Чикагская торговая биржа: преимущества, недостатки и особенности

10 интересных фактов о торговле на Чикагской бирже СМЕ — расскажем как зарабатывать на трейдинге.

Чикагская товарная биржа CME — самая крупная площадка в мире для трейдинга. Это не «кухня» для простаков, а мировая база для серьёзной биржевой торговли. Как начать работу на CME и что это вообще за «зверь»? Если вы хотите заниматься трейдингом всерьёз — пора это узнать.

Фраза «финансовая самостоятельность» стала мантрой XXI века. Любая мотивационная книга или статья, начиная со старика Кийосаки и заканчивая инфокурсами десятиклассника Пупкина, призывает прекратить работать «на дядю», начать инвестировать и обзавестись, наконец, пентхаусом в Майями. (Ну, или хотя бы купить квартиру в Бирюлёво за год). Цели отличные, но что происходит в реальности с амбициозными новичками, решившими приумножить накопленные средства и выбирающими финансовые инструменты?

К сожалению, подавляющее большинство погружается в рискованные спекуляции криптовалютой или увязает в песочницах бинарных опционов и на «Форексе», в лучшем случае периодически обыгрывая «кухню» на скромные суммы, а чаще всего — теряя деньги и разочаровываясь в самой сути трейдинга. И лишь немногие пытаются заглянуть за пределы песочницы в мир настоящих биржевых волков.

Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) — это та самая настоящая, а не «кухонная» биржа, где профессионально торгуют фьючерсами и опционами. Если вы слышали об индексе Доу — Джонса — знайте, что он принадлежит сейчас именно CME. Уже впечатляет, не правда ли? И это только один из интересных фактов о глобальной торговле в сердце промышленной Америки — Чикаго.

Из этой статьи вы узнаете 10 основных фактов о трейдинге на CME и сможете решить, подходит ли вам карьера чикагского волка.

История биржи

Начнем с небольшого экскурса в историю. В 1848 году в Чикаго была открыта первая торговая палата. Эта торговая палата представляла собой рынок на открытом воздухе, где основатели палаты торговали зерном и следили за исполнением контрактов. Такой формат торговли устраивал всех — участники сделок могли сразу проверять качество продукции, ведь весь товар был представлен тут же. Следить за выполнением условий контрактов тоже было довольно просто.

Торговая палата имела огромный успех, поэтому многие торговцы тоже основали свои варианты этой организации. В итоге в Чикаго за пару десятков лет были открыты несколько аналогичных палат, каждая из которых специализировалась на каком-то типе товара. В 1874 году открылась Chicago Produce Exchange — биржа, где торговали маслом и яйцами. Именно она в будущем станет Чикагской товарной биржей (Chicago Mercantile Exchange, сокращенно СМЕ).

К 1919 году было решено расширить ассортимент: в списке торгуемых активов появились и другие продукты сельхоза: картофель, индейка, лук… В 70-х годах к активам добавилась валюта, что оказалось очень удачным решением. В 1980 году список активов пополнился фьючерсами на фондовые индексы. С этого момента Чикагский товарный рынок окончательно превратился в Чикагскую товарную биржу.

До 1992 года СМЕ вела сделки только офлайн. В 1992 году была введена электронная платформа Globex, которая позволила трейдерам и брокерам работать из офиса или из дома.

Чикагская товарная биржа стала первой американской биржей, выпустившей собственные акции — это случилось в 2002 году. Сейчас большинство этих акций оборачиваются на Нью-Йоркской фондовой бирже и очень высоко там ценятся.

Слияния последних лет

Помните те торговые палаты, что появились в Чикаго в середине XIX века? Некоторые из них тоже развивались, как и Chicago Produce Exchange, и дожили до наших дней. С одной из них Чикагская товарная биржа успешно объединилась: в 2007 году товарная биржа объединилась с первой торговой палатой (той самой, где в 1848 году торговали зерном под открытым небом). Организация получила название СМЕ Group. Позже в нее вошли биржи COMEX и NYMEX, обе из Нью-Йорка.

