Поэтому выбирая подходящую тактику (на приобретение или продажу) и рассчитывая на profit на разнице цен, стоит разобраться, как зарабатывают инвесторы и трейдеры под звериными амплуа.
«Быки» и «медведи» на бирже: что это значит
Одна из самых популярных и эффективных стратегий торговли на бирже строится на следовании тренду. Если цены на актив растут, трейдеры его скупают, чтобы затем продать по возросшей цене (желательно, на пике тренда). Если же цены падают, то трейдеры продают актив, а затем покупают его по низкой цене. Трейдеров, которые рассчитывают на подъем цены и скупают актив для спекуляций, называют «быками». Напротив, тех трейдеров, которые прогнозируют падение актива, а потому продают акции, называют «медведями».
Бык и медведь — это одни из самых узнаваемых символов биржевой торговли. Ниже на фото бык и медведь на бирже Франкфурта.
Как зарабатывают на бирже «медведи»
У «медведей» все немножко сложнее. Как можно продавать дешевеющий актив, если его нет на руках? Здесь на помощь приходят брокеры и кредитное плечо. «Медведь», ожидая падения цен, берет у брокера взаймы пакет акций и продает их. Затем, дождавшись падения, он фиксирует прибыль, покупая актив по упавшей цене и отдавая его брокеру.
Не знаете, как работает кредитное плечо? Прочитайте ознакомительную статью: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними».
Может ли «бык» стать «медведем»
На фондовой бирже быки и медведи могут показаться противоборствующими силами — первые стремятся завысить цену, а вторые, напротив, уронить ее как можно ниже. У начинающих трейдеров иногда возникает вопрос — а можно ли «сменить специализацию» и начать торговать по другой стратегии? Может ли «бык» превратиться в «медведя» и наоборот? Что ж, если вы внимательно читали выше, то уже и сами можете озвучить ответ на вопрос — конечно, это возможно. Ведь «бык» и «медведь» — это не прилипчивые ярлыки, которыми раз и навсегда обозначают трейдеров, торгующих по одной из двух стратегий. Фактически это указание на то, что человек в данный момент и с этим активом пользуется «бычьей» или «медвежьей» стратегией.
Таким образом, один и тот же трейдер в разное время (или даже одновременно, просто с разными активами) может вести себя и как «бык», и как «медведь». Совершенно нормально, когда человек ожидает падения одного актива (например, акций Сбербанка) и роста другого (к примеру, акций Газпрома). В этом случае он будет «медведем» по отношению к первым и «быком» по отношению ко вторым. Точно так же может меняться отношение к одному и тому же активу с течением времени. Например, в сентябре все указывает на то, что акции Аэрофлота вырастут — трейдер торгует ими, как «бык». А в декабре ситуация поменялась — акции должны упасть в цене, и трейдер перестраивается под «медвежью» тактику. Так что «медведи» и «быки» на бирже означают не столько конкретных людей, сколько их поведение с конкретным активом и в конкретный момент.
Не привязывайтесь к одной конкретной тактике. Напротив, чувствуйте рынок и подстраивайтесь под него. Будьте гибкими. Трейдер, отказывающийся менять свою привычную тактику торговли, обречен если не на убытки, то на очень ограниченный доход.
Биржевой «зоопарк»
Мы уже много раз использовали термины «быки» и «медведи» в этой статье. Пришло время рассмотреть весь биржевой «зоопарк». Трейдеры и инвесторы делятся на 4 категории в зависимости от их стратегии и тактики на финансовых рынках:
- быки;
- медведи;
- свиньи;
- цыплята.
Мы рассмотрим каждый тип инвесторов отдельно. Интересно, к какому типу принадлежите вы?
Бык — покупающий инвестор
Инвестор или трейдер типа Бык (англ. bull) верит, что рынок будет в будущем расти, и в основном стремится купить.
