Что такое фондовая биржа: суть, назначение, заработок и инвестиции на бирже. Структура фондового рынка + способ как можно зарабатывать на бирже

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

• Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
• Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
• Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
• Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
• Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
• Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.

Легальность и риски

Фондовый рынок регулируется национальным законодательством любой страны. История фондовых бирж насчитывает сотни лет. Создана масса прецедентов, на которые реагировали законодатели. В основном это происходило в рамках британского права, основанного именно на прецедентах. Регулирование деятельности фондовых бирж шлифовалось постоянно.

В силу исторических причин наиболее жесткое регулирование сегодня в США — на самом большом фондовом рынке мира с самыми большими по обороту биржевыми площадками.

Так, во времена Великой депрессии в 1933 году был принят закон Гласса-Стигола, ограничивающий права банков вести инвестиционную деятельность. Причина — именно деятельность американских банков, вкладывающих деньги вкладчиков в спекулятивную биржевую гонку, послужила причиной краха в 1929 году.

Обычным банкам было запрещено работать с ценными бумагами. Был создан институт инвестиционных банков. Действовал до 1999 года. Многие эксперты считают — именно его отмена послужила одной из главных причин мирового кризиса 2008 года.

Рынок ценных бумаг — одна из самых регулируемых областей финансовой деятельности. Биржевые институты легальны, биржи регулируются надзорными органами. В России — Центральным банком, США — комиссией по ценным бумагам SEC, Великобритании — FSA, Германии — федеральным агентством BaFin и т. д. В основном это отдельно существующие федеральные службы.

Интересный факт — до 2013 года так было и в России. Регулирующим органом была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Ее упразднили, функции были переданы в ЦБ РФ.

На регулируемых фондовых рынках юридические риски для инвесторов минимальны. Особенно на американском. Права инвестора достаточно сильно защищены. Следует опасаться компаний, которые зарегистрированы в офшорных зонах под эгидой местных регулирующих органов (различные острова британского содружества, Вануату, Каймановы острова и т. п.).

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

• Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).
• Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
• Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
• Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Преимущества и недостатки

Размещение ценных бумаг на фондовой бирже дает возможность эмитентам по привлечению инвестиционного капитала для развития бизнеса от максимально возможного количества инвесторов.

Предоставляет ликвидность и обеспечивает сам процесс покупки и продажи ценных бумаг, при этом защищая интересы как инвестора, так и эмитента. На ведущих мировых фондовых площадках правила работы прозрачны и понятны.

К недостаткам фондовых рынков можно отнести высокую спекулятивную составляющую. Это касается любой биржи. На какое-то время крупные игроки могут спровоцировать движение цен в нужном им направлении. В первую очередь в активах с низкой ликвидностью. Биржевой рынок имеет стихийную основу, предсказать его невозможно.

Но подвинуть цены в нужную сторону крупные участники рынка могут, используя любой повод. Это проще сделать на торговых площадках третьих стран, труднее — на ведущих мировых биржах. Всплески такой активности нивелируются со временем и имеют минимальное влияние на долгосрочных инвесторов. Актуально для активных спекулянтов.

Второй минус — на фондовой бирже можно как заработать деньги, так и потерять. Это такой же бизнес со всеми его рисками.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

• Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
• Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
• Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
• Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Функции и задачи

Организация оборота вторичного рынка ценных бумаг — основная задача фондовой биржи. Для привлечения инвестиционного капитала на свои цели развития акционерная компания проводит IPO (Initial Public Offering) — первичное размещение акций кругу инвесторов.

В первую очередь принимаются заявки от крупных инвесторов, далее ценные бумаги эмитента начинают торговаться на фондовой бирже. Цена определяется спросом и предложением. Биржа играет роль торговой площадки, на которой заключаются сделки на покупку и продажу эмитентов.

Задача биржи — предоставить максимально всем желающим доступ к торговле акциями, размещенными на фондовой площадке.

Важная функция фондовой биржи — обеспечение ликвидности торгуемых инструментов. Это может делаться естественным путем — рыночный спрос/предложение. Дополнительно — работа маркет-мейкеров на стадии первичного размещения и далее в процессе торгов.

Сегодня фондовые биржи используют автоматизированную торговлю. Все происходит с помощью компьютеров. Сотни сделок за единицу времени. Это предъявляет повышенные требования к вычислительной мощности фондовой биржевой площадки и каналам связи с ней.

