Что такое биржевые индексы и как они помогают инвесторам зарабатывать больше

Фондовый индекс

— показатель, определяющий движение рынка ценных бумаг и отражающий динамику средней стоимости акций ряда компаний.

Индекс Доу Джонс Dow Jones Industrial Average (DJIA)

— первый фондовый индекс, разработанный в 1896 году Чарльзом Доу. Включает в себя ценные бумаги 30 крупнейших компаний США.

Индекс S&P 500

— один из основных фондовых индексов США, в состав которого входят около 500 компаний с высокой капитализацией, чьи ценные бумаги обращаются на американских рынках.

Индекс Nasdaq Composite

— сводный индекс биржи Nasdaq, куда входят более 3000 компаний, около половины которых представляют сектор высоких технологий.

Метод «средневзвешенной капитализации»

— способ расчета индекса, согласно которому компании с более высокой рыночной капитализацией имеют большее влияние на значение индекса.

ETF (Exchange Traded Fund)

— биржевой инвестиционный фонд, в состав которого включены акции различных компаний. Как правило, это ценные бумаги, входящие в какой-либо индекс.

История происхождения фондовых индексов

История фондовых индексов начинается с 1884 года, когда создатель старейшего американского рыночного индикатора Charles Dow объединил ценные бумаги 11 транспортных компаний Америки, рассчитав их среднюю стоимость. Несколько лет спустя он создал промышленный индекс из 30 компаний, функционирующий по сей день.

С тех пор практика расчета средней стоимости акций эмитентов, сгруппированных по отраслевому признаку, набирала все большую популярность, постепенно масштабируясь.

Разница между индексами

Чем различаются 2 индекса: РТС и ММВБ Мосбиржи?

Если посмотреть на методологию расчета — она идентичная (состав, веса).

Но результаты различные. Начиная со 100 пунктов (правда с разницей в 2 года) — индекс РТС перешагнул за 1 000 пунктов. А IMOEX далеко за 2 000.

Ответ прост и банален.

Для расчета индекса РТС используется долларовая стоимость акций. Для Мосбиржи — учет идет в рублях.

Больше никаких отличий нет. Посмотрите на график и вспомните в каком году произошло резкое обесценивание рубля? (Крым НАШ-НЕ НАШ).

Встает резонный вопрос.

Зачем нам два индекса?

Казалось бы, какой в этом смысл.

Одна из причин — иностранные инвесторы. И определенная стандартизация вести учет в долларах по всему миру.

Представьте, что хотите вложить деньги в рынок каких-нибудь третьих стран. Смотрите их графики роста в национальной (туземной) валюте. И дух захватывает. +20% в первый год, на следующий +30, на третий +35%.

Какой вывод? Очень перспективный рынок. Но …. если перевести в те же доллары, можем узреть совершенно противоположную картину.

Национальная валюта постоянно девальвируется. Инфляция в стране дикая (конечно намного меньше, чем в Зимбабве). Компании еле сводят концы с концами.

Помните мультик «38 попугаев»?

А в национальной валюте (попугаях) у нас все хорошо. Но если перевести в доллары (удавы) — результат можно смело уменьшить в десятки раз!!!

В местных тугриках мы заработали +50%. А долларах — убыток -20%.

Поэтому оценивать рынки разных стран принято по единой валюте — доллару.

Можно сказать, что индекс РТС для внешнего мира. А Мосбиржи для внутреннего использования.

Что такое фондовый индекс

Фондовый индекс – это взвешенный определенным методом показатель цены входящих в него активов, объединенных по выбранному признаку.

Ценные бумаги, включенные в листинг, составляют так называемую индексную корзину, средняя стоимость которой является его базовым значением. Эта величина рассчитывается в соответствии со средним изменением цены входящих активов с учетом их доли.

Индекс РТС и МосБиржи

С этом разобрались, поехали дальше.

Рассмотрим наши самые главные индексы — РТС и Московской биржи.

Индекс RTS

Аббревиатура РТС расшифровывается как Российская торговая система.

Индекс «родился» 1 сентября 1995 года. Стартовое значение составляло 100 пунктов. Изначально в него входило 30 бумаг.

Со временем состав (как и доля) постоянно менялся. Долгое время в RTS входило 50 компаний.

На момент написания статьи индекс «усох» до 42 компаний.

Несколько базовых правил по индексу РТС:

• значения обновляется каждую секунду;
• состав пересматриваться каждый квартал (в третью пятницу марта, июня, сентября и октября);
• вес одной бумаги не более 15%;
• не более 55% на 5 бумаг.

Ниже представлен текущий список компаний в составе индексе. Их доли, количество акций в обращении, Free-float и капитализация.

С учетом того, что изменения происходят каждые 3 месяца, сильно не ориентируйтесь на вышеприведенную таблицу. Если даже компании не поменяются, веса точно изменяют каждый квартал.

Актуальный состав индекса РТС можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Обратите внимание, что вес всего 3-х компаний (Газпром, Лукойл и Сбербанк) в индексе составляет более 41%. Остальным 39 компаниям приходится делить оставшиеся 60% от индекса на всех.

Котировки «большой тройки» имеют огромное влияние на изменение индекса. Снижение цен (всего на пару процентов) способно утянуть весь индекс в красную зону. Даже если большинство других компаний падать не будут.

Обратная ситуация: значительный рост какой-нибудь бумаги из индекса с небольшим весом.

Например, ВТБ. Даже если котировки взлетят на 20% за день — индекс этого даже не заметит. Учитывая долю банка в весе чуть более 1%, двадцатипроцентный рост ВТБ даст в общем изменение всего на 0,2%.

Индекс Мосбиржи или IMOEX

Родной брат (хотел написать близнец) индекса РТС. Но младший.

Стартанул на пару лет позже. 27 сентября 1997 года. Тоже со ста пунктов.

Принципы расчета, периодичность пересмотра состава и критерии отбора аналогичны RTS.

Блин, даже состав одинаковый. Не буду приводить таблицу бумаг с весами по IMOEX. Вот вам ссылка снова на сайт биржи на индекс. Найдите разницу.

До 2022 года IMOEX носил гордое имя ММВБ. Потом был переименован в индекс Мосбиржи.

Просто ради общего ознакомления. Как расшифровывается ММВБ? Московская межбанковская валютная биржа.

Какие бывают индексы

На мировом рынке существуют тысячи различных индикаторов, которые делятся на несколько категорий по качественным признакам:

По виду активов

В эту группу входят индексы акций и облигаций (такие индексы являются фондовыми), биржевых товаров (commodity), а также индикаторы денежного рынка, волатильности, криптовалютные и другие.

По уровню диверсификации

1. Отраслевые (с активами определенного сектора рынка).
2. Региональные.
3. Национальные.
4. Мировые.

По способу формирования

Сюда относятся показатели, взвешенные:

• по доле капитализации в экономике;
• по количеству акций в свободном обращении (учитывается коэффициент free-float);
• по ВВП стран-эмитентов (применяется для гос. облигаций);
• равно взвешенные (с одинаковой долей всех активов).

По виду доходности

1. Ценовые (учитывают только динамику показателей стоимости активов, которые включаются в фондовый индекс).
2. Полной доходности (позволяют оценить также дивидендную и купонную доходность), более целесообразны для составления долгосрочных прогнозов.

Российские

Биржевые индексы есть международные и национальные. Российские – это те, в состав которых входят компании, работающие на территории страны.

Самые важные биржевые индексы России:

• РТС – это индекс ведущей Московской биржи. Среди акций, входящих в индекс, отмечены только самые крупные, развивающиеся российские компании, которые торгуются на упомянутой бирже. РТС базируется на ценах акций, отображенных в долларах США.

• Индекс МосБиржи – раньше это был ММВБ, но после того, как прошло слияние РТС и ММВБ под эгидой Московской биржи, название сменили. Включает 50 акций компаний, которые составляют основу всех секторов экономики России. Раз в 3 месяца список компаний пересматривают.
• Индекс голубых фишек – также рассчитывается на Московской бирже, включает акции компаний-голубых фишек рынка (самых крупных, влиятельных).

• MSCI Russia – показатель рассчитывает международная компания MSCI inc (так же, как и для других стран с развивающимся типом экономики). В индекс входят российские компании, отобранные на основе капитализации, числа акций в свободном обороте, их доступности для инвесторов из-за рубежа. Индекс считают в американских долларах, список компаний обновляют каждые 3 месяца.

Производители индексов

Еще один признак, по которому классифицируют индексы – компании-составители. В зависимости от того, кто рассчитывает величину показателя, они бывают:

• агентские (например, индексы, рассчитанные рейтинговым агентством S&P – Нью-Йорк; информационным провайдером Center for Research in Security Prices – Чикаго, финансовой компанией FTSE Russell Group – Лондон, Японской газетой Nikkei и др.);
• биржевые (Мосбиржа, Нью-Йоркская биржа Nasdaq, Чикагская биржа, крупнейшие фондовые биржи Европы – панъевропейская фондовая биржа Euronext, Лондонская, Парижская, Швейцарская и Азии – в Токио, Гонгконге, Шанхае и др.);
• брокерские (Тиньков).

Какие виды индексов на бирже бывают

Все биржевые индексы делят на две крупные группы: отраслевые и композитные. Как не трудно догадаться, отраслевые индексы учитывают ценные бумаги конкретной выбранной отрасли: IT, нефтегазовый бизнес, транспорт, пищепром и так далее. Композитные индексы составляются из ценных бумаг, принадлежащих разным отраслям. С помощью композитных индексов можно оценивать состояние экономики отдельной страны или рынка в целом.

Иногда вы можете встретить следующую классификацию биржевых индексов:

• По инструментам. Например, индексы могут включать в себя только акции, только облигации и так далее.
• По географии. Индексы могут отображать экономики отдельных государств (национальные индексы) или демонстрировать состояние мирового рынка (международные индексы).
• По методике расчёта. Выше вы уже могли прочитать, что индекс обычно представляет собой среднее значение цен активов из выборки. Если же говорить точнее, то большинство индексов вычисляют по одной из четырех формул: невзвешенное среднее арифметическое, взвешенное среднее арифметическое (метод также разделяется на группы по способу взвешивания), невзвешенное среднее геометрическое, взвешенное среднее геометрическое. Ниже вы увидите, что все индексы рассчитываются по своим особым формулам, однако в их основе лежат вышеперечисленные расчеты средних показателей.

Как пользоваться индексами

В индексных показателях главное – это не базовое или абсолютное текущее значение, а их динамика. Если она положительная, значит экономическая ситуация в целом благоприятна для роста и развития компаний, а падение величины индекса свидетельствует о кризисном состоянии.

Создавая гипотезы на основе динамики движения цен, можно проанализировать будущую доходность вложений. Индексы сигнализируют о том, какая отрасль максимально перспективна на текущий момент, и помогают провести оценку рентабельности собственных инвестиций, сравнивая их динамику с индексной.

Другие индексы

Помимо двух основных, есть еще, если немного, то несколько других индексов, отслеживающих изменения. Каждый нацелен на определенную категорию.

Например, ТОП-10 крупнейших по капитализации компаний. Индекс ММВБ 10 или MICEX10INDEX.

Или индекс голубых фишек (RTSSTD).

В него входят 15 самых ликвидных компаний отечественного фондового рынка.

Отраслевые индексы классифицируют компании по секторам экономики:

• нефти и газа;
• телекоммуникации;
• электроэнергетики;
• финансы;
• потребительский сектор;
• химии и нефтехимии;
• металл и добыча;
• транспорт.

Позволяют оценить общее положение не по рынку в целом, а по нужной отрасли экономики.

Захотите вы посмотреть как ведут себя банкиры. Вернее стоимость их акций на бирже. Открываем финансовый индекс — MICEXFNL. И видим полную картину, как чувствует себя финансовый сектор.

Вроде бы все падает, а банки почему-то прекрасно себя чувствует. Прибыль растет, дивы акционерам платят исправно. Почему бы не присмотреть себе парочку компаний в портфель.

Открываем потребительский индекс — MICEXCGS (туда входят Магнит, Лента, Пятерочка) — и о боже…… сразу закрываем. Сплошное падение. Да и дивиденды платят достаточно скромные (а кто-то вообще не платит).(((

Как инвестировать в фондовый индекс

Индекс – комплексное понятие, поэтому невозможно купить его часть, но опираясь на аналитические данные по нему, можно выстраивать доходные инвестиционные стратегии. Это гораздо легче, чем анализировать все активы рынка и выбирать из них подходящие для покупки.

Несколько вариантов инвестинга в фондовые индексы:

1. Самый распространенный и выгодный метод – приобрести паи фонда (ETF или ПИФ), отслеживающего выбранный инструмент. Там содержатся все активы в нужных пропорциях, он как бы повторяет его структуру, поэтому стоимость ETF зависит от динамики самого индекса.
2. Можно повторить индекс вручную, т.е. приобрести те активы, которые входят в него, самостоятельно пропорционально их весу.
3. Можно действовать через производные финансовые продукты – использовать опционы, фьючерсы на индекс.
4. Можно взять комбинацию биржевых инструментов (облигации, опционы), но необходимо учитывать репутацию выпустившей их компании.

Стоит ли собирать портфель из акций индекса

Ценные бумаги, входящие в состав индекса, считаются надежным и ликвидным активом. Именно поэтому его используют не только опытные инвесторы, но и те, кто недавно начал торговлю на бирже и не готовы использовать более рисковые финансовые инструменты.

Собрать портфель акций так, чтобы полностью повторить структуру индекса или хотя бы компаний, входящих в его «верхушку», сложно и дорого. Вместо этого можно вложиться в ETF или инвестиционный фонд. Суть его в том, чтобы сразу купить часть акций различных компаний. Подробнее о том, как они устроены — в статье «Что такое инвестиционные фонды и как они работают».

Примеры ведущих фондовых индексов

Приведем перечень основных индексов мировых фондовых бирж.

Внимание! Это просто информационный список, он не является инвестиционной рекомендацией!

Российские биржевые индексы

• IMOEX – индекс московской биржи, включающий крупнейших представителей российского бизнеса (в топе: Газпром, Сбербанк и Лукойл).
• RTS – повторяет главный биржевой индекс России, но рассчитывается в долларах.
• RGBI – индекс государственных облигаций, рассчитывается Мосбиржей и включает 24 ОФЗ.

Мировые биржевые индексы

• S&P 500 – рассчитывается одноименным рейтинговым агентством Standard&Poors. Включает 505 акций с наибольшим весом гигантов американского рынка: Apple, Microsoft и Amazon.

• Nasdaq Composite – индекс крупнейших компаний США. Рассчитывается Нью-Йоркской биржей и включает почти все бумаги, торгующиеся там. Большую долю занимают компании IP-сектора (Intel, Apple, Analog devices).

• DJIA – Dow Jones Industrial Averag. Промышленный индекс цен, включающий 30 компаний Нью-Йоркской фондовой биржи, один из первых созданных и самых узнаваемых индексов в мире, хотя и не такой крупный, как предыдущие.

• FTSE 100 Index – ведущий индекс Британской фондовой биржи.

• Nikkei 225 – самый известный индекс азиатского региона.

• S&P/ASX 50 – фондовый индекс Австралии.

Что такое биржевой индекс

Это финансовый индикатор, который отслеживает стоимость группы ценных бумаг, объединённых по определённому признаку: стране, отрасли или классу активов. Например, есть индекс акций крупнейших российских компаний Московской биржи или индекс казначейских облигаций США.
Купить биржевой индекс напрямую нельзя. Это не ценная бумага, а просто математический индикатор. Но на его основе можно инвестировать и анализировать фондовый рынок.

Финансисты придумали индексы потому, что отследить изменение цен тысяч бумаг невозможно. Но если собрать часть из них в специальный инструмент, то получится понять настроения на рынке или оценить, насколько хорош инвестиционный портфель.

Допустим, инвестор заработал 10% годовых на российских муниципальных облигациях за 2022 год. И это отличный результат, потому что индекс Мосбиржи за тот же период показывал доходность в 5,5–6,5%: инвестор выступил лучше рынка. А вот если бы индекс вырос на 20%, то 10% уже не похвастаешься.

Индексы составляют специальные подразделения финансовых фирм или целые компании. Для частного инвестора слишком сложно высчитывать информацию самому, да и не нужно: такие индикаторы есть практически у всех фондовых бирж, плюс у крупнейших рейтинговых компаний вроде Standard & Poor’s, Dow Jones, MSCI или «Эксперт РА».

Способы инвестирования с помощью основных фондовых индексов России

Если у инвестора появилось желание вложить свои деньги в целый портфель ценных бумаг, который обозначен в расчете одного из бенчмарков, ему будут доступны несколько способов. Среди таких:

• зеркальное инвестирование;
• паевые инвестиционные фонды;
• деривативы.

Далее о каждом из них подробнее.

Зеркальные инвестиции

Под зеркальным инвестированием понимается полное воспроизведение портфеля акций, из которых состоит определенный российский индекс, с учетом сохранения всех пропорций.

Данный способ может быть актуален для бенчмарков с небольшим количеством биржевых составляющих, типа MICEX 10.

Если иметь дело с широким индексом, то такой вид вложений является неоправданным, так как для этого потребуется постоянно покупать и продавать огромное количество акций вручную, а минимальная сумма, необходимая для повторения всей структуры фондового инструмента, составит минимум пару миллионов рублей.

Инвестиции в индексные паи или ПИФы

Паевой инвестиционный фонд — это структурный продукт, который позволяет вкладывать средства в российские фондовые бенчмарки без использования большого капитала.

Весь смысл такого инструмента заключается в продаже прав на пропорциональную часть портфеля ценных бумаг (пая) среди широкого круга инвесторов. Но у таких продуктов есть ряд недостатков: они неликвидны, расчет производится только по истечению торговой сессии, также здесь нельзя совершать операции в Short (короткие продажи) и использовать кредитные плечи.

Но на фондовом рынке представлен еще один вид структурных продуктов, который называется ETF (торгуемые биржевые фонды).

Их преимуществами, по сравнению с ПИФами, являются высокая ликвидность, онлайн-котирование и возможность совершать продажи без покрытия. Но что самое главное, у таких инструментов очень низкие комиссии, поэтому ETF постепенно вытесняет классические взаимные фонды.

Покупка фьючерса

Фьючерсы — это производные инструменты на поставку или расчет, относительно какого-то актива (индекса) в будущем, но по заранее оговоренным ценам.

При этом фьючерсные контракты позволяют использовать кредитное плечо, т.е. при своих сделках трейдер апеллирует заемными средствами, что может потенциально увеличить его прибыль, но с другой стороны пропорционально повышает риски потери капитала.

Минусом данного инструментария является его срочность. Экспирация фьючерса происходит каждые три месяца, после этого периода придется покупать новый контракт. Поэтому данный способ больше относиться к спекулятивной торговле, а стратегия «купил и забыл» здесь неприменима.

Dow Jones Industrial Average

Старейший индекс в мире. Отображает капитализацию 30 компаний крупной капитализации реального сектора экономики США – фактически «голубых фишек» американского фондового рынка. Приставка «индустриальный» в индексе Доу-Джонс – скорее, дань традиции, так как большинство компаний индекса не работают в сфере тяжелой промышленности. Наибольшую долю в индексе занимают UnitedHealth Corp., Home Depot, Saleforce, Amgen, McDonald’s, Microsoft, Goldman Sachs, Visa, 3M и т.п. компании.

Индекс показывает убедительную динамику роста: за 10 лет среднегодовой прирост составил 12,05%. Но в кризис Доу-Джонс довольно сильно снижается и восстанавливается в последнюю очередь.

В Dow Jones удобно инвестировать с помощью ETF DIA и DJE.

Как начать торговлю фондовыми индексами на Форексе

Для начала нужно зарегистрировать личный кабинет, открыть счет у брокера и получить доступ к торговой платформе. После входа в платформу (ее можно установить на свой ПК либо же выполнить вход прямо в браузере через веб-версию). Далее, в обзоре рынка можно выбрать интересующий инструмент.

Если в окне «Обзор рынка» отсутствуют индексы, добавить их можно по следующему алгоритму: нажать правой кнопкой мыши по любому инструменту в списке в дополнительном меню выбрать «Символы» выбрать папку «Indexes».

Для того, чтобы добавить инструмент во вкладку обзора рынка, нужно дважды кликнуть по нему мышкой. После добавления индекса в список инструментов, можно приступать к открытию ордеров. Например, доступна торговля в «один клик».

Открыть STP-счет с мгновенной скоростью исполнения можно с минимальным депозитом в 10 usd/10 eur/500 rub. Ограничения на применение торговых стратегий отсутствуют.

Похожие записи:

• Обзор Форекс-брокеров 2022 — список надёжных и проверенных
• Статус квалифицированного инвестора — как получить и…
• Стратегия кэрри трейд на Форекс и фондовом рынке — описание
• Биржевые лоты — что это такое, полное описание
• Индекс потребительских цен (CPI) — что это
• Сколько можно заработать трейдингом — подробная информация
• Что прибыльнее: купить ETF или акции — подробный обзор
• Как заработать деньги на бирже — пошаговая инструкция

Индексы российского рынка

Спецификой российского рынка является его концентрация, основной тон задают такие компании как Газпром , Лукойл,Сбербанк , Роснефть, Норильский никель.

Вы можете воспользоваться нашей «Таблицей дивидендных акций», которая показывает прошлые и ожидаемые дивиденды компаний, процент доходности, сколько лет подряд компания выплачивает дивиденды и период непрерывного повышения дивидендных выплат. Сервис доступен по подписке.

Если рассчитать индекс просто по капитализации с учётом фрифлоат то доля этих компаний в индексе будет достаточно высока и доходить до 20%, а если говорить о ТОП-5 компаниях, то выше 70%. Это очень много, индекс не будет отличаться сильной диверсификацией, т.к. будет отражать динамику только крупных компаний. В этой связи для расчета индекса Мосбиржи используется ограничительный коэффициент, который пересматривается раз в квартал и снижает долю топовых компаний до 15%. И доля Топ- 5 компаний снижается до 55%, индекс получается более диверсифицированным.

Способы расчета

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

При расчете общих показателей фондового индекса опираются на его основу. Это корзина, куда входят акции и облигации компаний, объединенных по различным отраслям: промышленность, авто, киноиндустрия и т. д.

Котировки – это усредненная стоимость ценных бумаг из корзины. Методов расчета несколько, в том числе используется формула средней арифметической взвешенной и другие. При этом главное в показателе – его динамика, а не абсолютное значение. Если он растет, значит, компании развиваются, и экономическая ситуация благоприятная. Падение показателя говорит о неспокойствии на рынке.

Торговля индексами или инвестирование в акции?

При сравнении инвестирования в традиционные акции с торговлей индексами есть ряд причин, по которым кто-то может предпочесть торговлю индексами.

Инвестирование в акции означает, что вы подвержены любым рискам, с которыми сталкивается конкретная компания. Напротив, инвестирование в фондовый индекс означает автоматическую диверсификацию, поскольку ваши инвестиции представляют собой десятки, если не сотни, акций.

Кроме того, различные исследования показали, что инвестирование в индексы намного прибыльнее, чем инвестирование в отдельные акции. Это тем более верно, потому что индексы могут позволить вам диверсифицировать по секторам и даже географически.

Если вы торгуете фондовыми индексами с помощью CFD, вы также можете получить выгоду от использования кредитного плеча, что означает, что вы можете торговать с депозитом, который составляет лишь небольшой процент от стоимости ваших инвестиций. Однако, хотя кредитное плечо может увеличить вашу прибыль, так же сильно оно может повлиять и на размер потерь в торговле.

Кроме того, хотя вы можете покупать и удерживать акцию только в надежде продать ее по более высокой цене, для CFD на индексы акций можно открывать как длинные позиции (если вы рассчитываете, что она вырастет в цене, и продаете с прибылью), так и короткие позиции (то есть вы предполагаете, что индекс будет уменьшаться в цене, а затем закрываете сделку по более низкой цене, соответственно, получаете профит за счет разницы в цене).

Также лучше открыть короткую позицию по CFD (как CFD на акцию, так и CFD на индекс), чем преждевременно закрывать сделки по отдельным акциям, так как параметры управления рисками, такие как стоп-лосс, удобнее реализовать на CFD-трейдинге.

Ограничение риска является важным инструментом управления рисками.