Дивидендная стратегия – способ стабильного заработка на бирже

Инвестор с двенадцатилетним стажем и колумнист Investlab Максим Майрович рассказал, как инвестировать в акции, используя дивидендную стратегию. Он перечислил плюсы и минусы этого подхода, а ещё дал инструкцию по выбору дивидендных акций.

Дивиденды – это часть чистой прибыли компании, которую она направляет на выплату акционерам. Но их не обязаны платить, – говорит Максим. Прибыль, которую можно отдать на дивиденды, некоторые корпорации вкладывают в развитие бизнеса: разработку технологий, исследования, модернизацию или строительство активов.

Вот несколько крупных игроков рынка, у которых нет дивидендов: Яндекс, Mail, Tesla, Netflix. На них можно заработать этим способом: купить акции, подождать пока они вырастут в цене и продать акции.

Дивидендная стратегия инвестирования

Дивидендная стратегия – консервативный подход в инвестициях. Она помогает сформировать пассивный доход, получить прибавку к зарплате или вообще обеспечить себя пенсией. Инвесторы, которые придерживаются этой стратегии, смотрят на размер и частоту выплаты дивидендов, а не на перспективы роста акций.

Чтобы создать пассивный доход на дивидендах, вкладывайте деньги регулярно и долгосрочно. Первое время лучше реинвестировать дивидендные выплаты обратно в акции. Так вы быстрее нарастите капитал.

Не спекулируйте. Некоторые инвесторы покупают дивидендные акции за один-два месяца до выплаты, получают её, а потом продают бумаги. Такой подход плохо работает из-за дивидендного гэпа – падения цены акции на размер дивидендов на следующий день после выплаты.

Например, цена акции до дивидендов – 100 рублей, дивидендная выплата – 10 рублей, цена акции после выплаты – 90 рублей. Итог – заработали 10 рублей на дивидендах, но потеряли 10 рублей из-за дивидендного гэпа. Доходность осталась нулевой. Цена после гэпа восстанавливается не сразу. Бывает, что на это нужно несколько месяцев.

Сколько денег нужно, чтобы жить на дивиденды и не работать

Это зависит от уровня ваших ежемесячных расходов и размера дивидендной доходности той или иной компании. В среднем дивидендная доходность по российским акциям составляет 8%, по американским – около 3%.

По исследованиям холдинга «Ромир», среднестатистической российской семье для нормальной жизни нужно 85 тысяч рублей в месяц. Это 1 млн 20 тысяч в год. Чтобы получать такую сумму за счёт дивидендов, нужно вложить в российские акции около 13 млн рублей. Правда, если вам будет достаточно 50 тысяч в месяц, то инвестировать можно меньше, примерно 8 млн рублей. Для дивидендных компаний США, у которых ниже доходность, нужно в 2,5 раза больше денег. Ещё необходимо учесть, что доход в виде дивидендов облагается налогом 13%.

Конечно, не все готовы сразу вкладывать такие суммы. Поэтому формируйте размер дивидендного портфеля постепенно. Направляйте на покупку акций часть от зарплаты и дивиденды, которые вы получаете, пока не достигнете цели.

Что такое дивиденды

В переводе с латинского дивиденды (dividendum) – это определенная часть прибыли, которая разделяется между всеми акционерами. Приобретая акции любой компании, каждый автоматически получает право на получение дивидендов

.

Необходимо понимать, что акция – это по своей сути часть любого бизнеса, который направлен на получение определенной прибыли. Инвестор, который покупает акции, сразу становится совладельцем бизнеса и имеет право получать установленный доход. Сумма дохода зависит от количества акций, которыми владеет инвестор.

Покупая акции с целью получения дивидендов важно учитывать, что их готовы выплатить далеко не все компании. На рынке такое могут позволить себе только крупные компании (гиганты). Среди таких гигантов можно отметить Норильский Никель или Газпром.

Молодые компании, на практике, направляют средства на развитие дела и выплачивают дивиденды по акциям крайне редко. В результате этого каждый инвестор должен уточнить сроки получения дохода и только после этого оформлять покупку.

Как выбрать дивидендные акции

Инвестиции – это риск, но его легко снизить, если правильно распределить деньги по разным активам. А для отбора компаний со стабильными дивидендами, ориентируйтесь на специальные показатели.

