Почему важно знать доходность 10-летних облигаций США и из чего состоит американский долговой рынок?

Экономика США является лидирующей среди всех современных государств. ВВП этой страны за 2022 год составил 19284.99 млрд долларов. Китай, к примеру, находится на втором месте с показателем 12263.43 млрд долларов. Гос. долг США на начало 2022 года равен 20,6 трлн долларов. Эта страна — крупнейший эмитент облигаций. Данные ценные бумаги выпускаются федеральным казначейством, штатом или муниципальным учреждением с целью финансирования.

Где смотреть график 10-летних и 30-летних бондов?

Значение доходности 10-летних казначейских облигаций США, является одним из самых важных индикаторов состояния фондового рынка всего мира. В последние годы, она колеблется в промежутке 2-3% годовых, и когда выходит за эти пределы, случаются большие новости. Чтобы посмотреть какая у них доходность на текущий момент, лучше всего воспользоваться интерактивными графиками на специальном сайте для тех, кто серьезно занимается анализом финансовых показателей.

Итак, для просмотра графика, нужно:

1. Перейти на специальный сайт tradingview.
2. В графе поиск в верхней части страницы, ввести код бумаги US10Y.
3. Перейти на страницу и смотреть интерактивный график.

   

   Читайте также:  Как торговать на Московской бирже физическому лицу-конкретные шаги начинающему трейдеру

Чтобы найти график доходности 30-летних американских государственных бондов, введите в поиске код US30Y.

Покупка казначейских ценных бумаг на аукционе в США

Все три типа казначейских ценных бумаг можно приобрести на онлайн аукционе с шагом 100 долларов. Однако не все сроки погашения для каждого типа ценных бумаг доступны на каждом отдельном аукционе. Например, 2, 3, 5 и 7-летние среднесрочные казначейские облигации (T-notes) доступны на аукционе каждый месяц, а 10-летние T-notes предлагаются только ежеквартально.

Все сроки погашения казначейских векселей (T-bills) предлагаются еженедельно, за исключением 52-недельного срока погашения, который выставляется на аукцион один раз в месяц. Любые рабочие в США, желающие приобрести казначейские ценные бумаги, могут сделать это через TreasuryDirect Payroll Savings Plan. Эта программа позволяет инвесторам автоматически переводить часть своей зарплаты на счет TreasuryDirect. Затем сотрудник использует эти деньги для покупки казначейских ценных бумаг в электронном виде.

Налогоплательщики также могут направлять свои возмещения подоходного налога непосредственно на счет TreasuryDirect с этой же целью. Бумажные сертификаты больше не выпускаются для казначейских ценных бумаг США, и все счета и покупки теперь регистрируются в электронной системе бухгалтерского учета.

Котировки

На этом же сайте можно посмотреть и котировки облигаций США, т.е. их рыночную стоимость. Для этого нужно перейти на сайт tradingview и в поиске ввести US10 и выбрать US GOVERNMENT BONDS 10 YR.

Появится интерактивный график. Для 30-летних бумаг код соответственно US30.

Цена облигаций указывается в процентах от номинала. Номинальная стоимость американских десятилетних и тридцатилетних долговых бумаг составляет 1000$. Тогда, например, если рыночная цена составляет 101%, значит можно купить одну облигацию за 1010$, при цене 99% — за 990$.

Содержание

• 1 История
• 2 Рыночные ценные бумаги 2.1 казначейский вексель
• 2.2 Казначейский билет
• 2.3 казначейская облигация
• 2.4 ЧАЕВЫЕ
• 2.5 Снятие купона

Откуда берётся доход?

На доходность облигаций США влияют такие же факторы, что и на любые другие облигации. Государственные ценные бумаги являются финансовым инструментом с фиксированным доходом, отсюда следует, что их доходность обратно пропорциональна их рыночной стоимости. Поэтому можно выделить три ключевых параметра:

1. Рыночная цена облигации — это стоимость покупки ценной бумаги инвестором. Доход, который получит владелец облигации, зависит от цены, по которой он ее купил. Относительно облигаций США наблюдается стабильная тенденция: если цена покупки равна номинальной стоимости, то доход по такой облигации будет совпадать с ее процентной ставкой. Чем выше цена, тем ниже ее доходность, и в таком случае необходимо учитывать оставшийся срок обращения облигации и купонный доход по ней.
2. Купонный доход — это ежеквартальные или ежегодные выплаты по процентной ставке, которые будет получать инвестор. Непосредственный показатель прибыли от владения облигацией. По облигациям США данный показатель варьируется в зависимости от вида ценной бумаги.
3. Срок обращения облигации. Этот показатель показывает то, сколько раз выплатят дивиденды.