Какие компании входят в группу CME

Подытожим: на 2022 год в CME Group входят:

• Чикагская торговая палата (СВОТ);
• Чикагская товарная биржа (СМЕ);
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX);
• Нью-Йоркская биржа металлов (COMEX).

Chicago Mercantile Exchange CME

Сначала стоит рассказать об основных характеристиках гиганта мировой торговли. Биржа Chicago Mercantile Exchange была основана в 1874 г. Владельцем группы является CME Group, а платформой служит Globex.

Все это делает биржу очень известной и популярной.

В чем преимущество торговли на бирже CME

Главный плюс торговли на СМЕ для новичков — низкий порог входа. Эта биржа специализируется на фьючерсах, а спекуляции на этих бумагах не требуют серьезного капитала. Вы сможете начать торговать с минимального объема контрактов, который наверняка вам по карману даже без накоплений.

Еще одно преимущество — очень мощная информационная система. СМЕ предлагает трейдерам поток рыночной информации, которую можно использовать для принятия торговых решений. Это платная услуга, но она стоит недорого и очень быстро окупается.

Как проходят торги

Чикагская товарная биржа до сих пор работает на введенной в 1992 году системе Globex. Впрочем, ее много раз дополняли и перерабатывали, так что она вполне поддерживает современные стандарты трейдинга. Торги ведутся так же, как привычно большинству моих читателей: с помощью торгового терминала через сервер брокера трейдер размещает заявку на покупку или продажу актива. Можно указывать конкретную цену и ждать встречное предложение, а можно просто купить или продать актив по самой выгодной для вас цене. Заявка закрывается, когда покупатель находит продавца и наоборот.

Чикаго — одно из последних мест, где все еще можно торговать вживую, прямо в зале, перекрикивая оппонентов. Голосовые торги проходят в небоскребе СМЕ, расположенном в Чикаго. Там до сих пор можно погрузиться в ту атмосферу, которой прониклись многие начинающие трейдеры, посмотрев фильмы вроде «Волк с Уолл-стрит». Впрочем, это не самый практичный способ вести торги, поэтому сейчас он занимает всего лишь 15% от числа всех сделок на Чикагской товарной бирже. К тому же, попасть на такие торги очень сложно.

Структура и функции биржи

То, что мы сегодня привыкли называть чикагской биржей, состоит не из одной структурной единицы. Это объединение, которое в совокупности носит название CME Group. В принципе, разделение лишь условно в отношении торговой среды для трейдера.

Итак, биржа представлена следующими подразделениями:

1. Чикагская товарная биржа. То, с чего и начиналась торговля в этом быстро растущем городе. Изначально основой торговли были контракты по сельскохозяйственной продукции, к которой затем добавились энергоносители, драгоценные металлы. В общем, торговля ведётся товарами, которые в большей степени являются действительно потребительскими, а не спекулятивными. Это не значит, что пшеницей не спекулируют. Просто масштабы спекуляций не сопоставимы с, например, валютными.
2. Чикагская торговая палата. То, с чем ассоциируется у большинства из нас название CME. Фьючерсы и опционы – вот перечень инструментов, которые предлагает данное подразделение. Срочный рынок можно назвать одним из основных, так как он тесно связан с товарным – торговля ведётся в международном масштабе, соответственно, интерес к валюте здесь присутствует не только как к спекулятивному инструменту. Можно купить нефть с поставкой через 2 месяца и тут же взять валютный фьючерс или опцион, чтобы минимизировать риски в будущем.

Соседство двух таких разделов в рамках объединения дало потрясающий эффект – на сегодняшний день количество сделок в рамках календарного года составляет около 3 миллиардов. А в сумме они дают вообще астрономическую сумму – сотни триллионов долларов. Правда, многие скептически относятся к таким цифрам, но они вполне обоснованны. Достаточно просто просмотреть объёмы по каждому виду продукции и станет понятно. Одной только нефти добывается около 100 миллионов баррелей в день, и немалая часть проходит через чикагскую товарную биржу CME.