Вкладывайте деньги в российские и зарубежные акции

Инвестируйте в разные страны. Если в портфеле будут компании одного государства, то вложения подвергаются страновому риску.

В случае с Россией это новые санкции, которые могут повлиять на работу компаний. Поэтому кроме российских бумаг добавляйте в портфель европейские и американские дивидендные акции.

Инвестируйте в циклические и нециклические отрасли

Циклические отрасли – это промышленность, металлургия, строительство, авиаперевозки. Такие отрасли падают, когда в экономике наступает кризис и растут, когда экономика восстанавливается.

Нециклические отрасли – здравоохранение, телеком, электроэнергетика, продажа товаров первой необходимости. Спрос на услуги нециклических компаний не зависит от рыночных шоков. Потому что у людей всегда есть потребность в лечении, связи или электричестве даже во время кризисов.

Держите в портфеле минимум по три отрасли из каждой категории, поровну разделяя между ними бюджет.

Покупайте ценные бумаги «голубых фишек»

Так называют крупнейшие компании рынка со стабильным бизнесом и устойчивыми финансовыми показателями. Пример: Газпром, СберБанк, Норильский Никель, Лукойл, МТС, Coca-Cola, Exxon Mobil, McDonald’s, Procter&Gamble.

Из трёх циклических и трёх нециклических отраслей, которые вы выбрали, покупайте по 2–3 «голубые фишки». Так, всего в вашем портфеле должно быть 12–15 выбирайте «дивидендных аристократов»

Это американские компании, которые переводят и увеличивают выплаты больше 25 лет подряд. В России фондовый рынок очень молод и поэтому у нас пока нет настоящих «дивидендных аристократов». Тем не менее можно обратить внимание на эти компании:

• Лукойл – платит дивиденды 23 года подряд.
• Газпром – платит дивиденды 20 лет подряд.
• НЛМК – платит дивиденды 19 лет подряд.
• МТС – платит дивиденды 19 лет подряд.

Проверьте коэффициенты акций, которые хотите купить

Чтобы дивидендная стратегия работала, используйте несколько простых показателей, которые помогут оценить состояние компании и понять, будет ли она делать выплаты в будущем.

Debt/Equity – отношение долга компании к собственному капиталу. Чем меньше долгов, тем лучше. Если компания слишком закредитована, есть риск, что она не сможет расплатиться с долгами и тем более выплатить дивиденды. Нормальное значение коэффициента не больше 150%. Это значит что у компании 60% долгов и 40% своего капитала.

ROE – доходность капитала. Коэффициент, который показывает эффективность бизнеса. Представьте, что есть две компании, которые выпускают по 100 единиц продукции, но первая использует для этого один завод, а вторая два завода. Значит, менеджмент первой управляет бизнесом эффективнее, ему требуется меньше ресурсов. Значение ROE должно быть больше процента инфляции. Для России это 5–6%, а для США – 2%.

Payout Ratio – коэффициент показывает, какую часть от чистой прибыли компания отдаёт на дивиденды. В идеале это от 40 до 70%. Если коэффициент меньше 40%, компания будет платить маленькие дивиденды. Если больше 70%, то она мало инвестирует в развитие, а это может плохо сказаться на бизнесе.

Средняя доходность дивидендов. Этот показатель должен быть выше инфляции. Напоминаю, что для российских компаний больше 5–6%, для американских больше 2%.

Все коэффициенты я смотрю через брокера Тинькофф Инвестиции. Правда, они доступны только тем, кто открыл у него брокерский счёт. Брокер нужен инвестору, чтобы выйти на биржу. Без него покупать или продавать ценные бумаги нельзя по закону.

На брокерском счёте учитываются сделки инвестора, туда же автоматически приходят дивидендные выплаты. Чтобы получить дивиденды, не нужно каких-то специальных действий. Необходимо просто владеть акциями и ждать даты выплаты.

Стратегия 1.1. Вложение в ТОП 5 дивидендных аристократов США с максимальной доходности

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный Средняя доходность: 5% Риски: минимальные

Один из вариантов модификации стратегии вложения в дивидендных аристократов США является инвестиции в пять предприятий с максимальной дивидендной доходностью. На рисунке ниже показана средняя доходность по 5-ти компаниям ↓

Средняя доходность инвестиций составит 5,01%. Также можно заметить, что инвестиционный портфель, составленный из этих компаний, достаточно диверсифицирован по отраслям.