ВАЖНО! Выплаты процентов по облигациям являются обязательными, что делает их более привлекательными для инвесторов.

У нас есть отдельная статья, которая отвечает на вопрос, почему Россия вкладывается в облигации США.

Виды американских облигаций

Американские эмитенты осуществляют выпуск облигаций различных видов. Основные характеристики долговых бумаг:

• краткосрочные – со сроком их обращения не больше 12 месяцев;
• среднесрочные – от 2 до 10 лет;
• долгосрочные – от 10 до 30 лет.

Также облигации могут быть с правом отзыва и безотзывные. Для инвестора это означает, что эмитент сохраняет за собой право по истечении определенного времени погасить свои обязательства. Данное обстоятельство невыгодно для инвестора, так как контроль над прибылью остается за государством или компанией, выпустившей облигации.

За эмиссию казначейских облигаций (или трежерис) в США ответственно Федеральное Казначейство. Эмиссия направлена на покрытие текущих расходов по государственным программам, на оборону, погашение займов, покрытие бюджетного дефицита.

Казначейские

1. Векселя – краткосрочные безотзывные облигации, срок обращения – 1 квартал, 6 и 12 месяцев. Предусматривают дисконтный тип дохода, то есть инвестор получает прибыль в виде разности между номинальной и рыночной стоимостью трежерис к моменту погашения. Пользуются популярностью среди населения, так как в материальном плане наиболее доступны, их номинальная стоимость начинается с 1 тыс. $.
2. Ноты – среднесрочные трежерис, выпускаемые на срок от 1 года до 10 лет. Процентная ставка утверждается во время проведения аукциона и не подлежит изменению, проценты с прибыли выплачиваются каждые 6 месяцев, облагаясь федеральным налогом. Номинальная стоимость составляет минимум 5 тыс.$. Держатель облигаций этого типа может осуществлять их дарение, передачу по наследству, продажу и пр.
3. Казначейские облигации – безотзывные долговые бумаги, срок погашения от 10 до 30 лет. Эмиссия осуществляется для покрытия государственных расходов. Фиксированная процентная ставка устанавливается при продаже. Отличаются высокой волатильностью из-за долгого срока обращения – их рыночная цена, как правило, отличается от номинала.
4. TIPS — правительство выпускает специальную серию облигаций с регулярной индексацией номинальной стоимости в соответствии с уровнем инфляции. Пересчет стоимости TIPS происходит каждые полгода. Облигации выпускаются на срок 5,10 и 20 лет. Фиксированная процентная ставка не зависит от индексации. Выплата дохода осуществляется каждые полгода.

Среднесрочные и долгосрочные облигации выпускаются только именные.

Муниципальные

Муниципалитеты различного уровня (город, штат, округ) проводят эмиссию своих облигаций с целью привлечения инвестиций на реализацию местных социально-экономических проектов. Такие трежерис обладают малой доходностью и ликвидностью.

В свою очередь, муниципальные долговые бумаги делятся на генеральные и доходные. Первый тип выпускается без реального обеспечения для покрытия задолженности и получения финансирования на небольшие проекты. Второй тип обеспечивается реальным источником дохода, их выпуск связан с осуществлением более крупных и долгосрочных проектов. Инвесторы получают проценты от дохода, получаемого в ходе реализации таких проектов. Муниципальные облигации имеют хорошую репутацию на рынке ценных бумаг, при этом они не гарантированы Федеральным Казначейством США. Муниципалитет самостоятельно определяет их стоимость.

Корпоративные

Право на эмиссию долговых бумаг принадлежит коммерческим компаниям и корпорациям. Обеспечением корпоративных облигаций служит прибыль, получаемая в результате инвестирования и в отдельных случаях материальные активы. Компании самостоятельно устанавливают процентную ставку, сроки выплаты, номинальную стоимость своих облигаций. С учетом более высоких рисков, чем при вложении средств в казначейские облигации, процентная ставка чаще всего выше. Средний номинал составляет 1 тыс. $. Срок обращения начинается с 12 месяцев.