Теперь перейдём к функциям чикагской товарной биржи, то есть к тем задачам, которые она как торговая площадка, решает:

1. Предоставление торгового пространства, где покупатели и продавцы заключают контракты, обеспечение ликвидности для потребителей. С 1992 года торговля в электронном виде значительно облегчила весь процесс, оборот сразу же вырос.
2. Формирование списка торгуемых инструментов. Для того, чтобы какой-либо новый инструмент попал в список, его тщательно проверяют, а уже после этого получается разрешение у комиссии. Через такую процедуру проходил и биткоин в 2017 году.
3. Информационно-техническое обеспечение торговой среды. Торги ведутся как в электронном виде, так и через систему выкриков. Нечто похожее есть и в Англии – на лондонской бирже металлов.
4. Формирование списка цен и предоставление торговой информации. Именно к этой функции биржи приковано внимание множества как простых трейдеров, так и организаций.

Время работы Чикагской биржи

Торговля на СМЕ, как и на большинстве других бирж мира, ведется по будням. В праздничные и выходные дни биржа не обрабатывает заявки. С актуальным расписанием работы Чикагской товарной биржи вы всегда можете познакомиться на ее официальном сайте. У каждого актива, представленного на СМЕ, свой график торгов. Например, фьючерсы на нефть начинают торговать в 9:00 по местному времени, а опционы на кукурузу торгуются с 8:30. Расписание торгов периодически корректируется: изменяется начало и окончание торгов, время клиринга, длительность торговых сессий и так далее. Поэтому всегда стоит сверяться с графиком, опубликованным на официальном сайте.

Знаете ли вы, что такое клиринг? Если вы еще не знакомы с этим термином, обязательно прочитайте статью: «Что нужно знать о клиринге».

Интересные факты о бирже

А теперь немного интересных фактов о Чикагской товарной бирже:

1. СМЕ – самая крупная товарно-сырьевая биржа мира.
2. История современной СМЕ Group начиналась с зерна, масла и яиц, а сегодня на СМЕ можно зарабатывать даже на колебаниях погодных условий.
3. СМЕ принадлежит индекс Доу-Джонса.
4. В среднем за сутки на официальном сайте заключается более 12 миллионов сделок.
5. Здесь можно торговать даже фьючерсами на криптовалюты.

Теперь вы неплохо знакомы с таким биржевым монстром, как Чикагская товарная биржа. Если вы в поиске лучшей платформы для трейдинга, надеюсь, вариант СМЕ вы будете рассматривать в числе первых.

Подписывайтесь на мои обновления и обязательно делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Участники торгов

Если вы уже познакомились с тем, как работает Московская биржа, то список участников торгов на Чикагской товарной бирже может вас немного удивить. Помимо привычных нам брокеров, трейдеров и инвесторов здесь есть маркетмейкеры. Кто это такие?

Маркетмейкеры — это компании, задача которых заключается в поддержке ликвидности определенных активов. Маркетмейкеры, как и брокеры, должны быть авторизованными юридическими лицами. Они заключают договор с биржей. Маркетмейкер обеспечивает исполнение заявки на покупку или продажу актива. На бирже за исполнение заявки обычно сражаются между собой до десяти маркетмейкеров. На каждое предложение о покупке актива они должны найти предложение о продаже и обеспечить сделку, которая устроит и продавца, и покупателя. Если сделка по какой-либо причине не совершается, маркетмейкер исполняет заявку на покупку актива из своего резерва. У каждого маркетмейкера есть список активов, которые они обслуживают. Например, если конкретный маркетмейкер поддерживает ликвидность фьючерсов на нефть, то у него есть большой запас этих бумаг. Если по какой-либо причине заявки на покупку этих фьючерсов не могут быть исполнены с помощью обычных продавцов на бирже, маркетмейкер завершает сделку с помощью фьючерса из своего резерва.