Также принято ассоциировать состояние рынка с его ключевыми игроками. Например, на бычьем рынке все идет в гору. В бычьем состоянии рынка экономика растет, уменьшается безработица, ВВП набирает ходу, и акции тоже растут. Быкам гораздо легче выбирать акции, в которые вкладывать, так как, по сути, практически все поднимается в цене. Но только надо помнить, что вечного роста не бывает, и что, в конце концов, будет спад (знал бы когда, жил бы в Сочи или на Бали).
Быкам надо быть осторожными, так как рынок может перенасытиться и акции станут переоцененными. В таком случае, спад неизбежен. Из бычьего рынка надо уметь вовремя выйти.
Медведь — продающий инвестор
Медведями (англ. bears) называются такие инвесторы (трейдеры), которые ожидают рецессии и падения рынка. Медведи стремятся продать.
На медвежьих рынках все противоположно: безработица растет, ВВП снижается, и цена на акции тоже. На медвежьем рынке трудно найти акцию, в которую можно выгодно вложить. Но это не значит, что медведи всегда в проигрыше: есть специальные техники, стратегии и торговые алгоритмы, которые позволяют забирать значительную прибыль на падающих финансовых рынках и акциях.
Кстати, самые асы Уолл Стрит, часто пополняют свое богатство именно во время медвежьего состояния рынка. Можно, например, использовать технику краткой продажи (занять акций, продать их дорого, потом купить дешево и вернуть долг), или подождать когда медвежья тенденция подойдет к концу (а это обязательно когда-то произойдет) и прикупить побольше акций перед взлетом рынка.
Цыпленок – трусливый (слишком бдительный) инвестор
Цыплята (англ. chickens) — символ нерешительности и трусости в англоговорящем мире (из которого, собственно, и идут все финансовые термины). Цыплята боятся потерять все! Они очень бдят!
Они настолько бдительны, что очень редко вкладывают. То есть их страх потери настолько велик, что они, как премудрые пескари, боятся выйти в рынок.
От части их можно понять: лучше спать спокойно, нежели войти в рынок и мучиться от страха, не спать, и тратить здоровье. Но всему есть предел: ведь невозможно обыграть финансовый рынок, не торгуя на нем!
Свинья — бесстрашный инвестор
В английском языке есть поговорка: жадный, как свинья (англ. as greedy as a pig). Отсюда и происходит название для таких инвесторов.
Свиньи (англ. pigs) не боятся рисковать, и это отсутствие страха преступает все мыслимые и немыслимые нормы. В погоне за сумасшедшей прибылью, свиньи не задумываются о том, во что вкладывают. Они очень нетерпеливые, эмоциональные и жадные товарищи. Как правило, свиньям очень трудно обыграть рынок, и чаще всего они остаются ни с чем из-за своей безответственности. Профессиональные игроки финансовых рынков любят свиней, т.к., в силу антагонистической природы финансовых рынков (кто-то выиграл, значит, кто-то другой проиграл), именно свиньи платят за прибыль.
Таким образом, получается, что все игроки финансовых рынков делаться на 4 типа, а весь рынок это своего рода финансовый зоопарк (или ферма). Ну, так к какому типу инвесторов принадлежите вы?
Почему трейдеров стали называть именно «быками» и «медведями»
Давайте немного отдохнем от биржевой теории и познакомимся с историей самих терминов: почему «быки» и медведи на бирже называются именно так? На самом деле, никакой особой символики в этом нет — суть просто в действиях этих животных во время атаки. Когда бык нападает на противника, он приподнимает его своими рогами — так же и «быки» на бирже своими действиями толкают цену актива вверх. Медведь, напротив, старается придавить противника лапой как можно ниже к земле. И биржевые «медведи», продавая актив, также стимулируют дальнейшее падение цены.
Если представить, что животные стоят перед наблюдателем в профиль и нападают на противника, стоящего справа, то их боевые позы повторяют восходящую и нисходящую линии тренда.