Некоторыми компаниями предоставляется возможность досрочного погашения. Первичный выпуск облигаций недоступен для частных инвесторов. Он выкупается на публичных аукционах дилерами и иностранными банками. В дальнейшем, чтобы приобрести трежерис, частным инвестором необходимо воспользоваться услугами брокера. Нередко они входят в готовые портфели паевого ETF фонда.

Облигации серии ЕЕ, НН и I

Это отдельный вид сберегательных облигаций, которые имеют ограничения для продажи на вторичном рынке. Приобрести их может только правительство.

В серии ЕЕ выпускаются облигации с купонным доходом, номинальная стоимость составляет от 50 до 30 тыс. $. Решение о выпуске серии ЕЕ с неизменяемой процентной ставкой было принято в 2005 году. Это долгосрочные облигации, время обращения составляет 30 лет, обязательное требование к инвестору – срок держания от 1 года. Удержание облигаций менее 5 лет влечет за собой необходимость выплатить штраф в размере дохода за последние 3 месяца.

Номинал серии НН — от 500 до 10 тыс. $, срок владения не может быть меньше полугода, время обращения составляет 20 лет. Приобрести их можно путем обмена на облигации E/EE или H-серии. Ставка не изменяется в течение 10 лет, в дальнейшем она становится плавающей.

Долгосрочные облигации серии I выпускаются с низкой номинальной стоимостью от 50 до 10 тыс. $. Срок обращения составляет 30 лет, минимальный срок владения 1 год. Отличительная особенность серии I — процентная ставка, которая формируется из стоимости купона и актуальной инфляционной ставки. Оба показателя пересматриваются в течение года 2 раза. Реализуются на публичных торгах. Частные инвесторы могут купить облигации этой серии через брокера или банк.

Прочие виды

В основе выплат по облигациям с ипотечным покрытием — обязательства по одному или нескольким ипотечным кредитам. Банк выдает ипотечный кредит и под эту сумму выпускает облигации. На деньги инвесторов осуществляется новое кредитование. Ипотечные трежерис покрывают до 80% сделок с недвижимостью.

В облигациях с плавающей процентной ставкой последняя периодически корректируется в зависимости от изменений финансового показателя, к которому она привязана. Корректировка происходит за два дня до очередной выплаты. Перерасчет осуществляется раз в квартал или полгода. Отчетность эмитента должна содержать источник информации, из которого берется базовая ставка и способ расчета.

В качестве обеспечения облигаций STRIPS принимаются казначейские облигации со сроком погашения от 10 лет, которые приобрел эмитент. Преимуществом для инвесторов является относительно низкая цена стрипов.

Казначейские или государственные бумаги

Первоначально стоит ознакомиться с термином «трежерис». Это государственные долговые обязательства США, подтвержденные выпуском ценных бумаг. Данные бумаги обязательно подтверждаются американским правительством. Это могут быть казначейские векселя, казначейские ноты и казначейские облигации.

Казначейские облигации — ценные бумаги, выпускаемые непосредственно правительством США, считаются одним из наиболее надежных инструментов в мире. Продаются эти облигации на первичном рынке через аукционы, также они могут быть куплены на вторичном рынке через брокера.

Эти бумаги являются высоколиквидными, т.к. есть возможность сбыть их в любой момент. Именно они служат показателем состояния всемирного фондового рынка и позволяют определить соотношение спроса к риску. Средства, полученные от продажи казначейских облигаций, являются федеральным займом США.

Прямое влияние на доходность казначейских облигаций оказывает ставка ФРС США, при повышении которой увеличивается доходность этих ценных бумаг, и наоборот. Рост ставки ведет к снижению инфляции (т.е. ваш вклад меньше обесценивается), что является важным моментом, учитывая то, что все операции с облигациями, в том числе и выплата процентов, производятся только в долларах.

ВАЖНО! Хоть кредитный рейтинг этих облигаций равен или близок к максимальному ААА (самые надежные), в то же время они не обеспечены никаким вещественным залогом. Они опираются на репутацию США, как мирового лидера, и на веру в платежеспособность страны. Также их высокий рейтинг надежности обещает и низкие доходы по ним. Поэтому этот способ вложения денег скорее сберегающий, чем рассчитанный на прибыль.