Время работы Фондовой биржи CME

Фондовая биржа CME работает по привычному трейдерам и инвесторам графику: с понедельника по пятницу.

Торговые часы: 18:00-02:00 по мск.

Понравился ли вам опубликованный материал? Если да, оставьте свой отзыв под данной статьей и поделитесь в соцсетях.

С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

]

Как разместиться на бирже

Хотите начать торговать на Чикагской товарной бирже? Алгоритм регистрации будет аналогичен российскому:

1. Найдите брокера, работающего с СМЕ.
2. Заведите у него аккаунт и пополните счет.
3. Торгуйте.

Ключевая проблема для российского трейдера заключается именно в поиске подходящего брокера, но к этому вопросу мы еще вернемся.

Как бы то ни было, практически любой желающий может торговать на СМЕ по интернету — были бы финансовые возможности. А вот попасть на голосовые торги не в пример труднее. Во-первых, вы должны быть в Чикаго. Во-вторых, вам нужно оплатить членство Чикагской товарной биржи (от 300$ за месяц). В-третьих, вас должны порекомендовать хотя бы два действующих члена Чикагской товарной биржи.

Обратите внимание — если в России можно торговать на бирже с 18 лет, то в Америке — только с 21 года.

Акции CME Group или как стать ее совладельцем

CME Group Inc. – публичная компания, чьи акции находятся в свободном обороте, а сами торгуются на бирже NASDAQ.

По состоянию на 9.09.2019 акции компании стоят около 201.99 долларов за штуку. Рыночная капитализация (текущая стоимость всех акций) – 72.31 миллиарда долларов. Таким образом, любой желающий может приобрести акции CME Group Inc. и стать одним из совладельцев Чикагской товарной биржи и других структур группы.

Плюсы и минусы Чикагской биржи

СМЕ — это мировой лидер по торговле фьючерсами. Цены на фьючерсы, формирующиеся здесь, сейчас считаются чуть ли не эталоном для других региональных бирж. На СМЕ представлен огромный ассортимент фьючерсов из самых разных отраслей. Впрочем, и другие инструменты здесь представлены довольно широко.

Главный минус биржи для российских трейдеров — расположение в Америке. Из-за этого, во-первых, сложнее получить доступ к торгам. Это возможно, но довольно трудно. О том, как торговать на Чикагской товарной бирже из России, мы поговорим чуть ниже. Во-вторых, не все трейдеры достаточно хорошо владеют английским языком, чтобы свободно торговать без использования словаря. В-третьих, из-за территориального расположения сервера биржи у российских трейдеров могут быть небольшие задержки в отображении котировок. Обычно это не критично, но если вы предпочитаете краткосрочную торговлю, где счет идет на секунды, то задержка может вызвать проблемы.

Какие активы и товары здесь торгуются

Основное направление Чикагской товарной биржи — это фьючерсы и опционы на самые разные активы. Здесь можно найти срочные ценные бумаги, основанные на пшенице, индексах, акциях, криптовалюте и массе других базовых активов.

На бирже можно найти фьючерсы:

• на индексы;
• валюту;
• процентные ставки;
• криптовалюту;
• сельскохозяйственные товары;
• топливо;
• металлы;
• недвижимость в американских мегаполисах.