Кого еще можно встретить на бирже
«Быки» и «медведи» — самые популярные ярлыки для участников торгов, но не единственные. В профессиональной среде вы можете также наткнуться на следующие определения:
- «Лось». Этот термин, в отличие от «быков» и «медведей», родился в русскоязычном комьюнити. Он происходит от слова loss, то есть «потери», «убытки». «Лосями» называют трейдеров, совершивших очень убыточную сделку или систематически терпящих убытки. «Лосем» могут называть и сам убыток. Есть даже популярная фраза — «словить лося», то есть совершить убыточную сделку.
- «Заяц». Так называют краткосрочных трейдеров, которые делают ставку не на объемы сделок, а на их количество. Их стратегии строятся на краткосрочных (и зачастую случайных) колебаниях рынка.
- «Волк». Это почетное звание присваивается опытным трейдерам, которые добились отличного финансового успеха, а их стратегия приносит хороший доход.
- «Свинья». Это прозвище указывает на жадность трейдера — вместо того чтоб зафиксировать прибыль, он держит позицию до конца, надеясь, что доход станет еще больше. «Свиньи» часто передерживают позицию, из-за чего терпят убытки или срезают собственный доход.
- «Лемминг». Так называют трейдеров-новичков, которые, подобно леммингам, не принимают собственных решений, а бегут за более успешными трейдерами, повторяя их сделки. Быть «леммингом» не плохо, особенно на первых этапах работы на бирже, но необходимо перерасти эту стратегию — научиться думать своей головой, принимать взвешенные финансовые решения и зарабатывать на них.
Хотите научиться торговать на практике? Почитайте статью об использовании демо-счета для обучения: «Как эффективно использовать демо-счет в трейдинге».
Кто такие медведи?
Медведями (bear) называют трейдеров, которые шортят рынок – открывают короткие позиции и зарабатывают на падении стоимости актива. По этой причине глобальное движение вниз называют медвежьим трендом.
Считается, что медведи менее терпеливы в сравнении с быками. Они не любят долго удерживать сделку. Прочной служит то, что для открытия шортовой позиции необходимо брать активы в долг. И если позиция открыта длительное время, то медведям приходится уплачивать значительную комиссию.
Выводы
«Быки» и «медведи» — полноправные и равноценные участники биржи. Более того, они дополняют друг друга, уравновешивают рынок. Теперь вы знаете, что любой трейдер может применять обе эти стратегии хоть одновременно (быть «быком» по отношению к одним активам и «медведем» по отношению к другим), а жесткая привязка лишь к одному амплуа может вылиться в потерю потенциального дохода. Не вешайте на себя ярлыки. Вместо этого постарайтесь извлекать пользу из различных ситуаций, лавируя между «бычьей» и «медвежьей» стратегией.
Надеюсь, эта статья помогла вам понять, что значит «быки и медведи» на бирже. Если вы узнали что-нибудь новое и интересное, поделитесь материалом с друзьями в соцсетях.
Вот как провести отпуск: Медведь из United Traders на быке с Уолл-Стрит
У нас стало как у них, а у них как у нас. Догадайтесь, где сделана эта фотография? Всем привет. Мой коллега Павел Урумян спрашивает, как я провёл отпуск. А как бы Вы его провели на моём месте? В Нью-Йорке, и конечно же — на Уолл Стрит. Во-первых, там финансовый центр города, где работают мои друзья, а во-вторых, там прекрасное место для жизни, где можно хорошо выспаться в тихой уютной квартире. Спасибо Нью-Йорку, я вряд ли смогу найти другой такой вид с крыши здания в более чем 50 этажей. И не надо спорить. Ни на Хорошёвке такого нет, ни в центре международной торговли, потому что там вид на Москву, а не на Манхеттен.
