Что такое индекс волатильности VIX?

Что такое индекс VIX?

VIX — это фондовый индекс, который отражает ожидания рынка в отношении будущей волатильности в течение следующих 30 дней. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500, которые торгуются на Чикагской бирже опционов (CBOE). VIX также известен как индекс страха или индекс волатильности.

На практике VIX Index представляет волатильность ежемесячных опционов колл и пут в индексе S & P 500. Цена VIX является мерой волатильности, отображаемой в процентах, и поэтому может колебаться от 0 до 100.

Индекс VIX — История

Чтобы понять создание индекса VIX, нам нужно вернуться к первому серьезному исследованию волатильности финансового рынка.

Пионерами исследования волатильности являются Мангейм Бреннер и Дэн Галлей. Они успешно создали первый индекс волатильности в 1986 году. Их исследование было опубликовано под названием «Новости финансовых инструментов для хеджирования изменений волатильности».

Бреннер и Галлей планировали назвать индекс волатильности индексом сигма по аналогии с символом сигма, который применяется для обозначения в финансовой математике.

Лишь в 1992 году Чикагская комиссия по торговле опционами начала свое собственное исследование волатильности на основе индекса. Цель исследования состояла в том, чтобы создать фондовый индекс на основе волатильности опционов, доступных для торговли, а не просто индикатора для финансовых аналитиков.

Таким образом, индекс волатильности VIX Index был создан в 1993 году благодаря работе профессора Вилли.

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

FAQ

Что значит Индекс Страха и Жадности? Индекс страха и жадности анализирует различные тенденции и показатели, на основе которых определяется настроение участников рынка: испытывают они страх или жадность. Чаще всего индекс выглядит как спидометр со стрелкой, цифр на нем обычно нет, зоны выделены разными цветами.

Индекс Страха и Жадности так называется? Потому что это две вечные болезни инвесторов и трейдеров. Как считают некоторые ученые, жадность может заставлять нас забыть о здравом смысле и самоконтроле, а страх побуждает принимать быстрые и необдуманные решения. Там, где задействованы люди и деньги, всегда будут вспышки страха и жадности. Инвестор не может предсказать их появление или продолжительность, поэтому был создан такой индекс.

О чем говорят минимальное и максимальное значения индекса? Если стрелка в красной зоне, значит инвесторы достаточно напуганы, и это отличная возможность, чтобы выкупить привлекательные акции (токены). А если стрелка в зоне крайней жадности, можно сделать вывод о перекупленности активов и зафиксировать прибыль.

Как рассчитывается Индекс Страха и Жадности? Индекс отображает под влиянием каких эмоций действует «толпа» на фондовом рынке ирассчитывается с определенных показателей. С каких именно мы рассказали .

Как работает VIX Index?

Индекс VIX рассчитывается на основе цен конкретной корзины опционов S&P 500, стоимость которых для их владельцев во многом зависит от будущих уровней волатильности S&P 500.

Если участники рынка рационально «обрабатывают» информацию о будущей волатильности и потенциальной прибыли, объявлениях центрального банка, политических событиях, а также об ожидаемой частоте непредвиденных событий, происходящих на рынке, тогда говорят, что индекс VIX дает приблизительную оценку степени неопределенности рынка в будущем.

Однако определить, как именно VIX индекс определяет будущую волатильность, немного сложнее. Одно из распространенных заблуждений заключается в том, что уровни VIX напрямую соответствуют волатильности, которая будет наблюдаться через 30 дней, то есть уровни индекса VIX в 25% не означают, что будущая волатильность составит 25%.

Поскольку, как правило, существует разница в спросе со стороны участников рынка, которые ищут хедж- подобные функции, которые могут предоставить опции, с индексом связано понятие «премий». Другими словами, VIX сегодня в большинстве случаев переоценивает уровень фактической волатильности в следующие 30 дней.

Протестируйте торговлю CFD на индекс VIX и более 8000 финансовых инструментов, не рискуя акциями, на демо-счете Admiral Markets. Получите бесплатный демо-счет, нажав на баннер ниже!

Что показывает индекс VIX?

