Обзор Белорусской универсальной товарной биржи: чем там торгуют + как на нее попасть

Доброго дня всем любителям финансовых рынков.

Оказывается, в Беларуси тоже существует торговая площадка, называется Белорусская универсальная товарная биржа. Правда, она отличается от большинства мировых площадок такого рода, но это настоящее рыночное учреждение, где цены формируются под влиянием спроса и предложения, а не директив Лукашенко.

Ничто человеческое белорусскому президенту не чуждо, но и здесь проявилось своеобразное понимание рынка. Попробуем разобраться, в чем же отличие капитализма по-белорусски на примере Белорусской универсальной товарной биржи.

О бирже

Как проходят торги

Торги проходят на электронной площадке онлайн, посредством аккредитованных брокеров:

1. Выставляется заявка на покупку или продажу товаров, которые допускаются к торговле.
2. Если заявка соответствует условиям, то обязательно перечисляют биржевой задаток.
3. После того как сделка будет проведена и все обязательства выполнены, задаток вернется владельцу.

Подобные меры предусматривают ответственность перед контрагентами и гарантии БУТБ всем участникам.

Торги в каждой из секций Белорусской универсальной товарной биржи ведутся отдельно, не превышают одного часа. По сути, можно выставить заявку и дождаться ее исполнения, так как все они должны укладываться в определенный ценовой коридор.

Здесь проявляется желание порулить ценами и не выпустить их из-под государственного контроля. Такая вот белорусская изюминка в общерыночном пироге.

Участники

Работать на Белорусской площадке можно через брокеров или самостоятельно, заключив прямой договор с биржей.

Для торговли напрямую нужно подготовить пакет документов, который включает:

• договор с Белорусской универсальной товарной биржей;
• электронную цифровую подпись, завизированную руководством торговой площадки;
• программы для работы удаленно с компьютеров.

Большинство предприятий, которые торгуют постоянно, самостоятельно готовит трейдеров с помощью площадки за несколько дней. Так как торговый процесс на Белорусской универсальной товарной бирже специфический, то и брокеры не финансовые деятели, но производители или покупатели конкретной продукции.

Владелец Национальной товарной биржи

Национальная товарная биржа (НТБ) – эмитент акций, но в листинге фондовых бирж отсутствует. Трейдеры лишены возможности торговать ее ценными бумагами на трендовых движениях или получать дивиденды.

В то же время трейдерам доступны акции владельца Национальной товарной биржи – «Московской биржи» (MOEX). Ценные бумаги торгуются на Мосбирже под тикером MOEX.

Ниже график курса акций MOEX с 2013 по 2022 годы.

С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Как разместиться на бирже

Если есть товар из ассортимента торгуемого на универсальной площадке, или желание его купить, то провести сделку не составляет труда. Набор документов небольшой, регистрация простая, а сами сделки могут быть единичными, нерегулярными или постоянными. Главное условие — наличие реального товара или интереса к его покупке. На БУТБ нет места спекулянтам и спекулятивным сделкам: все направлено на реальную экономику.

Главными участниками универсальной товарной биржи являются предприятия РБ, находящие здесь сырье для производства и рынок сбыта своих товаров.

Товарно-сырьевые биржи мира

Российские:

• Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX),
• ФОРТС (FORTS, срочный рынок Московской биржи).

Северомериканские:

• CME (Чикаго),
• CBOT (Чикаго),
• ICE (Интерконтинентальная биржа),
• NYMEX (Нью-Йорк),
• COMEX (Нью-Йорк),
• Миннеаполисская зерновая биржа (MGEX),
• NADEX (биржа бинарных опционов).

Южноамериканские:

• Фьючерсная биржа Росарио ROFEX (Росарио, Аргентина),
• Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса MATBA (Буэнос-Айрес, Аргентина).

Ближневосточные:

• Дубайская биржа DME (Дубай, ОАЭ),
• Дубайская биржа золота и товаров DGCX (Дубай, ОАЭ).

Азиатские:

• Dalian Commodity Exchange (Китай),
• Zhengzhou Commodity Exchange, CZCE (Китай),
• Национальная товарно-деривативная биржа NCDEX (Индия),
• Multi Commodity Exchange (Индия),
• Осака Dojima Commodity Exchange, ODE (Япония),
• Токийская товарная биржа, TOCOM (Япония).

Европейские:

• LME (Лондонская биржа металлов),
• LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов).

Африканские:

• Safex (Южно-Африканская фьючерсная биржа),
• Эфиопская товарная биржа (ECX).

Достоинства и недостатки

Достоинств у торговли на Белорусской универсальной товарной бирже много:

1. Прежде всего — уверенность покупателя и продавца, что они найдут нужный товар или потребителя.
2. Твердые гарантии исполнения всех сделок. БУТБ в данном случае выступает не только посредником, но и гарантом по всем торговым договорам.
3. На Белорусской универсальной товарной бирже невозможны прыжки цен под влиянием эмоций или спекуляций, так как для спекулятивных сделок нет никаких возможностей, а эмоции контролируются коридором цен, за пределом которого выставление заявок также невозможно.

Но это все-таки не универсальная рыночная площадка в полном смысле слова. Ограничения из плюсов плавно перетекают в минусы, так как цены на товары не вполне рыночные. Подобного рода торговля возможна только на закрытом рынке типа белорусского, где все закупки совершаются между своими предприятиями.