Пожить в Эмпайр-стейт-билдинг
Сравним. Это — виды с Эмпайр-стейт-билдинг: Чумовые просто, согласны? А как Вы думаете, что это? Отвечаю: вид из лаунджа многоквартирного дома на Манхэттене. Там студенты учат уроки, и можно приятно посидеть-поспать на кожаном диване под кондиционером. Ниже — вид с открытого участка крыши, предназначенного для посиделок за столиками. В таких случаях неважно, чем кормят, можно вообще не есть. Тут можно посмотреть на Бруклинский мост: А ещё ниже — вид с той же крыши ночью: Лёжа на ней ночью, можно общаться с соседями-финансистами, а если довелось оказаться здесь днём, то наблюдать за тем, как самолёты пролетают над тобой, едва не касаясь небоскрёбов. А потом — спуститься в бассейн, чтобы увидеть это: Через стеклянную крышу третьего этажа лучи солнца пробиваются между огромными высотными строениями, которые выглядят величественно и спокойно, словно прививая волкам с Уолл Стрит византийский идеал постоянного стремления вверх. Если день выдался напряжённым, завершать его лучше распитием горячего шоколада на набережной, где оборудованы деревянные столики: Освежающее дыхание океана передаётся Гудзону, который напоминает Неву. А ночью, пока все спят, хорошо пробраться в тренажёрный зал и покачаться на ABS Crunch. К слову, у меня на районе 4 тренажёрки, и ни в одной нет такого тренажёра в рабочем состоянии 
Не знаю почему, у нас предпочитают доски.
Отдых в Нью-Йорке — прогулки по Уолл Стрит
Даже если Вам не повезло пожить на нижнем Манхэттене, не беда. Утром погулял с джек-рассел-терьером — и на работу. Почти весь Уолл-Стрит передвигается на подземке, которая не сразу, но располагает к себе: как и положено в Зазеркалье, всё наоборот: на платформах жарко, а в вагонах — всегда свежо; с одного конца города на другой можно доехать за 40 минут. Тем же, кто выбрал Нью-Йорк ради отдыха, советую прогулки по Уолл Стрит. После того как доступ на биржу туристам закрыли, трейдеры перешли на работу через интернет, а финансовые компании, кроме разве что Scottrade, сокращая издержки, переехали подальше от центра, всемирно известный Финансовый район всё больше напоминает музей американских финансов, который, к слову, здесь и находится. Ещё на Уолл-Стрит есть отличный бутик шоколада, всем рекомендую, и много приличной одежды, главным образом, мужской. Через дорогу от биржи — Старбакс и не менее модные сейчас бары салатов. Обед начинается не как у нас, в час или два, а в полдень и сопровождается буквально осадой всех сколько-нибудь приемлемых забегаловок, кроме разве что магазинов разливного пива и вина. В отличие от принятых стереотипов, пьют в Нью-Йорке не так много, и уж точно не столько, как в Сан-Франциско, и преимущественно по домам. Увлечение правильным питанием стало настолько массовым, что не выглядит уже данью культуре молодых и красивых. Складывается ощущение, что это не веганы из Индии и Таиланда подсадили всех на свой образ жизни, а американский «плавильный котёл» (фраза из курса этнологии) пытается адаптировать азиатские диаспоры, через принятие их ценностей и заодно возможности для трудоустройства. Прогулки по Уолл-Стрит во время отдыха в Нью-Йорке мотивируют на то, чтобы потом весь год трудиться у себя на Родине. Посмотришь на американцев: вместе пообедали час или два, можно даже поспать успеть за это время в соседнем парке, и организованно пошли работать в свои высотки ради общего дела, пусть и чужого. Некоторые соседи работали из дома, и тоже очень организованно. Что мне нравится в Нью-Йорке, так это то, что пахать на дядю здесь не стыдно, и в отличие от провинциальной Америки, где лучше быть бизнесменом, здесь наймиты почти все, в той или иной мере, кроме разве что пресловутого одного процента. Главным мотиватором трудиться для такой массы народа, похоже, служит, вопреки стереотипу, не необходимость выплачивать долги (в них здесь лучше не залезать), а то, что не нужно ломать голову как отдохнуть. Каждый день происходит что-то новое, и не очередной флэшмоб, а действительно интересные события. Если хорошо зарабатываешь, отдохнуть будет легко. Даже если просто обеспечиваешь себя и семью, вполне можно поддерживать здоровый образ жизни. И дело не только в салатных барах или в том, что кондиционеры в офисах находятся в рабочем состоянии.
