Что такое финансовый рынок в экономике

Распространённые понятия рынка

Понятие рынка возникло достаточно давно и со временем успело получить множество разновидностей.

В первую очередь под рынком подразумевают развитие народнохозяйственных отношений в отрасли производства и распределения ресурсов, которые поступают в пользование. В итоге этих взаимоотношений формируется спрос, предложение, а также производное от них — цена.

Рынок — это институт, обеспечивающий связь имеющихся и потенциальных изготовителей и потребителей, с последующим заключением торгового соглашения.

В более широком смысле рынок представляет собой систему экономических отношений, основывающуюся на постоянных обменных действиях между изготовителями товаров (услуг) и потребителями.

Рынок является не только местом, но и определенными отношениями между людьми.

ВНИМАНИЕ!

В результате рынок — это и место, и взаимоотношения людей, и сами люди.

Общие понятия о финансовых инструментах

Финансовые инструменты: сущность, виды Основные финансовые инструменты фондового рынка Классификация финансовых инструментов Финансовые инструменты и их роль в оценке инвестиционной привлекательности фирмы Информационное обеспечение финансовых инструментов Министерством финансов принято постановление от 12.12.2018 № 74, которым утвержден Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты». Но не у всех бухгалтеров есть четкое представление о том, что такое финансовый инструмент. В связи с принятием стандарта возникло много вопросов, отдельные из которых призвана прояснить данная статья.

По мере развития рынка капитала появились новые виды финансовых инструментов (форвардные, фьючерсные и опционные контракты, СВОПы и т.д.). В современных условиях наиболее развернутое определение понятию «финансовые инструменты» дано в международных стандартах бухгалтерского учета «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», введенных в действие с 01.01.1996 (IAS 32). Под финансовым инструментом понимают любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной корпорации и финансового обязательства (долевого или долгового характера) другой корпорации.

Таким образом, к финансовым инструментам (от англ. financial instrument) относят:

денежные средства;
контрактное право получить от другой корпорации денежные средства или иной вид финансовых активов;
контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой корпорацией на потенциально выгодных условиях.

К финансовым обязательствам относят следующие контрактные обязательства выплатить другой корпорации

денежные средства или предоставить иной финансовый актив;
обменяться финансовым инструментом с другой корпорацией на потенциально невыгодных условиях (например, продажа дебиторской задолженности с дисконтом).

Квалифицировать операцию как финансовый инструмент позволяют следующие видовые характеристики: в основу операции положены финансовые активы и обязательства; операция имеет форму договора (контракта).

Финансовые инструменты: сущность, виды

Финансовый инструмент – любой контракт, с помощью которого происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств (долгового или долевого характера) другого. Различают первичные финансовые инструменты, представленные денежными средствами, разновидностями ценных бумаг, кредиторской и дебиторской задолженностью по текущим операциям, и вторичные, или производные.
Существуют 4 вида рынков – валютный, срочный, рынок денег и фондовый рынок. На каждом из них используются свои финансовые инструменты, т.е. документы, продав или передав которые, можно получить деньги. На фондовом рынке торгуются ценные бумаги, и именно они – его главный инструмент. По сути, это определенные виды обязательств, с помощью которых происходит вкладывание средств – инвестирование. Инструменты фондового рынка можно разделить на 2 большие подгруппы:

основные инструменты (к которым относят облигации и акции, векселя, закладные, банковские сертификаты, словом, все то, что само по себе представляет собой право на некий ценовой актив). К ним также относят кредиторскую и дебиторскую задолженность по текущим операциям. Например, акция дает своему владельцу право на долю в компании, вексель – предоставляет держателю право на получение оговоренной в нем суммы и т.д.;
производные инструменты (опционы, векселя, чеки, фьючерсы и т.д.).

Основные финансовые инструменты фондового рынка

К первичным финансовым инструментам относятся:

договоры займа;
кредитные договоры;
договоры банковского вклада;
договоры банковского счета;
договоры финансирования под уступку денежного требования (факторинг);
договоры финансовой аренды (лизинг);
договоры поручительства и банковской гарантии;
договоры на основе долевых инструментов и денежных средств.

Кредиты и займы являются одним из наиболее распространенных финансовых инструментов на финансовом рынке. При совершении операций организация, которая выступает кредитором, выделяет средства заемщику. Он, в свою очередь, должен вернуть их.
Банковские вклады.

Заемщиком является банк, который впоследствии, по истечении определенного времени, должен выплатить кредитору проценты за пользование суммой. Особенностью выступает тот факт, что договор банковского вклада обязательно должен составляться в письменном виде.

Операции лизинга.

Они являются очень распространенными в последнее время, и это связано с тем, что они являются удобными для всех сторон, которые принимают участие в совершении сделки. Согласно заключенному договору арендодатель должен приобрести оборудование или имущество, которое хочет брать в аренду арендатор. Покупка осуществляется у третьего лица, именуемого продавцом. Собственником имущества остается лизингодатель, но, несмотря на это, риск от всяких потерь несет на себе лизингополучатель. В результате осуществления такой сделки лизингодатель получает актив – вложение на длительный срок, а получатель лизинга получает обязательство по выплате определенной суммы за аренду. Операции лизинга регулируются Национальным стандартом бухгалтерского учета и отчетности «Финансовая аренда (лизинг)», утвержденным постановлением Минфина от 30.11.2018 № 73.

Основными называют те ценные бумаги, сутью которых являются имущественные права на актив (это могут быть деньги, имущество, товар, ресурсы и т.п.). Новички на фондовом рынке не всегда понимают разницу между основными финансовыми инструментами фондового рынка. К таковым относят в первую очередь акции.

Акциями называют те ценные бумаги, что закрепляют за их владельцем факт участия в формировании фонда акционерного общества, и те, что дают владельцам право на получение прибыли от деятельности этого общества. Этот инструмент широко представлен как на белорусском, так и на общемировых рынках. Акции относятся к низколиквидным (т.е. трудно обращаемым в деньги), но высокодоходным инструментам. Акция – это инструмент для инвестиций, вернуть вложенные средства можно только в случае если продать имеющиеся ценные бумаги.

Акции дают возможность получать доход, только размер этого дохода не известен заранее и даже вовсе не гарантирован. Каким он будет, определяет акционерное общество, выпустившее акции, оно основывается на доходе, полученном обществом за год. Доход от акций зависит от того, как именно работало предприятие (акционерное общество). Если по итогам года получена прибыль, акционер получит доход. Если прибыли не было, то и акционер ничего не получит. Акционерное общество может расти или уменьшаться, инвесторы будут вкладываться или обходить общество стороной – цена акции будет меняться соответственно. Чтобы получать от акций постоянный и высокий доход, нужно все время отслеживать изменения на рынке и новости на бирже, продавать и покупать эти ценные бумаги.

Акции делят на категории в зависимости от привилегий, которые с их помощью получают владельцы. Привилегированные акции дают возможность часть имущества зафиксировать, если по каким-либо причинам владелец объявит себя банкротом. То есть если компания разорится, то вложенные деньги получится вернуть. Акции – это долевой инструмент (в данном контексте – это инвестиции в другую компанию), поэтому из этого определения исключаются собственные акции, а также доли в совместном предприятии или дочерней компании.

Таким образом, финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании, с одной стороны, а также обязательствами или долевыми инструментами другой компании, с другой стороны.