Некоторые выводы и рекомендации

Подводя итоги всему тому, что было представлено выше, можно сделать несколько важных выводов и рекомендаций:

• Уровень ликвидности всего фондового рынка Белоруссии находится на очень низком уровне, (для сравнения — фондовый рынок Казахстана выше по капитализации почти в 1.5 раза). Это связано, в первую очередь, c преобладанием государственного сектора в экономике и стремлением государства участвовать в капитале почти всех крупных компаний на уровне контрольного пакета и выше. Доля государства в ценных бумагах составляет 75.5 % (на 2012-2014 гг.). Таким образом, «free float» (количество акций, находящихся в свободном обращении в ТС биржи) на свободном рынке составляет всего 12-14%.
• Существует специальный список акций предприятий (стоп-лист) по которым иностранным инвесторам запрещен вход — бумаги класса А1 и А2.
• Доступ к биржевым торгам имеют только юридические лица и квалифицированные участники. Однако есть возможность частным инвесторам торговать ценными бумагами белорусского рынка через посреднические структуры банков (брокеров)
• Налоговые ставки по сделкам на фондовом рынке сравнительно небольшие:

1. Для физических лиц — 12% ,
2. для юридических — 9%,
3. налоги на дивидендные доходы – 12%.

Итоговый вывод. Белорусский рынок привлекателен пока только для использования преимущества высокой курсовой разницы (в первую очередь, к доллару США) для проведения арбитражных сделок. Для масштабных инвестиций, как и краткосрочной торговли, пока является рискованным (на уровне рынков Центральной Азии).

Имеет смысл осуществлять мониторинг и сравнительный анализ, поскольку при смене политических и экономических условий данный сегмент рынка Восточной Европы будет пользоваться популярностью у многих инвесторов.

Товары, допущенные к торговле

Торги на Белорусской универсальной товарной бирже проводятся по следующим группам товаров:

• металлопродукция;
• лесопродукция;
• сельхозпродукция;
• промтовары и потребительские;
• госзакупки и торговля имуществом.

Основу составляют те категории товаров, что производятся в республике. По сути, Белорусская товарная площадка ориентируется на национального производителя, причем есть разделение по продукции, предназначенной для внутреннего рынка, и поставки на экспорт.

Товары сырьевого рынка

• Энергетика: нефть (WTI, OMAN, URALS, Brent), бензин, дизель, биодизель, газойль, мазут, керосин, бензол, природный газ, сжиженный газ (пропан), уголь, электроэнергия.
• Промышленность: полипропилен, метанол, этанол, этилен.
• Черные и цветные металлы: алюминий, молибден, никель, кобальт, уран, свинец, латунь, цинк, медь, сталь, олово.
• Драгоценные металлы: палладий, платина, серебро, золото.
• Аграрный сектор: пшеница, ячмень, овес, кукуруза, рис.

Бинарные опционы и Форекс

Полезные статьи

Обзор Украинской фондовой биржи: перспективы + как выйти на торги

Всё о казахстанской фондовой бирже KASE: обзор площадки + перспективы рынка

Для Беларуси подобные заведения смотрятся неуместно. Форекс имеет значение для валютно-фондовой биржи. Но торги валютой на БВФБ проходят под неусыпным контролем государственных структур, формируют курс, весьма далекий от рыночного. Валютный контроль в республике — это не пустой звук.

А вот бинарные опционы в Беларуси могут оформить для участников товарных отношений уголовную статью. Что, впрочем, и к лучшему — отпугнет дилетантов, не позволит развернуться мошенникам, которые организуют сей аттракцион, привлекая людей невероятными прибылями. Хотя все кончается облапошиванием доверчивых граждан.

Чем занимается БВФБ?

Ранее вопросы БВФБ были возложены на ЗАО «Межбанковскую валютную биржу». Ключевая задача биржи заключалась в организации торгов BYN и установлению по итогу официально признанного курса нац. валюты. После некоторых реорганизаций биржа сформировалась в ОАО под названием БВФБ.

Наивысшим управляющим органом биржи считается Общее собрание акционеров. В его составе помимо основателей находятся банковские учреждения, дилерские и брокерские фирмы Беларуси и пр. В перерывах в работе Общего собрания акционеров руководит процессом Наблюдательный совет.

Помимо подготовки и проведения торгов, на БВФБ возложен ряд других функций, в числе которых:

• расчетный депозитарий на биржевом рынке негосударственных ценных бумаг;
• оператор расчетно-клиринговой системы по имеющимся типам ценных бумаг и продуктам срочного рынка;
• регистрация сделок, которые заключаются на внебиржевом рынке с акциями ОАО и ИПЧ «Жилье».

Для решения всех задач по руководству и работе назначается Правление, которое представляет собой исполнительный орган, находящийся под контролем Общего собрания и Наблюдательного совета.

Правление состоит из:

• главы, в лице Председателя;
• Заместителя Председателя;
• 3-х Членов Правления (все профессионалы в своей области).

Такая управленческая структура характерна для всех акционерных обществ. Однако практически все акции предприятия являются государственными, в лице его юр. лиц. В результате отдельные обязанности Общего собрания считаются формальными, а уровень подчиненности государству и оперативность управления увеличивается максимально.

Право на проведение операций на БВФБ предоставляется лишь участникам, которые прошли регистрацию. Сегодня их насчитывается 74, в том числе 28 банковских структур. Иные организации, выражающие интерес, имеют право на проведение операций посредством зарегистрированных участников.

Торговые индексы

Своеобразие Белорусской универсальной товарной биржи проявляется и в этом. Индексы рассчитывают, но не в режиме реального времени, а как статистический показатель по индивидуальному запросу. Рассчитываются они по каждой группе торгуемых товаров.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Перспектив никаких, так как это не рыночный показатель, а простой экономический вывод из торгов. Все ограничения на рыночную торговлю делают индекс не универсальным товаром для спекуляций или инвестиций, но обычной статистикой белорусской экономики.