По району в Нью-Йорке
В Нью-Йорке много районов: один из самых опасных — Гарлем, афро-российские Бруклин и Брайтон-Бич, клубные Сохо, Маленькая Италия, Челси и Мясоразделочный. Раньше я приезжал в Бруклин, на Тайм-Сквер, в спокойный Аптаун рядом с Центральным парком (впрочем, тусовка из Columbia University не считает его спальным районом). На этот раз мне довелось жить в самом красивом районе Нью-Йорка — нижнем Манхэттене. Первый способ развлечься появляется благодаря тому, что в нижнем Манхэттене прекрасная архитектура, и можно много ходить и любоваться зданиями. Здесь здание крупнейшего брокера Европы — корпоративный офис Дойче Банка. Через дорогу у меня было Большое ухо Джи Пи Морган: И «царские палаты» Федерального резервного банка в Нью-Йорке, охрану которого сильно усилили женщинами-полицейскими («Копы в юбках», ага), видимо, опасаясь повторения третьей части «Крепкого орешка», в котором герой устроил серию терактов для того, чтобы украсть хранившийся в Нью-Йорке золотой запас: Рядом типичный памятник скульптуры у здания старейшего частного банка США — «Коричневых братьев Харриман»: Через Бродвей от него — стройка, видимо, новые башни-близнецы (зачем их строят не пойму, по-моему, это проявление силы воли и железного упорства американцев): Чуть дальше скульптура у здания Голдман Сакс:
High Line
Второй способ развлечься — выбрать время после рабочего дня побродить у лофтов в ХайЛайн-парке. Вернее — на ХайЛайн-парке, потому что это первый в Нью-Йорке парк, разбитый на заброшенной наземной ветке железной дороги, на несколько уровней выше улицы. Там посажены деревья, сделан ландшафтный дизайн, выглядит завораживающе: Снимать не переснимать: Должно быть, это идеальное место для свиданий: Скучно одному — сходил в зоопарк, снял козочку: Если нужен съём, рядом самый главный клуб в Нью-Йорке, там много тех, кого нужно перевоспитывать и приучать к прогулкам по паркам и другим атрибутам вроде как здорового образа жизни: По той же улице (что-то типа Красного октября в Москве) ещё одно место для тусовок и отдыха в Нью-Йорке — Тао: Чуть подальше от Хай-Лайн-парка отошёл, и снова очередь в ночной клуб, на этот раз уже без названия. Глядя на этот глянец (я людей не снимал из уважения к клубной культуре), думаешь, что может и не стоит их ни к чему дополнительно приучать: Впрочем, клубы — это для тех, у кого с работой всё нормально. Простым безработным остаются унылые районы на окраинах нижнего Манхэттена: (Шутка). Если серьёзно, в Нью-Йорке без работы дольше отпуска не проживёшь. Без работы вообще никак. Меня тоже вербовали в пару приличных мест: в инвестбанк и японского брокера, но у меня виза максимум для бизнеса, плюс у нас в российских компаниях всё же очень хорошие условия труда. Да и поддерживать нью-йоркский ритм жизни на рабочем месте может оказаться куда сложнее. *** Это мой пятый или шестой раз в Нью-Йорке. Каждый раз город меняется. Атмосфера города, в котором все работают, затягивают. Биржа, Тайм-Сквер, здание Рейтерс — всё настолько близкое и родное, хотя может быть, что это только кажется.