Плюсы дивидендной стратегии

• Стабильный и прогнозируемый заработок. Один из главных факторов, почему дивидендная стратегия так популярна у инвесторов. Даже если акции не вырастут в цене, вы всё равно получите доход благодаря дивидендам.

• Не нужно продавать акции, чтобы воспользоваться деньгами. Нет необходимости думать, когда продавать бумаги, чтобы вывести прибыль. Деньги приходят на счёт, а вам остаётся решить, что с ними делать – потратить или реинвестировать.

• Простой критерий выбора. Наличие дивидендов и базовый анализ делает компанию привлекательной для вложения.

• Работа сложного процента. Если вы реинвестируете дивиденды обратно в акции, то прибыль от вложений будет постоянно расти.

• Крупные корпорации стремятся повысить размер дивидендов, потому что их бизнес развивается. Например, за последний десять лет АЛРОСА увеличила выплаты в 27 раз.

На что стоит обратить внимание при выборе стратегии

На выбор дивидендной стратегии влияют следующие обстоятельства:

• Размер выплат: чем они выше, тем привлекательнее акции. Однако наряду с размером дивидендов огромное значение имеет курсовая стоимость. Они должны увеличиваться в цене или, как минимум, не дешеветь.
• Волатильность. Стоимость некоторых акций часто резко меняется: они или быстро растут, или вдруг резко дешевеют. Если котировки сильно упадут, дивидендные доходы инвестора могут обесцениться.
• История дивидендных выплат. Если компания бесперебойно выплачивает дивиденды в течение многих лет, высока вероятность того, что и в дальнейшем этот эмитент не разочарует инвесторов.

• Вероятность увеличения или уменьшения дивидендов в будущем.
• Стабильность финансовых показателей компании. Прочное финансовое положение дает основание инвестору надеяться на стабильные дивидендные выплаты.
• Потенциал роста рыночной стоимости. Рост котировок недооцененных бумаг может стать источником дополнительного дохода. Если же акции переоценены, их удешевление может принести убытки даже несмотря на высокие дивиденды.

Минусы дивидендной стратегии

• Дивидендный гэп. После выплаты цена акции падает, а спрогнозировать сроки её восстановления сложно.

• Налоги. Государство удержит 13% НДФЛ от суммы дивидендов, которые вам отправят.

• Высокие выплаты – это не всегда хорошо. С помощью дивидендов компании привлекают инвесторов покупать их акции. Если они больше средних по рынку, это может говорить о том, что у компании есть проблемы и она хочет компенсировать это за счёт притока новых инвесторов, повышая дивиденды.

• Дивиденды могут перестать выплачивать. В 2020 году так поступил Аэрофлот. Сказался кризис из-за COVID-19. Хотя до этого компания платила их три года подряд.

Может ли компания перестать делать выплаты по дивидендам

Приобретая акции важно знать, что каждая компания может приостановить выплаты прибыли. При этом данное условие в большинстве случаев прописывается в договоре, который заключается при оформлении сделки.

Такое происходит в результате снижения уровня дохода. Если у некоторых компаний это временное явление, то у других может привести к банкротству. Компания уходит с рынка в том случае, если после снижения дохода не может выйти на прежний уровень и с каждым разом уходит в убыток.

Для наглядности статистика Сбербанка. Как видно по графику, начиная с 2011 года, происходит рост дивидендов. Но в 2015 году происходит резкий скачок вниз. Однако банк смог наладить ситуацию и выйти на доход, который сохраняется по сегодняшний день.

Как купить дивидендные акции

Я покупаю через Тинькофф Инвестиции. Это крупнейший брокер России по количеству клиентов. У него много сервисов для новичков: инвестиционные идеи от аналитиков, рейтинг популярных ценных бумаг, готовые подборки с дивидендными акциями.

Комиссия брокера за сделки от 0,025%. Других сборов, например, за обслуживание счёта, нет. Чтобы узнать, когда компания будет платить дивиденды, можно посмотреть раздел «Календарь инвестора».

• Оформить счёт можно онлайн. Заполните заявку и дождитесь, когда сотрудники брокера проверят данные.

• По логину и паролю, которые вам пришлют в смс, зайдите в личный кабинет.

• Найдите нужные ценные бумаги в каталоге, пополните счёт картой и купите их.

• Отслеживать котировки или продать акции можно так же через кабинет.