Что следует знать о маржинальной и фьючерсной торговле криптовалютами

Маржинальная торговля криптовалютами тип торговли позволяющий торговать заемными у биржи криптовалютами. Использование кредитного плеча открывает двери для торговли суммой превышающей изначальный депозит.

Для примера возьмем торговлю с использованием кредитного плеча на бирже Bitmex. Переключатели 1x, 2x, 4x — 100x говорят нам о том, какую сумму мы собираемся кредитоваться в соотношении от нашего изначального депозита.

Терминал выбора кредитного плеча на бирже Bitmex

При выборе 5x то на вход в сделку на наш собственный 1 биткоин, будет взято в кредит 4 биткоина. В результате, вы будете входить в сделку уже не на сумму начального 1 биткоина, а целых 5.

Что это значит? Это значит что подорожании актива, в нашем случае биткоина на 10% ваша прибыль составит не 0,1 BTC (как было бы без использования кредитного плеча) а 0,5 BTC.

Не в сказку попали. Вслед за возможностью получить кратную прибыль, идут и увеличенные риски.

В другом случае, если условно купленный биткоин упадет в цене на 10%, вы потеряете те же 0,5 BTC. То есть, фактически половину своих настоящих средств.

Маржинальной торговля криптовалютами простыми словами

Простыми словами маржинальная торговля — это когда вы берёте заемные средства и используете их для торговли.

Сюда относится займ у криптовалютной биржи под относительно высокую процентную ставку. Вы получаете возможность использования больших средств, чем вы имеете в настоящий момент. За счет кредитного плеча разумеется.

Использование данного инструмента позволит увеличить вашу прибыль в случае положительного исхода. А если движение рынка будет не в вашу пользу, то и убытки окажутся выше при использовании маржинальной торговли.

Где лучше торговать биткоинами?

За по­след­ние пару лет несколь­ко бит­ко­ин-бирж обанк­ро­ти­лись, были взло­ма­ны или столк­ну­лись с про­бле­ма­ми из-за ре­гу­ли­ро­ва­ния. Кроме того, нужно иметь в виду, что ни одно цен­тра­ли­зо­ван­ное хра­ни­ли­ще бит­ко­и­нов не без­опас­но. Так что се­год­ня много го­во­рят о со­зда­нии ав­то­ри­тет­ной де­цен­тра­ли­зо­ван­ной биржи.

Тем не менее на дан­ный мо­мент боль­шин­ство трей­де­ров по-преж­не­му поль­зу­ют­ся несколь­ки­ми круп­ны­ми бир­жа­ми, по­сколь­ку они обес­пе­чи­ва­ют мак­си­маль­ную лик­вид­ность и при этом про­сты в ис­поль­зо­ва­нии. Также не стоит иметь дело с ки­тай­ски­ми бир­жа­ми, по­сколь­ку они на­хо­дят­ся в про­цес­се лик­ви­да­ции — их за­кры­ва­ет ки­тай­ское пра­ви­тель­ство.

Се­год­ня самый боль­шой обо­рот бит­ко­и­нов — на сотни мил­ли­о­нов дол­ла­ров — на бирже Bitfinex. Мно­гие трей­де­ры пред­по­чи­та­ют Bitstamp — здесь на про­да­жу также обыч­но вы­став­ле­ны бит­ко­и­ны на сумму выше 100 млн дол­ла­ров. Неко­то­рые любят GDAX ком­па­нии Coinbase, а дру­гие поль­зу­ют­ся несколь­ки­ми неболь­ши­ми бир­жа­ми.

Боль­шин­ство круп­ных бирж тор­гу­ют пре­иму­ще­ствен­но бит­ко­и­на­ми за дол­ла­ры и евро, ино­гда также фи­гу­ри­ру­ют дру­гие по­пу­ляр­ные ва­лю­ты: лайт­ко­ин, эфир и Dash. Если же вы хо­ти­те об­ме­нять бит­ко­ин на дру­гую ва­лю­ту, для этого лучше под­хо­дят биржи вроде Poloniex или Kraken.

Где доступна маржинальная торговля криптовалютами?

Большинство сайтов (площадок) не предусматривают возможность использования маржинального инструмента для граждан США. Это объясняется тем, что любая торговая площадка, которую используют граждане США, должна соблюдать требования SEC, что не очень то и просто сделать.

Получите скидку на торговую комиссию в 10% на бирже Binance по коду «CRYPTOSLIVA» или по регистрации по этой ссылке

Однако для граждан России открыты двери практически всех крупных площадок для маржинальной торговли биткоини и его деривативами.

Биржи использующие маржинальную торговлю криптовалютами:

• Binance.com — С 2022 года разрешила маржинальную торговлю используя фьючерсы на биткоин. Для торговли необходима верификация.
• Bitmex.com — Изначально биржи подразумевалась для торговли крипто деривативами. Верификация не обязательна.

Сегодня помимо выше упомянутых бирж Кракен является биржей с хорошей репутацией, которая предлагает гражданам США использовать инструмент маржинальной торговли. Сайт биржи не доступен для жителей Нью Йорка и штата Вашингтон. Кроме того, нет уверенности в том, что граждане США смогут в будущем пользоваться услугами данной площадки.

Как начать торговать биткоином и другими криптовалютами?

Сна­ча­ла ку­пи­те бит­ко­ин и пе­ре­ве­ди­те его на вы­бран­ную биржу. Как толь­ко ва­лю­та по­яви­лась в бит­ко­ин-ко­шель­ке биржи, его можно про­да­вать — часто за дол­ла­ры или ряд дру­гих фи­ат­ных валют, а на неко­то­рых бир­жах и за раз­лич­ные альт­ко­и­ны.

Во­об­ще-то хра­нить бит­ко­ин и дру­гие крип­то­ва­лю­ты на бирже в те­че­ние дли­тель­но­го вре­ме­ни не ре­ко­мен­ду­ет­ся, но у внут­ри­днев­но­го трей­де­ра нет дру­го­го вы­хо­да. Про­сто имей­те в виду, что это один из мно­гих рис­ков тор­гов­ли крип­то­ва­лю­та­ми.

Кредитное плечо

Для того, чтобы понять маржинальную торговлю как таковую, для начала нужно разобраться с кредитным плечом. Что это такое?

Кредитное плечо — это увеличение покупательской способности при торговле криптовалютами с использованием инструмента маржинальной торговли. Максимальное значение кредитного плеча, к которому вы можете получить доступ, варьируется в зависимости биржи. Как правило, данное значение показано в виде отношения 5:1 или 20:1

Например, если платформа предлагает кредитное плечо 2:1, то вы можете открыть позицию на сумму, которая в 2 раза превышает сумму средств на вашем счете. Выражаясь простым языком, если у вас $10 000 на счете, то вы можете выставить ордер на сумму до $20 000. Если максимальное кредитное плечо 20:1, то следовательно вы можете выставить ордер на сумму, которая в 20 раз превышает ваши средства.

В итоге, если рынок движется в вашу пользу, то прибыль увеличится на размер выбранного вами кредитного плеча. И наоборот, убытки увеличатся в том же соотношении, если рынок движется против вас.

Как работают маржинальные сделки?

Позиции бывают двух видов: длинные (лонг) и короткие (шорт). В первом случае трейдер ожидает получить прибыль с роста цены актива, во втором — с его падения.

Если стоимость криптовалюты движется в предсказанном трейдером направлении, он может зафиксировать прибыль по сделке, причём прибыль увеличивается пропорционально взятому им плечу. После закрытия сделки заимствованные деньги с комиссией возвращаются бирже, остаток же получает пользователь.

Пример: трейдер открывает длинную позицию на сумму 1000 долларов с плечом 10х. Общая сумма сделки в десять раз выше его позиции, то есть при росте цены на 1 процент прибыль будет равна ста долларам. Трейдер решает закрыть позицию и его счёт пополняется заработанной сотней минус комиссии. Если бы он совершил точно такую же сделку без плеча, то заработал бы всего 10 долларов минус комиссии.

Перспектива увеличить свою прибыль в десять и даже в сотню раз приманивает к себе любителей получить лёгкую наживу. Легко в трейдинге не бывает, поэтому большинство теряют свои деньги из-за механизма ликвидации.

90 процентов всех трейдеров теряют свои деньги в долгосрочной перспективе. Почти невозможно оставаться в игре, если вы новичок.

Примечательно, что в случае ликвидации биржа ещё и может получить некоторый профит. BitMEX отправляет эти средства в страховой фонд, а Binance на выплату процентов сделок по лендингу.

Как торговать за счет маржи: лонг vs. шорт

Вы можете выбрать один из 2х вариантов маржинальной торговли:

• Лонг (открытие или вход в длинную позицию): это когда мы покупаем криптовалюту в ожидании её роста.

Здесь мы преследуем цель получить прибыль за счёт предполагаемого нами роста цены, при этом использую кредитное плечо.

• Шорт (открытие или вход в короткую позицию): это когда мы продаём криптовалюту в ожидании её падения.

Наша цель — это купить ту же криптовалюту, но уже за меньшую цену, т.к. цена снизилась, и на этом получить профит от курсовой разницы (спред).

Отличия маржинальной от традиционной торговли криптовалютами

Традиционный метод торговли криптовалютой подразумевает собой покупку и продажу за счёт собственных средств. Вы покупаете монеты или токены по текущей цене, а дальше просто ждете, пока цена вырастет в краткосроке или долгосроке, а затем продаёте с прибылью.

Главное отличие маржинальной торговли: вы одалживаете средства у биржи, что увеличить свою покупательскую способность с целью получить большую прибыль. Обычно торговля с использованием кредитного плеча осуществляется в отдельных разделах криптовалютных бирж.

Какие преимущества у маржинальной торговли криптовалютой?

Самое главное преимущество маржинальной торговли — это возможность получения большей прибыли. Если рынок движется таким образом, что вы правильно предсказываете цены, то благодаря использованию кредитного плеча 2:1, ваша прибыль будет в 2 раза больше, нежели без кредитного плеча.

Если вы уже опытный трейдер с хорошим понимание рынка криптовалют и прекрасно управляете рисками, то маржинальная торговля может стать эффективным торговым инструментом, который поможет вам ускорить темп заработка.

Как уменьшить риски при торговле с плечом на криптобирже?

Как мы уже не раз отмечали, маржинальная торговля сопряжена с большими рисками. Чтобы минимизировать свои потери и начать торговать эффективно, следует придерживаться следующих рекомендаций:

• Ознакомиться с популярными стратегиями маржинальной торговли, доказавшими свою эффективность;
• Найти в Сети отзывы реальных клиентов крипто биржи с маржинальной торговлей, на которой вы собираетесь работать;
• Разобраться со всеми доступными на бирже функциями, инструментами и опциями;
• Использовать минимальное плечо на старте;
• Изучать более продвинутые стратегии трейдинга и следить за трендами;
• Стараться продумывать каждую сделку до мелочей заранее, исключив эмоциональный фактор;
• Работать по нескольким направлениям, не ограничиваясь всего одним активом из списка доступных.

Ликвидация сделки

Да конечно, при помощи маржинальной торговли вы можете увеличить прибыль, но не следует забывать и о том, при отрицательном результате убытки тоже увеличатся. Самый важный аспект маржинальной торговли — Ликвидация.

Ликвидация — это процесс закрытия сделки биржей в автоматическом режиме. Это происходит для сохранения заимствованных у биржи средств. При открытии сделки на рынке криптовалют с использованием кредита, трейдеру устанавливается цена ликвидации. Отметка в цене актива достижение которой приведет к закрытию сделки, независимо от типа, лонг или шорт.

На скриншоте выше видно что в открываемой сделке на сумму 1000$ при цене биткоина в 9212 BTC, и кредитном плече 10x, будет использовано 0,0110 XBT (BTC) моих средств, однако общий объем сделки получается 0,1085 XBT (BTC). Также мы видим цену при достижении которой наступит ликвидация сделки — 8409$ за 1 биткоин.

Цена ликвидации зависит от следующих параметров сделки:

• Размер депозита или количество средств на балансе
• Размер кредитного плеча

Следовательно, что бы изменить цену ликвидации, нужно либо увеличить размер депозита (это можно сделать после открытия сделки), либо увеличить размер баланса (при использовании Cross Margin, об этом ниже), либо изначально выбрать наиболее оптимальное кредитное плечо.

Ликвидация приводит к распродаже вашего актива в сделке полностью. Если до достижения ее уровня вы можете закрыть сделку и вернуть часть своих средств, ликвидация же приведет к потере всего депозита или баланса аккаунта.

Да, есть риск потерять весь баланс. Например на бирже Bitmex есть два типа кредитования:

• Изолированная маржа (Isolated Margin) — в качестве залога используется исключительно депозит
• Перекрестная маржа (Cross Margin) — в качестве залога учитывается весь баланс на бирже.

Также не забывайте, что любые средства, которые вы занимаете для маржинальной торговли, НЕ даются бесплатно. Вы должны будете погасить всю сумму кредита и выплатить проценты. Ещё обратите внимание на комиссии, которые взимает платформа за осуществление торговых операций.

Перед использование маржинального инструмента вы должны убедиться, что хорошо понимаете принцип торговли с использованием заемных средств, где увеличивается как прибыль, таки убытки.

Топ бирж

Название площадки	Размер кредитного плеча	Сайт
Binance	1:125	binance.com
Bitmex	1:100	bitmex.com
BitMAX	1:10	bitmax.io
Poloniex	1:2,5	poloniex.com
Bitfinex	1:5	bitfinex.com
CEX.IO	1:10	cex.io
OKEx	1:10	okex.com
GDAX (Coinbase Pro)	1:3	pro.coinbase.com

Binance

Биржа Чанпэна Чжао длительное время удерживает 1-е место по оборотам торговли. С 2022 года предоставляет клиентам доступ к торговле фьючерсами и маржин-трейдингу.

Торговля фьючерсами возможна с плечом от 1:50 до 1:125. Доступно более 50 торговых пар. Необходимо открыть фьючерсный счет в закладке «Кошелек» (с кодом 37825180 на комиссию скидка -10%).

На площадке маржинальной торговли суточный объем более $500 млн. Кредитное плечо, или леверидж постепенно увеличивается, и сегодня составляет от x3 до x10 для отдельных пар.

Стандартная комиссия составляет 0.075%. При расчетах внутрибиржевым токеном BNB действует скидка 25%.

Официальный сайт: https://www.binance.com

Подробный обзор платформы: Биржа Binance — условия и возможности

BitMEX

Данная Гонконгская биржа работает с 2014 года. Она является одной из наиболее популярных среди поклонников криптовалютного трейдинга, что подтверждается огромным количеством пользователей и суточным объемом операций в 2 млрд долларов США.

Очень привлекательно на бирже реализована также и функция маржинальной торговли, которая предлагает кредитное плечо в размере 1:100.

Минимальная сумма пополнения составляет 0,0001 BTC.

В целом, площадка имеет не так много активов для торговли (Биткоин, Кардано, Биткоин Кэш, EOS, Эфириум, Chainlink, Лайткоин, Трон, Риппл, Tezos), сделки по которым проводятся в связке с долларом. Комиссия за вывод – минимальная (0,025-0,075% за закрытие ордера).

Официальный сайт: https://www.bitmex.com

Подробный обзор биржи: BitMEX – особенности маржинальной торговли

BitMAX

Эта биржа из Сингапура начала работу в 2022 году, но успела привлечь внимание своим предложением торгового и обратного майнинга, и даже получила прозвище «убийцы Binance».

Доступна маржинальная торговля с плечом до 10X и более 100 криптовалют, включая ряд стейблкоинов, а также 200+ пар, список которых продолжает расширяться.

Объем комиссии — 0.1%, и часть этой суммы можно вернуть, используя собственный токен биржи BTMX.

Если верить статистике, суточный торговый объем BitMAX превышает 100 млн. долларов, что выводит ее в ТОП-40 бирж рейтинга Coinmarketcap.

Официальный сайт: https://bitmax.io

Подробный обзор площадки: BitMax – криптовалютная биржа с торговым майнингом

Poloniex

Данная биржа работает с 2014 года. Главный ее офис базируется в Сан-Франциско, Калифорния, США. Poloniex находится среди наиболее популярных альткоин-бирж, что позволяет зарегистрированным на ней трейдерам создавать максимально разнообразные и многообещающие инвестиционные портфели.

На текущий момент 200+ доступных на текущий момент криптовалютных пар создают суточный оборот в более, чем 3 млрд долларов США.

Маржинальная торговля на площадке позволяет получить кредитное плечо в размере 1:2,5 (за каждые 100 долларов трейдер получит 250). Также биржа выделяется неплохо реализованной функцией кредитования, позволяющей взять или дать в долг другому пользователю определенную сумму средств.

Объем комиссии на площадке: от 0.007% до 5%.

Официальный сайт: https://poloniex.com

Руководство по работе с биржей: Poloniex – регистрация, пополнение и комиссии

Bitfinex

Еще одна китайская биржа, которая ведет свою историю с уже далекого 2012 года. Как и остальные площадки, она предоставляет возможность как обычной, так и маржинальной торговли с плечом до x5 (за 100 долларов пользователь биржи сможет проводить торговые сделки на 500 долларов).

Сейчас торговля возможна по 300+ криптовалютным парам, что привлекает немалое количество разнообразных пользователей и позволяет демонстрировать неплохие показатели ликвидности. В сутки через торговые операции биржи проходят активы на сумму в 200 млн долларов США.

Объем комиссии на Bitfinex находится на отметке до 0,2%.

Официальный сайт: https://www.bitfinex.com

Также читайте: Обзор биржи Bitfinex и особенностей использования

CEX.IO

Данная лондонская площадка функционирует с 2013 года. Изначально она была сервисом для майнинга, но в дальнейшем эволюционировала в довольно популярную криптовалютную биржу.

На текущий момент cex.io может похвалиться 100+ трейдинговыми криптовалютными парами и стабильным суточным оборотом в 8 миллионов долларов США.

Маржинальная торговля реализована на бирже с плечом до 1:10. Комиссионные отчисления колеблются между 0,10% и 0,25%.

Официальный сайт: https://cex.io

Полная статья о площадке: CEX.io – обзор биржи, комиссии и отзывы

OKEx

Еще одна известная и хотя и неоднозначно показавшая себя биржа из Гонконга, которая стартовала в 2014 году. OKEx — дочка известной китайской криптовалютной площадки OKcoin.

Хотя гонконгская платформа не может похвастать большим ассортиментом поддерживаемых валют, она входит в топ-15 бирж по суточным объемам торгов со средним показателем в 1 млрд долларов. При этом на бирже признают проблему фейковых торгов и принимают меры по ее устранению.

Среди достоинств OKEx: кредитное плечо x10 и поддержка фьючерсов. Ранее на бирже были доступны BTG-фьючерсы, но от них гонконгская компания решила отказаться.

Официальный сайт: https://www.okex.com

Okex – обзор биржи для покупки и продажи криптовалюты

GDAX (Coinbase Pro)

Данная калифорнийская площадка существует с 2016 года, но на текущий момент уже сменила название с GDAX на Coinbase Pro, которое больше ассоциируется с ее основной компанией, контролирующей биржу.

Для трейдинга на площадке доступно 97 криптовалютных пар, а суточный объем сделок достигает 400 миллионов долларов.

На площадке доступно популярная среди обычных и институциональных инвесторов маржинальная торговля с плечом 1 к 3, а комиссионные отчисления находятся в классических для адекватных площадок пределах между 0,04% и 0,5%.

Официальный сайт: https://pro.coinbase.com

Наш обзор на биржу: GDAX (Coinbase Pro) – особенности работы

Советы для маржинальной торговли

Что бы обезопасить себя от самых распространенных ошибок в трейдинге, при использовании маржинального инструмента стоит учитывать следующие советы:

• Подумайте несколько раз если вы неопытный трейдер. Маржинальная торговля не для новичков. Это высоко рискованный инструмент, который используют опытные трейдеры;
• Начинайте с малого. Чтобы минимизировать риски, начинающим трейдерам не стоит сразу бросаться в бой. Рекомендуется начинать с использования низкого уровня кредитного плеча и избегать использования всех средств в одной транзакции;
• Управляйте рисками. Используйте стоп-лосс и тейк-профит. Это позволит установить чёткие границы для закрытия ордеров и избавит от многих проблем;
• Изучите критерии бирж. Некоторые биржи предлагают маржинальную торговлю только тем клиентам, которые соответствуют ряду критериев, таких как идентификация личности (KYC) или возможность доступа к указанному количеству капитала; Не забудьте изучить все критерии, которые присутствую на бирже.

Если вы уже опытный трейдер и хотели бы попробовать свои силы в маржинальной торговле криптовалютой, то начните с изучения. Сравните комиссии, плюсы и минусы, особенности различных платформ, где присутствует маржинальная торговля, чтобы найти ту, которая вам нужна.

Риски

Маржинальная торговля относится к видам торговли с высокими рисками и рекомендуется опытным трейдерам. В то же время криптовалютные биржи упрощают маржинальную торговлю и создают тренировочные площадки, где новички могут отточить свои навыки. То же можно сказать о фьючерсах.

Основные риски:

• непонимание новичками сути сделок, особенно шорта;
• невысокие шансы угадать направление волатильного крипторынка;
• необдуманные стратегии;
• азарт и игнорирование стоп-лоссов;
• шанс выбрать неподходящую и даже мошенническую площадку.