Экономический спад: понятие, причины и последствия

Экономика любой, даже самой развитой страны, не является статичной. Ее показатели постоянно меняются. Экономический спад сменяется подъемом, кризис – пиковыми значениями роста. Цикличность развития свойственна рыночному типу хозяйствования. Изменение уровня занятости оказывает влияние на покупательную способность потребителей, что приводит, в свою очередь, к уменьшению или увеличению цены на продукты. И это только один пример взаимосвязи показателей. Поскольку на сегодняшний день большинство стран являются капиталистическими, то такие экономические понятия, как спад и подъем, подходят для описания и развития мирового хозяйства.

История изучения экономических циклов

Если построить кривую ВВП любой страны, то можно заметить, что рост данного показателя не является постоянным. Каждый экономический цикл состоит из периода падения общественного производства и его подъема. Однако его продолжительность не является четко очерченной. Колебания деловой активности плохо предсказуемы и нерегулярны. Однако существует несколько концепций, объясняющих цикличность развития хозяйства и временные рамки данных процессов. Первым на периодические кризисы обратил внимание Жан Сисмонди. «Классики» отрицали существование циклов. Они зачастую связывали период экономического спада с внешними факторами, например, войной. Сисмонди же обратил внимание на так называемую «панику 1825 года», первый международный кризис, произошедший в мирное время. К похожим выводам пришел и Роберт Оуэн. Он считал, что экономический спад происходит из-за перепроизводства и недопотребления из-за неравенства в распределении доходов. Оуэн выступал за государственное вмешательство и социалистический способ ведения хозяйства. Периодические кризисы, характерные для капитализма, стали основой работы Карла Маркса, который призывал к коммунистической революции.

Безработица, экономический спад и роль в решении данных проблем правительства являются предметом изучения Джона Мейнарда Кейнса и его последователей. Именно данная экономическая школа систематизировала представления о кризисах и предложила первые последовательные шаги для устранения их негативных последствий. Кейнс даже опробовал их на практике в США во время Великой депрессии 1930-1933 годов.

ДАВАЙТЕ РАССМОТРИМ ВСЕ ЭТИ ЦИКЛЫ НА ГРАФИКАХ С ПРИМЕРАМИ:

— сначала в условиях идеальной экономики:

— в условиях реальной экономики:

Не удивительно, что в реальной жизни все по-другому. Во всех экономических новостях присутствует понятие ВВП. Давайте рассмотрим данные ВВП США за период с 2006 по 2022 год.

Если соединить все точки по максимумам гистограммы, то получим кривую экономических циклов в США. А теперь попробуем найти описанные выше циклы на графике:

Стагляфляция. На графике можно видеть период между 2012 и 2014 годом, когда темпы прироста ВВП были близки к нулю, такой период явно мог привести к длительной стагнации, если бы не проводилась взвешенная экономическая политика;

Рецессия. На гистограмме можно найти несколько периодов падения ВВП более двух кварталов подряд к ряду. Самая большая рецессия, которая могла бы привести к депрессии в будущем — это период 2008 года, но ее не произошло;

Депрессия. За этот период ее не было.

Основные фазы

Экономический цикл можно разделить на четыре периода. Среди них:

Экономический подъем (оживление). Этот период характеризуется ростом производительности и занятости. Уровень инфляции невысок. Покупатели стремятся совершить покупки, которые были отложены во время кризиса. Все инновационные проекты быстро окупаются.
Пик. Этот период характеризуется максимальной деловой активностью. Уровень безработицы на данном этапе крайне мал. Производственные мощности максимально загружены. Однако начинают проявляться и негативные моменты: усиливаются инфляция и конкуренция, увеличивается срок окупаемости проектов.
Экономический спад (кризис, рецессия). Данный период характеризуется снижением предпринимательской активности. Падает объем производства и инвестирования, а безработица растет. Депрессией называют глубокий и продолжительный спад.
Дно. Данный период характеризуется минимальной деловой активностью. На этом этапе наблюдается самый низкий уровень безработицы и производства. В этот период расходуется тот переизбыток товаров, который образовался во время пиковой деловой активности. Капитал из сферы торговли перетекает в банки. Это приводит к снижению процента по кредитам. Обычно данная фаза не бывает продолжительной. Однако существуют и исключения. Например, «Великая депрессия» длилась целых десять лет.

Таким образом экономический цикл можно охарактеризовать как период между двумя одинаковыми состояниями деловой активности. Нужно понимать, что несмотря на цикличность, в долгосрочной перспективе ВВП имеет тенденцию к росту. Такие экономические понятия, как спад, депрессия и кризис никуда не исчезают, но с каждым разом эти точки располагаются все выше.

Получение ипотеки с регулируемой процентной ставкой

При покупке дома клиент может выбрать ипотеку с регулируемой ставкой. В некоторых случаях этот шаг имеет смысл.

Процентные ставки низкие.
Ежемесячный платеж также остается низким.

Процентные ставки обычно снижаются в начале рецессии, а затем повышаются по мере восстановления экономики. Это означает, что регулируемая ставка по ссуде, взятой во время рецессии, наверняка вырастет.

Хотя процентные ставки обычно снижаются в начале рецессии, кредитные требования часто бывают строгими. Это затрудняет для некоторых заемщиков право на получение лучших процентных ставок и кредитов. Рассмотрим наихудший сценарий: Вы потеряете работу, а процентные ставки вырастут, когда рецессия начнет стихать. Ежемесячные платежи также увеличатся, из-за чего будет сложно справляться с выплатами. Просроченные платежи и неуплата могут, в свою очередь, отрицательно повлияют на кредитный рейтинг, затрудняя получение кредита в будущем.

Вместо этого, предполагая, что у клиента есть приличный кредит, рецессия может стать хорошим периодом, чтобы зафиксировать более низкую фиксированную ставку по рефинансированию ипотеки (если он соответствует требованиям). Однако будьте осторожны с новым долгом, пока не увидите признаков восстановления экономики.

Свойства циклов

Рассматриваемые экономические колебания различаются как по природе, так и по длительности. Однако у них можно выделить несколько общих черт. Среди них:

Цикличность характерна для всех стран с рыночным типом хозяйствования.
Кризисы являются неизбежным и необходимым явлением. Они стимулируют экономику, заставляя ее выходить на все большие уровни развития.
Любой цикл состоит из четырех фаз.
Цикличность обусловлена не одной, а множеством различных причин.
Из-за глобализации на сегодняшний кризис в одной стране неминуемо отражается на экономической ситуацию в другой.

Примеры рецессий в мировой экономике

Ниже – примеры нескольких рецессий, затрагивающих как отдельные страны, так и целые регионы и даже весь мир в целом:

Долговой кризис в ЕС. Опасения по поводу долгов проблемных стран ЕС возникли еще в конце нулевых, к началу 10-х годов это стало проблемой. ВВП до сих пор не обновил максимум 2008 г.
Рецессия в США в начале нулевых. Стала комбинацией нескольких факторов – это и завершение впечатляющего многолетнего безоткатного роста, и крах доткомов. На преодоление рецессии ушло лишь 8 месяцев, при этом катастрофического падения не было, экономика сократилась на 0,3%. На годовом графике роста ВВП последствия рецессии практически незаметны.
Великая рецессия 2007 г. Сначала лопнул ипотечный пузырь в США, позже это переросло в мировой финансовый кризис. Экономики большинства стран мира падали, на преодоление последствий ушло больше года. Штаты справились за 1,5 года, в ЕС ВВП и через 10 лет не обновил максимум 2008 г.
В 1980 г. ошибочные действия регулятора в США спровоцировали 6-месячную рецессию. Ошибка заключалась в попытке справиться с инфляцией за счет резкого ужесточения кредитно-денежной политики. Других причин для спада экономики не было, поэтому после смягчения монетарной политики спад был быстро преодолен.
Нефтяной кризис начала 80-х годов, его причиной стала революция в Иране и падение добычи нефти. Страны, зависимые от импорта углеводородов, вошли в рецессию, в их числе оказались и США.
Пандемия коронавируса в 2022 г. Это падение экономики называют крупнейшим после Второй мировой войны. Карантинные ограничения спровоцировали масштабную рецессию практически во всех странах мира. Ожидается, что развитые страны преодолеют спад к 2021-2022 году. По итогам 2022 г. практически везде был зафиксирован спад, исключение – Китай, который сумел быстро обуздать болезнь.

Классификация периодов

Современная экономика выделяет более тысячи различных циклов деловой активности. Среди них:

Краткосрочные циклы Джозефа Китчина. Они длятся около 2-4 лет. Названы в честь ученого, который их открыл. Существование данных циклов Китчин изначально объяснял изменениями запасов золота. Однако на сегодняшний день считается, что они обусловлены задержками в получении фирмами необходимой для принятия решений коммерческой информации. Например, рассмотрим насыщение рынка товаром. В этой ситуации производители должны снижать объемы выпуска. Однако информация о насыщении рынка приходит не сразу, а с опозданием. Это и приводит к кризису из-за появления излишков товаров.
Среднесрочные циклы Клемана Жюгляра. Они также были названы в честь экономиста, который их открыл. Их существование объясняется задержкой между принятием решений об объемах инвестиций в основной капитал и непосредственным созданием производственных мощностей. Продолжительность циклов Жюгляра составляет около 7-10 лет.
Ритмы Саймона Кузнеца. Они названы в честь нобелевского лауреата, открывшего их в 1930 году. Ученый объяснял их существование демографическими процессами и колебаниями в сфере строительства. Однако современные экономисты считают основной причиной ритмов Кузнеца обновление технологий. Их продолжительность – около 15-20 лет.
Длинные волны Николая Кондратьева. Они были открыты ученым, в честь которого и названы, в 1920-е годы. Их продолжительность – около 40-60 лет. Существование К-волн обусловлено важными открытиями и связанными с ними изменениями в структуре общественного производства.
Циклы Форрестера продолжительностью 200 лет. Их существование объясняется изменением применяемых материалов и энергоресурсов.
Циклы Тоффлера продолжительностью 1000-2000 лет. Их существование связано с коренными изменениями в развитии цивилизации.

Причины возникновения рецессии и схема ее развития

Есть несколько подходов к возникновению спада в экономике:

Кондратьев Н. Д. предложил так называемую «теорию длинных волн», согласно его подходу, циклы повторяются каждые 45-60 лет, что объясняется сменой технологических укладов.
Джозеф Китчин выделял короткие циклы с периодичностью 3-4 года. Он объяснял их изменением мировых запасов золота.
Клеман Жюгляр учитывал и загрузку производственных мощностей, и инвестиции в предприятия (учитывался временной разрыв между получением инвестиций и вводом в строй новых производственных мощностей). На основе этого он выделил циклы с периодичностью в 7-11 лет, рецессии рассматривались как фаза экономического цикла.
Саймон Кузнец говорил о 15-25-летних циклах, учитывая демографическую ситуацию и темпы строительства. Рецессии входят в состав фаз циклов Кузнеца.
В странах с сырьевой экономикой рецессия может быть вызвана падением стоимости сырья. Яркий пример – Россия, сильно зависящая от цены барреля «черного золота».
Введенные санкции в отношении страны/стран.
Снижение объемов и эффективности вложений в определенные секторы экономики (пример – крах доткомов).
Форс-мажор, пандемия коронавируса – отличный пример влияние непредвиденного фактора.
Неконтролируемый рост объемов кредитования. В 2007 г. именно безответственное отношение к ипотечному кредитованию стало тем, с чего начался мировой финансовый кризис.

Рекомендую прочитать также:

10 советов Роберта Кийосаки по обретению богатства

Роберт Кийосаки – известный американский предприниматель, инвестор и бизнес-коуч. О его книге «Богатый папа, бедный папа» не слышал, наверно, […]

Также спад экономики может быть вызван комбинацией из нескольких перечисленных выше факторов. В середине десятых годов подобное испытала Россия, когда к шоку, вызванному падением цен на нефть, добавились санкции со стороны США и ЕС.

Что касается развития рецессии, то выделяют 4 этапа:

Выход на пик. Рост есть, но постоянно замедляется, это может закончиться стагнацией. То есть ВВП и объемы производства стоят на месте, не увеличиваясь, но и не снижаясь.
Экономический спад
, ВВП и объемы производства снижаются, увеличивается безработица. Последствия этой фазы зависят от ее продолжительности, если спад ограничивается несколькими месяцами, то и зарплаты, и цены могут остаться на прежнем уровне.
Спад заканчивается достижением дна. Причем на этой стадии экономика может оставаться продолжительное время, возвращаясь в состояние стагнации. Если фаза дна затягивается, говорят о переходе рецессии в депрессию.
Восстановление. На этой стадии улучшается инвестиционный климат, экономика начинает расти, на фоне увеличивающейся прибыли компаний растут и зарплаты сотрудников. Сокращается безработица, в идеале в рамках этой волны роста ВВП и объемы производства должны обновить предыдущий максимум.

Выше описан идеальный сценарий, в реальности гарантий обновления максимума нет. В рамках новой волны роста предыдущий максимум может быть не переписан. В таком состоянии экономика может находиться годами и даже десятилетиями.