В начале мая 2022 года, после заявления Дональда Трампа о выходе США из ядерной сделки с Ираном, доходность казначейских облигаций США превысила уровень в 3%. На фоне этого события поднялся курс доллара и цены на нефть. Эксперты полагают, что рост доходности этих бумаг будет продолжать расти, и к концу 2022 составит 3,15%. До этого действовала стабильная полувековая тенденция к понижению процентных ставок. К примеру, в начале 2014 года пиком была отметка 3,4%, после этого показатели пошли на спад.

Зачем покупать казначейские облигации США, какая доходность по 10-летним и другим облигациям, стоит ли вкладывать деньги в трежерис или в еврооблигации, смотрите в этом видео.

Кто покупает облигации США?

Покупателей американских гособлигаций можно разделить на пять основных категорий: иностранные держатели (нерезиденты), ФРС США, американское правительство посредством государственных пенсионных фондов и фонда социального страхования, американские коммерческие банки, другие американские институты, компании и частные лица.

Около трети обращающихся на рынке облигаций США приходится на долю иностранных держателей, свидетельствуют данные Казначейства США.

Вот так на конец августа 2022 года выглядела пятерка крупнейших иностранных держателей долгов США:
Источник: Казначейство США
До 2022 года одним из крупнейших держателей гособлигаций США в мире была и Россия. К примеру, с марта 2022 года по март 2018-го российские вложения в Treasuries не опускались ниже $100 млрд, а рекорд был зафиксирован в октябре 2010 года, когда Россия владела госбумагами США на $176.3 млрд и находилась по этому показателю на шестом месте в мире.

Однако в 2022 году на фоне усиления санкционных рисков Россия распродала почти все американские гособлигации, сократив портфель практически в 10 раз, и с тех пор планомерно продолжала снижать долю Treasuries в своих валютных активах.

Так, в конце августа 2022 года российский портфель американских гособлигаций составлял $5.858 млрд, свидетельствуют данные Министерства финансов США. $2.657 млрд приходилось на долю долгосрочных долгов и $3.201 млрд — на краткосрочные обязательства.

Муниципальные

Ценные бумаги, эмитируемые городскими и местными властями в виде займа под муниципальную собственность с целью финансирования проектов. Выпуском таких облигаций занимается правительство штатов и крупных городов.

Считается, что доход по этим облигациям на 1-2% выше, чем доходность казначейских. Также они имеют высокий рейтинг надежности. Несмотря на недавнюю рецессию, в США сохранилась лучшая занятость, чем, например, в Европе. Именно этот фактор показывает кредитоспособность муниципальных образований.

Не очень хороший старт сезона отчетностей

Андрей Русецкий называет еще один фактор нервозности инвесторов — некоторые компании в США отчитываются не так позитивно, как ожидали инвесторы.

В качестве примера подходят данные об отчетности крупных банков: Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Citigroup. Goldman Sachs сообщил, что его доход от торговых операций на глобальных рынках снизился в IV квартале 2022 года до $3,99 млрд — это на 7% ниже по сравнению с IV кварталом 2022 года и на 29% по сравнению с III кварталом 2021 года. Топ-менеджеры JPMorgan Chase и Citigroup на прошлой неделе снизили ожидания по прибыли с операций на Wall Street — также после публикации данных о большем, чем ожидалось, снижении доходов по торговым операциям на рынке, напоминает Bloomberg. Все это может говорить о том, что на рынке появились признаки охлаждения.

Но ожидания рынка по начинающемуся сезону корпоративной отчетности в США достаточно низки, поэтому компании вполне могут показать приятные сюрпризы, считает Алексей Каминский.

Корпоративный американский рынок

Корпоративная облигация — облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Назначения у собираемых средств могут быть разнообразные: от модернизации производства до рефинансирования прежнего долга.

Надежность данной ценной бумаги заключается в том, что эмитент, выпустивший ее, сохраняет за собой полный контроль над фирмой, что дает дополнительную уверенность, что проценты и основной долг будут погашены по истечению срока обращения.

Несколько очевидных плюсов корпоративных облигаций:

• некоторые из них практически так же надежны, как банковские депозиты;
• доходность по процентным выплатам и дисконту, может значительно превосходить доход по вкладам;
• высокая ликвидность данных активов позволяет в любой момент продать их на вторичном рынке;
• предсказуемость процентного дохода и сроков.