Еще одна категория ценных бумаг – облигации. Они подтверждают, что их владелец отдал деньги тому, кто выпустил облигации, а тот, кто выпустил облигации, обязан выплатить эти деньги в оговоренный срок, и владелец получит заранее оговоренный доход. Облигация – это инструмент для срочного дохода, она действует только на определенный срок. Доход владельцу облигации известен изначально, он рассчитывается на основе номинальной стоимости ценной бумаги. Это фиксированная величина (в чем и состоит главное отличие от акции). Облигация отличается и от банковского вклада тем, что ее можно продать, это торгуемый инструмент. Цены на облигации также меняются, хотя и не так резко, как на акции.

На белорусском рынке облигаций значительно меньше, чем на зарубежных рынках, но по объему сделок именно облигации занимают лидирующие позиции (за счет государственных ценных бумаг). Облигации имеют свою классификацию. Они могут различаться:

по эмитенту (тому, кто их выпустил) – быть государственными, муниципальными, корпоративными;
по виду дохода – бывают дисконтные (без фиксированного дохода), купонные (с фиксированным доходом) и с плавающей процентной ставкой;
по возможности обменять – бывают конвертируемые и неконвертируемые.

Еще один совершенно отдельный финансовый инструмент фондового рынка – товарные активы, т.е. реальные товары (золото, хлопок, нефть, зерно и т.д.), но приобретают их на бирже как финансовый актив. Это связано с тем, что стоимость этих товаров все время растет, поэтому такая покупка сохраняет средства, защищает их от инфляции и обесценивания. А чтобы не хранить товары у себя, биржевые инвесторы придумали расчетные контракты – опционы и фьючерсы, т.е. вторичные (или производные) финансовые инструменты, которые будут рассмотрены ниже.
Ценная бумага – документ, составленный по установленной форме, свидетельствующий о праве собственности его владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности. Ценные бумаги – это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы, имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи на счетах). Они должны отвечать таким фундаментальным требованиям, как обращаемость; доступность; регулируемость и признание государством; ликвидность; риск; обязательства исполнения.

Если в основе ценных бумаг есть какой-либо ценовой актив, их называют производными. Дебиторская и кредиторская финансовая задолженность. Следует различать дебиторскую и кредиторскую задолженность, по которой расчет будет произведен денежными средствами или ценными бумагами (финансовый инструмент), и задолженность, по которой расчет будет произведен товарами (не является финансовым инструментом). Финансовым инструментом также не является дебиторская и кредиторская задолженность перед налоговыми и иными органами.

Вторичные финансовые инструменты возникли в результате трансформации традиционных финансовых отношений, связанных с приобретением прав собственности, а также отчасти ссудозаемных и кредитных операций.

Производный финансовый инструмент, дериватив (англ. derivative) – договор (контракт), по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива (в качестве которого может выступать первичный финансовый инструмент). Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. В отличие от прямого договора купли/продажи, производный финансовый инструмент формален и стандартизирован, изначально предусматривает возможность минимум для одной из сторон свободно продавать данный контракт, т.е. является одним из вариантов ценных бумаг. Цена дериватива и характер ее изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но необязательно совпадают.

По своей сути, производный финансовый инструмент представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или приобретают право передать определенный актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене. Обычно целью покупки дериватива является не физическое получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени либо получение спекулятивной прибыли от изменения цены базового актива. Конечный финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным.

Современные инструменты появились потому, что большинство участников рынка имели стремление к спекулятивным сделкам. Спекуляция представляет собой вложение в рисковые активы, которые по возможности позволят получить большие объемы прибыли.

Отличительная особенность производных финансовых инструментов состоит в том, что суммарное количество обязательств по ним не связано с общим количеством базового актива, обращающегося на рынке. Эмитенты деривативов необязательно являются владельцами базового актива. Например, суммарное количество контрактов CFD (CFD – это контракт на разницу цен, заключаемый между покупателем и продавцом при посредничестве брокера) на акции некоторой компании может быть в несколько раз больше количества выпущенных акций. Покупатели и продавцы контрактов CFD изначально не ориентируются на поставку реальных акций, их интересует лишь разница в цене, которая возникает по данным акциям за оговоренный в контракте промежуток времени или при оговоренных условиях.

Производный финансовый инструмент имеет следующие характеристики:

его стоимость меняется вслед за изменением цены базового актива (процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной);
для его приобретения достаточно небольших первоначальных затрат по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;
расчеты по нему осуществляются в будущем.

Известны следующие виды производных финансовых инструментов. Хеджирование – способ компенсации возможных потерь от наступления определенных финансовых рисков; страхование цены товара от риска. Каждая схема, которая предполагает собой управление финансами, позволяет минимизировать риски, и она имеет право на то, чтобы называться хеджированием. Форвардный контракт, по сути, – соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с обязательством поставки и расчета в будущем. Контракт имеет свои стандарты в зависимости от количества и качества товара, являющегося основным объектом сделки. То есть согласно заключенному договору продавец имеет обязанность в определенный срок поставить определенное количество товара.
Фьючерсный контракт (фьючерс) – разновидность ценных бумаг, нацеленная на получение выигрыша от изменения цен. Они представляют собой один из видов форварда, и данный вид имеет широкое распространение, особенно на финансовых биржах, а информация об этих данных публикуется в специальной прессе. Этот вид сделок несет основной целью спекуляцию, и при этом фьючерс является особенным контрактом. Фьючерсы стали наиболее популярными в торговле сельскими продуктами, а также в торговых сделках с металлом и другими продуктами.

Своп – договор между двумя субъектами по поводу обмена обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек. То есть сделка подразумевает под собой уплату в определенную дату фиксированного процента. Есть несколько видов свопов, но наиболее распространенными выступают валютные. В целом, кредитование может осуществляться по самым разным схемам. В таких условиях можно объединить усилия нескольких клиентов по обслуживанию. Это позволит уменьшить расходы каждого из клиентов и при этом почувствовать существенную экономию от проведения различных сделок. Для того чтобы можно было упростить порядок расчета и анализа, изобретена такая операция, как процентный своп. Ее сущность заключается в перечислении разницы процентных ставок. Эта сумма не отправляется из одних рук в другие руки, а является своего рода базой для расчета процентов. Как правило, начисление процентов осуществляется раз в год или даже чаще.

Опцион – одна из разновидностей фьючерсов, однако, в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов, опционы не предусматривают обязательности продажи или покупки базисного актива, которая при неблагоприятных условиях может привести к прямым или косвенным потерям одной из сторон. Опционы могут быть самыми разными – на акции, на валюту и даже на фьючерсы. Они развивают идею фьючерсов и за счет этого набрали обороты популярности. С такими инструментами можно понести большие потери, но также и получить высокие доходы. Опцион иногда дает право на покупку, в таком случае он имеет название колл-опциона, а если он дает право на продажу, то имеет название пут-опциона. Также существует понятие «цена опциона», под которой подразумевается сумма, выдаваемая покупателем продавцу. Есть и такое понятие, как «цена исполнения» – цена базисного актива, по которой может быть продан актив владельцем. Следует отметить, что опцион имеет особенность: покупатель покупает не активы, а право на их покупку. По срокам исполнения опционы подразделяются на:

европейский – контракт позволяет заняться куплей или продажей активов только один день;
американский – можно сделать операции в любой день.

