Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США в середине октября 2021 года одобрила первый американский биржевой фонд, связанный с биткоинами (биткоин-ETF) от компании ProShares, а через несколько дней и для компании VanEck и Valkyrie Investments.
ETF фонд компании ProShares уже начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже и в первый же день объемы торгов его акциями достигли практически 1 млрд долларов. Почему эти решения SEC так важны для крипторынка, и к чему они приведут?
SEC одобрила биткоин-ETF компании ProShares
Exchange Traded Fund (ETF) — это торгуемый на бирже инвестиционный фонд, каждая акция которого привязана к цене того или иного актива, находящегося в портфеле фонда.
В случае ETF от компании ProShares ценные бумаги фонда привязаны к биткоин-фьючерсам, которые торгуются на Чикагской товарной бирже.
Криптовалютные инвесторы ждали положительного решения SEC достаточно долго. Ведь уже не один год сразу несколько заявок на одобрение биткоин-ETF от разных компаний лежали в комиссии безо всякого движения.
Теперь же участники рынка надеются, что в скором времени они также будут одобрены, и тогда на рынок выйдут фонды других компаний — Galaxy Digital, AdvisorShares, Bitwise, BlockFi и ARK Investment Management.
Когда SEC одобрит ETF на биткоин?
Об ETF на Биткоин многие люди первый раз услышали в марте месяце. Именно тогда братья Кэмерн и Тайлер Винклевос (совладельцы биржи Gemini) обратились в SEC с целью создания биржевого фонда, который будет заниматься торговыми операциями с криптовалютой.
Их заявку отклонили эксперты после недолгого рассмотрения. Однако братья были лишь первыми ласточками из мира инновационных виртуальных финансовых инструментов.
После неудачного старта совладельцев Gemini, чикагская биржа Cboe BZX обратилась в SEC с просьбой использовать в качестве конвертируемой валюты средства биржевого фонда. Регуляторы комиссии были несколько удивлены подобной просьбе.
Поэтому в SEC вопрос о ETF был перенесен до 30 сентября. При этом ни один член организации не попросил у представителей чикагской биржи документов, позволяющих со всех сторон рассмотреть ситуацию. Как ни странно, но и сама заявка не была отвергнута командой комиссии.
ETF на Биткоин стал ждать сентября. Однако в упомянутую дату наступила пролонгация. Закон предусматривает такую возможность. Благодаря данной процедуре сроки рассмотрения могут затянуться на 45, 60, 90 дней. Таким образом SEC 30 сентября приняла решение по ETF отложить до октября.
При этом дополнительные документы для рассмотрения данного дела вновь небыли затребованы членами комиссии. Думаю, никого из биржевых специалистов это не расстроило.
В итоге SEC получила три заявки на Биткоин ETF 26 октября. Заявление в комиссию на создание биржевых фондов подали три разные организации. Их претензии были рассмотрены членами комитета. В итоге требования всех заявителей были отклонены. Регулирующий орган заявил, что продукты, представляющиеся организациями, не соответствуют требованиям Закона «О биржевой торговле».
В своем интервью регулятор Роберт Джексон сообщил о том, что в этом деле может быть найден компромисс и решение по ETF будет положительным, если биржевой фонд будет соответствовать всем стандартам. Шансы каждого подателя заявки в отдельности комиссар комментировать отказался.
Хотя, по моим сведениям, в гонке за одобрением участвовали такие весомые заявители, как фонд Bitwise, братья Уинклвоссы, компании VanEck, SolidX, Horizons ETFs Management и т.д. Они потерпели сокрушительное поражение осенью. SEC решение по Bitcoin-ETF 26 октября вновь отложило до лучших времён. Точнее до нового года.
Резкий взлет
На фоне решений американского регулятора криптовалюты продолжили свой рост. Капитализация криптовалютного рынка при этом за неделю с момента одобрения первого ETF выросла с 2,25 трлн долл до 2,5 трлн долл, ведь это означает, что цифровые активы постепенно получают официальное признание.
Динамика капитализации криптовалютного рынка
Сразу после публикации решения SEC основная криптовалюта – биткоин – подскочила в цене выше отметки 63000 долларов впервые с апреля 2022 года. При этом рыночная капитализация биткоина составляет уже более 1,2 трлн долларов.
Динамика биткоина в октябре 2022 г.
Вслед за биткоином рост показали и другие криптовалюты. Так, например, Ethereum уже стоит почти 4000 долларов с капитализацией 450 млрд долларов , а XRP – более 1 доллара при капитализации 51 млрд долларов.
Проблемы Bitcoin-ETF в новом году
Cboe – чикагская биржа опционов очень хотела получить разрешение на ETF Bitcoin 30 сентября. Однако комиссия SEC до нового года занималась пролонгацией этого вопроса. В итоге чикагская биржа отозвала своей запрос в начале января. Однако уже в конце месяц она подала новое заявление.
Заявка датирована 30 января. Но, как и в прошлый раз никто не знает ETF на Биткоин когда разрешит SEC. И случиться ли это чудо хотя бы до середины года. Крайним сроком предыдущего заявления чикагской биржи должно было стать 27 февраля. Отчет новой заявки начался совсем недавно.
По закону решение ETF по Биткоину может приниматься до 240 дней. Судя по сложившейся ситуации, оно вполне может занять именно такое количество времени. Хотя на этот счет имеются и несколько иные мнения. Финансовый консультант TeleTrade Жанна Кулакова считает, что появления биржевых фондов такого рода следует жать уже в августе 2022 года.
Мой хороший знакомый, американский юрист, Джейк Червински надеется на благоприятное разрешение проблемы этой весной. Мнение, что Биткоин ETF вскоре будут одобрены, также поддерживают многие трейдеры. Возможно их просто вдохновляет сама мысль о притоке институциональных игроков после запуска таких деривативов.
Решение SEC по фонду ETF с нетерпением ждут многие инвесторы, биржевые игроки, трейдеры разного масштаба. Однако комиссия по биржам и ценным бумагам откровенно тормозит весь процесс. Свое нежелание дать зеленый свет Биткоин ETF 30 сентября или в любую другую дату, она мотивирует следующим образом.
В первую очередь торговля криптовалютами сама по себе является процедурой небезопасной и часто нелегальной. Для легализации данных процессов следует разработать целый ряд правил. Такие правила обязаны гарантировать безопасность всех участников процесса. На данный момент этот фактор завис в воздухе.
Поэтому представители комиссии SEC одобрят ETF только тогда, когда условия безопасности торговых операций будут полностью соблюдены.
К чему это приведет?
Решение SEC стало знаковым для всего крипторынка. Фактически оно может означать, что вскоре могут быть сняты и другие барьеры, и криптовалюты сменят свой полулегальный статус на более официальный и получат признание властей многих стран.
Это может послужить причиной бурного роста как общей капитализации криптовалютного рынка, так и стоимости отдельных цифровых активов.
Автор
: Дмитрий Носков – эксперт криптобиржи StormGain (платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)
Первый в США биткоин-ETF дебютировал на бирже торгами почти на $1 млрд
Акции первого американского биржевого фонда, связанного с биткоинами, — Bitcoin Strategy ETF от компании ProShares выросли в цене в ходе своего торгового дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже. Бумаги ETF под тикером BITO поднялись в цене более чем на 4,5%, до $41,89 за акцию. Объем торгов BITO в день запуска фонда составил около $984 млн, передает CNBC.
ETF (exchange traded fund) — это инвестиционные фонды, которые формируют портфели активов и выпускают собственные акции, где каждая ценная бумага привязана к определенной части активов фонда. ETF позволяют приобрести актив, фактически не владея им. В случае с Bitcoin Strategy ETF от компании ProShares фонд привязан к биткоин-фьючерсам, которые торгуются на Чикагской товарной бирже с 2017 года.
Запуск первого инвестфонда на базе биткоин-фьючерсов подчеркивает значительный рост индустрии ETF, сказал CNBC генеральный директор Roundhill Investments Уилл Херши. «Объемы торгов являются исключительными. BITO продал на более чем 700 миллионов условных долларов. Это ставит его первый день намного впереди фаворитов розничных ETF, таких как BUZZ и ARKX, по сравнению с их соответствующими днями запуска в начале этого года», — сказал Херши.
Реклама на Forbes
Материал по теме
Он добавил, что ETF SPDR S&P 500 (крупнейший и самый популярный в мире фонд, инвестирующий в акции из базы расчета индекса S&P500) дебютировал в 1993 году, в первый день торговался примерно на $40 млн. К концу торговой сессии объем торгов BITO в день запуска фонда составил около $984 млн. Цена биткоина выросла выше $64 000, по данным CoinMarketCap, и лишь немного отставала от своего от своего рекордного максимума 14 апреля — в $64 899. Фьючерсы на биткоин также выросли примерно на 4%.
ProShares является восьмым по величине активов ETF, которые отслеживают движение по различным биржевым индексам. согласно ETDB.com. В октябре, вероятно, будет одобрен запуск схожих фондов компаниями Valkyrie Investments, Invesco и VanEck, сообщила ранее The Wall Street Journal со ссылкой на аналитиков. За ними должны последовать фонды компаний Galaxy Digital, AdvisorShares, Bitwise, BlockFi и ARK Investment Management.
Материал по теме
Начиная с 2022 года управляющие активами компании начали подавать заявки на запуск спотовых биткоин-ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), но их предложения отклонялись. Поток заявок на ETF, основанных на биткоин-фьючерсах, сформировался в этом году вскоре после того, как председателем SEC стал Гэри Генслер. Он заявил CNBC, что у SEC «есть некоторые способности, чтобы добиться защиты прав инвесторов» в криптовалюты, основываясь на полномочиях, которые дает закон 1940 года об инвестиционных , — предупредил глава SEC инвесторов.
Некоторые эксперты считают, что влияние ETF, особенно связанных с фьючерсными контрактами, уменьшается по мере расширения криптографических сервисов. У инвесторов есть много способов получить косвенный доступ к биткоину, фактически не владея им, через фонды институционального уровня, финансовые приложения, такие как PayPal и CashApp Square, или акции компаний, связанных с криптовалютой — таких, как криптобиржа Coinbase и майнинговые центры.
Материал по теме
«Запуск первого в США ETF, связанного с биткоинами, укрепит более широкий рынок криптовалют и поможет совершенно новому классу инвесторов ощутить преимущества биткоина как законного актива», — сказал вице-президент по росту в iTrustCapital Энтони Бертолино. Он добавил, что «биткоин-ETF на основе деривативов — это не то, чем мы хотим быть в долгосрочной перспективе». По словам Бертолино, биткоин — это «актив на предъявителя с высоколиквидным спотовым рынком 24 часа 7 дней в неделю». «Инвесторы почти наверняка захотят иметь биткоин-ETF с реальной поддержкой на основе спота, и через 10 лет я бы даже ожидал, что некоторые биткоин-ETF позволят выкуп биткоинов для тех, кто этого хочет», — резюмировал он.
SEC запретила MicroStrategy указывать BTC как актив в отчетности — Bits Media
bits.media 23 Январь 2022 08:32, UTC
Время прочтения: ~2 м
Компания MicroStrategy была вынуждена убрать из финансовой отчетности данные о вложениях в криптовалюты по требованию SEC. Регулятор обосновал это волатильностью биткоина.
Компания MicroStrategy в финансовом отчете за III квартал, завершившийся 30 сентября 2022 года, сообщила о чистом убытке в размере $36.1 млн. Одноак добавление компенсационных расходов на основе акций и падении криптовалют привело к тому, что неофициальная прибыль компании, не соответствующая положениям бухгалтерского учета (GAAP), выросла до 18.6 млн.
MicroStrategy сообщила Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), что использовала методы, не относящиеся к GAAP, чтобы дать инвесторам более полное представление о своих финансах. Если бы компания показала только снижение стоимости, она дала бы «неполную оценку» своих активов в биткоинах, что было бы «менее значимым для руководства или инвесторов» в свете стратегии компании по приобретению и удержанию биткоинов.
«Мы считаем, что включение неденежных убытков от обесценивания биткоина может в противном случае отвлечь наших инвесторов от анализа операционных результатов нашего бизнеса».
Регулятор не согласился с компанией и в письме от 3 декабря заявил MicroStrategy, что возражает против корректировки и предписал компании удалить ее из будущих отчетов. В своем ответе 16 декабря MicroStrategy заявила, что выполнит требования. На фоне корректировки отчета акции компании снизились почти на 18%.
Стоит отметить, что MicroStrategy с прошлого года активно выступает за изменение действующих правил учета криптовалют. В 2021 году она обратилась в Совет по стандартам финансового учета (FASB) с просьбой к разработчику закона бухгалтерского учета США создать правила, объективно отражающие истинную ценность криптовалют. Ее примеру последовали сотни других авторов писем.
FASB ранее неоднократно отклонял призывы создать новый регламент для криптовалют, но крупные инвестиции в биткоин со стороны MicroStrategy и Tesla изменили его отношение к этому вопросу. В декабре Совет заявил, что начнет исследовать эту проблему.
Перед самым Новым годом компания MicroStrategy подала финансовый отчет в SEC, в котором говорится, что в период с 9 по 29 декабря она закупила 1 914 BTC. Компания заплатила около $94.2 миллиона наличными по средней цене $49 229 за биткоин. В результате на 29 декабря MicroStrategy стала держателем 124 391 BTC на сумму $3.75 миллиарда, купленных по средней цене $30 159.
Если FASB не создаст актуальный законопроект, разрешающий использовать данные о биткоине в финансового отчете, MicroStrategy так и не сможет включать их в отчет. При этом компания еще в мае 2021 года сообщила, что выпустит облигации на $400 млн чтобы на вырученные средства пробрести биткоины. Без актуализированного закона о финансовой отчётности, стратегия MicroStrategy нацеленная на накопление биткоина, может быть формально убыточна для компании.
WHATTONEWS
Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) отложила принятие решения по биткоин-ETF до 30 сентября, согласно официальному документу, 7 августа, сообщает
Поделитесь, пожалуйста, этим материалом