Индекс VIX также известен как «индекс страха», индекс волатильности VIX или индекс S&P 500 VIX. Но какую информацию он нам предоставляет?

Мы уже узнали, что VIX измеряет волатильность широкого фондового индекса США S&P 500, в который входят 500 компаний с самой большой рыночной капитализацией в США.

На рынках низкая и высокая волатильность могут вселять либо уверенность, либо страх.

✔️Когда индекс S&P 500 VIX низкий и приближается к 0, он отражает чувство доверия инвесторов к фондовому рынку США и экономике США.

✔️Когда индекс S&P 500 VIX находится на высоком уровне, близком к 100, он отражает обеспокоенность инвесторов по поводу фондовых рынков США и экономики США.

Показатели индекса VIX можно разделить на 3 группы:

✔️Между 0 и 12: волатильность довольно низкая, и инвесторы очень оптимистично смотрят на будущее развитие S & P 500.

✔️Между 12 и 20: это нормальные уровни VIX, когда инвесторы положительно оценивают будущее S & P 500, но без лишних восторгов.

✔️Уровень выше 20: волатильность становится слишком высокой, и беспокойство инвесторов возрастает.

Эти уровни довольно условны и могут различаться для разных финансовых рынков. Некоторые инвесторы предпочитают уровни 0-15, 15-25 и 25-100, другие более спекулятивные инвесторы могут ориентироваться на диапазоны цен 0-25; 25-40; 40-100.

История индекса S&P 500 VIX

Если мы посмотрим на историю цен индекса S&P 500 VIX, будет интересно увидеть исторические максимумы, которые очень близко совпадают с моментами паники и неопределенности на фондовом рынке.

Одним из основных уровней, на которые мы можем обратить внимание, является психологический порог 40, который был превышен только 6 раз в истории:

✔️В 1998 году индекс VIX достиг уровня 60, когда российские финансовые рынки рухнули.

✔️В 2001 году после терактов 11 сентября цена VIX превысила 58 пунктов.

✔️В 2002 году серия финансовых скандалов, которые начались с Enron, привела VIX к 58 пунктам в период с июля по ноябрь.

✔️В 2008 году, когда разразился ипотечный кризис, индекс страха VIX в октябре достиг 79 пунктов.

✔️В 2022 году из-за серьезных сомнений в отношении финансового кризиса VIX достиг уровня выше 50 пунктов 6 февраля.

✔️Совсем недавно, 13 марта 2022 года, индекс S&P 500 VIX подскочил почти на 65 пунктов на фоне опасений по поводу коронавируса.

Когда вы посмотрите на все эти 6 случаев, вы легко поймете, почему VIX называется индексом страха.

Что означает «Страх и Жадность»

Fear and Greed Index придуман аналитиками CNNMoney в 2022 году; он базируется на логике рынке и традиционной психологии. Предполагается, что настроения инвесторов непосредственно влияют на будущую цену.

Условно эмоции участников рынка можно разделить на три группы: страх, жадность и переходное между этими полюсами состояние − синдром упущенной выгоды (англ. Fear of missing out, или FoMO).

Когда цена растет, рыночной толпой руководит жадность, народ торопится влить деньги в рынок. Индекс FGI на максимумах. Но в какой-то момент ресурсы заканчиваются – спрос не может найти адекватного предложения и рынок вынужден разворачиваться.

Если Fear & Greed Index в зоне экстремальных min – на рынке формируется серьезное Дно. Рынок падает, инвесторы паникуют, продают активы по нерационально низким ценам, что толкает рынок дальше вниз с ускорением. Индекс активно смещается в сторону страха.

Учтите, что этот инструмент не входит в комплект Форекс-платформ, а смотреть его можно на CNN , bitstat top, а также на Alternative.me. Индекс обычно отображается в виде шкалы от 0 (состояние «сильный страх») до 100 («сильная жадность»).

Когда значение приближается к 100 – ждем коррекцию, нужно фиксировать результат покупок. Новые сделки открывать не стоит, так как рынок должен сделать откат вниз; для них нужно дождаться баланса – индекс должен быть, как минимум, в зоне 50. Если индекс движется к нулю, ситуация считается благоприятной для покупок.