Операции РЕПО – договор о заимствовании ценных бумаг под определенную гарантию денежных средств или средств под ценные бумаги (иногда его называют договором об обратном выкупе ценных бумаг). Это своего рода договор о том, что будут заимствованы ценные бумаги под гарантию. Прямая операция РЕПО подразумевает продажу пакета документов, и создается обязательство стороны, которая продает, выкупать эти бумаги обратно по определенной цене. Прямая операция РЕПО имеет своей основной целью привлечь необходимую сумму финансов и размещение тех ресурсов, которые являются временно свободными. С экономической позиции ситуация является очевидной, ведь в процессе ее совершения одна сторона получает деньги, а вторая, в свою очередь, может восполнить недостаток в ценных бумагах.

Классификация финансовых инструментов

Финансовые инструменты по типу активов можно подразделить на:

валютные;
процентные;
с фиксированным доходом;
с плавающим доходом;
ценовые.

Валютные финансовые инструменты возникают в процессе обмена одной валюты на другую. В частности, к ним относятся такие инструменты, как валютные пары на Форекс, предполагающие поставку одной валюты за другую валюту по определенному курсу.
Процентные финансовые инструменты предполагают для своего владельца получение определенного дохода по фиксированной или плавающей процентной ставке. К ним относятся, например, банковские депозиты и купонные облигации.

Ценовые финансовые инструменты предполагают для своего владельца доход в виде роста их курсовой стоимости. К ним можно отнести акции, драгоценные металлы и т.п. Финансовые инструменты по типу рынка подразделяют на:

кредитные финансовые инструменты;
инструменты рынка FOREX;
биржевые финансовые инструменты;
инструменты рынка страховых услуг;
инструменты рынка драгметаллов.

Кредитный финансовый инструмент предполагает такой контракт между двумя сторонами, по которому одна из сторон получает кредит и принимает на себя обязательства по его выплате с оговоренными процентами, а вторая сторона (выдавшая кредит) получает право на возвращаемую сумму и проценты. К кредитным финансовым инструментам относятся, например, банковские карты.
Инструменты международного валютного рынка FOREX представляют собой контракты, заключаемые с целью обмена одной иностранной валюты на другую. Биржевые финансовые инструменты или инструменты фондового рынка представляют собой все разнообразие ценных бумаг, имеющих хождение на бирже. К ним относятся акции, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.

К инструментам рынка страховых услуг можно отнести все контракты, заключаемые между двумя сторонами таким образом, что одна из сторон берет на себя обязательство компенсировать все потери, возникшие по разного рода форс-мажорным обстоятельствам, а другая сторона получает право на эту компенсацию. Примером инструмента такого рода является обычный страховой полис.

Инструменты рынка драгметаллов используются в основном для формирования резервов и представляют собой золото, платину, серебро в чистом виде. Особенностью такого рода инструментов является их безотносительность, т.е. одна из сторон получает актив в виде драгметалла, а вторая сторона при этом не принимает на себя никаких обязательств.

Финансовые инструменты по периоду обращения подразделяются на:

краткосрочные финансовые инструменты;
долгосрочные финансовые инструменты.

К краткосрочным финансовым инструментам относят такие, срок обращения которых не превышает одного года. Долгосрочными называют такие инструменты, срок обращения которых составляет от одного года и выше (в т.ч. и бессрочные).
Финансовые инструменты по типу возникающих обязательств разделяются на:

долговые;
долевые.

К долговым финансовым инструментам относятся такие финансовые инструменты, которые обязывают одну из сторон выплатить другой стороне определенную сумму денег (эта обязанность может сопровождаться рядом условий, таких как: срок выплаты, наличие процентов и т.д.).
Долевыми называют такие финансовые инструменты, которые дают своему владельцу право на определенную долю в компании-эмитенте (выпустившей финансовые инструменты). К ним относятся акции, инвестиционные сертификаты и т.п.

Финансовые инструменты по уровню риска подразделяются на:

относительно безрисковые;
с низким уровнем риска;
со средним уровнем риска;
с высоким уровнем риска;
с крайне высоким уровнем риска.

Безрисковыми финансовыми инструментами можно назвать краткосрочные государственные облигации. К ним также можно отнести твердую валюту или драгметаллы при небольших сроках инвестирования. К финансовым инструментам с низким уровнем риска можно отнести депозиты в надежных банках, не подпадающие под государственную программу страхования вкладов, чеки и векселя, выданные крупными банками. Инвестиции в такого рода финансовые инструменты относят к разряду консервативных. К группе среднего риска можно отнести, например, акции . Риск по такого рода финансовым инструментам находится в пределах среднерыночного.
Высокий уровень риска свойственен, например, для акций компаний, принадлежащих к т.н. второму эшелону. Риск по таким финансовым инструментам превышает среднерыночный, и инвестиции в них уже относятся к разряду агрессивных.

Наконец, крайне высокий уровень риска свойственен, например, долям, приобретенным в разного рода венчурных фондах. Такой же уровень риска берут на себя и инвесторы, приобретающие акции третьего эшелона.

Финансовые инструменты (активы) – одно из новых экономических понятий, пришедших в Беларусь с Запада в период формирования основ рыночной экономики. Существуют различные трактовки понятия «финансовый инструмент».

При самом упрощенном подходе выделяют 3 вида финансовых инструментов:

денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах организации;
кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты);
способы участия в уставном капитале корпорации (акции, паи).

Финансовые инструменты и их роль в оценке инвестиционной привлекательности фирмы

Любая операция с финансовым инструментом – эмиссия, купля, продажа, обмен –неизбежно связана с изменением состава и структуры разделов бухгалтерских балансов ее участников. Поэтому влияние подобных операций на представление о финансовом состоянии компании проявляется в различных аспектах. С одной стороны, финансовые активы и инструменты представляют собой объект инвестирования и спекулирования; с другой стороны, любой финансовый инструмент – это актив, порой занимающий в балансе фирмы весьма значимое место. Кроме того, некоторые финансовые инструменты, например, опционы, несут в себе потенциал крупных оттоков денежных средств, их эквивалентов или других активов, который при определенной рыночной конъюнктуре может реализоваться и привести как минимум к убыткам, иногда весьма значимым.
Любой финансовый актив в балансе может, с одной стороны, означать источник текущего (регулярного) и капитализированного дохода (например, акции стороннего эмитента, находящиеся в собственности фирмы и показанные в активе ее баланса, могут приносить доход в виде дивидендов, а также отложенный к получению доход от роста курсовой цены), а с другой – потенциально нести убыток (например, в случае обвального падения курса ценных бумаг стороннего эмитента, когда текущая цена опускается ниже себестоимости, по которой эти бумаги приобретались ранее).

Что касается финансовых обязательств, то, например, привлечение крупных объемов заемного капитала в виде облигационного займа или банковского кредита означает повышение финансового риска компании и при определенных обстоятельствах может приводить к ухудшению ее положения на рынке капитала и усложнению связей с контрагентами.

Поскольку данные о финансовых активах, обязательствах, инструментах отражаются в балансах компаний, не случайно в последние годы активно обсуждается проблема прозрачности публичной отчетности, ее доступности инвесторам, кредиторам, контрагентам. Прозрачность означает, во-первых, достоверное и добросовестное представление в отчетности всех активов и обязательств фирмы и, во-вторых, наличие в отчетности данных, включая аналитические расшифровки, примечания и пояснения, достаточных для формирования объективного представления о финансовом состоянии компании. Понятие достоверности и добросовестности, в свою очередь, предполагает и корректную оценку всех статей отчетности. Публичность отчетности означает ее доступность всем заинтересованным лицам, кроме того, возможна и национальная специфика в трактовке этого понятия.