Конечный трейдер, который торгует на бирже 5–10 лет, может ни разу ее не увидеть вживую. Все происходит удаленно через брокера. Инвестор может сидеть в Австралии или Индонезии, торговать на бирже NYSE в Нью-Йорке.

К задачам фондовой биржи относится ведение учета ценных бумаг — депозитарная деятельность. Она может быть обеспечена силами биржи или лицензированных участников рынка со стороны.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Что нужно для открытия

Чтобы стать владельцем биржи криптовалют, необходимо выполнить ряд особых условий:

• Обзавестись программным обеспечением, которое можно купить в готовом виде или создать с чистого листа;
• Определиться с масштабами и географическими границами торгов (в рамках одного государства, региона или всего мира);
• Соответствовать требованиям программы KYC (Know Your Client);
• Заключить договор с аккредитованным банков, имеющим в распоряжении онлайн-платформу — это позволит выводить средства в форме фиатных денег;
• Составить план или стратегию по повышению ликвидности биржи путём привлечения трейдеров и создания высокой торговой активности;
• Обеспечение IT-безопасности на всех уровнях;
• Наличие подготовленной службы поддержки клиентов.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Статистика

Красноречивее любых слов при описании фондового рынка или работы фондовых бирж является статистика. Приведу самые интересные данные, которые наиболее отчетливо дают представление о том, что такое российский фондовый рынок.

Таблица 1. Количество уникальных клиентов в системе торгов Московской фондовой биржи.

Таблица 2. Фактические и целевые показатели развития фондового рынка Российской Федерации.

Рисунок 1. Капитализация фондового рынка России к ВВП страны, %.

Рисунок 2. Общая капитализация российского фондового рынка (трлн. руб.).

Источник — данные Московской биржи.

Как видно из приведенных данных:

1. Капитализация российского рынка акций на порядок меньше, чем в развитых странах, например, она в США составляет около 18 трлн. долларов, в Японии — около 8 трлн. долларов. Т.е. российский фондовый рынок еще очень и очень недооценен.
2. Количество участников торгов на Московской бирже критически мало, составляя числом менее 1% от всего населения страны. Для сравнения — в Америке каждая третья семья имеет акции, облигации, другие ценные бумаги. Такая низкая активность населения, которое только на счетах, депозитах в Сбербанке имеет более 20 трлн. рублей, говорит о низкой финансовой грамотности граждан России и об их неуверенности в перспективах развития отечественной экономики.
3. Быстрый рост стоимости (капитализации), которую имеет российский фондовый рынок с 2015 года, говорит о том, что постепенно крупные российские инвесторы — резиденты — возвращают свой капитал из дальних стран и из офшоров. Это несколько обнадеживает насчет дальнейшей перспективы развития отечественного рынка ценных бумаг.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

• Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
• Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
• Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
• Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Сколько приносят инвестиции в рынок РФ

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Чтобы ответить на вопрос, какие варианты заработка предлагает российский фондовый рынок, необходимо знать — какой именно стратегии будет придерживаться каждый конкретный инвестор. Если говорить о долгосрочных стратегиях — это от 3 лет и более, то уровень доходности в разы больше, чем банковский депозит.

Т.е. это не десятки, а даже сотни процентов. Например, акции Сбербанка в 2009 году на пике кризиса стоили 12 рублей. Сейчас их можно продать более чем за 250 рублей. Суммарный доход инвестора за 10 лет — около 2000%.

Если же говорить о краткосрочных инвестициях или о трейдинге, то тут многое зависит от личного опыта человека. В среднем опытный трейдер получает доход до 10% в месяц. Чтобы достичь таких результатов — нужны годы упорного труда, учебы и тренировка самодисциплины.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Что это такое

Определение классической фондовой биржи — площадка торговли ценными бумагами (акции и облигации, расписки и т. п.). В начале деятельности фондовых бирж так оно и было. Торговцы собирались в одном месте и заключали сделки между собой на покупку и продажу акций. Позднее к классическим функциям рынка добавились производные инструменты и торговля валютой.

Основная фондовая биржа России — Мосбиржа. Первое название — Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). В начале 1990-х никаких ценных бумаг там не было. Это была площадка для торговли валютой. Затем добавились облигации. Еще позднее — акции и производные.

Понятие стандарта фондовой биржи немного размылось. Могут быть как отдельные биржи по торговле деривативами, так и дивизионы в составе фондовых биржевых площадок. Основное осталось — в составе фондовой биржи обязательно должна присутствовать торговля ценными бумагами. Остальное диктуется историей развития конкретной биржи, историей слияний и поглощений на рынке.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Специальные институты

Российский фондовый рынок, кроме биржи и брокеров, имеет еще ряд важных элементов.

К специальным институтам, связанным непосредственно с фондовым рынком, кроме ФНС, брокеров и самой биржи, следует отнести две важные организации:

1. Национальный депозитарный центр (НДЦ). В базах данных этого учреждения находятся все архивы по сделкам, проведенным когда-либо на ММВБ – РТС. Также на серверах этой организации хранятся все реестры акционеров, записи того, кто какими ценными бумагами владеет.
2. Национальный клиринговый расчетный центр — это организация, которая занимается проведением взаиморасчетов по всем сделкам, совершенным в течение торговой сессии на бирже.

Кроме этих двух специальных структур, без которых невозможна полноценная работа биржи, российский фондовый рынок имеет также ряд организаций, занимающихся аудитом акционерных обществ, — аудиторские компании. Сюда также относятся и инвестиционные банки, через которые проходят сделки с ценными бумагами,

Что нужно запомнить

• На фондовой бирже торгуют ценными бумагами, которые выпускают эмитенты.
• Деятельность биржи в России находится под строгим контролем Центробанка.
• Осуществлять сделки на бирже проще, чем кажется, но для этого необходимы базовые знания.
• Для торгов на бирже вам нужен надежный брокер или доверительный управляющий.
• Помните, что доход на фондовом рынке не гарантирован, поэтому подходить к инвестициям необходимо обдуманно.
• Для консультации вы всегда можете обратиться к финансовому советнику.
• #Советы начинающим
• #Акции
• #Брокерский счет
• #Облигации
• #Финансовый советник
• #Начинающим

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Риски на финансовых рынках

Занимаясь финансовой деятельностью, всегда есть определенные финансовые риски. Так же и на фондовой бирже есть свои риски, о которых следует знать всем участникам биржи.

Риски на фондовой бирже:

1. Не торговые риски.
2. Торговые риски.

К не торговым рискам относятся риски, которые возникают при банкротстве брокерской компании и при допущенных ошибках в реквизитах при финансовых операция пополнения/вывода денежных средств.

Торговые риски возникают при проведении торговых операций на бирже. К ним относятся: сбои в котировках, нарушение правил торгового алгоритма, нарушение управления собственным капиталом, агрессивные методы торговли, а также ликвидация эмитентами своих предприятий.

Крупнейшие биржи мира

Всего в мире насчитывается около 250 площадок, на которых можно купить или продать финансовые инструменты. Пять крупнейших бирж мира — это:

1. Нью-Йоркская фондовая биржа. Она считается крупнейшей по обороту, объем ее рыночной капитализации, то есть, стоимости на рынке, составляет 25,5 триллионов долларов. Здесь определяют самые известные фондовые индексы — показатели изменения цен на определенные группы бумаг, например, Доу Джонса, NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.
2. NASDAQ — еще одна американская биржа. Она специализируется на высокотехнологичных компаниях, а количество акций, которые там торгуются, уже больше 3 200.
3. Японская биржевая группа — лидер азиатского биржевого сектора. Она управляет различными биржами, включая Токийскую фондовую биржу и Осакскую биржу ценных бумаг.
4. Шанхайская фондовая биржа — лидер среди бирж континентального Китая. Кстати, на бирже есть только два типа акций: А и Б. А-акции торгуются за юани, а Б могут купить только нерезиденты и за доллары США.
5. Euronext NV — панъевропейская фондовая биржа с офисами в Бельгии, Нидерландах, Португалии и Франции. На бирже можно купить не только акции и деривативы, но и получить услуги клиринга.

Объем ежедневных торгов Нью-Йоркской биржи составляет около 1,5 трлн долларов, NASDAQ ведет ежедневные торги на уровне 1,3 трлн долларов.