Красная зона диапазона отвечает за Страх, зеленая −- за Жадность. График публикуют несколько компаний, но принцип расчета одинаковый, так что серьезной разницы нет. Если вы знаете еще ресурсы, где смотреть такую инфу онлайн – поделитесь с нами.

Чаще всего анализируется отношение рынка к акциям и криптовалютам. Несмотря на одинаковые трактовки, состав компонентов расчета для фондовых активов и для криптовалют все-таки разные.

Торговля индексом VIX

Ниже приведены два момента, которые имеют решающее значение для принятия решения, стоит ли начинать торговлю индексом VIX:

Срок действия CFD на индекс волатильности VIX
Торговые часы для торговли VIX

Индекс страха VIX предпочитают инвесторы, торгующие реальными индексами, акциями или ETF. Открытие позиции по индексу S & P 500 VIX столь же элементарно, как и открытие позиции по любому другому контракту, в отличие от фондового индекса.

Как торговать CFD на индекс волатильности VIX

CFD означает контракт на разницу, заключенный между трейдером и брокером для обмена разницы в цене актива. Этот контракт действует до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером, и платежи по нему осуществляются наличными вместо фактической доставки торгуемого актива. Это, на самом деле, гораздо проще, чем обычная доставка.

ИНВЕСТИРУЙТЕ В ИНДЕКС VIX

Admiral Markets дает вам возможность торговать CFD на фьючерсы VIX с торгового счета Trade.MT5. Срок действия фьючерсного контракта VIX истекает через месяц. Поэтому торговые позиции автоматически закрываются в конце контракта.

Основным преимуществом этих сделок является отсутствие своп-комиссий. У вас не будет комиссий за то, что ваши торговые позиции будут открыты в течение ночи, плата взимается только за спред.

S&P 500 VIX — это индекс США, котируемый в долларах США (USD). Если вы откроете позицию на 1 лот, то цена 1 пункта составит 10 долларов, и вы можете использовать кредитное плечо 1:10, если вы являетесь розничным клиентом, и 1:30, если вы профессиональный клиент.

Торговые часы VIX

✅С 00:00 до 22:15 (время MetaTrader 4 или 5)

✅С понедельника по пятницу

Торговые часы VIX Index — в течение длительного периода времени с 00:00 до 22:15 с возможностью торговать 5 дней в неделю. Это особенно благоприятный торговый период.

Поскольку индекс VIX очень сильно зависит от психологии трейдеров и инвесторов, он может реагировать не только на макроэкономические данные и сообщения из США, но также из Европы и Азии. Это особенно верно в нынешних условиях напряженных торговых отношений между США и Китаем.

Китай публикует свои экономические данные или сообщения рано утром по московскому времени. Таким образом, ночные трейдеры могут позиционировать себя, не испытывая последствий ценовых разрывов (гэпов).

Однако, их не всегда можно избежать. Текущая ситуация с коронавирусом затрагивает все финансовые рынки, и этот широко распространившийся страх оказывает существенное влияние на индекс волатильности VIX, который открылся 9 марта с гэпом, направленным вверх.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5, VIX CFD, дневной график с диапазоном данных 11 сентября 2019 г. — 13 марта 2022 г. Доступ осуществлен 13 марта 2022 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Почему инвесторы выбирают этот индикатор?

Почему же инвесторы обращаются к этому индексу? На любом рынке с активами: будь то крипторынок или фондовой, поведение игроков сильно подвержено эмоциям. Часто люди поступают иррационально, пугаясь красных цен курсов, или же становятся слишком жадными в стремлении не получить FOMO (). Индекс страха и жадности – это ценный инструмент для отслеживания перемен настроений на рынке.

По золотому правилу торговли, вы должны двигаться против толпы. То есть:

Если стрелка в красной зоне, значит инвесторы достаточно напуганы, и это отличная возможность, чтобы выкупить привлекательные акции.
А если стрелка в зоне крайней жадности, можно сделать вывод о перекупленности активов и зафиксировать прибыль.