Список самых ликвидных фьючерсов

Ликвидность — очень важный показатель фьючерса. Давайте рассмотрим пять самых ликвидных фьючерсов на Чикагской товарной бирже:

• Кукуруза (ZC). Именно сельскохозяйственные товары здесь наиболее ликвидны. С фьючерсами на кукурузу в среднем совершаются более 350 тысяч сделок за одну торговую сессию.
• Соевые бобы (ZS). Каждый день трейдеры совершают около 200 тысяч сделок с фьючерсами на сою.
• Нефть марки NYMEX WTI (CL). Объем торгов — около 1,2 миллиона фьючерсов в день.
• Природный газ Henry Hub NYMEX (NG). На СМЕ каждый день заключается около 400 тысяч сделок на поставку этого товара.
• Индекс S&P500 (ES). Фьючерсы на ES позволяют минимизировать риски колебаний крупнейшего фондового индекса США. Воспользоваться такой возможностью готовы десятки тысяч трейдеров, что обеспечивает данному товарному фьючерсу высокую ликвидность.

Что такое CME

Chicago Mercantile Exchange — это один из главных мировых центров, где ведётся торговля самыми ликвидными финансовыми деривативами (фьючерсными и опционными контрактами). Строго говоря, сейчас это даже не одна биржа, а целая группа Чикагской товарной биржи — CME Group Inc. Она объединяет 4 биржи — две чикагские и две нью-йоркские. История собственно CME и её «сестры» CBOT — (Чикагской торговой палаты) уходит в XIX век.

1) Что представляет собой Чикагская товарная биржа

Если вы читали знаменитую «Трилогию желания» Теодора Драйзера, то, вероятно, помните, что в третьей книге («Титан») великий Фрэнк Каупервуд ведёт торговлю именно на Чикагской бирже. А прототипом для Каупервуда стал американский миллионер Чарльз Йеркс.

Иными словами, CME — это солидная торговая площадка с почти двухвековой историей. Каждый день тут фиксируется свыше 100 млн открытых позиций по фьючерсам и опционам, а ежедневный объём торговли достигает 15 млн.

Штаб-квартира CME Group расположена в небоскрёбе Chicago Loop, который был построен в 1930-х. Это центр Чикаго, место расположения самых главных американских компаний. Например, один из соседей CME Group — отделение Федерального резервного банка США.

В этом здании находится сердце Чикагской биржи — открытый торговый зал. Здесь, как и два века назад, сделки совершаются в нестихаемом шуме, под активную жестикуляцию. Но в третьем тысячелетии всё-таки основной объём сделок проходит через интернет. Они совершаются на платформе Globex. Это электронная торговая палата, функционирующая по рабочим дням, 23 часа в сутки. 1 час — перерыв.

2) Чем CME отличается от FOREX

Чикагская товарная биржа — это участник глобальной торговли, во многом формирующий мировой рынок и определяющая мировые цены на важнейшие активы (в том числе энергоносители, зерно, драгоценные металлы, валюты). Здесь совершают сделки не только физические лица (трейдеры), но также фонды и корпорации.

«Форекс», в отличие от CME, представляет собой закрытую локальную площадку, где ведётся не торговля, а игра в торговлю. Есть межбанковский рынок FOREX, но в России вы с 99% вероятностью откроетесь в кухне, крупной, вроде ForexClub, но кухне. С маленькими деньгами на межбанк не попасть, а что микролоты собираются в лот и отправляются на глобальный рынок FOREX, конечно сказки.

Но всё же главное отличие от «Форекса» заключается даже не в глобальности охвата и серьёзности торговли, а в самой системе. FOREX — это «кухня», где торги непрозрачны и контролируются хозяевами площадки. На CME все операции централизированы и прозрачны, их могут отследить другие участники торгов.

3) Что такое фьючерсы и опционы

На CME торгуют не самими товарами, а финансовыми деривативами — контрактами. Конкретно — фьючерсами и опционами. Эти инструменты изначально были созданы для того, чтобы защитить участников сделок от риска, но теперь используются трейдерами для заработка на колебании цен.

Фьючерсы — это твёрдые контракты, согласно которым две стороны договариваются о купле-продаже конкретного актива по чётко зафиксированной цене в течение определённого срока. Это защищает участников сделки от колебания цен. Но фьючерсы можно продавать — чем и занимаются в США с середины XIX столетия. Продать фьючерс можно до даты доставки.

