Почему криптосообщество обвиняет Crypto․com в обмане и манипуляциях?

3 августа Crypto.com, обслуживающая криптовалютные карты от Visa, объявила о запуске программы обмена нативного токена MCO на свой же токен CRO. Своп пройдет в рамках подготовки запуска Crypto․com Chain — основной блокчейн-сети проекта. Держатели MCO должны обменять свои токены до 2 ноября, а для тех, кто успеет сделать это до 2 сентября, обменный курс будет на 20% выгоднее. Рынок положительно отреагировал на эту новость: курс МСО вырос с $4 до $5–$6. Но часть криптосообщества обвинила Crypto.com в обмане пользователей и манипулировании ценами — те, кто купил монеты по более высоким ценам, теперь вынуждены продавать их в убыток. Как будет осуществлен своп и в чем именно обвиняют руководство Crypto․com, разобрался DeCenter.

Зачем нужен своп

Crypto.com — гонконгская блокчейн-платформа, выпускающая криптокарты с поддержкой Visa. Она объединяет в себе биржу, кошелек, кредитный протокол, а также криптобанк с возможностью зарабатывать на хранении монет от 4% до 18% годовых. Проект был запущен в 2016 году, до 2022 года он назывался Monaco.

МСО — нативный токен платформы. Он был создан для ICO, собравшего в 2022 году $26.7 млн. Он используется для проведения транзакций по криптокарте и выплат кешбэка по ним. Crypto․com Coin (CRO) — токен платежной блокчейн-системы Crypto․com Chain, запущенной после ребрендинга из Monaco. Он используется при обмене активов из разных блокчейнов, например, ВТС на ЕТН, а также при оплате транзакций Crypto․com Chain.

МСО — это не самая востребованная монета. Crypto․com практически не развивают ее, поэтому рынок не особо ею интересуется. За три года основной ценовой коридор МСО — $2–$6. Инвесторам было очевидно, что компания не планирует увеличивать функциональность МСО, делая ставку на Crypto․com Chain и ее нативный токен CRO.

В этом году CRO — одна из крипторакет на рынке. С января монета выросла с $0.0337 до $0.1639 — на 480%. Это лучший показатель среди монет с капитализацией свыше $1 млрд. Токен CRO поднялся на 10-е место рейтинга CoinMarketCap по капитализации, которая на сегодня составляет $3.08 млрд. Монета сохраняет положительную динамику, которой она обязана маркетинговыми усилиями, привлечением венчурного финансирования и позитивными новостями о развитии проекта.

График стоимости CRO с начала 2022 года, по данным CoinMarketCap. Источник.
Crypto․com не рассказала подробно, зачем нужен своп. В официальном сообщении сказано лишь, что обмен токенов позволит «объединить текущую функциональность MCO с практической ценностью и технологичностью CRO». CRO станет основным расчетным средством в сети Crypto․com Chain. Компания заверила пользователей, что своп не приведет к изменению функциональности ее системы, а, напротив, добавит в нее новые возможности — все функции МСО перейдут к CRO.

Своп должен улучшить экосистему проекта перед запуском основной сети Crypto․com Chain (напомним, что пока сеть работает только в тестовом варианте). После завершения обмена экосистема Crypto.com будет использовать только один оптимизированный токен CRO с комбинированной функциональностью, а не два отдельных токена, как сейчас. После свопа держатели МСО станут частью большей экосистемы и владельцами более функционального токена CRO. Сама же Crypto.com сможет сосредоточиться на развитии лишь одной монеты. Такое решение кажется выгодным и логичным и для компании (всегда легче обеспечить ценность одной монеты), и для новых пользователей сети, которым не придется разбираться со сложной концепцией двух нативных токенов.

Также, вероятно, что Crypto.com видит возрастающую конкуренцию со стороны Mastercard, Visa и других платежных систем. Они стали гораздо более лояльны к крипто-индустрии, чем раньше, объявив о намерении интегрировать криптоплатежи. Это во многом нивелирует преимущества компании на рынке криптокарт.

Сrypto.com Wallet

При регистрации на бирже клиент автоматически получает доступ к DeFi кошельку от Crypto.com, который используется для хранения активов. Сама технология позволяет создать такую среду, где доступ к средствам и закрытым ключам имеет только владелец счета. Для расширения возможностей Сrypto.com Wallet, необходимо подключить DeFi Swap, тогда пользователь сможет обмениваться токенами с кошелька.

Чтобы пополнить счет в Сrypto.com Wallet, необходимо:

1. Открыть приложение.
2. Нажать на кнопку Receive.
3. Выбрать тип монеты, которая будет вводиться на аккаунт.
4. Отсканировать появившийся QR-код или скопировать адрес, предоставленный в письменном виде.
5. Полученные данные необходимо ввести в кошельке, откуда будет пополняться счет.

Важно, что транзакции можно проводить только с монетами, которые предназначены для контрактных кошельков. Если отправить DOGE по адресу ETH, то средства просто пропадут.

Чтобы вывести средства с Сrypto.com Wallet, необходимо:

1. Открыть приложение.
2. Нажать на главном экране на кнопку Send.
3. Выбрать монету, которая будет отправляться.
4. Указать количество отправляемых средств и вставить адрес или отсканировать QR-код.
5. Подтвердить транзакцию.

Как пройдет обмен токенов MCO на CRO

Начиная с 3 августа пользователи могут обменять MCO на CRO в интерфейсе приложения Crypto.com — в другом месте это сделать нельзя. Условия обмена следующие:

Если пользователь держит MCO на внешней бирже или на бирже Crypto.com, перед обменом их необходимо перевести в приложение.

Все комиссии за подобные транзакции ложатся на пользователя.

Если у юзера нет учетной записи в приложении, ее необходимо создать, пройдя обязательную KYC-проверку. Предполагается, что такие меры должны защитить держателей монет от мошенников, а заодно обеспечить приток новых клиентов.

Обмен надо совершить вручную — автоматически это не произойдет.

Замена токенов необратима.

Более подробная инструкция о том, как перевести токены и на каких условиях пройдет своп, рассказаны в отдельном руководстве.

Своп надо сделать вручную до 2 ноября этого года. После этой даты МСО продолжит существовать на Ethereum в виде токена ERC20, но он не будет поддерживаться Crypto.com или обладать какой-либо функциональностью на платформе.

Держатели, заблокировавшие свои токены в депозитах, не потеряют их — замороженные монеты также будут конвертированы в CRO в соответствии с заявленными процентными ставками.

Фьючерсы на Crypto.com

Платформа предоставляет возможность торговли фьючерсами. Для этого необходимо открыть страницу “Рынки” (crypto.com/exchange/) и выбрать раздел “Фьючерсы”.

Как изменится принцип расчета статусов держателей криптокарт

После свопа также изменится принцип расчета статусов держателей карт МСО Visa, согласно которым назначается размер кешбэка, тарифы и дополнительный функционал карты — получить их можно будет дешевле (по крайней мере, по актуальному курсу).

Статусы карты МСО Visa с присущими каждому уровню кешбэком, тарифами и бонусами. Источник.
Так, до объявления свопа рубиновый статус давался за наличие 50 МСО монет в стейкинг-кошельке пользователя, а теперь нужно 1000 CRO (36.17 МСО по стандартному обменному курсу).

Примечательно, что первоначально количество монет для получения статусов, наоборот, подняли. Тот же рубиновый статус изначально должен был даваться за наличие 5000 CRO (180.87 МСО по стандартному обменному курсу), но после протестов криптосообщества необходимое количество монет в кошельке по всем статусам было снижено в пять раз. Пользователи, уже имеющие тот или иной статус, сохранят его за собой, но не уточняется, на какой период.

Принцип назначения статусов владельцам криптокарт. В первоначальной версии все цифры в крайнем правом столбе были выше в пять раз. Источник.

Сравнение с конкурентами

Все биржи принято сравнивать с лидерами рынка: Binance, Huobi и Bitfinex. Binance имеет более 1000 валютных пар, являясь лидером по этому параметру. Дополнительно платформа отличается доверием со стороны клиентов, которые с 2022 г. выбирают именно Binance для торговли криптовалютой. Но из-за своего статуса они вводят некоторые функции с задержкой, из-за чего пользователи не могут применять новые инструменты, постоянно появляющиеся в криптосфере.

Huobi – сервис с большим количеством возможностей. Именно по количеству инструментов опережает всех описываемых конкурентов. Дополнительно предоставляет возможность торговли с фиатами. Но отсутствие фьючерсов и перевод некоторых разделов исключительно на китайский язык, являются крупными минусами. Crypto.com полностью переведен на английский, а большинство разделов, включая FAQ, доступны и на русском.

Bitfinex – явно отстает от конкурентов по количеству валютных пар. Негативной особенностью является необходимость совершения первого депозита минимум на 10 000 USD. Такое ограничение отталкивает большое количество не только начинающих трейдеров. Ведь торговать на Crypto.com можно сразу после верификации аккаунта после депозита куда меньших сумм.

Выгоден ли курс обмена

Обмен проходит по средневзвешенной цене, выраженной в долларах США: 1 MCO = 27.6439 CRO. Пользователи, которые завершат обмен до 2 сентября, в качестве вознаграждения за ранний своп получат бонус в 20% — курс для них: 1 МСО = 33.17236 CRO.

Выиграет пользователь от свопа или нет, зависит от нескольких факторов. Прежде всего от цены, по которой были куплены МСО и за которую можно будет продать CRO. Например, в день выхода статьи:

1 МСО стоит $5.38,

33.17 CRO (по курсу до 2 сентября) стоят $5.43,

27.64 CRO (по курсу после 2 сентября) стоят $4.52.

Таким образом, чем дешевле МСО и дороже CRO, тем более выгоден обмен.

Новость о 20%-м бонусе разогнала стоимость МСО, тем самым нивелировав выгоду. С мая цена на токен падала — с $5.5–$5.8 до $4.1. В июле актив даже опускался ниже $4 — думаем, всему виной скандал с мошенничеством руководства немецкого финтех-гиганта Wirecard, выпускавшего карту MCO Visa. Но после новостей о свопе монета за один день подорожала на 37% — с $4 до $5.50.

Реакция рынка понятна. 3 августа курс обмена токенов был выгоден пользователям:

1 МСО стоил $4.1,

33.1726 CRO стоили $5.5,

27.6439 CRO стоили $4.58.

Возможная прибыль — 10% по стандартному курсу, плюс 34% при бонусе за быстрый своп. Инвесторы начали массово скупать МСО, тем самым снижая доходность от свопа. Цена МСО пошла вверх, а стоимость CRO, что примечательно, вниз.

Введите количество криптовалюты для продажи.

После того, как вы нажмете «Продать», вы попадете на страницу продажи.

Страница продажи содержит 3 вкладки, включая «Крипто-кошелек», «Кошелек для карты» и «Фиатный кошелек».

В первую очередь, нажмите на «Fiat Wallet» начать продавать криптовалюту за фиатную валюту.

Во-вторых, введите количество криптовалюты (например, биткойнов), которое вы хотите продать.

Над цифровой панелью вы увидите доступный баланс криптовалюты.

Если вы хотите продать все это, вы можете нажать на «Макс».

В-третьих, выберите фиатную валюту что вы хотите получить.

Например, если вы живете в Великобритании, выберите «GBP».

Наконец, нажмите кнопку «Продать», чтобы продать криптовалюту за выбранную вами фиатную валюту.

Почему криптосообщество недовольно

Часть криптосообщества осталась недовольна решением Crypto․com провести обмен токенов. Главная причина недовольства — обманутые ожидания.

Ранее в Crypto.com заявляли, что продолжают развивать МСО и у компании нет намерений объединить два своих токена. Так как цены на МСО падали, многие инвесторы увидели в этом возможность увеличить свои вложения в него, чтобы повысить свой статус держателя криптокарты. Кто-то, возможно, верил, что монета еще вернется к ценам 2022 года в $10–$20.

Также пользователи, которые вложились в ICO компании, рассчитывали на то, что МСО будут играть ключевую роль в экономике проекта. Однако Crypto․com провела своп без предварительного предупреждения, тем самым поставив очень многих инвесторов, особенно ранних, в невыгодное положение. Так, любой держатель МСО, купивший токен по цене выше $5.6, например, летом прошлого года, на сегодня окажется в проигрыше от обмена.

График цены МСО, по данным CoinMarketCap. Источник.
Еще один момент критики — после свопа у держателей МСО значительно уменьшится доля в общем объеме активов. Так, по данным CoinMarketCap, текущий оборот МСО — 15.79 млн монет из 31.58 млн выпущенных (в обращении около 50%). А оборот CRO — 18.66 млрд из 100 млрд выпущенных монет (в обращении менее 20%). Разница — больше чем в тысячу раз, а обмен проходит в соотношении 1:33.

Держателям МСО достается только 300 млрд CRO. Остальными монетами будет владеть Crypto․com. Для сохранения нынешней пропорции соотношение МСО к CRO должно было быть 1:3165, то есть в 100 раз больше. Кроме того, раз Crypto․com Chain — это частный блокчейн, то компания в любой момент может дополнительно выпустить столько монет, сколько ей захочется, а также манипулировать ценой. Часть пользователей сочли данную ситуацию «мошенничеством и грабежом со стороны Crypto.com» и даже призвали жаловаться на компанию регуляторам США и Великобритании.

Пользователи также заподозрили Crypto.com в манипулировании ценами своих токенов. В открытом письме руководству компании юзер Reddit под ником u/CryptoMines обвинил ее в занижении цены МСО в течение последних месяца-двух. Изначально он предполагал, что Crypto.com делала это, чтобы поддержать свою агрессивную стратегию привлечения новых пользователей, однако теперь ему «совершенно ясно», что она сделала это в ожидании свопа. Этим, по его мнению, объясняются и новые требования к количеству монет для получения статусов, которые в четыре раза выше первоначальных. А это, в свою очередь, указывает на то, что компания ожидает сильного падения цены CRO в ближайшие недели и месяцы в рамках смягчения последствий новых изменений.

Комиссии биржи

Crypto.com имеет прозрачную, разумную и конкурентоспособную структуру комиссий:

Уровень	30-дневный объём	Maker	Taker
1	$0 — $50,000	0.20%	0.20%
2	$50,001 — $250,000	0.16%	0.18%
3	$250,001 — $1,000,000	0.12%	0.16%
4	$1,000,001 — $2,500,000	0.10%	0.14%
5	$2,500,001 — $10,000,000	0.08%	0.12%
6	$10,000,001 и выше	0.04%	0.10%