Также принято считать, что если индекс страха и жадности показал экстремальный уровень жадности, то это сигнал скорой коррекции. И наоборот, если индекс опускается до минимальных значений, то скорее всего это и есть дно рынка, и это можно интерпретировать как сигнал к покупке, и ждать, что скоро цена пойдет вверх.

Но как вы понимаете (надеюсь понимаете) в фондовой или криптовалютной торговле нет нерушимых истин, и такая стратегия не всегда работает. Также не забывайте, что индекс отражает общую тенденцию, и его нельзя использовать по отношению к одной определенной акции или монете. И все же инвесторы часто используют его как ориентир в поисках лучшего момента для покупки или продажи.

Примеры

Давайте посмотрим на реальных примерах как работал индекс.

Далеко ходить не будем, вспомним ситуацию с коронавирусом и пандемией в 2022 году. В марте 2022 года биткоин обвалился более чем на 50%: менее чем за неделю он подешевел с $9100 до $4200. Это случилось впервые с апреля 2022 г. Тогда индекс упал до 8, инвесторы впали в состояние крайнего страха. Именно в тот период многие, поддавшись панике, начали избавляться даже от (казалось бы) надежных активов, в том числе от Биткоина.

Годовой график Индекса Страха и Жадности. Источник: alternative

Год спустя, в январе 2022 года, биткоин обновил исторический максимум, впервые достигнув отметки в 41 тысячу долларов, и тогда индекс страха и жадности находился в предельных значениях жадности, доходят до отметки 95.

Однако уже несколько месяцев спустя, в мае 2022 произошло очередное падение цены. Индекс снова опустился до минимальных значений (10-15), что означало страх и панику среди участников рынка.

Как анализировать индекс VIX онлайн?

Хотите узнать, как анализировать индекс VIX, чтобы принимать более обоснованные торговые решения? В этом разделе статьи мы покажем вам некоторые методы анализа, которые могут быть вам полезны. Однако сначала вам необходимо загрузить торговую платформу MetaTrader 5.

MetaTrader 5 является платформой номер один в мире для торговли несколькими классами активов. Загрузите торговую платформу MT5 бесплатно, нажав на баннер ниже!

Ниже мы рассмотрим 3 способа анализа индекса страха:

✅Анализ направления тренда индекса S&P 500 VIX

✅Анализ ценового движения VIX

✅Фундаментальный анализ VIX

Как и большинство финансовых инструментов, индекс VIX хорошо реагирует на технический анализ графика цен. Тем не менее, особенности индекса волатильности делают его особенно подходящим для фундаментального анализа и торговли экономическими новостями.

Индекс волатильности VIX — Анализ тренда

Если вы хотите проанализировать направление тренда CFD на VIX, вам нужно сосредоточиться на двух основных факторах:

✔️Таймфреймы

✔️Индикатор тренда

Основные таймфреймы для изучения направления тренда — это H1, H4, D1 или W1. Чем больше таймфрейм, тем удобнее изучать тренд. Тем не менее, может быть целесообразно использовать еще больший таймфрейм (даже месячный график, MN).

Однако вы не должны отклоняться слишком сильно от настроек графика, на котором собираетесь торговать.

Например, если вы торгуете на часовом графике (H1), то информация на 4-часовом (H4), дневном (D1) или недельном графике будет более полезной. Но если вы хотите торговать на H4, можете изучить не только график D1, но и W1.

Индикатор скользящая средняя за 100 или 200 периодов очень эффективен для определения текущего тренда. Он используется многими инвесторами и трейдерами, которые торгуют индексом VIX. Скользящие средние позволяют быстро и легко определить направление тренда.

✅При восходящем тренде цена движется выше скользящей средней, а расстояние между ценой и скользящей средней увеличивается.

✅При нисходящем тренде цена движется ниже скользящей средней, а расстояние между ценой и скользящей средней увеличивается.

Вот пример.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, график H4 со скользящими средними на 100 и 200 периодов. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Обратите внимание — графики, приведенные в данной статье, являются иллюстративными и не должны применяться в качестве торговой рекомендации.