Информационное обеспечение финансовых инструментов

Информационным обеспечением использования финансовых инструментов на рынке являются следующие виды информации:

нормативная – законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг;
бухгалтерская – Отчет о финансовых результатах (прибыль (убыток) в расчете на одну акцию), Отчет об изменениях капитала (дивиденды, увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций и др.);
статистическая – объем долгосрочных, краткосрочных и прочих финансовых вложений;
аналитическая – аналитические обзоры и оценки финансовых аналитиков, сведения, официально публикуемые Нацбанком и другими органами.

Для оценки финансовых инструментов используют следующие показатели:

дивиденды;
объем сделок на фондовой бирже;
характеристика сделок;
срочность;
курсы ценных бумаг и т.д.

Ида Арсентьева,аудитор

Причины появления

Оснований для возникновения рынка несколько. Рассмотрим главные из них:

Разделение труда. С развитием общества и ростом производительности труда появились различные отрасли производства. Некоторые категории людей обучились изготавливать отдельные виды материальных благ (ресурсов, товаров) либо услуг. Этот прогресс породил потребность их обмена на другие материальные блага или услуги.
Возникновение разных товаропроизводителей. Разделение труда вызвало появление множества разнообразных изготовителей товаров. Они были экономически обособлены. Другими словами, могли самостоятельно решать, какой товар или услугу им производить, в каком объёме и по какой стоимости реализовывать. Из этого можно сделать вывод, что важный критерий для развития рыночных отношений — право на частную собственность.
Появление товарно-денежных отношений. Рост объёма производства товаров заставил общество придумать эквивалент для обмена народнохозяйственными продуктами потребления.
Ограниченные возможности отдельного субъекта. Каждый участник рыночных отношений по отдельности менее эффективен и ограничен в создании материальных потребностей общества. Получение всех требуемых для изготовления ресурсов возможно лишь при его участии во взаимоотношениях с другими субъектами рынка в виде обмена, купли-продажи или кооперации.

Рынок драгоценных металлов

В качестве ещё одной составляющей мирового финансового рынка можно выделить рынок драгоценных металлов. На нём производятся операции как непосредственно с драгметаллами, так и с завязанными на них ценными бумагами (фьючерсы, облигации, опционы, котируемые в золоте, а также золотые сертификаты).

По типу торгуемого драгметалла, этот рынок можно подразделить на следующие основные составляющие:

Рынок золота;
Рынок серебра;
Рынок платины;
Рынок палладия.

По типу и объёму проводимых операций рынок драгметаллов можно классифицировать следующим образом:

Международный рынок драгметаллов;
Внутренний рынок драгметаллов;
Чёрный (подпольный) рынок драгметаллов.

Международный рынок имеет максимальный торговый оборот, на нём торгуют крупные инвесторы, международные фонды, а также Центробанки. Крупнейшие центры международной торговли расположены в таких городах как Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Чикаго, Дубай.

Внутренние рынки драгметаллов предполагают совершение торговых операций внутри страны. Для них характерно определённое государственное регулирование, выражающееся в установке налогов, квот, правил торговли и т.п.

Чёрный или подпольный рынок драгметаллов возникает тогда, когда государство устанавливает серьёзные ограничения на проведение операций такого рода. Когда, например, запрещается торговля золотом, его начинают продавать нелегально (ввозя в страну контрабандой).

Кроме этого данный рынок можно классифицировать по назначению приобретаемых драгметаллов:

С целью инвестирования;
С целью промышленного использования (например, в электронике).

Свойства свободного рынка

Свободный рынок представляет собой систему экономических отношений между его участниками, характеризующуюся добровольным обменом товарами, услугами и денежными средствами.

Основными чертами такого рынка служат:

ведущее значение частной собственности;
нерегулируемые спрос, предложение и цена продуктов потребления;
неограниченный доступ любого изготовителя к рыночным отношениям;
конкуренция среди производителей;
мобильность в применении материальных и финансовых источников в интересах изготовителя;
неограниченное передвижение сотрудников.

ВНИМАНИЕ!

На свободном рынке отсутствует воздействие на него государственных органов. Государство лишь устанавливает юридические правила осуществления рыночной деятельности.

Базы данных регуляторов финансового рынка как источник информации для журналистов

Базы данных Центрального банка РФ и других финансовых регуляторов широко используются в деловой журналистике при подготовке материалов о различных сферах финансовой деятельности.

Данные ЦБ используются в качестве основы для оценки рыночных тенденций, например, когда речь идет о снижении или повышении ставок по кредитам и депозитам, росте просрочки по кредитам. Показатели деятельности финансовых организаций позволяют судить об их устойчивости и перспективах.

Центральный банк РФ как мегарегулятор обладает глобальной базой данных по денежно-кредитному обращению, рынку ценных бумаг, прямым инвестициям, деятельности банковского сектора и финансовых рынков, национальной платежной системы.

Например, для определения денежной массы в России используются денежные агрегаторы М0 и М2, которые рассчитываются Центральным банком РФ.

«Денежная масса (М2) в национальном определении – это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. Наличные деньги в обращении (денежный агрегатор М0) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства».

ЦБ размещает данные статистики в открытом доступе на своем сайте. Также на сайте размещены сведения об организациях, получивших лицензии ЦБ и включенных в государственные реестры профессиональных участников и субъектов рынка ценных бумаг. ЦБ оперативно сообщает о своих решениях по исключению организаций из государственных реестров, лишении или приостановке действия лицензии, ограничениях деятельности поднадзорных организаций.

Помимо этого на сайте ЦБ размещаются результаты аналитических исследований, которые тоже используются деловыми СМИ для подготовки материалов.

Другие регуляторы финансового рынка предоставляют в открытом доступе сведения об организациях, получивших лицензию или аккредитацию с перечнем требований, которым удовлетворяют эти организации. По запросам журналистов регуляторы предоставляют данные по рынку, например, о количестве и характере сделок за отчетный период, комментируют тенденции рынка, разъясняют особенности взаимодействия с мегарегулятором и другими государственными органами, предоставляют прогнозы и т. п.

Государственное регулирование

Государственное вмешательство в рыночные отношения применяется для контролирования экономических процессов и их приспособления к рыночной среде.

Государство регулирует:

распределение полученных денежных средств;
баланс предложения к спросу.

В современном мире имеется два способа государственного регулирования рынка:

Косвенное влияние. Определение норм амортизации, контроль государственных затрат, обновление действующей налоговой системы. Главной стратегией считается проведение грамотной монетарной и фискальной политики. При помощи этого метода власти могут добиться оптимального соотношения спроса к предложению и уменьшить рост рыночных цен.
Прямое влияние. Здесь главным механизмом является правовой контроль всех рыночных взаимоотношений. Инструментами этого способа считаются лицензирование, проведение мероприятий в соответствии с различными программами, направленными на поддержание изготовителей и прочие.

Рынок капиталов (Capital market)

К этой отрасли финансовых рынков относятся долгосрочные финансовые операции (кредиты, инвестиции и т.п.). По сути своей это тот же денежный рынок, описанный выше, но только со сроками обращения финансов, превышающими один год.

Здесь вращаются так называемые длинные деньги, капитал инвестируется в разного рода долгосрочные финансовые инструменты (акции, долгосрочные облигации и т.п.).

Рынок капиталов имеет следующую структуру:

Функции

Назначение рынка определяется целями, которые он решает.