Для лучшего понимания можете провести аналогию между фазами развития рецессии и восходящим трендом на валютной паре или графике акций. Бычьи волны всегда перемежаются откатами, если силы быков не иссякли, то в рамках очередной трендовой волны обязательно переписывается предыдущий максимум. Природа роста экономики и бычьих трендов на финансовых рынках отличается, но само развития восходящего движения происходит по схожим схемам.

Причины

Экономический спад – это неотъемлемая часть развития экономики. Цикличность обусловлена следующими факторами:

Внешние и внутренние шоки. Иногда их называют импульсными воздействиями на экономику. Это технологические прорывы, способные изменить характер ведения хозяйства, открытие новых энергоносителей, вооруженные конфликты и войны.
Незапланированное увеличение вложений в основной капитал и запасов товаров и сырья, например, в связи с изменения в законодательстве.
Изменение цен на факторы производства.
Сезонный характер сбора урожая в сельском хозяйстве.
Рост влияния профсоюзов, а значит и повышение зарплаты, и увеличение гарантий занятости населения.

Спад экономического роста: понятие и сущность

Среди современных ученых по-прежнему не существует консенсуса относительно того, что считать кризисом. В отечественной литературе времен СССР господствовала точка зрения, согласно которой экономические спады характерны только для капиталистических стран, а при социалистическом типе хозяйствования возможны только «трудности роста». На сегодняшний день между экономистами идет дискуссия относительно того, характерны ли кризисы для микроуровня. Сущность экономического кризиса проявляется в превышении предложения по сравнению с совокупным спросом. Спад проявляется в массовых банкротствах, росте безработицы и уменьшении покупательной способности населения. Кризис представляет собой нарушение баланса системы. Поэтому ему сопутствует целый ряд социально-экономических потрясений. А для их разрешения необходимы реальные внутренние и внешние изменения.

Последствия рецессии

Экономический кризис – первый в списке последствий рецессии. Этот фактор считается самым опасным и мощным. Спад производства приводит к сокращению числа работающих граждан. Потребность в активных трудовых ресурсах заметно снижается. Массовые увольнения становятся причиной роста числа безработных. Темпы потребления замедляются, как следствие, спад в производстве становится еще больше. Задолженность граждан, физических и юридических лиц перед банковскими структурами растет, условия выдачи займов ужесточаются. На фоне сокращения темпов кредитования падает поток инвестиций в науку и промышленность. Научно-техническое развитие замедляется.

Динамика

В течение своего развития кризис переживает несколько этапов:

Латентный. На этом этапе предпосылки только назревают, они еще не прорываются наружу.
Период обвала. На этом этапе противоречия набирают силу, старые и новые элементы системы вступают в противоборство.
Период смягчения кризиса. На этом этапе система становится более устойчивой, создаются предпосылки для оживления в хозяйстве.

Условия экономического спада и его последствия

Все кризисы оказывают влияние на общественные отношения. В период спада государственные структуры становятся гораздо более конкурентоспособными, чем коммерческие, на рынке труда. Многие институты становятся более коррумпированными, что еще более усугубляет ситуацию. Также увеличивается популярность военной службы из-за того, что молодым людям становится тяжелее найти себя в гражданской жизни. Растет количество и религиозных людей. Популярность баров, ресторанов и кафе в условиях кризиса падает. Однако дешевого спиртного люди начинают покупать больше. Негативно отражается кризис на досуге и культуре, что связано с резким падением покупательной способности населения.

Факторы, указывающие на приближение рецессии

Экономическая рецессия

практически никогда не начинается неожиданно. Как правило, перед экономическим спадом появляется целый набор признаков, по которым можно спрогнозировать грядущие проблемы.

При этом невозможно с точностью до дня определить выход экономики на пик и начало спада. Об этом говорит и американское Национальное бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research – NBER). Этот орган занимается в том числе и исследованием статистики, в NBER отмечают, что точные даты начала рецессии указать невозможно, но на основе статистики можно выделить моменты, когда экономика находится на пике или на дне.

Для оценки текущей ситуации в экономике используются:

Ключевые макроэкономические индикаторы. В их число входит статистика по темпам роста ВВП, изменение производства, уровень заработных плат, занятость, изменение стоимости акций, уровень деловой активности. Важны не конкретные числа, а динамика изменения показателей, официально считается, что если ВВП с поправкой на инфляцию не растет больше 2 кварталов подряд, то экономика вошла в рецессию.
Разница между доходностью кратко- и долгосрочных казначейских облигаций. Практика показывает, что если доходность краткосрочных бондов обгоняет доходность долгосрочных облигаций, то в будущем с высокой долей вероятности произойдет экономический спад в США. Учитывая масштабы США, это затронет и Европу, и развивающиеся страны. За последние 70 лет это происходило 10 раз, в 9 случаях затем наблюдался спад в экономике.
Данные по государственным соцпрограммам. В периоды спада сильнее всего страдают незащищенные слои населения, государство вынуждено наращивать программы помощи вплоть до раздачи «вертолетных» денег. Подобное в разных формах могли наблюдать во время коронавирусной пандемии в 2022 г.
Различные индексы, оценивающие близость к стрессу.

Рекомендую прочитать также:

Что такое тейперинг в экономике простыми словами? Как реализуется tapering?

Денежно-кредитная политика не статична. Регуляторы корректируют ее, например, за счет изменения процентных ставок, реализации программ количественного смягчения. Так центробанки […]

Для России рассчитывается так называемый индекс финансового стресса, расчетами занимается АКРА. Есть два типа индексов – обычный и структурный, несколько разнятся методики оценки риска.

Если значение индекса поднимается выше 2,5, то считается, что высока вероятность возникновения кризиса в финансовом секторе. Пиковые значения наблюдались во время мирового финансового кризиса в конце нулевых, затем в 2014-2015 гг. и в 2022 г. после объявления пандемии коронавируса. Индекс финансового стресса подходит на роль барометра, предсказывающего спады в экономике.

Правда, нахождение индекса под уровнем 2,5 не означает, что проблем нет и наблюдается значительный рост ВВП и объемов производства. Например, у России в последние годы рост ВВП не превышает пары процентов.

Индикаторы для оценки уровня финансового стресса

Индикаторы подобного типа рассчитываются и для отдельных стран, и для мировой экономики в целом. Из наиболее значимых выделим:

Сводный опережающий индикатор (СОИ) входа в рецессию, рассчитывается российским ЦМАКП. При его расчете учитываются не только темпы роста ВВП, но и сальдо счета текущих операций к ВВП, соотношение кредитов финучреждений к их депозитам. Помимо этого инструмента ЦМАКП рассчитывает целое семейство опережающих индикаторов, предупреждающих, например, о грядущем «бегстве вкладчиков». Также к российским индексам такого типа относится Индекс финансовой стабильности, рассчитываемый ИЭП.
Chicago Fed FCI, Kansas City Fed FSI, St. Louis Fed FSI – рассчитываются для американского рынка. Наиболее детализированным считается первый из тройки, при расчете учитывается порядка 100 факторов, может выступать в роли барометра надежности экономики США.
Bloomberg FCI. Рассчитывается не только для США, но и для ЕС, азиатского региона за исключением Японии. Учитывается 10 факторов.
Goldman Sachs FCI, вычисляется для США, ЕС и Японии. Учитывается всего 4 фактора – доходность кратко- и долгосрочных облигаций, курс нацвалюты, стоимость акций местных компаний.
Bank of England FSI for UK – основной индекс финансового стресса для Великобритании, постоянно рассчитывается более полувека. Методика примерно та же, что и у американского Kansas City Fed FSI.
ECB Composite Indicator of Systemic Stress – оценивает состояние экономики Евросоюза.
IMF Advanced Economies FSI – рассчитывается для 17 стран, считающихся развитыми.
BofA Merrill Lynch Global FSI и OFR Financial Stress Index – глобальные индикаторы.
OECD FCI – рассчитывается для стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития.

Методика расчетов подобных индикаторов довольно сложна. Для некоторых сначала рассчитывается семейство подиндексов, а уже потом основной индекс. Но для работы с ними не нужно в совершенстве знать методологию расчета. Обычно провайдер индекса дает граничный уровень риска и по положению линии индикатора относительно него определяется вероятность возникновения проблем в жизни страны.

Рекомендую прочитать также:

Что такое дефолт простыми словами? Причины и последствия. Как уберечь накопления от дефолта?

Дефолт (банкротство) — простыми словами, это неисполнение должником своих обязательств по займу. Под неисполнением понимается невыплата процентов, тела самого займа […]

Пути преодоления спадов

Главной задачей государства в условиях кризиса состоит в решении существующих социально-экономических противоречий и помощи наименее защищенных слоев населения. Кейнсианцы выступают за активное вмешательство в хозяйство. Они считают, что экономическая активность может быть восстановлена за счет государственных заказов. Монетаристы выступают за более рыночный подход. Они регулируют объем денежной массы. Однако нужно понимать, что все это временные меры. Несмотря на то что кризисы являются неотъемлемой частью развития, каждая фирма и государство в целом должны иметь разработанную долгосрочную программу.