Как только вы определили направление долгосрочного тренда, необходимо определить направление краткосрочного тренда. На самом деле, долгосрочный тренд дает вам представление о том, что происходит в последние дни и недели, но вам также необходимо знать, какова краткосрочная картина.

Даже в нисходящем тренде есть бычьи фазы, которые представляют собой коррекцию, и наоборот.

У вас есть два варианта:

✅Изучите долгосрочный тренд как минимум на один таймфрейм выше, чем тот, на котором вы торгуете (в данном случае, H4)

✅Изучите краткосрочный тренд на том таймфрейме, в котором вы хотите торговать (например, в H1, если долгосрочным был H4)

Вы также можете использовать скользящие средние с разными периодами, в этом случае мы будем использовать более короткие — на 20 и 50 периодов.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, график H4 со скользящими средними на 20 и 50 периодов. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Если при нисходящем тренде краткосрочная скользящая средняя за 20 периодов ниже скользящей средней за 50 периодов, это подтверждает тенденцию к снижению цены. И наоборот, если при восходящем тренде краткосрочная скользящая средняя за 20 периодов выше скользящей средней за 50 периодов, восходящий тренд подтверждается.

С другой стороны, если при восходящем тренде скользящая средняя за 20 периодов ниже скользящей средней за 50 периодов, это указывает на надвигающуюся краткосрочную коррекцию или начало разворота тренда. Та же схема работает и в отношении нисходящего тренда VIX.

Индекс VIX онлайн — Анализ ценового движения (Price Action)

Индекс страха VIX также подвергается анализу ценового движения, которое может помочь вам интерпретировать потенциальные движения цены VIX. Самый простой способ — это начать изучать предыдущие прорывы локальных максимумов и минимумов на ценовом графике индекса VIX.

Если цена пробивает последний минимум и закрывается ниже него, это говорит о продолжении нисходящего тренда.

И наоборот, если цена пробивает последний максимум, подтвержденный закрытием свечи, это говорит о давлении покупателей и продолжении восходящего тренда.

Индекс страха VIX — Фундаментальный анализ

Однако мы не должны забывать, что VIX является индикатором волатильности и индексом страха рынка. Поэтому он очень чувствителен к экономическим новостям и объявлениям, которые влияют на финансовые рынки.

Основными экономическими показателями, влияющими на цену VIX, являются:

✔️Федеральные решения и заявления

✔️Отчет о рынке труда США

✔️ВВП США

✔️Индекс потребительских цен в США

Вы можете найти самые важные экономические новости и события в календаре Форекс Admiral Markets.

И не только это! В сложившейся ситуации мы также должны учитывать роль торговой войны между США и Китаем. Почти каждое сообщение, связанное с торговлей между двумя крупнейшими экономиками мира, оказывает влияние на цену индекса VIX.

Нам также нужно иметь в виду влияние коронавируса. Пандемия этого вируса вызвала экстремальные колебания рынка.

Давайте посмотрим на обе ситуации, чтобы увидеть поведение индекса страха.

В следующем примере мы рассмотрим начало скачка цены индекса VIX в понедельник, 18 ноября 2022 года, после новостей о том, что Китай и США не подпишут соглашение об отмене тарифов, что было изначально запланировано на 15 декабря 2022 года.

Рыночные опасения сразу же стали ощутимее, и CFD на VIX CFD с 8,6% до 14,82 за время с понедельника по среду.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, H1 с диапазоном данных 15 ноября 2022 г. — 25 ноября 2022 г. Доступ осуществлен 13 марта 2022 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Это похоже на солидный рост. Но теперь давайте проанализируем влияние коронавируса на индекс страха.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, H1 с диапазоном данных 15 ноября 2022 г. — 25 ноября 2022 г. Доступ осуществлен: 13 марта 2022 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Впервые мы услышали об опасном коронавирусе в начале января 2020 года. Но, как мы видим на графике CFD на VIX, серьезных изменений не произошло. В чем причина? Изначально случаи этого вируса были единичными, их было немного, и случаев смерти не было. Таким образом, все еще не было серьезных опасений для игроков рынка.