Выделяют следующие функции рынка:

Ценообразующая. В итоге взаимодействий потребителей с производителями образуется цена, зависящая от спроса и предложения. Она включает пользу продукта и расходы на его изготовление.
Стимулирующая. Из-за разнообразия рыночного предложения, при котором больший доход достаётся субъекту рынка, предлагающему наиболее востребованную продукцию и изготовителю, производственные расходы которого меньше по сравнению с конкурентами, рынок мотивирует участников регулярно находиться в поисках экономических выгод, совершенствовать производство, минимизировать расходы и разумно применять ресурсы.
Информационная. Цена на товары содержит сведения, необходимые покупателям, производителям и инвесторам для осуществления эффективных экономических сделок.
Распределительная. Ограниченные продукты и источники распределяются благодаря рыночным механизмам в соответствии с рыночной силой потребителей, образовывая новое перераспределение. Под его воздействием потребление материальных благ перемещается в экономические сегменты, готовые платить определённую цену.
Регулирующая. Эта функция заключается во влиянии рынка на большинство хозяйственных отраслей, в частности на производство. Постоянное изменение цен не только отражает состояние дел, но и корректирует хозяйственную деятельность.
Посредническая. Рынок является посредником между производителем и потребителем, предоставляя им возможность воспользоваться выгодным вариантом купли-продажи.
Социальная. Успешность участника рынка складывается из ряда умений —предприимчивости, инициативности, коммуникабельности и прочих тонкостей. Происходит формирование общественного спроса на подобных людей, что ведёт к появлению условий для обучения таким социальным умениям.
Санирующая. Под воздействием конкуренции рынок регулярно совершает «естественный отбор» участников производственной деятельности, очищаясь от малоэффективных игроков.

Участники финансового рынка

Теперь разберёмся, кто же участвует в торговле на финансовом рынке. На самом деле, разделить можно по-разному, в первую очередь это, конечно же следующие две категории:

Физические лица. То есть самые обыкновенные люди, которые решили купить какой-либо финансовый инструмент. Учитывая, что на бирже можно открывать как длинные позиции, так и короткие, можно сказать, что такой участник либо инвестирует, либо спекулирует. В любом случае, он открывает торговый счёт на себя и действует как частное лицо.
Юридические лица. Это уже компания, фирма, корпорация, то есть какая-либо организация. Среди них можно выделить следующие основные категории:

обычные фирмы, которые занимаются разного рода деятельностью и выходят на финансовые рынки по конкретным сделкам в силу необходимости. Например, они ведут торговлю с зарубежными представителями и вынуждены менять валюту, покупать определённые ценные бумаги для подстраховки от колебания курсов и так далее;
банки, которые инвестируют средства и проводят разнообразные операции с широким спектром финансовых инструментов;
инвестиционные фонды, которые занимаются управлением капиталом и осуществляют вложения в перспективные направления, обычно это достаточно серьёзные участники, хотя есть и небольшие.

Также можно разделить участников и по той роли, которую они играют:

Те, кто занимается непосредственно приобретением или продажей чего-либо. Это может быть как физическое лицо, так и юридическое.
Посредники. Они не покупают и не продают, а являются, так сказать, ретранслятором сделки, то есть промежуточным звеном между покупателем и продавцом. Обычно в таких случаях их доход составляет определённый процент от сделки.

Если рассматривать товарный рынок, то здесь у нас будут производители и потребители. Проще всего это рассмотреть на примере производства металлов. Есть компании, которые добывают и перерабатывают руду. Конечный продукт в виде чистого металла отправляется на биржу, где на него найдётся покупатель, то есть производство, которое использует металл в качестве сырья. Ну, и конечно же, спекулянты, которые хотят сейчас купить металл подешевле, а затем продать его подороже.

Рекомендую прочитать также:

Структурные ноты (ETN) в инвестициях — что это такое? Как купить, риски, налоги

Биржевая нота – это один из набирающих популярность инвестиционных инструментов, активно продвигаемых современными банками. Нота является разновидностью структурного продукта, […]

Формы организации

Рыночная система должна иметь определённую форму, обеспечивающую нормальное протекание процесса торговли.

Главные формы существования рынка:

Биржи. Популярная форма рыночных взаимоотношений, объединяющая в себе участников торговли согласно специальным стандартам, разработанным на основании нормативных актов.
Аукционы. В рамках данной формы ряду потребителей предлагается купить одинаковый продукт, что в свою очередь увеличивает конкуренцию среди них и повышает цену на товар.
Выставки. Здесь увеличение спроса проводится путём наглядной демонстрации продукта, в ходе которой потребители и продавцы взаимодействуют и имеют возможность заключить смежные сделки.
Ярмарки. Форма торговли, периодически организовывающаяся для рекламы собственного товара и продажи максимального объёма за короткий промежуток времени.

Срочный рынок

Это рынок деривативов (производных финансовых инструментов) имеющих определённый срок исполнения (отсюда и название). Здесь торгуются следующие финансовые инструменты:

Форвардные контракты;
Фьючерсы;
Опционы.

По степени организованности срочный рынок также подразделяется на:

Биржевой;
Внебиржевой.

Торговлю на срочном рынке отличает большая степень риска по сравнению, например, с рынком акций или облигаций. Это объясняется тем, что в данном случае используется кредитное плечо (так называемая маржинальная торговля). Кроме этого, ещё одним отличием здесь выступает возможность открытия коротких позиций (возможность игры на понижение того или иного финансового инструмента выступающего в качестве базового актива).

Сделки на срочном рынке заключаются в целях хеджирования позиций открытых по базовому активу, в стратегиях арбитража или при заработке на свопах (на валютном рынке).

Экономические законы рынка

Рыночные отношения подвергаются воздействию ряда экономических законов:

Закона стоимости.
Закона спроса и предложения.
Закона конкуренции.

ВНИМАНИЕ!

Ценовая конкуренция проходит в открытой и закрытой форме, в виде скидок и акционных предложений.

Закон стоимости

В соответствии с ним изготовление и обмен продуктов происходит на основании стоимости, то есть определяется общественно необходимыми трудовыми издержками.

Закон спроса и предложения

Суть этого закона заключается в том, что оптимальный уровень цены определяется влиянием спроса и предложения. При такой сбалансированной цене стремление и готовность потребителей купить продукт, а продавца его реализовать схожи.

Дополнительно различают отдельные законы:

Закон спроса. Если при наличии прежних условий цена на товар растёт, то спрос на него снижается.
Закон предложения. Если при наличии прежних условий цена на товар растёт, то увеличивается и объём предложения, и, наоборот, если происходит снижение цены, то и предложение идёт на спад.

Закон конкуренции

Данный закон предполагает, что в рыночной системе имеется внешняя сила, принуждающая изготовителей сокращать расходы, повышать производительность труда, развивать производственные мощности, а также проводить организационные экономические изменения.

Структура финансового рынка по уровням

Финансовый рынок можно поделить на уровни. Принцип примерно такой же, как и в повседневной торговой среде. Можно купить новый товар, а можно бывший в употреблении. Также обстоит дело и на финансовом рынке.