Опционы на фьючерсы — это финансовый инструмент, при котором покупатель получает право на приобретение или продажу выбранного актива по установленной цене (но это право, в отличие от фьючерсного контракта, не является обязанностью).

Важный нюанс: не стоит путать опционы на фьючерсы, которыми торгуют на CME, с бинарными опционами, серьёзно подорвавшими репутацию этого понятия. Бинарные опционы — это простейшие ставки в пределах «кухни», работающие практически по принципу пари и не имеющие никакого отражения в реальной экономике. На Чикагской товарной бирже опционы соответствуют реальным фьючерсам на реальные активы.

Вот этими-то контрактами, выставленными на CME, и торгуют в глобальном масштабе миллионы трейдеров, фондов и корпораций.

4) Чем торгуют на CME

Чикагская товарная биржа отражает глобальные тренды мировой экономики. Поэтому здесь представлены фьючерсные и опционные контракты на самые важные и ликвидные активы планеты — основу мирового благосостояния:

• Сельскохозяйственные товары. Биржа предоставляет масштабные возможности для торговли зерном, молочными и мясными продуктами, кофе, сахаром, какао и др.
• Энергоносители. Вы можете покупать и продавать фьючерсы и опционы на нефть, газ, уголь и другие ресурсы.
• Драгоценные металлы. Основные — это золото (до сих пор самый ликвидный актив из драгметаллов), серебро, платина.
• Валюты. Помимо лидеров по ликвидности — евро и йены — на CME торгуют контрактами на юань, австралийский и канадский доллар и другие денежные единицы, включая биткоины (это новинка).
• Фондовые индексы. Кроме самого известного — индекса Доу — Джонса — на CME торгуют фьючерсами на индексы S&P500, Nasdaq, Nikkei и др.
• Процентные ставки. Тут даже можно попытаться заработать на прогнозах по изменению ставки российского Центробанка.

И это далеко не полный перечень!

Как торговать на CME из России

Полный список брокеров, с которыми сейчас сотрудничает СМЕ, можно найти на официальном сайте биржи. На момент написания статьи на сайте представлено 340 брокеров. Прежде чем заключать договор с брокером, обещающим доступ на Чикагскую товарную биржу, обязательно проверьте, есть ли он в списке на сайте! Если его нет, то Чикагская биржа не признает его своим партнером, и торговать через него вы не сможете.

Сайт СМЕ позволяет сортировать брокеров по странам — несмотря на очень длинный список стран, Российской Федерации тут нет. Так что у трейдеров из России нет иного выбора — наилучшим вариантом станут иностранные брокеры с доступом к СМЕ.

Лучшие брокеры

Вот несколько проверенных брокеров, которые могут подойти для работы из России:

• Interactive Brokers. У этого брокера есть русскоязычная техподдержка.
• CapTrader. Брокер работает только за комиссии, без абонентских плат.
• Lightspeed. Брокер позволяет открыт счет с довольно низким минимальным депозитом.
• TD Ameritrade. По сравнению с другими брокерами, здесь довольно низкие комиссии для иностранных граждан.

Торговые индексы

На СМЕ торгуются как американские индексы (S&P500, mini S&P500, Nasdaq-100, mini Dow, mini Russell 2000, mini S&P MidCap, Dow Jones RealEstate), так и международные (Nikkei, mini FTSE China50, mini FTSE 100, Ibovespa). Давайте рассмотрим эти инструменты чуть подробнее.

Перспективы инвестиций в индексы

Индекс — это очень популярный вариант долгосрочных инвестиций. Они отражают общее состояние рынка или отрасли, поэтому относятся к довольно низкорисковым продуктам. Несмотря на это, большинство представленных на СМЕ индексов растут, опережая инфляцию (как США, так и России).

Подробнее об индексах фондовых рынков вы можете почитать в статье: «Индексы фондового рынка: что это и зачем они нужны».