Арбитражные советники Форекс, обзор лучших роботов для трейдинга

Что такое арбитражная торговля?

Арбитражная торговля — это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу в ценах на разных рынках. В большинстве случаев это связано с покупкой и продажей одного и того же актива (например, биткоин) на разных биржах. Поскольку цена на биткоин теоретически должна быть одинаковой на Binance и на другой бирже, любая разница между ними, скорее всего, является возможностью для арбитража.

Это очень распространенная стратегия в мире трейдинга, но в основном она использовалась крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у крипто-трейдеров также появилась возможность ей воспользоваться.

Вступление

Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как бы это выглядело? Ответ прост. Вы бы знали, прежде чем входить в сделку, что точно получите прибыль. Любой, у кого есть такое преимущество, будет использовать его по максимуму, пока может.

Хотя гарантированной прибыли на рынке не существует, арбитражная торговля — это наиболее приближенное к этому понятие. Трейдеры яростно конкурируют за возможность войти в такие типы сделок. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле, как правило, очень мала и сильно зависит от скорости и объема сделки. Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с помощью алгоритмов, разработанных компаниями, которые занимаются высокочастотной торговлей (HFT).

Что такое арбитражная торговля?

Арбитражная торговля — это торговая стратегия, направленная на получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом. Чаще всего это делается между идентичными активами, торгуемыми на разных биржах. Теоретически разница в цене между этими финансовыми инструментами должна быть равна нулю, поскольку это буквально один и тот же актив.

Задача арбитражного трейдера, или арбитражера, заключается не только в обнаружении этих ценовых различий, но и в возможности быстро пользоваться ими. Поскольку другие арбитражные трейдеры также могут увидеть эту разницу в цене (спреде), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.

Вдобавок ко всему, поскольку арбитражные сделки, как правило, сопряжены с низким уровнем риска, доходность обычно невысока. Это означает, что арбитражным трейдерам нужно не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы не проводить сделки в ноль.

Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны крипто-трейдерам. Давайте сразу перейдем к делу и рассмотрим стратегии, которыми можно воспользоваться.

Виды арбитражной торговли

Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разных рынках. Ниже приведены самые популярные типы криптовалютного трейдинга.

Биржевой арбитраж

Наиболее распространенным типом арбитражной торговли является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой.

Цена на криптовалюту может быстро меняться. Если вы посмотрите на биржевые стаканы для одного и того же актива на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не бывают одинаковыми в одно и то же время. Именно здесь начинают действовать арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эти небольшие различия для получения прибыли. Это, в свою очередь, делает базовый рынок более эффективным, поскольку цена остается в относительно ограниченном диапазоне на различных торговых площадках. В этом смысле неэффективность рынка может означать возможность.

Как это работает на практике? Допустим, есть разница в цене на биткоин между Binance и другой биржей. Если арбитражный трейдер увидит это, он захочет купить биткоины на бирже по более низкой цене и продать их на бирже по более высокой цене. Конечно, решающее значение имеют время и исполнение. Рынок биткоин — относительно зрелый, и окна возможностей в биржевом арбитраже, как правило, очень небольшие.

Арбитраж ставки финансирования

Другой распространенный тип арбитражной торговли для трейдеров, торгующих производными криптовалютами, — это арбитраж ставки финансирования. Это когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которого ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. Стоимость в данном случае составляют любые комиссии, которые может понести позиция.

Допустим, у вас есть немного Ethereum. На данный момент вы можете быть довольны этими инвестициями, однако цена Ethereum будет сильно колебаться. Итак, вы решаете застраховать свою подверженность ценовым рискам, продав фьючерсный контракт (шорт) по той же цене, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, по ставке финансирования по этому контракту вам выплачивается 2%. Это будет означать, что вы получите 2% за владение Ethereum без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.

Треугольный арбитраж

Еще один очень распространенный вид арбитражной торговли в мире криптовалют — треугольный арбитраж. Этот тип арбитража возможен, когда трейдер замечает расхождение цен между тремя разными криптовалютами и циклично обменивает их друг на друга.

Идея треугольного арбитража исходит из попытки использовать разницу в цене между валютами (например, BTC / ETH). Например, вы можете купить биткоин за свой BNB, затем купить Ethereum за свой биткоин и, наконец, выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и биткоин не соответствует стоимости каждой из этих валют по отношению к BNB, существует возможность арбитража.

Риски, связанные с арбитражной торговлей

Хотя арбитражная торговля считается относительно низкорисковой, это не означает, что риск равен нулю. Без риска не было бы вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, не исключение.

Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Это происходит, когда разница между ценами меняется до того, как вы сможете завершить сделку, что приводит к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением сделки, аномально высокими транзакционными издержками, внезапным всплеском волатильности и т. д.

Еще один серьезный риск при участии в арбитражной торговле — это риск ликвидности. Это происходит, когда вам не хватает ликвидности, чтобы входить и выходить с рынков, на которых вы должны торговать, чтобы завершить арбитраж. Если вы торгуете с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсные контракты, также возможно, что вы получите маржин колл, если сделка пойдет против вас. Как обычно, решающее значение имеет правильное управление рисками.

Завершающие мысли

Возможность воспользоваться преимуществами арбитражной торговли — отличная возможность для трейдеров криптовалюты. Обладая нужным количеством скорости и капитала для участия в этих типах стратегий, вы можете быстро выполнять прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Нельзя упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может подразумевать «безрисковую прибыль» или «гарантированную прибыль», в действительности существует достаточный риск, чтобы держать любого трейдера в напряжении.

Виды и механизм

В классическом понимании арбитражные стратегии – вид сделок, в рамках которых связанные активы покупаются и продаются на разных биржах.

Результатом подобной торговли выступает безрисковая прибыль. Что примечательно, она не может быть очень высокой, поскольку доходы пропорциональны рискам.

Однако арбитраж возможен не только на разных биржах. Например, сделки могут проводиться на одном рынке, но в разных секциях. Более подробно рассмотрю возможные случаи торговли ниже.

Классический арбитраж

Классическая арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

• Трейдер покупает акции на рынке ценных бумаг по минимальной цене.
• Продает купленные активы, предлагая более высокую стоимость, на другой бирже.

После того как позиции закрыты и комиссионные сборы уплачены, сделка считается завершенной.

Игра на срочном и спотовом рынке

Частный случай арбитражных стратегий – возможность извлечь прибыль из разницы цен на срочном и спотовом рынке посредством фьючерсов. Несомненный плюс процедуры в том, что она не требует доступа к зарубежным фондовым рынкам. В то же время она считается более сложной и подойдет людям, знакомым с особенностями работы биржи.

Арбитражная стратегия выстраивается следующим образом:

1. Трейдер выявляет ситуацию контанго (когда фьючерская цена становится выше спотовой).
2. Продает поставочный фьючерс на срочном рынке, повышая его стоимость.
3. Приобретает соответствующий актив на спотовой площадке.

Когда фьючерский контракт подходит концу, актив поставляется контрагенту, который занимал по нему длинную позицию. Прибыль складывается из разницы между стоимостью актива и заявленной ценой поставки.

Торговля спредом

Подобные арбитражные стратегии не подразумевают гарантированной прибыли, вместо этого предлагая прибыль с наибольшей степенью вероятности. Сделки проводятся в пределах одной биржевой секции.

Арбитраж на валютном рынке

В качестве основы получения прибыли здесь выступает валютный своп. Предположим, что была приобретена какая-то валютная пара, к примеру, AUD/JPY.

Фактически трейдер владеет австралийской валютой, оформив кредит в японских йенах. Следовательно, доход будет идти по курсу австралийского доллара, а выплаты будут осуществляться по ставке за йену. И если курс окажется выше ставки, инвестор зарабатывает на обозначившейся разнице. Подобных стратегий нередко придерживаются игроки рынка Форекс.

Арбитражный Форекс вне закона?

Брокеры проводят агрессивную политику против арбитража: например, прописывают в регламенте min-ное время «жизни» ордера (не менее 1 минуты), min-ный профит, который можно зафиксировать (5-10 пунктов), искусственные реквоты, проскальзывания и прочее.

Даже если удается краткосрочный профит, то циклический поток запросов арбитражных роботов попасть на открытие сделок легко вычисляются брокером. В результате можно получить запрет на использование советника (конкретного или вообще всех), в худшем варианте – блокировку IP или депозита в целом.

Вывод? Любой арбитраж нужно тщательно проверять на реальном (не демо!) счете и четко понимать возможные убытки, в том числе и затраты на тестирование. Нужно быть готовым быстро сменить и брокера, и торговый актив.

Эпоха современных каналов связи и гиперскоростного HFT-трейдинга практически уничтожила возможности арбитража для мелких трейдеров. Сейчас на высоколиквидных рынках все ценовые неэффективности практически скомпенсированы или перекрываются крупными биржевиками.

Автоматический арбитраж остается привлекательным с точки зрения риск/профит, хотя пытаться поймать все точки входа даже с помощью советника – нерационально. Большое количество «супербыстрых» ордеров трудно контролировать и риск реквотов/проскальзываний резко растет. Выгодными остаются межбиржевые арбитражные советники на криптовалютах – именно там сейчас воюют те, кто готов рискнуть ради прибыли.

Арбитражные советники и брокеры Форекс

Обычно брокеры против арбитража, для них это синоним «противоположных (хедж)» сделок. Это понятно, кому хочется платить по беспроигрышным сделкам. Начинаются ограничения на этапе открытия счета: минимальное время открытия и закрытия позиции, уровень Take Profit исключающий скальпинг, увеличение спреда и проскальзывания при выходе новостей и прочее.

Даже когда автоматическая торговля разрешена постоянная нагрузка на торговый поток, что часто бывает, когда работает арбитражный алгоритм, может вызвать блокировку счета «до выяснения».

Что делать? Не верить рекламе и тестировать советники только на реальном, лучше центовом, счете. Да, может, будут убытки, но тогда вы поймете, работает алгоритм или проблема в брокере и нужно его менять.

Подведем итог. HFT трейдинг с высокоскоростными каналами связи и размещением серверов в дата-центрах бирж убрал большинство трейдеров из «классического» арбитража. Хотя если быть честным и до этого стратегия была доступна только крупным маркетмейкерам. Но если «ловить» корреляции и временные расхождения в движении валютных пар арбитражные советники Форекс могут дать прибыль на краткосрочных сделках.

Понятие валютного арбитража

Самое простое понятие валютного арбитража – осуществление закупки той или иной валюты с целью извлечения дальнейшей выгоды. Фактически, это закупка в прок валюты, которая в данный момент имеет сниженную стоимость. Валютный арбитраж позволяет нарастить активы за счет выгодной перепродажи в момент, когда стоимость будет наивысшей, однако это не самый предсказуемый инструмент. Момент перепродажи валюты по выгодной для продавца цене называется контрсделкой, он же считается и окончательной точкой совершения валютного арбитража.

Как работает арбитражный советник

Валютный и фондовый рынок предлагает много видов арбитража, но чаще используются следующие:

• Межброкерный. Разница котировки в 2-3 пункта у брокеров считается нормальным, что дает возможность заработать.
• Межбиржевой. Робот оперирует ценами на нескольких биржевых и внебиржевых площадках.
• Межрыночный. Например, между валютными спот-контрактами и соответствующими фьючерсами.
• Временной (пространственный). Используется разница часовых поясов, времени открытия торговых сессий и другие временные факторы.

Теперь давайте посмотрим, как в реальности могут работать арбитражные стратегии:

• Ищем ситуации, когда получено ценовое расхождение во всех вариантах арбитража;
• Дальше, чем больше сервер выбранного брокера или биржи загружен торговыми приказами, тем больше времени для открытия сделки в нужном направлении;
• Нужно понимать, и советнику тоже, что есть «быстрый» и «медленный» поток котировок Форекс;
• Если разница в котировках больше спреда хоть по одной валютной паре или брокеру открываем сделку там, где обновление цен задерживается («медленная» котировка);
• Арбитражный советник может открыть много сделок одновремено, даже их небольшой срок может дать нагрузку на депозит. Учитывайте это в манименеджменте!

Межброкерные сделки требуют сложных программных алгоритмов и открытия нескольких депозитов, поэтому большинство мелких и средних трейдеров ограничены одной торговой площадкой. Что можно сделать? Обеспечить максимальную скорость каналов связи, минимальные, лучше фиксированные, спреды которые обычно бывают только на Prime или VIP счетах. Не рекомендуется торговать по экзотическим валютным парам, таким как мексиканское песо или индийская рупия. Лучше остановиться на парах обладающих противоположной корреляцией, там имеются задержки в обновлении котировок, для арбитража подходят идеально.

Виды валютного арбитража

Основные виды валютного арбитража возникли и используются на основании их востребованности. Рассмотрим некоторые из них:

1. межрыночный, пространственный – основной вид арбитража, предполагающий покупку и продажу валюты на разных рынках (для извлечения наибольшей прибыли);
2. временной – прибыль получена за счет разницы между курсами в течение периода времени;
3. конверсионный – этот вид основан на случайных колебаниях котировок различных валют (последовательная конвертация приводит к получению прибыли);
4. валютно-процентный – валюта не просто покупается, но еще и размещается на депозите, после чего депозитные средства продаются за другую валюту.

Арбитраж на фондовом рынке

Давайте сначала рассмотрим пример арбитража на фондовом рынке. Часто биржевой арбитраж включает торговлю одними и теми же двумя валютами на двух разных биржах, чтобы воспользоваться любой разницей в цене.
В качестве примера арбитража на фондовом рынке, скажем, два разных банка (банк A и банк B) устанавливают разные ставки для EUR / USD:

— Банк А покупает один евро по цене 1,6100 долларов США и продает по цене 1,6200 долларов США. — Банк B покупает один евро по цене 16300 долларов и продает по цене 16400 долларов.

В этом примере инвестор может купить евро в банке А, который продается по цене 1,6200 долларов, а затем немедленно продать эти евро банку А, который покупает евро по цене 1,6300 долларов. Если бы инвестор сделал это с первоначальными вложениями в 100 000 долларов, он мог бы быстро получить прибыль в 1000 долларов.

Однако, как только инвестор осознает это несоответствие в ценах, ему придется действовать быстро. Потому что, как только это заметят несколько инвесторов, силы спроса и предложения заставят банки скорректировать свои цены, и возможность арбитража будет потеряна.

Треугольный Арбитраж

Треугольный арбитраж предполагает, что форекс-инвестор обменивает три валютные пары в трех разных банках в надежде получить прибыль за счет изменения различных котируемых цен.
Эта стратегия не будет работать, если все валюты обмениваются в одном банке, потому что банк гарантирует, что у них действует эффективная система ценообразования, чтобы исключить возможности арбитража.

В качестве примера рассмотрим три наиболее торгуемые валютные пары на рынке: EUR / USD, EUR / GBP и GBP / USD. Обменный курс евро / доллар в банке А в настоящее время составляет 1,1500 евро / фунт стерлингов. Обменный курс GBP / USD в банке B составляет 1,2000, а в банке C — 1,2500.

Смысл «арбитража»

Робот должен открыть сделку до того, как «новая цена» отобразится в терминале. Таким образом, заранее известно выше или ниже будет цена относительно текущей в ближайшие секунды. Прибыль устанавливаем, как при сакльпинге, не более 3-5 пунктов, и гарантированно получаем прибыль без длительного сопровождения позиции и просадок депозита.

Открываются только быстрые, длительностью не более 3-5 секунд, сделки и здесь неважно какой тренд (восходящий, нисходящий, боковой) на рынке и куда пойдет цена в ближайшем будущем. Основное условие прибыли – получить актуальную информацию, и советники должны открыть сделку быстрее других.