Итак, есть следующие уровни:

Ценные бумаги, которые ещё не выставлялись на торги. Проще всего это понять через следующий пример. Допустим, какая-либо компания разрастается и принимает решение разместить свои акции на бирже. Если она соответствует требованием конкретной торговой площадки, то её акции будут выставлены на торги. Важным является тот момент, что раньше этих акций в продаже не было, то есть это первичное размещение, которое называется IPO. Все желающие вложиться могут купить эти бумаги.
Ценные бумаги, которые уже находятся в обороте. Тут всё просто – допустим, это акции Газпрома. Они в обороте много лет, купить их можно в любой момент. Не смотря на то, что всё записывается в реестр акционеров, можно представить себе это и в бумажном виде всё с тем же примером – гражданин одной страны купил у гражданина другой и через неделю продал гражданину третьей страны. То есть покупатели и продавцы могут быть кто угодно, а сама бумага так и передаётся из рук в руки.
Крупные пакеты акций. Если Уоррен Баффетт захочет продать свой пакет акций, то на рынке начнётся хаос. Просто потому, что у него много акций и этот факт моментально собьёт цену. Такие сделки проводятся с конкретным покупателем, то есть по оговоренной цене, которая может отличаться от рыночной. Это получается внебиржевой финансовый рынок, однако, как понятно из механизма, отличие только в том, что это не свободная торговля, а скорее просто сделка между двумя участниками.

Теперь перейдём к тому, какие виды финансовых рынков есть в данный момент и что представляет собой каждый из них. Структура достаточно чёткая и понятная, разделение на сектора производится по типам торговых инструментов.

Инфраструктура рынка

Инфраструктура рынка представляет собой систему учреждений, государственных и частных компаний, поддерживающих эффективную деятельность рыночных отношений.

Различают инфраструктуру трех рынков:

Товарного. Включает товарные биржи, организации оптовой и розничной торговли, аукционы, ярмарки, посреднические внебиржевые фирмы.
Финансового. Состоит из фондовых и валютных бирж, страховых компаний и фондов.
Рынка труда. Формирование обеспечивают биржи труда, служба занятости и прочие учреждения.

ВНИМАНИЕ!

Эффективное функционирование рынка должно быть обеспечено рекламой, консультативными службами, а также учреждениями контроля и проверки.

Совершенная конкуренция

Совершенная конкуренция подразумевает рыночное состояние, при котором большое количество продавцов предлагает идентичный продукт или услуги.

На таком рынке отдельный продавец либо потребитель не в силах воздействовать на уровень цены, поскольку он формируется при помощи равновесия спроса и предложения.

Характерные черты чистой конкуренции:

масса равноценных поставщиков и потребителей;
идентичность и взаимозаменяемость товаров и услуг;
свободный доступ на рынок и неограниченный выход;
высокая мобильность ресурсов, которые можно моментально перераспределить на другие цели;
равный и полный доступ всех индивидуумов к сведениям: о ценах, спросе и предложении, конкурентах.

ВНИМАНИЕ!

В случае отсутствия одного из критериев конкуренция считается несовершенной.

Монополия

Монопольный рынок подразумевает наличие единственного поставщика, реализующего определённый товар, а также барьеры для входа на рынок новых производителей.

Признаки монополии:

производитель ведёт контроль поставки товара единолично;
спрос на товары стабилен;
наличие одного поставщика, в связи с чем отсутствует разница между понятиями фирмы и отрасли;
производитель самостоятельно устанавливает цену товара или услуг;
ограничения для входа на рынок новых компаний;
производитель может достигнуть большего дохода лишь за счет увеличения объёма продаж, возможного благодаря снижению цен на товар;
отсутствие заменителей монопольного товара.

Монополистическая конкуренция

Монополистическая конкуренция — это рыночная форма, при которой несколько поставщиков конкурируют между собой за объём реализации, продавая близкую по назначению продукцию.

Рынку с монополистической конкуренцией свойственны следующие черты:

большое количество независимых компаний и потребителей;
разнородная, дифференцированная продукция;
производители влияют на цену собственного продукта;
вступление в отрасль несильно ограничено;
поставщики и потребители обладают полной информацией о рыночных условиях;
жестокая неценовая конкуренция, обеспеченная рекламой, дизайном, обслуживанием и прочими тонкостями.

Олигополия

Олигополия — форма рынка, в условиях которой несколько крупных организаций имеют власть над производством продукции.

Главные признаки олигополии:

немногочисленность компаний-производителей (от 2 до 5);
доступ новых компаний на рынок ограничен некоторыми нюансами в виде большого стартового капитала либо действующих законодательных барьеров;
действия производителей похожи, поскольку каждый опасается совершить ошибку, в результате которой можно потерять часть рынка;
уровень цен в большинстве случаев стабилен, поскольку ценовая борьба изнуряет, а банкротство конкурентов вряд ли допустимо;
ценовая война не пользуется спросом, однако компании делают акцент на неценовую конкуренцию.

ВНИМАНИЕ!

Компании на таком рынке могут придерживаться двух стратегий: проводить ценовую борьбу, пытаясь устранить конкурентов, или поддерживать сотрудничество, договариваясь об уровне цен.

Литература:

Конституция Российской Федерации с изм. и доп. – М: ЭКСМО, 2016. – 29 с.
Федеральный закон от 02.12.1990 № 395–1-ФЗ «О банках и банковской деятельности». // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016. – № 27, ст. 4295.
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 17. – ст. 1918.
Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2002. – № 28. – ст. 2790.
Федеральный закон от 23.07.2013 № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с передачей Центральному банку РФ полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков». // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2013. – № 30. – ст. 4084.
Федеральный закон от 13.07.2015 № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка». // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 29. – ст. 4349.
Деловая журналистика / А. В. Афанасьева, М. В. Блинова, Д. А. Борисяк и др. – М.: МедиаМир, 2012. – 728 с.
Защита прав потребителей финансовых услуг / М. Д. Ефремова, В. С. Петрищев, С. А. Румянцев и др. – М.: Инфра-М, 2010. – 368 с.
Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы / Под ред. А. Г. Рулинской – М.: Мир науки, 2015. – 122 с.
Саввина О. В. Регулирование финансовых рынков: учебное пособие, 2-е изд. – М.: ИТК «Дашков и К°», 2012. – 204 с.

Разновидности рынков

В современном мире рынки подразделяются на несколько сегментов согласно их признакам.

По видам объектов купли-продажи

В этом сегменте выделяют:

Рынок ресурсов. Включает в себя: рынок рабочей силы, рынок труда, рынок природных ресурсов (земельных, водных, месторождений полезных ископаемых и прочие), рынок искусственных средств изготовления — разнообразный рынок инструментов и средств трудовой деятельности.
Потребительский. Эта ниша собрала в себе: рынок продовольствия (продукты общественного питания), рынок непродовольственных товаров (одежда, товары бытового характера), рынок услуг потребления (образование, здравоохранение, бытовые услуги).
Финансовый. Денежный рынок (валюта, драгоценные металлы), рынок заёмных источников (временно свободные деньги, предоставляемые в долг), рынок страховых услуг (страховые полисы), фондовый рынок (ценные бумаги, акции, облигации), рынок деривативов (разнообразные договоры, фьючерсные сделки и опционы).
Рынок правообладания и правоипользования. Рынок аренды и лизинга, рынок концессионных контрактов.
Рынок прав деятельности. Сюда входят: рынок лицензий на отдельные типы предпринимательской деятельности, рынок интеллектуальной собственности и правообладания ею, рынок патентов, а также рынок лицензий.
Рынок духовных ценностей. Рынок художественных произведений и прав владения ими, рынок культурно-исторических реликвий.

По географическому признаку

В соответствии с расположением бывают:

Местные рынки.
Региональные. Рыночная система, обусловленная географическими или административными регионами.
Национальные. Рыночная система в пределах одной страны, находящейся в идентичном правовом и налоговом режиме.
Международные. Рынки, обусловленные таможенными и экономическими союзами.
Мировой. Глобальная рыночная система мирового хозяйства.

По механизму взаимодействия поставщиков и потребителей

Эта ниша собрала в себе следующие виды рынков:

Контактные. Здесь собственник, либо его представитель, уполномоченная фигура самостоятельно реализует личный потребительский товар.
Агентские. Реализация продукции покупателю осуществляется при помощи посредников, сводящих поставщиков и потребителей непосредственно на стадии заключения соглашения между ними. Посреднику выплачивается комиссионное вознаграждение за проведение договора.
Биржевые. В такой рыночной системе интересы поставщиков и потребителей представлены брокерами. Они проводят операции в соответствии с поручением поставщиков и потребителей. Между тем ключевые игроки между собой не контактируют, поскольку сделки заключаются уполномоченными ими персонами.

По объему сделок купли-продажи

В зависимости от объёмов покупок и продаж различают:

Оптовые рынки. Реализация идентичных продуктов проводится крупными партиями. При этом потребитель покупает продукцию для дальнейшей перепродажи более маленькими поставками.
Мелкооптовые. На таких рынках в отличие от оптовых продажа товаров происходит меньшими партиями. Потребители чаще всего покупают продукт для дальнейшей перепродажи в розничной сети и крайне редко для личного использования.
Розничные. Реализация продукции проводится единично либо максимально маленькими партиями. Потребитель в большинстве ситуаций является конечным получателем продукции.

По видам конкуренции

По уровню независимости поставщиков и потребителей бывают следующие варианты рынков:

Конкурентные. Здесь существует множество потребителей и поставщиков, в результате чего формируется сильная конкуренция.
Олигопольные. В этой рыночной системе при множестве потребителей имеется ограниченное количество продавцов. Они при сговоре могут влиять на спрос и уровень цены.
Олигопсонические. Присутствует ограниченное количество покупателей при множестве продавцов.
Монопольные. На рынке присутствует один продавец при множестве покупателей.
Монопсонистические. На рынке присутствует один покупатель и множество продавцов.

По уровню законности

В соответствии с этим признаком бывают:

Официальные рынки. Все рыночные сделки проводятся в соответствии с чёткими стандартами, установленными государственными структурами.
Неофициальные (теневые). Проведение операций происходит нелегально во избежание налоговых взносов.
Чёрные. Сделки проводятся с использованием нелегальных или запрещенных товаров и услуг.

Виды рынков

Рынок принимает много форм и зависит от большого количества характеристик, поэтому он делится на виды по следующим признакам:

по территориальному признаку — местный, региональный, национальный, мировой;
по субъектам — покупатели, продавцы, госучреждения;
по объектам — рынки товаров и услуг, финансовый;
по формам — рынки кооперативов, государственный, арендный, совместных предприятий;
с учетом производства — замкнутый, насыщенный, смешанный;
по легальности — легальный, нелегальный;
по степени насыщенности товарами — равновесный, дефицитный, избыточный;
по степени экономической свободы — свободный, регулируемый.

Примеры рынков

Имеется множество типов рынков, однако характерные особенности дают возможность собрать их в отдельные группировки на основании экономического назначения и пространственного признака.

Валютный

Валютный рынок представляет собой систему экономических взаимоотношений банков, а также банков и их клиентов касательно приобретения и реализации иностранной валюты.

Основными обязанностями валютного рынка являются:

обеспечение международного оборота продуктов и услуг;
формирование валютного курса под воздействием спроса и предложения;
регулирование денежно-кредитных отношений;
защита участников экономики от валютных опасностей и соглашений спекулятивного характера.

ВНИМАНИЕ!

Валютный рынок существует на валютной бирже, а также в межбанковской валютной системе, при которой банковские учреждения взаимодействуют без участия биржи.

Финансовый

Финансовый рынок — это комплекс экономических взаимоотношений участников соглашений касательно покупки и реализации финансовых инструментов и услуг.

Главные функции:

обеспечение плодотворных взаимоотношений банковских учреждений и вкладчиков;
регулирование заемных ресурсов и финансовых рисков;
организация необходимого баланса капитала;
розыск свежих источников финансирования;
проведение валютных сделок;
работа с операциями по ценным бумагам;
контроль инвестиционной деятельности.

Товарный

Товарным рынком является область, в которой формируются связи касательно покупки и продажи товаров, а также существует определённая хозяйственная деятельность, связанная с продажей продукции.

Основными функциями рынка являются:

ценообразование;
информативность;
регулирование;
санирование.

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг включает экономические взаимоотношения участников рынка касательно производства и оборота ценных бумаг.

Основные функции рынка:

Коммерческая. Заключается в получении дохода от местных сделок.
Ценовая. Обеспечивает процедуру формирования рыночных цен, а также их регулярное перемещение.
Информационная. Организует и обеспечивает субъектов рыночной информацией о торговых объектах.
Регулирующая. Определяет торговые правила, последовательность устранения спорных ситуаций между субъектами и устанавливает приоритеты.

Специфическими функциями рынка ценных бумаг являются:

перераспределение;
страхование ценовых и денежных потерь.

Функцию перераспределения можно разбить на три подфункции:

Распределение денежных ресурсов среди отраслей и сфер рыночной деятельности.
Перечисление накоплений, в частности населения, из непроизводительного в производительный вид.
Финансирование бюджетного дефицита государственных структур на неинфляционной почве, исключая выпуск дополнительных денег в оборот.

Рынок труда

Рынок труда подразумевает комплекс общественных отношений, связанных с трудоустройством и предложением рабочих сил или их куплей-продажей.

Существует две основные обязанности рынка труда:

Социальная. Предполагает обеспечение оптимального уровня заработка и благосостояния населения, а также качественное воспроизводство производственных возможностей сотрудников.
Экономическая. Подразумевает рациональное вовлечение, распределение, регулирование и применение трудовой силы.

Функции финансового рынка

В целом, можно выделить одну основную функцию – предоставление возможности как покупателям так и продавцам осуществлять операции с финансовыми инструментами. Это общая функция, которая соответствует всей системе торгов, далее уже есть разделение по конкретным рынкам и биржам.

Например, на лондонской бирже цветных металлов осуществляется торговля практически всем объёмом металла, то есть биржа устанавливает котировки исходя из того, как проходят торги. В то же время на чикагской товарной бирже осуществляется торговля значительным количеством опционов и фьючерсов. То есть, можно сказать, что это обеспечение функционирования торговой среды, создание удобных условий и объединение участников для получения максимально ликвидной среды. Теперь рассмотрим структуру и основные финансовые рынки.

Несовершенства

Результаты продолжительного прогресса экономической деятельности в части проведения исследований плюсов и минусов рыночной системы можно свести к двум выводам:

Рыночная система способна решать основные экономические трудности, пусть и не всегда в идеальном виде.
Рыночная система принципиально не способна решать задачи, важные обществу.

Понимание этого потребовало много труда и далось вовсе не легко. Но результаты научных исследований доказали:

рыночная система способна на дальнейшее развитие, и эффективного функционирования можно добиться;
планирование не способно решить главные трудности и на протяжении долгого промежутка времени приводит к худшим итогам, нежели применение рыночных инструментов.

По-другому, рынок абсолютно не стоит снимать со счетов и отправлять в архив. Его можно и в дальнейшем эффективно использовать на пользу обществу — необходимо только научиться возмещать его несовершенства и минимизировать порождаемые такими ошибками последствия.