Проблемы Нью-Йорка
Что есть в Нью-Йорке, так это коренные изменения в образе мысли и жизни. Город становится медленнее и всё более многокультурным. Сохранение самобытности возведено в государственный приоритет. В результате, «плавильный котёл», обычно устранявший даже, казалось бы, непреодолимые различия, похоже, вышел из строя. За пределами нижнего Манхэттена, где не знать английского ещё стыдно, люди всё реже пытаются понять друг друга, что только усугубляет раскол общества по культурному признаку. Вовлечь людей из разных культур в одно общество и мотивировать его на рост экономики — задача всё более сложная. Собственно, на мой взгляд, есть два пути. Один — это сокращение рабочего дня, не с целью трудоустроить как можно большее число людей, а с целью повысить эффективность труда, попутно стимулируя развитие досуга и туризма. Этот путь пока только обсуждается, председатель Федрезерва Джанет Йеллен, возможно, будет общаться об этом с другими представителями истеблишмента на научно-практической конференции в Джексон-Холле. Альтернативный путь решения проблем Нью-Йорка и экономики США в целом — это строительство. Люди без знания языка или с ярко выраженной другой культурой, к которым относится огромное количество бывших мигрантов, могут трудоустроиться, по сути, либо через знакомых, либо в строительстве. Если брать гетто на окраинах города, понятно, что связей у них минимум, остаётся только объединяться в артель. Барак Обама выбрал вариант разогрева экономики как раз за счёт строительных работ в государственном секторе. Для провинции это хорошо, для города Нью-Йорка создаёт массу сложностей. Помимо пробок и запаха это ещё и доступ к культурным ценностям. Если Вы читали начало статьи, то помните загадку. Ещё думаете? Тогда правильный ответ: это — вид на нью-йоркскую фондовую биржу. На Уолл Стрит активно обсуждают… канализацию, которую чинят под окнами Nyse. Строительные работы постоянно затягиваются, а когда уже вроде завершены, то начинаются где-то рядом. В результате, значительная часть города перерыта, похожа на стройку, и заканчивать её, похоже, боятся, так как нужно артели чем-нибудь занимать, ведь опасно людей из других культур держать без работы длительное время. И всё же, проблемы Нью-Йорка, связанные со строительством, не роднят его с Москвой. Здесь строят только то, что нужно, и на всём экономят. А результаты получаются всё равно лучше. Так что портится Запад по-прежнему красиво. Уже по пути в аэропорт стал участником забавной сцены. Афроамериканец из Бруклина, уже обжившийся, с налётом нью-йоркским, ехал на Брайтон-Бич. Сначала просто слушал рэп, а потом обратил внимание на слова машиниста, тоже, судя по говору, из Африки в одном-двух поколениях. И не понял его, стал возмущаться, что ничего не ясно. А машинист нараспев читал свой речитатив. Наш сосед по вагону стал всех спрашивать, о чём же говорит этот парень. Оказалось, что никто ничего не понял, кроме того, что поезд всё же доедет куда им нужно. У афроамериканца, здорового верзилы, началась паника, в момент позабыл про плеер и стал вслушиваться на каждом перегоне, которых оставалось ещё около десяти. В результате, он спешно сошёл с поезда, хотя тот поехал в правильном направлении. Машинист же, как оказалось, в своей творческой манере пытался объяснить, что станция Аэропорт будет конечной. У каждого третьего здесь плохо с головой, скажете Вы? Нет же, на мой взгляд, дело немножко в другом. После этого случая мне подумалось, что Америка находится на межкультурном перепутье и тоже идёт в правильном направлении, но при этом возникают мелкие межкультурные недопонимания. Мискоммуникация — и это не конкурс красоты, но главное не сорваться и не сойти раньше времени. В заключение, обещанный медведь на быке:
