное за 74,85. Если вы продаете, то всю сумму можно продать по 74,8. Если эти цены вас не устраивают, вы размещаете лимитный ордер по интересующей вас цене, он появляется на графике, и вы ждете, пока найдется участник, который его исполнит.

Вот реальный пример биржевого стакана на покупку и продажу Биткоина на бирже Биттрекс:

Зеленая стена — покупатели, красная — продавцы. Высота графика основана на количестве ордеров на продажу или покупку по соответствующим ценам. В середине графика есть точка, в которой обе стены постепенно стекаются и образуют реальную цену за определенный период времени.

Важно понимать, что ни один из стаканов криптовалютных бирж не может отображать все активные ордера. Поэтому в видимой части размещаются только те ордера, которые расположены близко к текущей цене. Тем не менее, игра крупных участников рынка обычно всегда заметна под пристальным наблюдением.

Вид биржевого стакана на бирже Bitfinex:

Аски и Биды:

Какие виды ордеров могут отображаться?

Существует несколько типов ордеров на бирже криптовалют. Рассмотрим три наиболее распространенных типа ордеров:

• Рыночный ордер. Эти ордера на покупку / продажу исполняются по лучшей рыночной стоимости в желаемом объеме.
• Лимитированный ордер. Такие ордера представляют собой обычные заявки, включая необходимый актив, его цену, а также желаемый объем.
• Условный ордер. Это все заявки, требующие соблюдения условий, установленных участником рынка, за исключением лимитных заявок.

Ордера, отражающие глубину рынка, также делятся на маленькие, средние и крупные. Такое деление является условным и относится к среднедневному объему торгов по инструменту на конкретном сайте криптовалютной биржи:

• Малый — 20–100 контрактов. Такое количество контрактов не заслуживает особого внимания трейдеров, поскольку этот объем сделки не сможет повлиять на цену инструмента.
• Средний — 400–1000 контрактов. Такие объемы значительны, только если большое количество накапливается в узком диапазоне цен, подобных им. В этом случае давление на цены возникает из-за плотности заказов, которые создают увеличенный объем.
• Большой — 4000–10 000 контрактов. Такие ордера считаются важными, так как они существенно влияют на колебания котировок. Эти позиции тщательно отслеживаются и учитывают их влияние на рынок при планировании своей торговой деятельности.

Кто играет?

Обычно биржевой стакан криптовалют заполняется трейдерами, однако трейдер трейдеру рознь, поэтому для более эффективного анализа глубины рынка необходимо понимать, какие типы игроков участвуют в ее формировании.

Крупные игроки

Как правило, это инвесторы, на балансе которых находятся достаточно большие суммы актива. Крупные игроки могут вызвать серьезные изменения в цене актива. Их идентификация, а также выяснение их целей, является основной задачей анализа биржевого стакана приктовалют. Это не очень легко сделать, потому что крупные инвесторы разбивают большие объемы на несколько более мелких ордеров, что можно увидеть при анализе ленты транзакций.

Средние трейдеры и инвесторы

Это самая большая аудитория криптовалютных бирж. Они торгуют в соответствии со своими собственными стратегиями. Эта категория наиболее подвержена панике, и их поведение легко предсказать. Можно выделить трейдеров и средних инвесторов по объему их сделок и частоте выдачи ордеров.

Маркет-мейкеры

Эта категория игроков размещением ордеров поддерживают ликвидность определенных активов на рынке, а также уменьшают размер спреда.

Такая деятельность довольно рискованная, поэтому маркет-мейкеры используют специальные алгоритмы для установки двусторонних ордеров в своей работе. Криптовалютные биржи поощряют участников рынка льготными комиссиями, что дает им возможность заключать сделки в разных направлениях.

Спекулянты

В эту категорию входят трейдеры и торговые роботы, которые открывают значительное количество транзакций в течение одной биржевой сессии с коротким сроком исполнения. Эта категория биржевых игроков получает прибыль в результате торговли внутри спреда.

Примерно это выглядит так: после анализа биржевого стакана на криптовалютной бирже скальпер размещает ордер с лучшей ценой Bid и практически одновременно вместе с ним ордер Ask. Если момент правильно рассчитан, то прибыль от сделки значительно превысит размер комиссии.

Высокочастотные торговые роботы

Из-за почти мгновенного выполнения ордеров высокочастотных роботов довольно трудно заметить в стакане криптовалютной биржи, но они четко видны в ленте сделок. Роботы работают по специальным алгоритмам и характеризуются очень высокой скоростью вычислений.

Что анализировать в биржевом стакане?

Если вы анализируете биржевой стакан, вам необходимо обратить внимание на следующие вещи:

1. Большие ордера

Чтение данных ленты, отслеживание ордеров, объем которых превышает средний. Большой ордер рассматривается в контексте его выдачи. Это заслуживает внимания в таких случаях:

2. Дубликаты ордеров

Дилеры очень крупного рынка в связи с отсутствием возможности открытия позиций на внебиржевом рынке вынуждены использовать различные мошенничества для набора позиций в биржевом стакане, чтобы их не было видно. Одним из таких методов является включение алгоритма, который покупает / продает определенное количество партий лотов по рыночной цене через определенные промежутки времени. Это может быть равный объем через фиксированный интервал времени или изменяющийся (10, 20, 30 лотов) через случайные интервалы (например, в диапазоне 3–20 с).

3. Волны

Анализ стен и заказов помогает лучше понять рынок и настроение игроков. Тем не менее, стоит знать следующее: на рынке криптовалют цена движется в большинстве случаев по просьбе крупных игроков. Их также называют китами. Миллиардеры могут вводить в заблуждение по ложным ордерами. Представьте, трейдер открывает график ордеров и видит это:

Новички подумают, что это сигнал к продаже монеты, и поторопятся избавиться от нее. Но, скорее всего, мы видим ложную стену. График неестественен и создан явно с целью психологической манипуляции. Красная волна слишком большого размера. Такие волны появляются, когда намечается какое-то негативное событие, в связи с чем пользователи начинают продавать монеты в больших количествах.

В этом случае крупные игроки размещают поддельные ордера, которые вряд ли будут полностью выполнены. Не профессиональные трейдеры в панике попытаются избавиться от монеты, тем самым невольно сбивают цену до уровня, который «киты»* откупят. Тогда цена снова вырастет и привлечет новых «хомяков». И так далее…

* Термин «кит» часто используется для описания игроков с большими деньгами.

4. Спрос и предложение

По спросу или предложению можно судить о настроении игроков на рынке. Если спрос превышает предложение, то рынок выглядит как бычий, или скоро изменит тренд на этот. Если предложений больше, чем покупателей, то цена, вероятно, упадет, и тогда это медвежий рынок.

Эффективность использования биржевого стакана:

Десять лет назад трейдеры не представляли свою работу без использования данных котировочного журнала. Но в настоящее время эффективность криптовалютных отчетов ставится под сомнение. С каждым годом на рынке появляются все более сложные торговые стратегии, демонстрирующие их надежность и прибыльность. В связи с постоянным совершенствованием подходов к торговле участники рынка с меньшей вероятностью прибегают к использованию журналу котировок ордеров.

Сегодня также многие трейдеры больше не находят полезной таблицу Журнала ордеров, и есть несколько веских причин:

• Огромный массив скрытых ордеров не позволяет в полной мере оценить текущую торговую ситуацию.
• Крупные игроки рынка часто используют метод размещения поддельных ордеров для извлечения прибыли за счет неопытных трейдеров.
• Ложные сигналы. Часто бывает так, что технический индикатор дает сигнал для продолжения тренда, а биржевой стакан показывает обратное. Такая ситуация может сыграть плохую шутку с трейдером.

Заключение

Биржевой стакан — настоящий помощник для дневного и свинг-трейдера. Среднесрочная и долгосрочная торговля не подразумевает использование этих инструментов, но понимание информации в стакане может помочь улучшить оценку ситуации на рынке и выбрать моменты открытия сделок с наилучшим соотношением риска и прибыли.

Зафиксировав и запомнив структуру манифеста, вы можете приобрести навык использования биржевого стакана на уровне, который будет достаточен для целенаправленного увеличения прибыльности и стабильности вашей собственной торговли.

Эффективность биржевого стакана на Форексе

На Форексе стаканом цен, как правило, не пользуются. Инвесторы используют другие, не менее эффективные инструменты и стратегии. Это связано с тем, что стакан заявок на валютном рынке не является полноценным инструментом. Заявки каждого конкретного рынка рассматриваются по отдельности.

Редко, но иногда крупнейшие брокеры Форекса выражают сведения о заявках в виде Market Depth. Однако они не отражают реальную ситуацию на всем валютном рынке. Поэтому давать прогнозы на основании таких данных не рекомендуется.

Настройки стакана

По высоколиквидным активам заявки на покупку/продажу размещаются с малым шагом. Нет пробелов в стакане, у того же Газпрома, Сбербанка и прочих голубых фишек. То есть нет ценовых уровней, на которых бы не было желающих продать или купить акции.

На низколиквидных инструментах могут встречаться уровни, на которых нет заявок. Из-за этого в стакане цены идут с разрывами. Но для удобства котировки, по которым нет офферов, не отображаются.

В настройках (открываются сочетанием Ctrl+E) можно о, тогда будут отображаться и те уровни, на которых интерес трейдеров отсутствует. На них остановка цены невозможна.

Также в окне настроек можно менять внешний вид стакана. Например, сделать так, чтобы цены продавцов и покупателей отображались без сдвига по вертикали друг относительно друга.

При активации разреженного режима становится видна низкая плотность заявок в стакане. Также через настройки активируется отображение дополнительной информации.

Перечисленные настройки необязательны. Большинство трейдеров работает со стандартным стаканом, информации в нём достаточно для торговли.

Для наглядности эту информацию можно вывести непосредственно на график в виде вертикальной гистограммы (в Quik нужно выполнить команды Действия – Нарисовать – Глубина рынка). Это те же данные, что и в стакане, но они показаны в виде линий на самом графике и выступают в роли уровней поддержки/сопротивления.

В примере с акциями Акрона видно, что быки защитили уровень 6094 руб. При обычном количестве заявок до 40-50 на отметке 6094 руб. покупатели разместили приказы на приобретение 427 лотов. Располагая этой информацией, можно было заключать сделки на покупку от поддержки. Это простейший метод использования стакана в торговле, подробнее об этом поговорим ниже.

Где взять стакан онлайн и как пользоваться

Нужно понимать, что абсолютно ВСЕ заявки вам ни один DOM не покажет, даже если вы получаете инфу напрямую с биржи. Всегда есть «скрытые» объемы, спекулятивные заявки, высокочастотные HFT-ордера, но техника работы с ними – это отдельная и очень широкая тема.

Нам важно понять общую расстановку торгового интереса, если повезет – заметить скопление объемов на одной из сторон рынка и подтвердить направление, которое определено с помощью фундаментального и технического анализа. Предполагается, что динамика рынка синхронна на большинстве торговых площадок, поэтому вполне можно пользоваться информацией крупного брокера. Уже много лет популярными и заслуживающими доверия остаются онлайн сервисы SaxoBank:

и Oanda:

Цена всегда стремится к равновесию, и ее направление (вверх или вниз) определяется тем, на какой стороне рынка возникает бОльший интерес – продаж или покупок. Стандартная схема рассуждений при анализе рынка приведена ниже, любопытным рекомендуем изучать специальную биржевую литературу:

Например, если по теханализу «видны» сильные ценовые уровни, то оценка ситуации DOM в этих зонах должна этот факт подтвердить, а что чтобы оценить шансы на откат от таких уровней достаточно увидеть список лимитных приказов.