Выделенная область показывает, когда вирус начинает появляться в разных странах. Цена индекса страха выросла с 12,5 до 19,1. Это увеличение на 53% произошло всего за 15 дней. Хотя эти уровни все еще не показывают высокую волатильность, такой большой скачок говорит о том, что дела идут не так, как надо.

Действительно, через несколько дней мы увидели, как индекс VIX взлетел и достиг уровня почти 65 пунктов. Это произошло в результате общей паники на фоне постоянно растущих случаев заболевания коронавирусом, мер, предпринимаемых некоторыми правительствами, и общего падения фондовых рынков.

И что в результате?

Если говорить честно, то никакой гарантии или четкого алгоритма действий анализ этого показателя не дает, особенно для начинающих трейдеров. Он просто систематизирует некоторую фундаментальную информацию. «Экстремальный страх» не означает даже среднесрочный медвежий тренд, это только краткосрочный и довольно нестабильный сигнал. Современные спекулянты Форекс вообще считают, что нужно действовать против классических рекомендаций: продавать на зеленом индексе («жадность»), и покупать на красном («страх»). Если, конечно, успеете войти в рынок.

Индекс Страха и Жадности − интересный, но достаточно хитрый индикатор, использовать его как обычный инструмент стратегии нельзя. «Настроение» рынка все равно придется подтверждать традиционными методами, но перед тем как купить, можно использовать FGI как дополнительный фильтр рыночного шума. Заодно и проверите, насколько ваше личное эмоциональное состояние соответствует рыночному.

Корреляция индекса S&P 500 VIX

Вы уже знаете, что VIX является индексом волатильности фондового рынка для S&P 500 и торгуется на CBOE. В результате индекс имеет сильную корреляцию с основными фондовыми индексами США. Таким образом, VIX имеет очень сильную обратную корреляцию (в большинстве случаев более 90%) с S&P 500, Dow Jones, Nasdaq и даже в некоторых случаях DAX 30.

Следует отметить, что обратная корреляция двух активов наблюдается, когда цены движутся в противоположном направлении. Таким образом, значение корреляции между этими двумя активами является отрицательным значением.

Итак, давайте посмотрим, что происходит с индексом VIX, когда значение индекса S&P 500 увеличивается?

Часто бывает так, что VIX также зависит от движения самой торгуемой валютной пары — EUR/USD, а также индекса доллара. Однако в настоящее время такой корреляции не наблюдается.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 Supreme Edition, Матрица корреляции, VIX. Доступ осуществлен 9 марта 2022 г. Обратите внимание, что прошлые результаты гарантируют будущие результаты.

Корреляция VIX и других финансовых активов может использоваться двумя различными способами:

✔️Подтвердить анализ CFD на VIX перед входом в позицию

✔️Для управления рисками путем хеджирования с помощью соответствующего актива

Конечно, в зависимости от сроков вашего анализа и инвестиционной стратегии (скальпинг, внутридневная торговля или свинг-трейдинг) вы можете изучать корреляцию в большие или меньшие периоды. В предыдущем примере мы выбрали четырехчасовой график индекса VIX из последних 200 свечей.

Индексы, похожие на индекс VIX

С тех пор как Чикагская биржа опционов (CBOE) представила индекс VIX, многие другие биржи также перешли к созданию индекса волатильности. Среди них мы можем выделить следующие индексы:

✅VNX — Индекс волатильности Nasdaq 100

✅VXD — Индекс волатильности Доу-Джонса

✅VCAC — Индекс волатильности CAC 40

✅VDAX — НОВИНКА — Индекс волатильности DAX 30

✅VSTOXX — Индекс волатильности EuroStoxx50

Конечно, есть индексы волатильности и для других биржевых индексов.

Об Admiral Markets

Мы являемся глобальным брокером и регулируемся различными регулирующими органами. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов для торговли, таких как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможность инвестировать в реальные акции и ETF.

С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать самые инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.

Скачайте MetaTrader Supreme Edition бесплатно, нажав на баннер ниже!