16 мая 2022 года компания Federal Farm Credit Banks выпустила облигации с доходностью 3,04% сроком на 4 года. Компания обладает высшим рейтингом надежности, т.к. является федеральной.

А не так давно компания Apple выпустила 30-летние облигации с доходностью 4%. Эти облигации считаются более рискованными, т.к. размещены на длительный срок и нет уверенности, что с компанией за это время ничего не случится.

Преимущества и недостатки активов

Казначейские облигации имеют следующие преимущества:

• инвестирование в такие активы имеет минимальные риски, поскольку выплаты по облигациям гарантирует правительство США;
• активы пользуются повышенным спросом на фондовых биржах, поэтому их можно реализовать по хорошей цене;
• простота приобретения – купить ценные бумаги можно из любого населенного пункта страны, поскольку торгуются активы через интернет.

К недостаткам ценных бумаг относятся такие моменты:

• низкий уровень прибыли;
• зависимость от курса доллара, однако, в последнее время наблюдается либо увеличение стоимости валюты, либо стабильный уровень, поэтому нельзя сказать на все 100%, что зависимость от курса является недостатком бонда.

Как купить россиянину?

Вложения в облигации США совсем не высокодоходные, но зато очень ликвидные и надежные. Для того, чтобы иметь возможность купить их, сначала нужно открыть брокерский счет. При этом услуга покупки облигаций другой страны, это совсем нетривиальная задача, поэтому большинство российских брокеров этим не занимаются.

Выбирая брокера, предоставляющего доступ к западным финансовым рынкам, необходимо чтоб у него была соответствующая лицензия и регуляция FCA. Более того, серьезный брокер не будет зарегистрирован на Каймановых островах, Кипре или в России. Хотя, у нас есть несколько крупных брокеров (ФИНАМ, БКС), работать с ними на западных рынках будет сложно из-за слабого правового урегулирования и длительной цепочки филиалов из России в США.

Поэтому лучше рассматривать западные компании, например, Interactive Brokers (IB) — это один из популярнейших и самых крупных брокеров США, который предоставляет доступ на мировые финансовые рынки.

1. Для чего нужен брокер:

• Ведение учета, переданных инвестором денежных средств;
• Без него невозможно зарегистрироваться на бирже и получить специальные коды;
• Дает информацию о ходе торгов;
• Продает и покупает то, что вы считаете нужным;
• Совершает расчеты по сделкам — переводит деньги и ценные бумаги;
• Всю информацию о движении денежных средств и совершении сделок предоставляет в виде отчетов;
• Выдает необходимые справки: о покупке ценных бумаг, об уплате налогов;
• Удерживает и перечисляет государству налоги на прибыль и с дивидендов.

2. Заключаем договор на брокерское и депозитарное обслуживание. Эти виды обслуживания являются обязательными и идут вместе.

3. Брокер открывает счет в своей системе учета и регистрирует на бирже. После того, как вы получили уведомление об открытии счета, можете перечислять деньги брокеру.

После эти недолгих процедур устанавливаем софт (его предоставит брокер) — торговый терминал для работы через интернет. Но у некоторых заведений торговля может происходить через сайт.

ВАЖНО! Перед совершением реальных сделок потренируйтесь на демосчете. Его особенность заключается в том, что все движения на бирже отображаются в режиме реального времени, а деньги там «тренировочные». Ошибившись на таком счете, вы не понесете убытки.

Брокер в конце каждого торгового дня, если были совершены сделки, будет предоставлять отчеты для ознакомления.

Еще один важный момент — вывод денег с брокерского счета. Вы можете снять их все, но не сразу же после совершения сделки, т.к. бирже для перевода денежных средств требуется 2-3 дня.

Инвесторы готовятся к повышению ставки

Инвесторы озабочены грядущим повышением ставок ФРС, сказал Forbes портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Марк Доникян. Сейчас американский регулятор ускоренными темпами сворачивает программу скупки активов, которую закончит в марте. После чего может приступать к повышению ставок, которые сейчас находятся на минимальном уровне в 0-0,25%. «В американских индексах S&P и Nasdaq преобладают технологические компании, которые больше чувствительны к изменению ставок. Это оказывает давление на индексы», — сказал он.