ВНИМАНИЕ!

Слабости рынка — неумение рыночного механизма решать ряд экономических задач.

Причинами рыночных несовершенств в реальной жизни являются условия, которые порой невозможно соблюсти.

Самые распространённые среди них:

поставщики и потребители не должны оказывать влияния на установление уровня цен в большей степени, нежели иные субъекты рыночных отношений (но на рынке иногда встречается монопольная форма власти);
среди продавцов и потребителей не допускается существование сговоров для обеспечения себе более комфортных условий сделок, нежели можно было бы достигнуть в рамках совершенной конкуренции (но в реальных условиях эти соглашения встречаются достаточно часто);
все участники рыночной системы должны быть равнозначно обеспечены информацией о рыночной обстановке (кто, что, где, когда и по какой цене реализует);
все расходы, связанные с проведением сделки, должны возмещаться исключительно субъектами, а также им должны предоставляться и все блага от неё;
государственным структурам или общественным предприятиям запрещено вмешиваться в рыночную деятельность в соответствии с политическими либо религиозными мотивами.

Если соблюдение этих идеальных рыночных условий нарушается, то и рыночные механизмы начинают функционировать с ошибками. Это приводит государство к экономическим трудностям и порождает необходимость правительственного вмешательства в хозяйственную деятельность. Таким образом формируется смешанная экономическая система.

При смешанной экономической системе государственные власти берут на себя решения определённых задач:

устранение последствий, допущенных рыночными несовершенствами;
регулирование дисбаланса доходов и богатства за счет их частичного перераспределения.

Несовершенства рыночной системы отражаются в следующем:

в возможности монополии;
в проблемах формирования коммерческих общественных благ;
в организации внешних эффектов или внешних расходов;
в возникновении социально неприемлемых отличий в размерах доходов общества.

ВНИМАНИЕ!

Несовершенство рынка заключается в том, что в реальности не всегда возможно придерживаться всех прописанных в теории условий, позволяющих механизмам рынка эффективно устранять основные экономические проблемы населения.

Риски на финансовом рынке

Как и любая другая сфера деятельности, торговля на финансовых рынках имеет определённые риски. Если бы был метод получать деньги и при этом вообще ничем не рисковать, то все бы давно перешли к такому. Но это миф, поэтому нужно очень грамотно взвешивать все свои решения. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски. Это можно рассмотреть на нескольких примерах, которые достаточно показательны:

Покупка акций. Компания может и обанкротиться. Это совсем не редкость, на слуху последние события с General Motors. Так что нужно понимать, во что вкладываться. Как правило, в каждой стране есть список топовых корпораций, которые обладают стабильными показателями и финансовой устойчивостью. Однако, это вовсе не означает, что у них и дальше всё будет хорошо. И дело здесь даже не в том, что стоимость акций упадёт, ведь это абсолютно нормальное явление для долгосрочного вложения, так бывает. Может получиться так, что прибыль сильно сократится в силу замедления экономики, активности конкурентов и прочего. Упадёт размер дивидендов, а то и вовсе будет убыток и к тому же рухнет цена на акции. В общем, требуется тщательное изучение ситуации.
Покупка облигаций. Казалось бы, идеальный вариант. Но вот что интересно – швейцарские краткосрочные и среднесрочные облигации показывают отрицательную доходность. В то же время российские облигации продаются с доходностью около 7%, американские около 3%. Соответственно, по доходности можно оценить, насколько опасно вкладываться. Конечно, российские бумаги надёжны, тут нет сомнений, показатели экономики в относительной норме, а внешних долгов совсем немного по сравнению с другими крупными странами. Но вместе с этим рубль очень далёк от того, чтобы быть устойчивой валютой, и причиной этого можно назвать политику правительства. Вот и результат – облигации сами по себе надёжны, а вот валюта, в которой их предлагается покупать, совсем не надёжна.
Валютная торговля. Очень маржинальный рынок, который постоянно в движении. Все хотят зарабатывать, поэтому извечный вопрос – в какой валюте хранить деньги. Это очень сложный вопрос, ответ на который не может быть однозначным. Всегда есть риски. Когда-то и франк постоянно укреплялся, пока государство не установило минимальный обменный порог франка к евро. И всё, потери колоссальны у тех, кто хранил деньги во франках. Поэтому самым простым вариантом будет просто держать деньги в нескольких валютах, так как всё очень сложно и нужно хорошо разбираться не только в кредитно-денежной политике центральных банков, но и быть в курсе всех тенденций, заявлений высокопоставленных лиц и вообще мировой экономической обстановки.

Рынок криптовалют

Это самый молодой из представленных здесь финансовых рынков. История его существования началась с появления первой в мире криптовалюты в 2008 году и насчитывает всего лишь около одного десятка лет. Его структура в настоящий момент ещё не до конца сформирована (отчасти из-за того факта, что во многих странах нет никакой законодательной базы регламентирующей операции проводимые с криптовалютами), но в целом её можно представить в виде всей совокупности существующих криптовалют и той инфраструктуры которая обеспечивает их существование. К этой инфраструктуре можно отнести как вычислительные мощности, благодаря которым происходит генерирование новой и хранение существующей криптовалюты, так и всю совокупность организаций осуществляющих их продажу, покупку и обмен (биржи криптовалют и разного рода обменники).

Криптовалюта представляет собой актив, целиком и полностью зависящий от вычислительных мощностей. Сама технология её создания (называемая в народе майнингом) основана на компьютерной технологии блокчейн. Чисто теоретически, намайнить себе немного криптовалюты может каждый обладатель компьютера, подключённого к сети интернет. Однако по факту, для того чтобы заработать таким образом сумму эквивалентную хотя бы паре американских долларов, потребуется достаточно много времени. Дело в том, что сама природа криптовалюты устроена таким образом, что чем больше её добывается, тем сложнее становится этот процесс, и добыча новых монет (коинов) требует всё больше и больше вычислительных ресурсов.

В настоящее время для добычи криптовалют используют специализированные майнинг-фермы состоящие из множества мощных видеокарт. Генерировать криптовалюту можно как с помощью процессора, так и посредством вычислений на видеокарте. Так сложилось, что видеокарта имеет архитектуру наиболее подходящую для тех вычислений, посредством которых создаются новые монеты.

Фермы для майнинга криптовалют могут состоять как из нескольких видеокарт, так и из тысяч или даже десятков тысяч. Большинство таких крупных ферм находится на территории Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности в КНР (по данным на конец 2022 года там было сосредоточено порядка 30% от всего мирового рынка криптовалют).

Наиболее популярными в настоящий момент являются следующие криптовалюты (расположены по мере убывания стоимости):

Биткоин (Bitcoin);
Bitcoin Cash;
Dash;
Ethereum.

Кроме этого в мире существует ещё огромное количество разного рода криптовалют, многие из которых не представляют и, скорее всего, никогда не будут представлять собой никакой ценности.

Наиболее известными площадками предоставляющими возможность для торговли криптовалютами (т.н. биржи криптовалют), являются такие как (расположены по мере убывания объёма торгов):

Binance;
HitBTC;
LiveCoin;
YoBit;
Exmo;
Poloniex;
Kraken и др.

Более подробную информацию по данной тематике вы можете получить, перейдя по следующим ссылкам:

Где торговать криптовалютой
Как добывать криптовалюту
Как покупать и продавать криптовалюту. Пошаговая инструкция
Стратегии торговли криптовалютой