Что такое депозитарии и для чего они нужны: объяснение человеческим языком на примере

Для чего нужен депозитарий

Дилеры, брокеры, управляющие компании занимаются сделками с ценными бумагами (ЦБ), а депозитарий их хранит и учитывает. Его сотрудники отвечают за правомерный переход прав от одного собственника актива к другому.

Все кто планирует приобрести акции, облигации или другие ценные бумаги открывают в депозитарии счета типа ДЕПО. По ним проводятся записи о зачислении и списании этих материальных ценностей.

Главная особенность депозитария в том, что напрямую к сделке он не имеет никакого отношения. Куплю-продажу, дарение, погашение проводят не служащие депозитария. Он оказывает только посреднические услуги по хранению и проведению операций.

Хранение ценных бумаг

Брокеры в России чаще всего получают сразу две лицензии: брокерскую, чтобы быть посредником на бирже, и депозитарную, чтобы хранить ценные бумаги у себя. Поэтому брокер и депозитарий обычно работают внутри одной компании. Если у брокера нет лицензии депозитария, он договаривается с внешним депозитарием, чтобы хранить ценные бумаги у него.

Во время торгов на бирже у ценных бумаг постоянно меняются владельцы. Депозитарий хранит записи о том, какими акциями и облигациями владеют его клиенты. Сейчас большинство ценных бумаг — электронные записи, а депозитарий — как бы сейф с этими записями. Когда купите акцию, ваш депозитарий запишет у себя, что владелец теперь вы.

Когда вы покупаете акции на биржах, частные депозитарии передают информацию о новых владельцах в вышестоящий — центральный депозитарий. Он получает информацию только о сделках, которые совершаются на биржах, с которыми он связан. Центральный депозитарий как бы следит за переходом прав на ценные бумаги на всем биржевом рынке.

Когда вы покупаете акции на биржах, частные депозитарии передают информацию о новых владельцах в вышестоящий — центральный депозитарий

В России функцию центрального депозитария исполняет Национальный расчетный депозитарий. Если купите акцию на Московской или Санкт-Петербургской биржах, НРД запишет, что акция сменила владельца и хранится в вашем депозитарии. НРД принадлежит Мосбирже, но за ним жестко следит ЦБ.

Смена владельца ценных бумаг на Московской бирже происходит в несколько этапов. Допустим, вы попросили брокера купить акцию. Он передает заявку на биржу, биржа оформляет сделку, а после окончания торгов все сделки проверяет специальная компания, которая тоже принадлежит Мосбирже — Национальный клиринговый центр. После этого НКЦ передает информацию о новых владельцах бумаг в НРД, а он рассылает этот список обратно брокерским компаниям.

Виды депозитарных услуг

Депозитарий Сбербанка выполняет такие функции:

• оформление новых счетов для учета ЦБ в национальной и иностранной валюте;
• учет и физическое хранение эмиссионных и неэмиссионных ЦБ, таких как векселя, коносаменты, чеки, акции, облигации и прочие;
• учет и передачу прав собственности на ЦБ после заключение сделок между сторонами;
• проведение транзакций по сделкам с ЦБ с использованием корсчетов Сбербанка в международных клиринговых центрах банков Европы и США;
• оформление залоговых операций, наложение и снятие обременений;
• передача и получение данных между депозитариями мира в процессе проведения операций;
• составление выписок по депо-счетам для их последующей передачи владельцам счета;
• зачисление прибыли от работы с ЦБ, процентов, дивидендов;
• погашение купонов и самих ценных бумаг;
• организация работы с эмитентами ЦБ, участие в акционерных собраниях на основании офрмленной доверенности, проведение процедур дробления, консолидации или конвертации ЦБ.

По своим функциям депозитарий Сбербанка берет на себя миссию кастодиального банка для международных участников депозитарных сделок и хранению депозитарных расписок ADR/GDR.

Зачем нужен депозитарий?

Функционирование депозитариев заметно упрощает работу инвесторов. Последние получают возможность купить ценные бумаги любого предприятия без излишних формальностей. Причем совершение сделки, как и право собственности, подтверждается официально и отражается в документах. Именно поэтому практически все серьезные брокерские компании стараются открыть собственный депозитарий, что заметно расширяет возможности выполнения различных сделок на рынке ценных бумаг.

Преимущества депозитария Сбербанка

Сбербанковский депозитарий начал оказывать услуги с 1997 года. На 2022 год здесь в управлении находится 50 программ на акции, а также 29 эмитентов базового актива РФ. На обслуживании находится сверх 1,7 млн. счетов типа депо. Для передачи данных и дистанционного проведения операций банк использует защищенные каналы SWIFT или Онлайн-Сбербанк.

Система Депозитарий Сбербанка соответствует нормативам РФ. Она доказала высокую степень защиты и отказоустойчивости. Ее деятельность контролируется напрямую Банком России. Входит в ТОП мировых банков-кастодианов РФ и мира. За достижения в сфере депозитарных услуг 5 раз подряд награждалась кубком Global Custodian с 2014 по 2022 год.

Дистанционное управление

Депозитарий работает напрямую с клиентами при посещении офисов и посредством дистанционного управления. Второй способ предпочтительнее, когда неудобно каждый раз приходить для проведения операций лично. Клиенты пользуются системой SWIFT Connectivity, которая позволяет работать одновременно с несколькими депо-счетами. Передача данных происходит по стандарту ISO020022, который утвержден во всем мире.

Весь документооборот происходит также в электронном виде, на базе системы ЭДО. Все электронные версии хранимых документов соответствуют оригиналам и позволяют проводить сделки в режиме онлайн. Клиенты могут создавать электронную подпись, которая хранится на флэш-накопителе или в специальном хранилище.

Российским эмитентам можно заказать в банке услугу Сбербанк-Бизнес и проводить операции с отечественными ЦБ по счетам депо через систему Клиент-Банк. Получить к нему доуступ можно тремя способами:

1. С официального сайта Сбербанка по своему логину и паролю.
2. Через персональный компьютер или ноутбук, на котором установлено специальное программное обеспечение от Сбербанка.
3. С мобильного устройства, после установки приложения.

Онлайн-системы управления депо-счетам Сбербанка не раз завоевывали отечественные и международные награды за внедрение передовых технологий. Есть программы, которые подойдут только для работы с российскими ценными бумагами или только с иностранными. Но для клиентов, которые проводят операции с ЦБ в разных валютах предусмотрено программное обеспечение для универсалов.

Безопасность данных

Депозитарий Сбербанка занимает первое место среди подобных организаций на российском рынке депозитарных услуг. Конфиденциальность данных находится на высочайшем уровне. Данные об операциях с ЦБ и заключенных сделках недоступны никому, кроме владельца счета.

Протоколы шифрования отвечают последним достижениям в этой области. Крупнейшие компании России доверяют работу со своими ценными бумагами ПАО Сбербанк. В их числе Магнит, МТС, Ростелеком, Тафтнефть, Мегафон, Лукойл, Газпром Нефть.

Универсальность

На обслуживании в Депозитарии Сбербанка находятся резиденты и нерезиденты РФ, как физические, так и юридические лица. Система работает со счетами депо в российских рублях и иностранной валюте.

Для физических лиц доступны простейшие операции по покупке и погашению ЦБ. А для корпоративных клиентов возможно проведение дробления, консолидации или других сложных процедур с ценными бумагами.

Депозитарии в России

Без учета и хранения ценных бумаг в специальных организациях, правильного оформления сделок невозможна работа инвестора на фондовом рынке. Деятельность депозитариев регулируется более чем двадцатью нормативно-правовыми актами – от Гражданского Кодекса и Федеральных законов до постановлений Правительства РФ и положений Банка России (об этом подробнее в конце статьи)

Организационно-правовая форма не указана в законодательстве (за исключением специализированных), поэтому может быть произвольной, вплоть до некоммерческих структур. Основное условие – устойчивость, поэтому в зависимости от типа депозитарной организации устанавливается минимальный размер собственных средств. С 2015 года ужесточились правила к размеру собственных средств, поэтому треть депозитариев ушла с рынка. Это позволило повысить надежность обслуживания инвесторов.

Рынок ценных бумаг начал развиваться в России с 1992 года. Отсутствие единой законодательной базы в данной сфере приводило к большим рискам для инвесторов, эмитентов, экономики в целом. В 1996 году был принят Федеральный закон № 39 «О рынке ценных бумаг». В статье 7 закона описывалась роль, функции, права и обязанности депозитариев. В дальнейшем нормативная база расширялась, что позволяет в 2022 году говорить о низком уровне рисков для эмитентов и инвесторов. Все сделки по купле-продаже акций, облигаций оформляются в депозитарной организации путем изменения электронных данных о собственнике.

Центральный

Помимо описанных выше типов депозитарных участников РЦБ, в странах с развитым фондовым рынком существует центральный депозитарий. Толчком для создания этого института стал растущий размер операций на фондовом рынке, появились сложности с хранением и учетом ценных бумаг. Международные специалисты, известные как группа 30, в 1989 году создали совместный доклад с рекомендациями по оптимизации систем расчетов на фондовой бирже. В частности, в РФ было предложение о создании центрального депозитария ценных бумаг, ответственного вести контрольные и иные функции.

В России такой высшей структурой стал «Национальный расчетный депозитарий», который возник при Московской бирже. Он обслуживает всех профессиональных участников РЦБ — брокерские, дилерские, финансово-кредитные компании и депозитарии. НРД хранит международные и макроэкономические ценные бумаги, 99% региональных, муниципальных, корпоративных облигаций. Минимальный объем собственных средств согласно закону составляет 4 млрд. рублей, объем бумаг на 2022 год больше 41 трлн. рублей. НРД владеет информацией о количестве и виде финансовых инструментов, которые находятся в депозитариях.

Корреспондентская сеть НРД включает центральные депозитарии стран ЕАЭС, а также крупнейшие европейские централизованные институты фондового рынка. Положения законодательства о национальном расчетном депозитарии были установлены Федеральным законом №414 в 2011 году.

Клиенты НРД:

• публичные образования (акционерные общества, фонды);
• Центральный банк РФ;
• брокеры, дилеры, регистраторы (реестродержатели), депозитарии и другие профессиональные участники фондового рынка;
• инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, ПИФы;
• зарубежные номинальные держатели, перечень которых оговорен в Законе;

НРД по факту выполняет цементирующие функции рынка ценных бумаг, активно работает с китайскими, европейскими, американскими крупными компаниями. Это способствует развитию рынка.

Специализированные и расчетные

Деятельность специализированных депозитариев описана в 44 статье ФЗ-156 от 2001 года и в ФЗ-39 от 1996 года.

Главные особенности:

1. Организационно-правовая форма – ЗАО, ПАО или ООО.
2. Возможность использования в названии слов «инвестиционный фонд».
3. Деятельность совмещается только с кредитной, шифровальной, разработкой и обслуживанием телекоммуникационных систем. Возможно оказание консультационных услуг, в том числе по ведению бухгалтерского учета у клиентов.
4. Специализированный депозитарий ведет реестр паев, выдает имущество в виде инвестиций, осуществляет операторские задачи связи, удостоверяет личность клиентов при необходимости.
5. Осуществляется внутренний контроль работы депозитария на основании выданной лицензии, российских и локальных правовых актов.

Расчетные депозитарные организации являются основой для работы брокеров, дилеров и других участников фондового рынка.

Действия расчетного депозитария:

• административные – операции изменения (актуализации) данных по регистрам учета ценной бумаги;
• инвентарные – операции оформления смены собственника на акцию, облигацию и т.д.;
• информационные – формирование периодических отчетов для внутреннего и внешнего пользования;
• глобальные – деятельность по выпуску и размещению ценных бумаг.

Как оценить надежность, выбрать выгодный тариф и открыть брокерский счет в России? Смотрите онлайн-вебинар в записи.

Какие бумаги обрабатывает

Фондовые рынки проводят сделки с ценными бумагами исключительно по депо-счетам. По ним ценности зачисляются и списываются. Реальные векселя, акции, облигации, закладные, сберегательные сертификаты, которые распечатаны на бумажном носителе хранятся в депозитарии. Это позволяет повысить их сохранность и уменьшить физический износ.

Депозитарий Сбербанка работает с эмиссионными и неэмиссионными ценными бумагами:

• акциями;
• облигациями;
• векселями;
• чеками;
• коносаментами;
• закладными;
• трастовыми и сберегательными сертификатами;
• депозитными и банковскими сертификатами;
• варрантами и другими документами, которые признаются ценными бумагами по своим свойствам.

Сбербанк также работает с паями и депозитарными расписками. Все операции зачисляются и списываются с депо-счетов клиентов в соответствии с правилами, предусмотренными российским законодательством.

Риски

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Чтобы получить лицензию на его работу от Центробанка, нужно минимум 5 сотрудников, которые получили специальные аттестаты от ЦБ и иметь минимум 15 млн рублей собственных средств. Со временем сумма становится больше: чем больше бумаг хранится в депозитарии, тем больше денег нужно хранить на счете. Пока у депозитария есть лицензия, его постоянно проверяет ЦБ.

Если депозитарий или брокер будут нарушать требования ЦБ, у них могут отозвать лицензию. Так же, как и у любой другой финансовой компании. У самих депозитариев отзывают лицензии очень редко, обычно это касается сразу всей компании. Если ЦБ отзывает лицензию, брокер обязан за месяц до завершения работы сообщить об этом клиентам. Например, опубликовать письмо на сайте с уведомлением. В нем будет указан срок, определенный ЦБ, за который клиенты могут перевести ценные бумаги в другой депозитарий.

Если ЦБ отзовет лицензию у депозитария, вы сможете перевести акции в другой депозитарий

Выбор депозитария

. Так как брокер и депозитарий обычно одна компания, надежность депозитария зависит от надежности всей компании. Это можно проверить несколькими способами: посмотрите, как давно компания работает и как много у нее клиентов. Даты выдачи лицензии опубликованы в документе «Список брокеров» на сайте ЦБ, а число клиентов брокера на сайте Мосбиржи.

Когда у брокера много клиентов, и он давно работает — это уже надежный выбор. Если хотите еще надежнее, выбирайте брокеров при госбанках. Чем больше финансовая компания, тем больше шансов, что ЦБ защитит ее от банкротства.

Смена депозитария.

Брокера можно поменять, а ценные бумаги перевести в другой депозитарий. Условия у всех разные, но чаще всего услуга платная. Скорей всего придется заплатить отдельно за перенос акций или облигаций каждой компании. В среднем, это стоит 300-400 рублей.

Ваш новый брокер также может потребовать плату за зачисление ваших бумаг. Посмотрите внимательно цены на депозитарные услуги. Так делают не все: некоторые брокеры принимают бумаги бесплатно, если вы сами оформите сделку через личный кабинет.

Тарифы на пользование

Тарифы для юридических и физических лиц на услуги депозитария в Сбербанке отличаются. Часть операций клиентам банк проводит бесплатно в рамках договоров на обслуживание.

Тарифы для физических лиц

Тарифы для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей

Начиная с апреля 2022 года, тарифы для предпринимателей сравнялись с тарифами для юридических лиц.

Все клиенты банка, которые работают с ПИФами или другими инвестиционными программами сотрудничают с Депозитарием Сбербанка. О том, как зарабатывать на инвестировании Бробанк рассказывает в своих статьях. Здесь также можно ознакомиться с рейтингом ПИФов и на что следует опираться при выборе фонда.

5 / 5 ( 1 голос )

Об авторе

Клавдия Трескова — высшее образование по квалификации «Экономист», со специализациями «Экономика и управление» и «Компьютерные технологии» в ПГУ. Работала в банке на должностях от операциониста до и.о. начальника отдела обслуживания частных и корпоративных клиентов. Ежегодно с успехом проходила аттестации, обучение и тренинги по банковскому обслуживанию. Общий стаж работы в банке более 15 лет. [email protected]

Эта статья полезная? ДаНет

Помогите нам узнать насколько эта статья помогла вам. Если чего-то не хватает или информация не точная, пожалуйста, сообщите об этом ниже в комментариях или напишите нам на почту

Плата за депозитарий

Депозитарий может брать с вас комиссию за хранение ценных бумаг и давать их брокеру, который зарабатывает на аренде ваших акций и облигаций.

Комиссия.

Плата может быть ежемесячной, ежегодной или взиматься как процент от сделок. Условия у каждого депозитария свои и зависят от тарифа. В среднем: 100-200 рублей в год или 0,1% от среднегодовой стоимости портфеля. Обычно, если портфель стоит больше определенной суммы, например 50 или 100 тысяч рублей, брокер перестает брать плату за хранение ценных бумаг. Брокеру выгодно, чтобы вы хранили больше денег и ценных бумаг у себя на счетах.

Если разрешите, брокер сможет давать ваши активы в аренду другим участникам торгов

Заем денег и ценных бумаг.

Если вы разрешите, брокер сможет давать ваши активы в аренду другим участникам торгов. Это могут быть банки, компании, другие брокеры или клиенты вашего брокера. За это брокер получает комиссию и окупает свою работу и работу депозитария.

Пункт об использовании депозитарием ценных бумаг клиентов обычно по умолчанию включен в договор об обслуживании. Формулировка у каждого брокера выглядит по-разному, поэтому лучше просто спросить у менеджеров, где найти этот пункт в договоре.

Использование денег и ценных бумаг клиентов — обычная практика в финансовой сфере. По такому же принципу построен банковский бизнес. Как только вы открываете вклад и даете банку деньги, он их отдает кому-то в кредит под больший процент. Но если банку вы не можете запретить это делать, в случае с брокером это возможно.

Если хотите запретить брокеру пользоваться вашими активами, нужно или не соглашаться с этим во время заключения договора или подписать допсоглашение, что больше вы не разрешаете это делать. Из-за этого некоторые брокеры могут отказать вам в услуге кредитного плеча и предложить менее выгодный тариф, чтобы компенсировать свои потери комиссией.

Комментарии: 41

Ваш комментарий (вопрос) Если у вас есть вопросы по этой статье, вы можете сообщить нам. В нашей команде только опытные эксперты и специалисты с профильным образованием. В данной теме вам постараются помочь:

Автор статьи Клавдия Трескова

Консультант, автор Попович Анна

Финансовый автор Пихоцкая Ольга

1. Оксана
   24.01.2022 в 02:57 Здравствуйте, я открыла ИИС и мне автоматически открыли 4 счета депо , это нормально? Для чего столько счетов ?
   Ответить ↓ Анна Попович
   28.01.2022 в 03:12

   Уважаемая Оксана, обратитесь в службу поддержки банка по номеру 900 с мобильного телефона: бесплатно, доступно на территории России для абонентов МТС, Билайн, Мегафон, Tele2, Yota, Мотив. Вас проконсультирует оператор.

   Ответить ↓

Кастодиальный депозитарий

Кастодиальные депозитарии делятся на:

• Специализированные;
• Неспециализированные. Данные депозитарии могут также выступать посредниками в управлении бумагами, которые вверены держателями.

Несмотря на то, что категории депонентов у кастодиальных депозитариев другая, нежели у расчетных, осуществление деятельности все также требует получения лицензии. При этом требования, предъявляемые к ЮЛ, фактически такие же, как при получении лицензии расчетным депозитарием:

• Субъект с организационно-правовой формой – общество с ограниченной ответственностью или акционерное;
• Через отдельное подразделение должно заниматься депозитарной деятельностью, если имеет место совмещение с другим видом деятельности;
• Осуществляет внутренний контроль посредством специально созданной службы;
• Может совмещать свои функции с брокерской или дилерской деятельностью, только если является неспециализированным;
• Разрабатывает внутренний документ с системой мер по снижению рисков и ведет с его учетом свою деятельность;
• Состоит в членстве СРО.

Доступ к услугам кастодиальных депозитариев открыт всем инвесторам.