Последние две недели большинство инвестбанков активно меняют свои прогнозы в пользу того, что ФРС будет более агрессивна в своей политике, говорит партнер Leon Family Office Андрей Иванов. «Если буквально месяц назад по консенсус-прогнозу ожидалось три повышения ставки в этом году, то сейчас уже закладывают четыре-пять повышений. Есть даже предположение, что первое повышение будет не в марте, а на заседании в конце января. И американский рынок это отыгрывает», — отмечает он.

В целом снижение рынка, если смотреть на индекс S&P 500, не такое большое. Но в ближайшие недели оно может продолжиться, хотя и будет краткосрочным и небольшим. Максимум индексы упадут на 10%, прогнозирует Иванов. Но он не исключает дальнейшей коррекции — то есть снижения индексов — во II квартале.

«Мы рекомендуем инвесторам временно сокращать долю в компаниях с низкой прибылью и высоким долгом, в первую очередь IT-компаниях. Покупать бумаги сырьевых компаний, сектора недвижимости, производителей продуктов питания и другие защитные активы», — говорит он.

Асатуров говорит, что инвесторы из-за ожидания повышения ставок предпочитают продавать в первую очередь акции IT-сегмента американского рынка, этой ситуацией можно воспользоваться и купить упавшие в цене бумаги, но делать это нужно осторожно, предупреждает он — в неделю на такие покупки лучше не тратить более 5% от суммы, которую инвесторы в целом планировали вложить.

Материал по теме

Рекомендации

1. ^ абcdе
   Кеннет Д. Гарбаде (июль 2008 г.). «Почему Казначейство США начало проводить аукционы по казначейским векселям в 1929 году» (PDF). Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Vol. 14, №1. Получено 27 апреля, 2011.
2. Казначейские обязательства, TreasuryDirect.gov. Министерство финансов США, Бюро государственного долга. 22 апреля 2011 г. Проверено 24 мая 2011 г.
3. Герольд, Томас (2017). «Что такое казначейские векселя?». Словарь финансовых терминов
   .
4. Казначейство выпустит четырехнедельные векселя
5. Операция по аукциону на случай непредвиденных расходов в реальном времени
6. Ежеквартальный отчет о возврате средств (6 мая 2022 г.)
7. [1]
8. Финансовый, Каплан (апрель 2022 г.). Основы индустрии ценных бумаг
   (1-е изд.). Kaplan, Inc. стр. 60. ISBN 978-1-4754-8780-0 . Получено 29 ноября, 2022.
9. «Казначейство возобновляет выпуск 30-летних облигаций». Федеральная резервная система США. 13 апреля 2011 г.. Получено 22 августа, 2012.
10. «Соединенные Штаты готовятся к выплате долга к концу десятилетия». Clinton4nara.gov. 28 декабря 2000 г. Архивировано с оригинал 1 июня 2010 г.. Получено 23 октября, 2009.
11. «Таблица казначейских ценных бумаг». Министерство финансов США. 4 ноября 2010 г.. Получено 27 апреля, 2011.
12. Андреа Шалал (12 сентября 2022 г.). «Мнучин считает возможным 100-летние казначейские облигации». Рейтер.
13. Бенджамин Шепард (9 июля 2008 г.). «Припаркуй наличные». InvestingDaily.com. Получено 17 мая, 2011.
14. «Физические лица — казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)».
15. «Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)». TreasuryDirect.gov. 7 апреля 2011 г.. Получено 27 апреля, 2011.
16. Пендер, Кэтлин (3 декабря 2007 г.). «Казначейство получает новый удар по сберегательным облигациям». Хроники Сан-Франциско
    . Hearst. Получено 14 февраля, 2007.
17. Пендер, Кэтлин (13 июля 2011 г.). «Казначейство получает новый удар по сберегательным облигациям». Пресс-релиз Министерства финансов
    . Казначейство. Получено 25 ноября, 2011.
18. ^ аб
    Пресс-релиз по ставке облигаций TreasuryDirect
19. «Ставки сберегательных облигаций серии EE / E». Министерство финансов США. Получено 19 июля, 2008.
20. ^ аб
    «I Ставки и условия сберегательных облигаций». TreasuryDirect.gov. 1 ноября 2015 г.. Получено 6 июня, 2022.
21. «Используйте свой возврат федерального налога для покупки сберегательных облигаций». irs.gov. 1 февраля 2011 г.. Получено 27 апреля, 2011.
22. «Положения, регулирующие казначейские ценные бумаги, новая система прямого казначейства» (PDF). Министерство финансов США. Бюро государственного долга, фискальная служба, казначейство, Vol. 69, № 157. Август 2004 г.. Получено 17 мая, 2011.
23. «Ежемесячный отчет о государственном долге Соединенных Штатов» (PDF). treasurydirect.gov. 30 сентября 2009 г.. Получено 4 ноября, 2009.
24. Бюллетень Казначейства (Март 2022 г.): Право собственности на федеральные ценные бумаги
25. «Иностранные портфельные авуары ценных бумаг США по состоянию на 28.06.2019» (PDF). Министерство финансов США. 30 апреля 2020 г.
26. «Иностранные портфельные авуары ценных бумаг США по состоянию на 29.06.2018» (PDF). Министерство финансов США. 30 апреля 2019 г.
27. «ВВП (официальный обменный курс)». CIA World Factbook
    .
28. «ВВП (паритет покупательной способности)». CIA World Factbook
    .

Популярные мифы и заблуждения

Нет ни одной страны в мире, вокруг экономики которой люди слагали бы столько мифов и довольствовались бы таким количеством заблуждений. Мне бы понадобилась отдельная статья, возможно даже серия, чтобы охватить их все.

Но я остановлюсь на главных:

1. Экономика США — это якобы пузырь. Есть разница между финансовым рынком и экономической системой в целом. Да, иногда американский фондовый рынок раздувался, а потом лопался, но это не значит, что а) он всегда такой и б) вся экономика такая. Американский финансовый рынок пережил многое, но кризисы принесли и пользу: они дали опыт как инвесторам, так и регуляторам.
2. Доллар не обеспечен и вообще обесценился. Обесценение национальной валюты — процесс естественный, потому что экономике нужны две вещи: инфляция и рост денежной массы. Без них не будут увеличиваться доходы граждан. Доллар уже не тот, но он и должен быть не тем. А что касается обеспечения — достаточно взглянуть на размер ВВП США, оборонный бюджет и золотовалютные резервы, чтобы этот вопрос отпал.
3. Госдолг США слишком большой, эта страна вот-вот прекратит выплаты. Объем займов и вправду велик, однако большая их часть принадлежит самим Штатам (их банкам). В отношение к ВВП долг составляет 76%. Это высокое, но некритичное значение. А сколько, например, у Японии: 10? 50? 100? 150? 200%? Мало. Ответ: 237%. У США репутация надежного заемщика, их правительство всегда платит по долгам вовремя. Их облигации покупают министерства финансов всех развитых и большинства развивающихся стран, включая Россию.

Лучше смотреть на цифры самому, чем читать СМИ. Их работа — шумиху наводить, а не снабжать инвесторов достоверной информацией.

Сколько стоят

Номинальная стоимость государственных долговых бумаг США равна 100 долларам. Это справедливо для всех типов: векселя, ноты, трежерис и бонды. Предприятия устанавливают другую цену — 1000 долларов или евро.

Холдинги

Дальнейшая информация: Государственный долг Соединенных Штатов § Долговые авуары

Одомашненный

В сентябре 2022 года около 5,9 триллиона долларов непогашенных казначейских ценных бумаг, что составляет 26% государственного долга, находились в собственности агентств самого федерального правительства. Эти внутригосударственные ценные бумаги функционируют как срочные вклады избыточных и резервных средств агентств в казну. В Федеральный резервный банк Нью-Йорка также был важным держателем в качестве рыночного агента Федеральный резерв система с 2,7 трлн долларов, или примерно 11%. Включены другие внутренние держатели паевые инвестиционные фонды (2,2 триллиона долларов США), правительства штатов и местных органов власти (1,1 триллиона долларов США), банки (910 миллиардов долларов США), частные пенсионные фонды (728 миллиардов долларов США), страховщики (208 миллиардов долларов США) и различные частные и физические лица (2,8 триллиона долларов США, включая 152 миллиарда долларов США в виде сберегательных облигаций) .[24]

Международный

Дальнейшая информация: Государственный долг Соединенных Штатов § Иностранные держатели ценных бумаг Казначейства США

По состоянию на 28 июня 2022 г.[25] крупнейшими иностранными держателями ценных бумаг Казначейства США являются: